Наиболее типичные и часто повторяющиеся отношения между брокером и его клиентом при купле - продаже ценной бумаги., Клиентский приказ, Классификация клиентских приказов брокеру - Брокерские операции

Клиентский приказ

Клиентский приказ - Это поручение клиента брокеру о том, что он должен сделать с ценными бумагами или денежными средствами клиента на рынке ценных бумаг в течение определенного времени и на основании заключенного между ними договора на брокерское обслуживание.

Клиентские договоры могут быть либо на покупку, либо на продажу. Они могут подаваться как до момента начала работы рынка, так и в ходе его функционирования.

Обязательные реквизиты клиентского приказа:

- вид ценной бумаги (полное наименование или рыночный символ); - вид сделки (покупка, продажа); - объем сделки (количество покупаемых/продаваемых бумаг). Обычно стандартный лот (пакет) сделки с ценной бумагой составляет 100шт.; - тип счета (кассовый, маржинальный); - вид регистрации (на имя клиента или на имя брокера как номинального держателя).

Классификация клиентских приказов брокеру

По уровню цены приказы принято разделять на:

1. рыночный; 2. лимитный; 3. стоп-приказ; 4. стоп-лимитный приказ.

По сроку действия приказы подразделяются на:

1. срочные; 2. открытые.

Рыночный приказ. Это приказ клиента на покупку или продажу ценной бумаги (на рыночном языке это еще называется открытием или закрытием рыночной позиции клиента) по текущей рыночной цене.

Ключевые принципы рыночного приказа:

- исполняется брокером по наилучшей из предлагаемых на момент реализации приказа цен. Это означает, что брокер должен купить ценную бумагу по наименьшей из имеющихся рыночных котировок (одновременных предложений) на продажу или должен продать ценную бумагу клиента по наибольшей из имеющихся на рынке котировок (одновременных предложений) на покупку ее; - обладает наивысшим по сравнению с другими типами приказов приоритетом в исполнении. Если на рынке одновременно имеется рыночный приказ и какой-то иной тип приказа на одну и ту же ценную бумагу, то в первую очередь должен быть исполнен рыночный приказ, а уже затем другой; - отдавая рыночный приказ, клиент не знает, по какой конкретной цене он будет исполнен, но он уверен, что приказ будет обязательно исполнен.

При исполнении рыночного приказа брокер может выполнить его как в целом, так и по частям по своему усмотрению в зависимости от ситуации на рынке.

Клиентские приказы, отданные до начало торговли, должны быть исполнены при открытии торговли, а приказы, отданные в ходе торгов, исполняются незамедлительно по мере поступления.

Лимитный приказ. Это приказ, в котором клиентом устанавливается предельная цена его исполнения.

Лимитный приказ на покупку - это приказ, в котором клиент устанавливает наибольшую сумму, которую он готов заплатить за покупку ценной бумаги. Это приказ, который может быть выполнен по рыночной цене, но не превышающей лимитную цену.

Лимитный приказ на продажу - это приказ, в котором клиент устанавливает наименьшую сумму, по которой он готов продать свою ценную бумагу. Это приказ, который может быть выполнен по рыночной цене, но не ниже, чем лимитная цена.

Недостаток лимитного приказа состоит в том, что если рыночная цена в своем движении вверх превысила лимитную цену покупки или в своем движении вниз упала ниже лимитной цены продажи, то в этой ситуации он не может быть выполнен, а потому клиент может понести ничем не ограниченные убытки. Например, клиент дает приказ брокеру продать ценную бумагу по цене не ниже 100руб. при текущей рыночной цене 105руб., которая вдруг стала быстро падать. Брокер выходит на рынок, но в это время цена уже упала до 95руб. Приказ клиента не выполняется. Пока брокер снова свяжется с клиентом и получит новый приказ, цена может упасть еще сильнее, и цена бумаг клиента обесценится еще больше.

Стоп - приказ, или приказ "стоп - лосс". Это приказ, который превращается в рыночный приказ при достижении рыночной ценой указанной в приказе цены, или стоп - цены.

Стоп - приказ на покупку - это приказ, в соответствии с которым:

- в ситуации, когда в своем движении вверх рыночная цена достигла уровня стоп - цены, брокер должен купить ценную бумагу по стоп - цене или выше; - в ситуации, когда рыночная цена движется вниз, стоп - приказ на покупку теряет практический смысл, т. к. с формальной стороны при достижении уровня стоп - цены брокер должен купить ценную бумагу по стоп - цене или ниже, что в данном случае равносильно смыслу рыночного приказа (покупка по наилучшей рыночной цене), но в тоже время исполнение "стопа" может помешать покупке ценной бумаги по еще более низкой цене.

