Заключение - Рыночная дисциплина и иностранные банки: роль названия банка
Мы провели анализ влияния сигнала об иностранном происхождении в названии банка на рыночную дисциплину. Мы рассмотрели влияние названия на прирост вкладов и ставку процента по вкладам.
Было найдено подтверждение количественной рыночной дисциплине, что соответствует результатам, полученным в работах Ungan et. al. (2006), Karas et. al. (2006). Вкладчики дисциплинируют иностранные банки, рассматривая в качестве показателя рискованности - достаточность капитала и ликвидность по нормативу Н3. Потребители поощряют увеличение отношения капитала относительно активов, а также увеличение ликвидности по нормативу Н3, увеличивая приток вкладов в данные банки. Влияние сигнала об иностранном происхождении в названии оказалось значимым. Его наличие ослабляет чувствительность вкладчиков к риску, эффект от повышения капитала относительно активов становится значительно слабее. Это говорит о присутствии эффекта страны-производителя на российском рынке вкладов, то есть иностранные банки ассоциируются у потребителей с более высоким уровнем качества предлагаемых услуг. Данный результат был подтвержден проверками на робастность.
Что касается ценовой дисциплины, значимым оказался коэффициент при переменной отвечающей за влияние на чувствительность вкладчиков к изменениям в размерах капитала при наличии сигнала об иностранном происхождении в названии. То есть ценовая дисциплина имеет место только для банков с названием, заключающем в себе данный сигнал. Причем наблюдается эффект, противоположный тому, что имеет место в количественной дисциплине. Если сигнал об иностранном происхождении в названии снижает чувствительность вкладчиков к изменениям в капитале относительно притока вкладов, то этот же сигнал служит мотивацией более тщательно следить за ставкой процента. Проверки на робастность не подтвердили наличие ценовой рыночной дисциплины, то есть найденное подтверждение присутствия ценовой дисциплины является нестабильным, что соответствует результатам, полученным в работах Ungan et. al. (2006), Karas et. al. (2006).
Включение кризиса в модель показало следующие результаты. Все вышеперечисленные эффекты касательно количественной и ценовой дисциплины сохранились. В кризис приток вкладов в иностранные банки был выше, чем в остальные периоды. Действительно, в обзоре рынка вкладов физических лиц за 2008 год на сайте агентства по страхованию вкладов отмечается, что иностранные банки со стопроцентной долей, принадлежащей не резидентам, показали темпы прироста вкладов выше, чем средние по рынку. Также по результатам регрессии наблюдалась более низкая ставка процента.
Данный эффект можно объяснить тем, что во время кризиса вкладчики переносят свои вклады из частных банков в государственные и иностранные. Таким образом, они требуют более низкую ставку процента, что можно рассматривать как плату за надежность. Тем не менее влияние кризиса на ставку процента и приток депозитов оказалось неоднозначным, поскольку результаты, полученные при использовании альтернативных переменных риска, оказались обратными. В кризис также значимой оказалась ликвидность для количественной дисциплины. Повышение ликвидности в период кризиса приводит к повышению притока вкладов. Данный эффект не подтвердился проверками на робастность.
Мы не выявили изменений в эффекте сигнала об иностранном происхождении банка на рыночную дисциплину в период кризиса. Эффект остается прежним.
Итак, подводя итог, можно сказать, что, во-первых, было найдено подтверждение присутствию количественной рыночной дисциплины на российском рынке вкладов на выборке стопроцентных иностранных дочерних банков. Вкладчики поощряют увеличение капитала банка, а также увеличение наиболее ликвидных активов. Во-вторых, было проанализировано влияние сигнала об иностранном происхождении в названии банка. Наличие данного сигнала занижает чувствительность вкладчиков в случае количественной дисциплины, что говорит о присутствии эффекта страны-производителя на российском рынке вкладов, как и ожидалось. Эффект от увеличения капитала снижается. В случае ценовой дисциплины эффект обратный. Ценовая дисциплина проявляется исключительно для банков с сигналом об иностранном происхождении в названии.
В случае данных банков увеличение капитала приводит к понижению ставки процента. Причем данный эффект оказался верным даже при использовании капитала по нормативу Н1 в качестве переменной риска. При добавлении кризиса в модель, было выявлено, что кризис повышает чувствительность вкладчиков к ликвидности банка в отношении количественной дисциплины. В модели с нормативными показателями капитала и ликвидности кризис, наоборот, занижает чувствительность вкладчиков к их изменению в отношении количественной дисциплины. И усиливает в отношении ценовой. Влияние кризиса на ставку процента и приток депозитов оказалось неоднозначным, так как были получены различные результаты в моделях с разными переменными риска. В кризисный период эффект от сигнала об иностранном происхождении банка остается неизменным. Можно с уверенностью сказать, что вкладчики поощряют наиболее крупные банки. Увеличение размера приводит к увеличению притока вкладов и занижению ставки.
