Цена покупки и продажи., Объем., Открытый интерес. - Фьючерсы и опционы
Существует две цены: цена покупки или бид (bid) и цена продажи или аск (ask).
Эта информация может указываться в различных вариантах, но существует основное правило: бид указывается ниже аска.
Объем.
Объем поставки указывается обычно для каждого месяца поставки, что дает число контрактов, принимающих участие в торгах на каждый день. В открытых электронных торгах эта информация передается через специального участника биржи от трейдеров или путем сбора данных по совершенным сделкам. Информацию от биржевых репортеров можно получить быстрее, но она не является наиболее точной по сравнению со сбором данных по совершенным сделкам.
Открытый интерес.
Одним из наиболее важных индикаторов рыночной активности является открытый интерес. Открытый интерес - это число предложенных открытых контрактов и ждут поставки или закрытия оффсетной сделкой. Если величина открытого интереса велика, то это говорит о высокой ликвидности. Величина открытого интереса уменьшается к концу срока действия контракта, поскольку трейдеры стараются не брать на себя обязательства по поставкам. Открытый интерес может быть представлен либо всеми длинными, либо всеми короткими сделками, но не суммой всех открытых позиций (длинных и коротких).
Ограничения на позиции. Некоторые биржи устанавливают ограничения на размер максимальной открытой позиции для контроля за доминирующими позициями на рынке. Эти лимиты могут быть наиболее полезны для рынков с низким уровнем ликвидности.
Например, в 1980 году техасская семья миллиардеров Хант скупила на физическом рынке все серебро, а также все возможные фьючерсы и опционы на этот металл. В результате продавцы опционов (тем более те, у кого не было серебра) оказались в чрезвычайно сложном положении. Так как семья Хантов владела всем возможным металлом, они могли устанавливать любую цену на серебро по своему желанию.
Ограничения на позиции распространены в США, но не используются в Великобритании.
Ограничения на цены. Некоторые биржи налагают ограничения на цены с целью предотвратить стремительный рост цен за одну торговую сессию. Если цены на рынке растут или падают слишком быстро, то торги приостанавливаются, что дает трейдерам время переоценить ситуацию.
Немногие биржи в Великобритании вводят лимиты на цены, в их число входят:
LIFFE - Государственные Облигации Японии
LME - в редких случаях.
Виды ордеров. Покупатели фьючерсных и опционных контрактов имеют возможность давать своим брокерам точные инструкции. Существуют следующие виды ордеров:
Рыночный ордер (market order). Простейший из всех видов ордеров, который требует от брокера покупать или продавать по текущей рыночной цене. Этот ордер должен сразу же исполняться.
Лимит-ордер (limit order). В данном случае дилеру даются инструкции, в которых ограничивается цена покупки или продажи. Например, покупка 5 контрактов по цене 98,50. Сделка должна совершаться по цене 98.50 или выше (при продаже) и ниже (при покупке) установленной цены. Исполнение по этому ордеру не может быть гарантировано, в случае если изменения на рынке происходят в большом темпе.
Стоп ордер (stop order). Вид ордера, при котором производится покупка или продажа по достижении определенного уровня. Часто такие ордера используются с целью предотвратить дальнейшие потери и закрыть настоящую позицию. Например, спекулятор открывает короткую фьючерсную позицию на нефть по цене $18. Такая позиция может принести прибыль в случае, если цены на нефть упадут, и убыток при росте цен. Для того чтобы застраховать себя от ущерба спекулятор может воспользоваться стоп ордером, установив цену $19. В данном случае дилер должен произвести покупку, как только цена поднимется до $19. Таким образом, спекулятор устанавливает лимит на $1 за баррель.
Следует помнить два момента:
Цены на рынке иногда "скачут". Например, если государство вступает в военные действия, цены на нефть резко вырастают. При таком стечении обстоятельств исполнить стоп ордер становится невозможным. Следующая цена на торгах может составить $40, и это будет ценой, по которой спекулятор должен будет исполнить ордер.
Цена, установленная в ордере, является ценой, при которой ордер должен исполняться.
