Хеджирование при помощи LME фьючерсов. - Фьючерсы и опционы

Также как и другие фьючерсы, LME фьючерсы используются для хеджирования. Существует два вида хеджирования:

Хеджирование с использованием фиксированной цены

Компенсированное хеджирование

Хеджирование с использованием фиксированной цены - это спекулятивный вид торговли, где производится покупка или продажа фьючерсных контрактов с целью зафиксировать цену на будущую покупку или продажу.

Компенсированное хеджирование - хеджирование, страхующее существующую физическую позицию (длинную или короткую) при помощи равных и противоположных позиций на фьючерсном рынке. Таким образом, длинная позиция на металл компенсируется короткой позицией; короткая физическая позиция компенсируется длинной фьючерсной позицией.

Например, 1 марта производится покупка фьючерса LME на металл с поставкой через 3 месяца. Покупатель соглашается совершить оплату на основе цены на металл за последние три месяца с момента покупки (официальная цена фьючерса на 3 месяца).

До тех пор пока инвестор не продаст металл, он подвержен риску падения цен. В связи с этим он продает фьючерсный контракт на 1 июня.

Через 3 месяца, 30 мая, инвестор находит покупателя своего физического актива и выкупает фьючерсный контракт для закрытия позиции хеджирования.

Торги.	Физический рынок.	LME
Март 1 Май 30	Покупка по цене $1,400 Продажа по цене $1,350	Продажа фьючерса по цене $1,400 Покупка по цене $1,350
Итого	- $50	+ $50

Похожие статьи

• Спекулятор - покупка фьючерсов., Количество тиков * Цена тика * Количество контрактов - Фьючерсы и опционы

  Допустим, спекулятор считает, что ситуация на Среднем Востоке становится более серьезной и война неминуема. В случае если разразится война, поставки...

• Ордер при достижении цены. (MITs) - Фьючерсы и опционы

  Этот вид заказа схож со стоп ордером в том, что они исполняются по достижении на рынке определенной цены. Обычно MITы используются при открытии позиций,...

• Использование равенства опционов пут и колл для арбитража. - Фьючерсы и опционы

  В некоторых случаях цена опциона и базовая цена актива могут не соответствовать друг другу и нарушать равенство опционов пут и колл, что дает хорошие...

• Длинный фьючерс., Спекулятор - продажа фьючерсов. - Фьючерсы и опционы

  Риск: Риск практически неограничен. Максимальный убыток - при падении фьючерса до нулевой отметки. Прибыль: Размер прибыли неограничен, так как цены на...

• ДЕРИВАТИВЫ НА ТОВАРНЫЕ ПРОДУКТЫ - Фьючерсы и опционы

  Фьючерсы. Различия фьючерсного и физического рынков. Один из самых важных шагов при освоении работы фьючерса является процесс его оценки. Сравним на...

• Арбитраж., Конвергенция. - Фьючерсы и опционы

  Основной целью арбитражера является получение прибыли без риска, используя при этом разницы в ценах на различных рынках. Большинство фьючерсов не имеют...

• Продукты LME., Котировки контрактов LME. - Фьючерсы и опционы

  Фьючерсы. Опционы. Медь Медь* Никель Никель Алюминий Алюминий* Сплавы алюминия Сплавы алюминия Цинк Цинк Олово Олово Свинец Свинец Серебро Серебро *...

• Терминология. - Фьючерсы и опционы

  Опцион дает право, но не обязанность, совершать покупку или продажу. Право на покупку каких-либо активов называется опцион колл. Право на продажу -...

• Открытие и закрытие транзакций., Принятая кодировка на электронных торгах. - Фьючерсы и опционы

  Для понимания основных принципов проведения торгов недостаточно только знания, о том, что покупатель или продавец купил или продал контракт. Покупка или...

• Цена покупки и продажи., Объем., Открытый интерес. - Фьючерсы и опционы

  Существует две цены: цена покупки или бид (bid) и цена продажи или аск (ask). Эта информация может указываться в различных вариантах, но существует...

• Введение - Фьючерсы и опционы

  В сознании рядового обывателя фьючерсы и опционы представляются чем-то чрезвычайно сложным и не имеющим отношения к реальной жизни. Телевидение формирует...

• Хеджирование - Хеджирование и биржевая спекуляция

  Хеджирование (от англ. hedge -- страховка, гарантия) -- открытие сделок на одном рынке для компенсации воздействия ценовых рисков равной, но...

• Опционы. Фьючерсы и опционы. - Фьючерсы и опционы

  Процессы определения стоимости опциона и фьючерса схожи. Но не стоит забывать, что поставка по фьючерсному контракту - обязательство, а поставка по...

• Анализ организационно-экономических отношений при страховании финансовых рисков. Хеджирование - Методы страхования финансовых рисков и особенности их применения

  Хеджирование - использование одного инструмента для снижения риска, связанного с неблагоприятным влиянием рыночных факторов на цену другого, связанного с...

• Продажа опциона колл., Покупка опциона пут. - Фьючерсы и опционы

  Риск - продавец опциона колл на актив, которым он не располагает, берет на себя большую долю риска, так как продажа опциона колл означает обязанность...

• Тестирование на реальных данных - Управление портфелем при помощи стратегии ребалансировки

  Проверим наличие эффекта на реальных данных. Для этого возьмем индекс S&;P 500 и фьючерс на кукурузу, обращающийся на Чикагской товарной бирже (CBOT) за...

• Зафиксированный срок фьючерса., Цена фьючерса, установленная сегодня. - Фьючерсы и опционы

  Поставка по фьючерсным контрактам производится в зафиксированные сроки - дата(ы) поставки. Дата поставки - это определенный срок, когда покупатели...