Стоп - приказ на продажу - это приказ, в соответствии с которым в ситуации, когда в своем движении вниз рыночная цена достигла уровня стоп - цены, брокер должен продать ценную бумагу по стоп - цене или ниже. Как и в предыдущем случае, стоп - приказ на продажу в ситуации роста рыночной цены не имеет практического смысла.

Стоп - приказы используются в качестве средства защиты от внезапного неблагоприятного изменения рыночной цены для клиента (инвестора). Недостаток данного приказа состоит в том, что он может быть выполнен по цене, худшей, чем стоп - цена. Достоинства данного приказа по сравнению с лимитным приказом заключается в том, что он будет обязательно выполнен, пусть и с какими-то потерями для клиента могли бы быть гораздо больше.

Стоп - лимитный приказ. Это приказ, который содержит и лимитную цену, и стоп - цену. Его идея состоит как бы в соединении преимуществ лимитного приказа и стоп - приказа - в случае, если рыночная цена достигает установленной стоп - цены, приказ незамедлительно выполняется по текущей рыночной цене, но не выше (или не ниже) установленной лимитной цены.

Стоп - лимитный приказ на покупку - это приказ, который в ситуации роста рыночной цены выполняется, как только она превысит уровень стоп - цены, но при этом покупка должна быть выполнена брокером по цене не выше установленной лимитной цены. В противном случае приказ отменяется. В ситуации падения рыночной цены стоп - лимитный приказ на покупку теряет практический смысл, т. к. любые ограничения по цене покупки только приносят вред инвестору.

В стоп - лимитном приказе на покупку лимитная цена всегда больше стоп - цены.

Стоп - лимитный приказ на продажу - это приказ, который с ситуации снижения рыночной цены выполняется, как только она в своем падении достигнет уровня стоп - цены, но при этом продажа должна быть выполнена брокером по цене не ниже установленной лимитной цены. В противном случае приказ отменяется. В ситуации роста рыночной цены стоп - лимитный приказ на продажу не отдается.

В стоп - лимитном приказе на продажу лимитная цена всегда меньше стоп - цены.

Стоп - лимитный приказ ограничивает возможные убытки клиента не вообще, а только в пределах разницы между стоп - и лимитной ценой.

Сфера действия приказов в условиях роста рыночной цены.

Рыночная цена

Лимитная цена

Сфера действия

Стоп - лимитного приказа

Стоп - цена

Сфера действия

Стоп - приказа

Сфера

Действия лимитного приказа

Лимитная цена или стоп - цена

Сфера действия приказов в условиях падения рыночной цены.

Лимитная цена или стоп - цена

Сфера действия

Лимитного приказа

Сфера действия

Стоп - приказа

Стоп - цена

Сфера действия

Стоп--лимитного приказа

Лимитная цена Рыночная цена

Похожие статьи

• Схема сделки с ценными бумагами в соответствии с договором комиссии. - Брокерские операции

  Передача Передача Ценных бумаг Договор комиссии денег Покупка (продажа) Передача Ценных бумаг денег Договор купли-продажи ценной бумаги от имени брокера...

• Виды брокерских договоров - Брокерские операции

  Брокерская деятельность может осуществляться на основании следующих договоров: - договор поручения; - договор комиссии; - договор агентирования. Договор...

• Брокерские поручения и их виды - Основы инвестирования

  Брокер дилер ценный бумага хеджирование Биржа - это царство посредников. Распоряжение клиента о покупке или продаже подразделяется на 2 этапа 1)...

• Теоретические аспекты рынка ценных бумаг, Понятие и классификация ценных бумаг - Характеристика рынка ценных бумаг

  Понятие и классификация ценных бумаг Среди ценных бумаг сложно выявить приоритетные и нуждающиеся в более полной характеристике, каждый вид ценных бумаг...

• Рынок ценных бумаг, Брокерская деятельность на рынке ценных бумаг - Деятельность на рынке ценных бумаг

  Брокерская деятельность на рынке ценных бумаг Брокерская деятельность - это деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от...

