Эмпирические оценки коэффициентов эластичности спроса российских домохозяйств в кризис 2008-2009 и 2014-2015 гг - Сравнительный анализ финансового состояния домохозяйств
Для оценки финансового состояния домохозяйств мы использовали метод эконометрического моделирования, чтобы оценить коэффициенты эластичности спроса на товары народного потребления (FMCG). После подсчета полученных коэффициентов мы сравнили эти индексы в 2008-2009 и 2014-2015 гг., что позволило определить, в какой кризис домохозяйства были более чувствительны к изменению цен. Для проведения эмпирического исследования использовались ритейл данные AC Nielsen, макроэкономические данные Госкомстата и финансовые оценки инвестиций в ритейл сектор Thomson Reuters.
В России спрос на товары народного потребления (FMCG) состоит из основных трех сегментов: продуктовый (75%), не продуктовый (11%), алкогольный и табачный (14%) По данным Nielsen FMCG Trends Report 2015, http://mresearcher. com/2015/12/nielsen-fmcg-prodazhi-rastut-uzhe-shestoj-kvartal-podryad-na-vsekh-evropejskikh-rynkakh. html. Детальный список ключевых категорий изображен на графике:
График 2. Динамика изменения продаж и цены за единицу товара ключевых категорий FMCG.
Из графика 2 мы видим, что наиболее дорогие категории показывают наибольшее падение выручки, что говорит о важности ценовой эластичности для этих категорий.
Как было описано в главе 3.1, для оценки коэффициентов эластичности спроса домохозяйств гибридная модель строится на уровне определенного продукта произвольной категории, далее эти коэффициенты агрегируют до уровня производителя, затем - до уровня категории. Мы строили модель для произвольного продукта из продуктовой, не продуктовой и алко-табачной группы, далее перевзвесили полученные коэффициенты в зависимости от веса данного продукта в этих сегментах. И далее, эти сегменты - до уровня всей индустрии народного потребления (FMCG). Модель строили на двухгодичных трендах для первого кризиса - январь 2008 - декабрь 2009, для текущего кризиса - январь 2014 - декабрь 2015. Так как на момент проведения исследования не было данных 2015 года, то модель строили на годичном тренде 2014 года, а затем в 2016 году валидировали модель на новых данных 2015 года, чтобы оценить точность предсказательной силы модели.
Ниже детально представим основные этапы построения гибридной модели для произвольного продукта 1 (item 1) продуктовой категории.
Перед построением моделей нами были сформулированы основные гипотезы, которые мы проверяли в рамках регрессионного анализа.
Гипотеза - Текущий финансовый кризис 2014-2015 года более глубокий с точки зрения чувствительности российских домохозяйств к цене, чем кризис 2008-2009 года. Текущий кризис может трактоваться как кризис потребления.
Для проверки гипотезы мы посчитали коэффициенты эластичности на разных временных рядах и сравнили полученные коэффициенты на агрегированном уровне.
На первом этапе моделирования item 1 мы построили ковариационную матрицу (см. таблицу 2) возможных взаимосвязей на основе корреляций данных, далее запустили микро модель на уровне точки с целью проверки указанных взаимосвязей и проверили результаты модели на качество и предсказательную силу.
Таблица 2. Ковариационная матрица (interaction matrix) для поиска всевозможных взаимосвязей с ценой конкурентов
После запуска модели ковариационная матрица существенно сократилась - модель исключила не подтвердившиеся взаимосвязи (Таблица 3).
Таблица 2. Ковариационная матрица (interaction matrix) после исключения не подтвердившихся взаимосвязей.
Для анализируемого продукта item 1 мы получили коэффициент эластичности равный -1,5, который складывался из собственной эластичности -1,2 и относительной эластичности -0,3 с item 9. Эластичность выше 1 характеризует продукт как чувствительный по цене, то есть повышение цены на 1% привело к падению продаж на 1,5%. Кроме того, высокая собственная эластичность приводит к снижению объема при росте цен вне зависимости от ценовой стратегии относительно основного конкурента, с которым эластичность меньше 1 -0,3. Это означает, что российские домохозяйства крайне чувствительны к собственной цене на данный продукт. Графически это можно интерпретировать в виде диаграммы 1.
Диаграмма 1. Собственная и относительная эластичность продукта 1.
Строя график эластичности спроса для продукта 1 мы заметили, что функция спроса прерывистая, что говорит о том, что есть ценовые пороги (price thresholds), "переходя" через которые российские домохозяства в бОльшей степень сокращают свое потребление. Как правило, это свойственно для более эластичных категорий при переходе через психологически важные отметки - 500 рублей, 1000 рублей и проч.
График 3. Прерывиста кривая спроса продукта 1 ввиду ценовых порогов (price thresholds)
Такая функция спроса может быть интерпретирована, что при переходе в 110 рублей российские домохозяйства снизили свое потребление на 3%, а при 130 рублях - на 9%, в то время как коэффициент эластичность прогнозирует всего 1,5%.