Гарантированный стоп ордер (Guaranteed stops). Гарантированный стоп ордер - это вид стоп ордер, который гарантирует исполнение по установленной цене.
Похожие статьи
-
Допустим, спекулятор считает, что ситуация на Среднем Востоке становится более серьезной и война неминуема. В случае если разразится война, поставки...
-
Продажа опциона колл., Покупка опциона пут. - Фьючерсы и опционы
Риск - продавец опциона колл на актив, которым он не располагает, берет на себя большую долю риска, так как продажа опциона колл означает обязанность...
-
Зафиксированный срок фьючерса., Цена фьючерса, установленная сегодня. - Фьючерсы и опционы
Поставка по фьючерсным контрактам производится в зафиксированные сроки - дата(ы) поставки. Дата поставки - это определенный срок, когда покупатели...
-
Хеджирование продажей фьючерсных контрактов - Анализ рынка ценных бумаг
Эта стратегия заключается в продаже на срочном рынке фьючерсных контрактов в количестве, соответствующем объему хеджируемой партии реального товара...
-
Длинный фьючерс., Спекулятор - продажа фьючерсов. - Фьючерсы и опционы
Риск: Риск практически неограничен. Максимальный убыток - при падении фьючерса до нулевой отметки. Прибыль: Размер прибыли неограничен, так как цены на...
-
Терминология. - Фьючерсы и опционы
Опцион дает право, но не обязанность, совершать покупку или продажу. Право на покупку каких-либо активов называется опцион колл. Право на продажу -...
-
Клиентский приказ Клиентский приказ - Это поручение клиента брокеру о том, что он должен сделать с ценными бумагами или денежными средствами клиента на...
-
Открытие и закрытие транзакций., Принятая кодировка на электронных торгах. - Фьючерсы и опционы
Для понимания основных принципов проведения торгов недостаточно только знания, о том, что покупатель или продавец купил или продал контракт. Покупка или...
-
Определение. Опцион - это вид контракта, который дает право, но не обязанность, произвести куплю-продажу по зафиксированной цене до или в определенный...
-
Банк России на рынке государственных ценных бумаг выполняет следующие функции: агента Министерства финансов Российской Федерации (т. е. выполняет...
-
Планирование начинается с вводных данных. Если Ваша компания существует на рынке уже не первый год, то у Вас есть статистика за предыдущий период. Если...
-
Инвестору известна информация об условиях выпуска депозитного сертификата, приведенная в таблице 13. Необходимо выполнить следующее: А) определить, по...
-
Инвестору известна информация о планируемых к размещению корпоративных облигаций, информация о котором представлена в таблице 8. Определите максимальную...
-
Владелец американского опциона типа "пут" имеет право (но не обязан) в любой момент времени продать фьючерсный контракт по фиксированной цене (цене...
-
Определите цену покупки (инвестиционную стоимость) обыкновенной акции, которая не котируется на организованном рынке, доходным подходом, если инвестору...
-
Владелец американского опциона типа "пут" имеет право (но не обязан) в любой момент времени продать фьючерсный контракт по фиксированной цене (цене...
-
Рассмотрим методы размещения, среди которых наиболее известными являются следующие. Андеррайтинг. Это среднесрочный договор между эмитентом и...
-
Другие виды ценных бумаг - Российский рынок ценных бумаг
Наряду с акциями, векселями и облигациями, элементами развитого рынка ценных бумаг выступают также депозитные и сберегательные сертификаты, ордера,...
-
В сознании рядового обывателя фьючерсы и опционы представляются чем-то чрезвычайно сложным и не имеющим отношения к реальной жизни. Телевидение формирует...
-
П.1 ст.929 ГК РФ, определяя предмет договора имущественного страхования, допускает широкий круг объектов и интересов, которые могут быть застрахованы;...
-
Сущность имущественного страхования - Организация продаж имущественного страхования
В ГК РФ под имущественным страхованием подразумевается процесс составления и исполнения договоров, в которых страховщик за определенную премию обязуется...