• Организация деятельности депозитария и регистратора на рынке ценных бумаг, Классификация депозитариев и их услуги - Регистраторы и депозитарии на рынке ценных бумаг

  Классификация депозитариев и их услуги Депозитарий может оказывать своим депонентам околодепозитарные услуги, которые содействуют реализации владельцами...

• Размещение ценных бумаг - Операции с ценными бумагами

  Рыночное размещение выпущенных ценных бумаг происходит в основном по подписке, два других способа практически не дают возможности изменить состав...

• Операции с ценными бумагами и иностранной валютой - Расчеты с физическими лицами Сбербанка России

  Важным направлением деятельности Сберегательного банка являются операции с ценными бумагами. К ценным бумагам Сберегательного банка относятся бумаги,...

• Классификация и виды ценных бумаг - Виды государственных ценных бумаг

  Кодекс закрепляет классификацию ценных бумаг, имеющую юридическое, а не экономическое значение. Речь идет о категориях предъявительских, именных и...

• Основные методы продажи и покупки ценных бумаг на первичном рынке - Внебиржевой (первичный) рынок ценных бумаг

  Рассмотрим методы размещения, среди которых наиболее известными являются следующие. Андеррайтинг. Это среднесрочный договор между эмитентом и...

• Операции коммерческого банка с ценными бумагами" - Банковские операции

  Виды банковской деятельности на рынке ценных бумаг. Коммерческие банки на рынке ценных бумаг могут выступать в качестве эмитентов ценных бумаг,...

• Основные ценные бумаги, Акции, их классификация и особенности - Перспективы развития рынка ценных бумаг в Республике Беларусь

  Акции, их классификация и особенности Можно найти различные определения понятия "акция",но все они имеют незначительные различия, а объединяет их...

• ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ И ИХ ХАРАКТЕРИСТИКИ, Понятие ценных бумаг и их классификация - Перспективы развития рынка ценных бумаг в Республике Беларусь

  Понятие ценных бумаг и их классификация Ценные бумаги появились много веков назад, и содержание, которое вкладывалось в это понятие, исторически...

• Понятие ценных бумаг и их классификация - Рынок ценных бумаг в Российской Федерации

  Гражданский кодекс Российской Федерации (далее - ГК РФ) предусматривает, что ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной...

• Сущность и основные правила проведения банковских операций, Сущность банковских операций. Операции с ценными бумагами - Федеральный закон о банках и банковской деятельности

  Сущность банковских операций. Операции с ценными бумагами Ценная бумага - это документ определенной формы, закрепленный законодательством,...

• Операции коммерческого банка с ценными бумагами, Филиал, как участник рынка ценных бумаг - Операции коммерческих банков на рынке ценных бумаг

  Филиал, как участник рынка ценных бумаг В условиях экономической неопределенности, продолжающегося раздела собственности, непредсказуемости развития...

• Капитальные ценные бумаги - Рынок ценных бумаг

  В группу Капитальных ценных бумаг включают акции, облигации, паи кооперативов, инвестиционные сертификаты, закладные листы и их разновидности. Средства,...

• Основные функции брокера - Брокерские операции

  Брокер - это самый главный посредник на рынке ценных бумаг. Он осуществляет связь или обеспечивает большую часть всех отношений многочисленных частных...

• Коммерческий банк как профессиональный участник на российском рынке ценных бумаг - Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг

  Среди большого круга участников рынка ценных бумаг, в том числе профессиональных, особо следует выделить коммерческие банки. Вполне закономерно, что...

• Рынок ценных бумаг - Анализ рынка ценных бумаг

  - это составная часть финансового рынка, на котором осуществляются операции по купли-продажи и эмиссии ценных бумаг. Функции рынка ценных бумаг : 1....

• Осуществление банковских валютных операций - Классификация и общая характеристика банковских операций и услуг

  Валютные операции банков -- одни из наиболее сложных и разноплановых операций, единое определение которых дать практически невозможно. С точки зрения...

• Первичный и вторичный рынки ценных бумаг - Рынок ценных бумаг

  Первичный рынок представляет собой финансовый рынок, на котором корпорация или государственный орган, ведающий заимствованием средств, продают свои вновь...

• Виды поручений, выполняемые на фондовой бирже - Устройство биржи, ее участники

  Именно виды поручений (типы приказов) отражают конкретную стратегию клиента нa фондовом рынке. Приказы классифицируют по типу: - Рыночный приказ...