• Инвестирование на основе инерции (momentum) - Управление портфелем при помощи стратегии ребалансировки

  Стратегия инвестирования на основе инерции цен активов представляет собой статистически обоснованный метод формирования портфеля, исходя из динамики цен...

• ФЬЮЧЕРСЫ - Фьючерсы и опционы

  Товарные деривативы. Металлы. Физический рынок. По всему миру физический рынок металлов подразделяется на несколько уровней в зависимости от вида...

• Инвестирование на основе фундаментальных показателей (value investing) - Управление портфелем при помощи стратегии ребалансировки

  Данный принцип достаточно хорошо разработан как в академической литературе, так и в практике управления фондами. Он предполагает, что компания имеет...

• ОПЦИОНЫ - Фьючерсы и опционы

  Определение. Опцион - это вид контракта, который дает право, но не обязанность, произвести куплю-продажу по зафиксированной цене до или в определенный...

• Хеджирование покупкой опциона типа "пут", Хеджирование продажей опциона типа "колл" - Стратегии хеджирования

  Владелец американского опциона типа "пут" имеет право (но не обязан) в любой момент времени продать фьючерсный контракт по фиксированной цене (цене...

• Хеджирование покупкой опциона типа "пут", Хеджирование продажей опциона типа "колл" - Анализ рынка ценных бумаг

  Владелец американского опциона типа "пут" имеет право (но не обязан) в любой момент времени продать фьючерсный контракт по фиксированной цене (цене...

• Хеджирование - Анализ рынка ценных бумаг

  Хеджирование -- страхование валютных и других рисков путем внешнеторговых и кредитных операций, изменения валюты торговой или кредитной сделки, создания...

• Заключение - Стратегии хеджирования

  Хеджирование (от англ. hedge -- страховка, гарантия) -- позиция по срочным сделкам, устанавливаемая на одном рынке, для компенсации воздействия ценовых...

• Производные инструменты и методы хеджирования - Основы инвестирования

  В центре внимания данной главы будет только хеджирование с помощью фьючерсов и опционов. Следует учесть, что помимо использования депозитарных расписок в...

• Тестирование рыночных аномалий - Управление портфелем при помощи стратегии ребалансировки

  Результаты выше показали, что выгоды, которые возможно получить от использования ребалансировки, в значительной степени ограничены из-за сложности...

• Управление портфелем активов., Оценка эффективности управления активами - Управление портфелем при помощи стратегии ребалансировки

  Оценка эффективности управления активами На данный момент при оценке эффективности управления портфелем в массе своей по-прежнему используются аксиомы,...

• Хеджирование валютных рисков с помощью свопов - Банковские риски и управление ими

  Само понятие "риск" выражает вероятность наступления какого-либо неблагоприятного события или его последствий, приводящих к прямым потерям или косвенному...

• Симуляция DR на искусственных данных - Управление портфелем при помощи стратегии ребалансировки

  Для проверки полученных выражений и сопоставления с выводами (Erb, Harvey 2006) и (Willenbrock, 2011) удобнее всего использовать данные с заданными...

• Введение - Управление портфелем при помощи стратегии ребалансировки

  Со времен первых комплексных методов портфельного управления ценными бумагами, предложенных Г. Марковицем, было выявлено множество белых пятен. В...

• Волатильность., Другие влияния. - Фьючерсы и опционы

  Волатильность - это степень изменения цены базового актива. По мере роста волатильности увеличивается риск продавца опциона, и соответственно размер...

• Маржевой эффект. - Фьючерсы и опционы

  Маржевой эффект - наиболее привлекательное и рисковое качество фьючерсов и опционов. Например, инвестор покупает один январский опцион колл компании XYZ...

• Заключение - Управление портфелем при помощи стратегии ребалансировки

  В данной работе была рассмотрена стратегия ребалансировки, суть которой заключается в поддержании фиксированных, изначально выбранных весов активов в...

• Применение стратегии ребалансировки, Расчет diversification return (DR) и учет транзакционных издержек - Управление портфелем при помощи стратегии ребалансировки

  Расчет diversification return (DR) и учет транзакционных издержек Чтобы объяснить различие в результатах, полученных в работах (Erb, Harvey 2006) и...

• Ребалансировка - Управление портфелем при помощи стратегии ребалансировки

  Принцип ребалансировки предполагает, что инвестор стремится поддерживать веса активов в портфеле на определенном уровне. Необходимость в этом возникает...

• Эффект размера ("size effect") - Управление портфелем при помощи стратегии ребалансировки

  Banz (1981) впервые обратил внимание на феномен, свидетельствующий об отрицательном отношении между доходностями ценных бумаг и рыночной стоимостью...

• Разработка рекомендаций по страхованию рисков при осуществлении импорта товаров ОАО "Седьмой Континент", Рекомендации по снижению внутренних рисков - Теоретические основы страхования рисков при осуществлении импорта товаров

  Рекомендации по снижению внутренних рисков Во второй главе было установлено, что величина прибыли ОАО "Седьмой Континент" наиболее чувствительна к...

• Основные принципы хеджирования, Что дает хеджирование - Анализ рынка ценных бумаг

  1) Эффективная программа хеджирования не ставит целью полностью устранить риск; она разрабатывается для того, чтобы трансформировать риск из неприемлемых...

• Наиболее типичные и часто повторяющиеся отношения между брокером и его клиентом при купле - продаже ценной бумаги., Клиентский приказ, Классификация клиентских приказов брокеру - Брокерские операции

  Клиентский приказ Клиентский приказ - Это поручение клиента брокеру о том, что он должен сделать с ценными бумагами или денежными средствами клиента на...

Хеджирование при помощи LME фьючерсов. - Фьючерсы и опционы

Предыдущая | Следующая