Далее мы агрегировали коэффициенты эластичностей до уровня категорий, выделив наиболее чувствительные категории - алкогольная категория, кофе, шоколад, напитки (те продукты, от которых домохозяйства в кризис легко могут отказаться - коэффициент эластичности от 2 до 5), средне эластичные (молочная продукция, вода - коэффициент эластичности от 1 до 2) и неэластичные (детское питание, сигареты - коэффициент эластичности меньше 1). См. средневзвешенные показатели агрегированы в таблице 3.
Таблица 3. Средневзвешенные эластичности спроса российских домохозяйств на уровне категорий.
Далее мы запустили ту же модель для тренда предыдущего кризиса 2008-2009 гг. данных, получив меньшие коэффициенты эластичности - существенно меньшие для сильно и средне эластичных категорий см. Диаграмму 3. Что доказало нашу гипотезу о том, что кризис 2014-2015 гг. более глубокий и может быть идентифицирован как кризис потребления.
Диаграмма 3. Сравнение сильно и средне эластичных категорий в кризис 2014-2015 (сверху) и кризис 2008-2009 гг (снизу).
Определив ценовые эластичности, мы переходим ко второму этапу моделирования на национальном уровне (market level). Для этого этапа мы отобрали различные макроэкономические факторы - падение ВВП, реальных располагаемых доходов, инфляция и проч, которые были взять с сайта Госкомста http://www. gks. ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/accounts/#. Основные макроэкономические показатели на недельном уровне можно найти в Приложении №1. На втором этапе модели мы получили коэффициенты вклада макро факторов (см. диаграмму 4).
Диаграмма 4. Сравнительный анализ коэффициентов макро факторов в кризис 2008-2009 гг. и 2014-2015 гг.
Как мы видим из модели негативное влияние макроэкономического фактора и роста цены в 2014-2015 гг. показывает наибольшие коэффициенты, что доказывает нашу гипотезу о том, что кризис 2014-2015 гг. более глубокий и более остро ударил по потреблению российских домохозяйств.
Вклад фактора, в % | ||
2008-09 |
2014-15 | |
Base |
58% |
52% |
Demo |
2% |
1% |
CompPromo |
-2% |
-3% |
MacroEco |
-1% |
-3% |
Holidays |
1% |
1% |
Investment |
32% |
38% |
TargetMedia |
6% |
6% |
CompMedia |
-1% |
-1% |
Regular Price |
-2% |
-9% |
Total |
100% |
100% |
Устойчивость и предсказательная сила модели была проверена исходя из основных статистических показателей и остатков, рассчитанных, как разница фактических продаж и моделируемых. Таких высоких статистических показателей удалось достичь благодаря моделированию на уровне недели и методологии гибридной модели
График 5. Валидация модели на втором этапе с учетом макро факторов
Таблица 6. Статистические показатели оценки модели (Model Fits)
Brand |
Mape |
R-Square |
DW |
Brand 1 |
7% |
95% |
0,76 |
Brand 2 |
9% |
90% |
0,65 |
Brand 3 |
14% |
86% |
0,66 |
Brand 4 |
18% |
79% |
0,45 |
Похожие статьи
-
Эконометрическое моделирование на микроэкономическом уровне означает построение модели на уровне продукта и магазина для точной оценки коэффициентов...
-
Введение - Сравнительный анализ финансового состояния домохозяйств
Актуальность В момент наступления нового экономического кризиса важно своевременно и верно диагностировать его особенности для понимания путей выхода из...
-
Российские домохозяйства обладают некими финансовыми ресурсами. В условиях текущего экономического кризиса и закрытия доступа к западным финансам ввиду...
-
Анализ качественных данных при опросах российских домохозяйств в кризис 2008-2009 гг и 2014-2015 гг. показал, что уровень потребительского оптимизма...
-
Для анализа финансового состояния домохозяйств в кризисные периоды важно использовать не только описательную статистику для сравнения макропоказателей...
-
Финансовый кризис в России 2014-2015 гг - Сравнительный анализ финансового состояния домохозяйств
Вхождение России в кризис с конца 2014 года отмечается сокращением производства в промышленности вслед за динамикои? цен на энергоресурсы и...
-
С 2002-2015 гг. финансовое состояние домохозяйств в России росло в связи с ростом цен на нефть, сформировав некий средний класс - верхние 50% семей по...
-
Доклад Мирового банка построил прогноз об оценках среднемирового роста ВВП в 2014 году до уровня 2,6%. , российская экономика развивается на фоне подъема...
-
Модели потребления - Статистические методы в исследовании потребления населения
Под моделями потребления понимаются уравнения или их система, отражающая зависимость показателей потребления товаров и услуг от комплекса...
-
Эластичность спроса и предложения - Законы спроса и предложения
Спрос предложение равновесие эластичность Эластичность в широком смысле - это мера реагирования одной переменной величины на изменение другой. Это число,...
-
Результаты оценивания моделей с помощью метода максимального правдоподобия в среде STATA приведены в приложении В. Влияние независимых переменных на темп...
-
Оценка финансового состояния предприятия - Анализ и управление текущими активами предприятия
Финансовое состояние характеризуется комплексом показателей, основными из которых являются показатели ликвидности, платежеспособности, финансовой...