-
Покупка-продажа валютных средств КБ РФ в России и за рубежом - Валютные операции коммерческих банков
Валютный рынок в узком смысле слова - особый институциональный механизм, опосредующий отношения по поводу купли и продажи иностранной валюты, где...
-
В Главе 1 мы подробно рассмотрим основные теоретические аспекты, связанные с исследованием влияния макроэкономических шоков в одной стране на поведение...
-
Внебиржевые инструменты, Фьючерсная цена - Анализ рынка ценных бумаг
Достоинства - в максимальной степени учитывают требования конкретного клиента на тип товара, размер партии и условия поставки Недостатки - низкая...
-
ЦЕНА БАНКОВСКОГО КРЕДИТА - Кредитные операции коммерческого банка
Деньги в качестве кредитных ресурсов представляют собой предмет купли-продажи, имеющий свою цену - БАНКОВСКИЙ (ССУДНЫЙ) ПРОЦЕНТ . Процент выступает в...
-
Выявление равновесной биржевой цены - Международные фондовые биржи
Для выявления рыночной цены биржа должна собирать достаточно большое количество участников торгов, напрямую и через посредников. Реальная рыночная цена...
-
Стратегия работы на сильных движениях цен - Малая Энциклопедия Трейдера
На данный пункт прошу обратить ваше особое внимание, так как большинство трейдеров разоряются именно в сильные движения цен, когда не работают...
-
КОТИРОВКА ЦЕН НА БИРЖЕ. - Возникновение и развитие биржи
Котировка цен является одной из главных функций товарной биржи. Проследим как происходит этот процесс на простом примере. Допустим у нас есть двадцать...
-
ВВЕДЕНИЕ - Малая Энциклопедия Трейдера
Эта работа предназначена для людей, которые знакомы с общими принципами работы и понятиями биржевого и внебиржевого рынков валют, ценных бумаг и биржевых...
-
Хеджирование - использование одного инструмента для снижения риска, связанного с неблагоприятным влиянием рыночных факторов на цену другого, связанного с...
-
Биржевые товары, Виды биржевых сделок и их цели - Международные товарные биржи
Биржа арбитр товарный В настоящее время на товарных биржах в мире продается около 100 так называемых биржевых товаров. На их долю приходится около 20 %...
-
Причины, по которым компании идут на сделки по слияниям и поглощениям, различны. Такие сделки часто считаются следствием неэффективности существующих...
-
Структура страхового рынка - Сущность страхования
Субъекты страхового рынка. Страховой рынок -- это особая система организации страховых отношений, при которой происходит купля-продажа страховых услуг...
-
Классификая и функции международных товарных бирж - Международные товарные биржи
Биржа арбитр товарный Основными функциями товарной биржи являются: 1. Организация рынка сырья с помощью биржевого механизма: - прежде всего биржа...
-
Проведение биржевых торгов. Способы торговли - Устройство биржи, ее участники
На каждой бирже процесс торговли ценными бумагами имеет свою специфику. Однако, несмотря на это, можно выделить два основных способа проведения биржевых...
-
При открытии позиции вы должны в обязательном порядке иметь план своих действий (желательно в письменном виде), т. е. вы должны будете четко...
-
Срочные валютные сделки - Валютный рынок: специфика и особенности рынка Forex
Срочными операциями называются валютные сделки, расчет по которым производится более чем через два рабочих дня после их заключения. Иностранную валюту...
-
Цена банковского кредита - Виды кредитных операций и кредитов
Деньги в качестве кредитных ресурсов представляют собой предмет купли-продажи, имеющий свою цену - банковский (ссудный) процент. Процент выступает в виде...
-
БИРЖЕВЫЕ ОПЕРАЦИИ - Возникновение и развитие биржи
На существующих в мире товарных биржах активно функционируют фондовые отделы. Созданы такие отделы и на биржах России. В мае 1991 года начали...
-
Взаимоотношения между банком и клиентом полностью зависят от того, насколько хорошо развита платежная система в стране. Но помимо банка и клиентов...
Цена покупки и продажи., Объем., Открытый интерес. - Фьючерсы и опционы