Итак, для иностранных банков эффект от наличия сигнала об иностранном происхождении в названии двоякий: с одной стороны он ослабляет чувствительность вкладчиков к рискованности банков относительно количественной дисциплины, с другой стороны, именно наличие сигнала об иностранном происхождении активирует ценовую рыночную дисциплину. Разнонаправленность данных эффектов не дает возможности сделать вывод о том, какое именно название: с сигналом об иностранном происхождении или без, более выгодно для банка, то есть позволяет ему вести более рискованную политику без потерь, вызванных рыночной дисциплиной. В период кризиса эффекты остаются прежними.
Похожие статьи
-
Модель без учета кризиса Модель Random Effects (RE) оказалась более репрезентативной, чем модель Fixed Effets (FE) (по результатам теста Хаусмана -...
-
Модель с добавлением кризиса - Рыночная дисциплина и иностранные банки: роль названия банка
Результаты регрессий на количественную и ценовую дисциплину с учетом кризиса можно видеть в Таблице 4. Первые два столбца - модель без включения...
-
Рыночная дисциплина - Рыночная дисциплина и иностранные банки: роль названия банка
Рыночная дисциплина -- это ситуация, при которой вкладчики реагируют на рискованность банков по средством привнесения большего или меньшего количества...
-
Замена переменных риска - Рыночная дисциплина и иностранные банки: роль названия банка
Дальнейшая проверка робастности заключалась в замене некоторых переменных. Переменная капитала была заменена на капитал по нормативу Н1. Ликвидность - на...
-
Исключение 5 самых маленьких банков - Рыночная дисциплина и иностранные банки: роль названия банка
Далее из выборки были исключены самые маленькие банки: НБК-банк, МИРЪ, Транспортный Инвестиционный Банк, Банк Премьер Кредит, Зираат Банк (Москва)....
-
Введение - Рыночная дисциплина и иностранные банки: роль названия банка
Рынок вкладов - это не просто рынок услуг, это рынок, на котором потребитель сталкивается с высокими рисками при выборе той или иной организации. Один из...
-
Методология и данные, Базовая модель - Рыночная дисциплина и иностранные банки: роль названия банка
Базовая модель В качестве модели взята классическая модель рыночной дисциплины с добавлением интересующих нас дамми-переменных для названия. 0 + 1 Riski,...
-
Исключение 5 крупнейших банков Чтобы убедиться в стабильности результатов были проведены проверки на робастность. Во-первых, из выборки были исключены 5...
-
Модель с включением кризиса - Рыночная дисциплина и иностранные банки: роль названия банка
Модель с учетом кризиса имеет следующий вид: 0 + 1 Riski, t-1 + 2 Namei, t +3 Namei, t* Riski, t-1 + 5 Crisist + 6 Crisist* Riski, t-1 + 7 Crisist*...
-
Итак название заключает в себе определенный сигнал потребителю. Если агент принимает решение о приобретении товара или услуги на базе информации о...
-
В основном работы в данной области рассматривают влияние ребрендинга (смены названия в частности) на примере фирм. Пример -- работа Borges, Branca...
-
Обзор литературы построен по следующей схеме: поскольку в работе рассматриваются именно иностранные банки на российском рынке вкладов, первый раздел...
-
ЗАКЛЮЧЕНИЕ - Роль банков в рыночной экономике
Подведем итоги. Банк - это финансовое предприятие, которое сосредотачивает временно свободные денежные средства (вклады), предоставляет их во временное...
-
Банковский кризис в России и его последствия - Роль банков в рыночной экономике
Системный кризис, охвативший российскую банковскую систему с середины 1998г., включает целый комплекс кризисных процессов: падение ликвидности банков,...
-
Банковская система России в условиях становления рынка - Роль банков в рыночной экономике
Кризис, начавшийся в середине 1998 г., подвел черту под длительным этапом экстенсивного развития российской банковской системы, который сам по себе не...
-
Банковские операции - Роль банков в рыночной экономике
В деятельности банков выделяют следующие виды операций: пассивные, активные и комиссионные, включающие посреднические операции. банк комиссионный надзор...
-
История развития банковской системы - Роль банков в рыночной экономике
С древнейших времен потребности общественной жизни заставляли людей заниматься посреднической деятельностью во взаимных платежах, связанных с обращением...