• Работа банка с ценными бумагами - Брокерские операции

  Международный опыт работы банка с ценными бумагами выявил два направления: банки могут сочетать выполнение своих базовых функций (привлечение, размещение...

• Роль коммерческих банков на рынке ценных бумаг - Операции коммерческих банков на рынке ценных бумаг

  Операции с ценными бумагами - составная часть современной рыночной экономики. Без этих операций невозможно представить ни организацию инвестиций в...

• Операции коммерческих банков с ценными бумагами - Деятельность коммерческих банков

  Коммерческие банки, осуществляя операции с ценными бумагами, могут преследовать различные цели, в том числе следующие: получение доходов от этих операций...

• Роль Банка России в регулировании рынка ценных бумаг - Особенности операций на открытом рынке в России

  Банк России на рынке государственных ценных бумаг выполняет следующие функции: агента Министерства финансов Российской Федерации (т. е. выполняет...

• Операции банка с ценными бумагами - Принципы банковской отчетности

  Депозитарий - открытое акционерное общество "Сберегательный банк "Беларусбанк", профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную...

• Заключение, Список литературы - Операции с ценными бумагами

  Первичный рынок ценных бумаг всегда остается в определенной степени неопределенным и "капризным". Акции и другие ценные бумаги могут распространяться не...

• Виды брокерских счетов, Основные этапы взаимодействия брокера с клиентом на рынке - Брокерские операции

  Брокерская компания всегда имеет два типа счетов: 1. собственные -- это счета, на которых хранятся средства, принадлежащие самому брокеру; 2. Клиентские...

• Облигации, их классификация и особенности - Перспективы развития рынка ценных бумаг в Республике Беларусь

  Помимо долевых ценных бумаг (акций) рынок финансовых активов широко представлен так называемыми долговыми ценными бумагами. Долговые ценные бумаги...

• Перспективы развития операций с ценными бумагами - Операции коммерческих банков на рынке ценных бумаг

  Укрепление ресурсной базы коммерческих банков - одно из основных условий преодоления кризиса российской экономики. Переход народного хозяйства из...

• ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ, Выпуск ценных бумаг коммерческими банками - Работа коммерческих банков с ценными бумагами

  Выпуск ценных бумаг коммерческими банками В Гражданском кодексе Российской Федерации перечислены виды ценных бумаг, но отсутствует их классификация....

• ОПЕРАЦИИ БАНКОВ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ - Операции банков с ценными бумагами

  Тенденция современного периода -- активное проникновение коммерческих банков на рынок ценных бумаг в прямой И опосредованной форме. В Японии, США и...

• Экономическое обоснование целесообразности операции с ценными бумагами - Деятельность на рынке ценных бумаг

  Поскольку юридические формы являются отражением и фиксацией определенных экономических отношений, т. е. отношений по поводу производства, обращения и...

• Эмиссия ценных бумаг - Классификация биржевых сделок

  Эмиссия ценных бумаг -- выпуск в обращение акций, облигаций и других финансовых инструментов, осуществляемый акционерными обществами в процессе их...

• Операции Национального банка Республики Беларусь с ценными бумагами - Финансовые операции банка

  Согласно Банковскому кодексу РБ Национальный банк при осуществлении денежно-кредитного регулирования выпускает (эмитирует) ценные бумаги, устанавливает...

• Выбор верного ответа - Деятельность на рынке ценных бумаг

  1. Что (или кто) относится к субъектам рынка ценных бумаг? А) акция; Б) брокер; В) облигация Обоснование: (б) брокер, так как акция и облигация являются...

• Котировка ценных бумаг - Эмиссия ценных бумаг. Фондовая биржа: основные понятия

  Котировка ценной бумаги -- это механизм выявления цены, ее фиксация в течение каждого дня работы биржи и публикация в биржевых бюллетенях. Магическое...

• Взаимоотношения банк - клиент, при осуществлении безналичных расчетов и использовании пластиковых карт - Безналичные расчеты путем использования пластиковых карт в Республике Казахстан

  Взаимоотношения между банком и клиентом полностью зависят от того, насколько хорошо развита платежная система в стране. Но помимо банка и клиентов...

Наиболее типичные и часто повторяющиеся отношения между брокером и его клиентом при купле - продаже ценной бумаги., Клиентский приказ, Классификация клиентских приказов брокеру - Брокерские операции

Предыдущая | Следующая