-
Норма сбережения (доля доходов, перенесенных в сбережения) и доля обязательных платежеи? и взносов в использованных доходах позволяют оценить...
-
Описание базы данных В исследовании используются данные городского уровня. В ходе работы над ВКР была составлена уникальная база данных, включающая в...
-
Существует немало эмпирических исследований в рамках пространственной экономики, в которых используются российские данные регионального уровня. К....
-
Оценка вероятности банкротства ООО "Гранд-Люкс" Комплексная диагностика состояния предприятия позволяет оценить все (или многие) аспекты хозяйственных...
-
Понятие и виды эластичности спроса Эластичностью называется уровень реакций одной экономической переменной, в то время как изменяется другая. Иными...
-
Введение - Эластичность спроса по доходу. Перекрестная эластичность
Понятие эластичности в теории экономики появилось поздно, однако сразу стало одним из фундаментальных. Общий термин пришел в экономику из естественных...
-
МЕСТОНАХОЖДЕНИЕ И ТЕРРИТОРИЯ, АНАЛИЗ РЫНКА - Оценка объекта недвижимости
Комплекс зданий и сооружений расположен по адресу: Алтайский край, г. Барнаул, ул. Ползунова, 30. Здания расположены в исторической центральной части...
-
Эластичность предложения - Законы рыночной экономики: спрос, предложение, ценообразование
Коэффициент ценовой эластичности предложения показывает степень количественного изменения предложения при изменении цены на 1%. Степень изменения объема...
-
Понятие перекрестной эластичности спроса. Формула для расчета перекрестной эластичности спроса Перекрестная эластичность спроса по цене выражает...
-
Ознакомимся с данными за 2013 год. Их описание представлено в таблице 2. Таблица 2 - Описательная статистика исходных данных Среднее Медиана Минимум...
-
Анализ ликвидности и платежеспособности - Оценка финансового состояния ООО "Гранд-Люкс"
Далее проанализируем ликвидность баланса. Таблица 6 - Показатели ликвидности баланса ООО "Гранд-Люкс", тыс. руб. Активы (А) 2013г. 2014г. 2015г. Пассивы...
-
Анализ финансового состояния При данном анализе используются абсолютные и относительные показатели, анализ строится на выявлении достаточности (излишка...
-
Функционирование любой системы финансового управления осуществляется в рамках действующего правового и нормативного обеспечения. Сюда относятся: законы,...
-
Расчетно-аналитическая часть - Законы спроса и предложения
Задача № 1 Функция спроса населения на данный товар QD=10-P, функция предложения данного товара: QS= -6+P, Где QD - объем спроса в миллионах штук в год;...
-
Теперь, когда в рамках данного исследования была получена модель с наилучшими характеристиками для непубличных строительных компаний, полученные...
-
Изменение предложения Изменение спроса Воздействие на равновесную цену Воздействие на равновесное количество продукта Увеличение Сокращение Увеличение...
-
Эмпирические исследования о роли пространственного взаимодействия городов В работе (Eaton, Eckstein, 1994) рассматривается устойчивость распределения...
-
Сравнительный анализ нейросетевых и регрессионных моделей прогноза без учета пространственного лага Приведем результаты оценки прогноза за период...
-
Технико-экономические показатели предприятия представляют собой систему измерителей, которые характеризуют всю материально-производственную базу на...
-
Поведение домохозяйств имеет большое значение для экономического роста. Своими действиями домашние хозяйства способны создать базу для финансирования...
-
Технико-экономические показатели предприятия представляют собой систему измерителей, которые характеризуют всю материально-производственную базу на...
-
Описание объекта исследования Объектом исследования является ценообразование на мясо крупного рогатого скота за 2013 и 2015 г., как докризисные цены и...
-
Анализ платежеспособности предприятия - Анализ финансового состояния ЗАО "Красноярск-Восток-Сервис"
Для оценки ликвидности и платежеспособности организации, необходимо рассмотреть оценку ликвидности баланса. Ликвидность баланса - это степень покрытия...
-
Как видно из таблицы 2.5 коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,6 пункта, что свидетельствует о способности организации покрыть свои...
-
Оценка эффективности хозяйственной деятельности предприятия является необходимым условием грамотного принятия управленческих и предпринимательских...
-
На примере ООО "БМТ" проведем анализ экономических показателей баланса. Анализ будет выполняться на основе бухгалтерского баланса организации и отчета о...
-
Для укрепления финансового положения предприятия, необходимо провести тщательный и всесторонний анализ внешней и внутренней среды, выделить те...
-
Анализ показателей финансового состояния ОАО "НВА" - Анализ финансового состояния предприятия
Финансовая устойчивость ОАО "НВА" в общественном сознании складывается за счет восприятия самых разнообразных аспектов его деятельности: от его...
Эмпирические оценки коэффициентов эластичности спроса российских домохозяйств в кризис 2008-2009 и 2014-2015 гг - Сравнительный анализ финансового состояния домохозяйств