-
БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА, Типы банковской системы - Роль банков в рыночной экономике
Типы банковской системы Практика знает несколько типов банковской системы: - распределительная централизованная банковская система; - рыночная банковская...
-
Организационная структура банка - Роль банков в рыночной экономике
Структура банка, количество отделов, специализация служб, состав руководства, распределение полномочий и т. д. зависят от многих факторов, и определяется...
-
Основные направления развития банковской системы в России - Роль банков в рыночной экономике
Еще осенью 1998 г Банк России предложил определенные подходы к решению проблемы реструктуризации банковской системы, выступив с концепцией новой...
-
Органы управления банком - Роль банков в рыночной экономике
Банк - это такое коммерческое учреждение, которое создается в соответствии с действующим законодательством данной страны, действует на основании...
-
ВВЕДЕНИЕ - Роль банков в рыночной экономике
Актуальность данной темы обусловлена тем, что высокие и устойчивые темпы экономического роста и достигнутая макроэкономическая стабильность требуют от...
-
Заключение - Роль государства в рыночной экономике
В условиях перехода к экономике рыночного типа одной из главных задач успешного проведения реформ является государственное регулирование всех...
-
Общее социально-экономическое положение России Таблица 1 Основные экономические и социальные показатели развития России в 2007-2013 гг. (Прирост в % к...
-
Заключение - Рыночная экономика: сущность, черты, роль государства, преимущества и недостатки
Рыночная экономика на сегодняшний день предстает наиболее совершенной системой из всех когда-либо существовавших. Ее основной особенностью является то,...
-
Заключение - Понятие и роль конкуренции в рыночной экономике
За последние десятилетия усиление конкуренции отмечено фактически во всем мире. Еще не так давно она отсутствовала во многих странах и отраслях. Рынки...
-
Заключение - Роль малых предприятий в развитии рыночного хозяйства
Малое предпринимательство, оперативно реагируя на изменение конъюнктуры рынка, занимает важнейшее место в воспроизводственном процессе. Малый бизнес...
-
Заключение - Иностранные инвестиции в Россию
Подытоживая все вышесказанное, можно отметить, что привлечение иностранных инвестиций в российскую экономику, являющееся одним из необходимых условий...
-
По некоторым из видов, рассчитывается и начисляется амортизация, согласно Налоговому кодексу РК на 1 января 2016 года. (см. Приложение 7) - Товарный знак...
-
В зависимости от своего назначения и функций, выполняемых в производственно-хозяйственной деятельности, нематериальные активы подразделяются на группы:...
-
Заключение - Проблемы привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику
Учитывая серьезное технологическое отставание российской экономики по большинству позиций, России необходим иностранный капитал, который мог бы принести...
-
Заключение - Особенности формирования рыночной экономики в России
В заключении хотелось бы отметить, что все цели и задачи, поставленные в данной курсовой работе, были успешны выполнены, а именно: дана характеристика...
-
Рыночный спрос. Закон спроса и его детерминанты - Особенность изучения экономической теории
Спрос - рыночная потребность в товарах, подкрепленная покупательной способностью. Для рынка характерен платежеспособный спрос (спрос ограничен реальной...
-
Заключение - Характеристика роли лоббизма в экономике
Несмотря на институционализацию отрасли профессионального лоббирования за последние десять лет, которая заключается в создании и развитии корпоративных...
-
Таблица 2 Прогноз основных параметров социально-экономического развития России (% прироста к предыдущему году) Параметры 2014г. 2015г. 2016г. ВВП 3,0 3,1...
-
Заключение - Внешняя торговля России со странами с развитой рыночной экономикой
Нынешний мировой финансовый кризис, в отличие от предыдущих финансовых кризисов, характеризуется не только заметным снижением уровня объема производства,...
-
Современный рынок - это сложнейшая система взаимоотношений производителей и потребителей, продавцов и покупателей, их хозяйственных связей, включая...
-
Особенности предстоящего периода - в крайней ограниченности выбора целевых направлений конструктивной антикризисной стратегии. Масштабы угроз ближайшего...
-
В настоящее время переходная экономика России представляет собой взаимодействие, с одной стороны, прошлой, (но еще не ушедшей с арены) централизованной...
-
Заключение - Функции цены в рыночной экономике
Рыночный цена спрос прибыль В последние годы проектное управление все чаще применяется российскими предприятиями, деятельность которых напрямую не...
Заключение - Рыночная дисциплина и иностранные банки: роль названия банка