Арбитраж., Конвергенция. - Фьючерсы и опционы

Основной целью арбитражера является получение прибыли без риска, используя при этом разницы в ценах на различных рынках.

Большинство фьючерсов не имеют оптимальной цены, что означает торговлю либо по более высокой, либо более низкой цене. Эту разницу используют арбитражеры, производя продажу на фьючерсном рынке по высоким ценам и покупку по низким, и в то же время, осуществляя сделки с физическим активом.

Например, в случае, когда цена фьючерса превышает оптимальную цену, арбитражер осуществляет следующие действия:

Продажа фьючерса и покупка физического актива - арбитраж физической цены и затрат.

Покупка фьючерсов и продажа физического актива - обратный арбитраж физической цены и затрат.

Цена фьючерса должна колебаться выше или ниже оптимальной цены, только тогда это составляет интерес для арбитражера. Колебания цен происходят в рамках арбитражного коридора. В зависимости от изменения цен среди участников, варьируется ширина коридора.

Конвергенция.

В последний день срока действия фьючерсного контракта размер затрат равняется нулю. На момент поставки на фьючерсном и физическом рынках цены на актив будут совпадать из-за катировок на немедленную поставку актива на обоих рынках. Это совпадение в одной точке называется конвергенцией.

Похожие статьи

• ДЕРИВАТИВЫ НА ТОВАРНЫЕ ПРОДУКТЫ - Фьючерсы и опционы

  Фьючерсы. Различия фьючерсного и физического рынков. Один из самых важных шагов при освоении работы фьючерса является процесс его оценки. Сравним на...

• Терминология. - Фьючерсы и опционы

  Опцион дает право, но не обязанность, совершать покупку или продажу. Право на покупку каких-либо активов называется опцион колл. Право на продажу -...

• Продажа опциона колл., Покупка опциона пут. - Фьючерсы и опционы

  Риск - продавец опциона колл на актив, которым он не располагает, берет на себя большую долю риска, так как продажа опциона колл означает обязанность...

• Ордер при достижении цены. (MITs) - Фьючерсы и опционы

  Этот вид заказа схож со стоп ордером в том, что они исполняются по достижении на рынке определенной цены. Обычно MITы используются при открытии позиций,...

• Цена покупки и продажи., Объем., Открытый интерес. - Фьючерсы и опционы

  Существует две цены: цена покупки или бид (bid) и цена продажи или аск (ask). Эта информация может указываться в различных вариантах, но существует...

• Длинный фьючерс., Спекулятор - продажа фьючерсов. - Фьючерсы и опционы

  Риск: Риск практически неограничен. Максимальный убыток - при падении фьючерса до нулевой отметки. Прибыль: Размер прибыли неограничен, так как цены на...

• Введение - Фьючерсы и опционы

  В сознании рядового обывателя фьючерсы и опционы представляются чем-то чрезвычайно сложным и не имеющим отношения к реальной жизни. Телевидение формирует...

• Маржевой эффект. - Фьючерсы и опционы

  Маржевой эффект - наиболее привлекательное и рисковое качество фьючерсов и опционов. Например, инвестор покупает один январский опцион колл компании XYZ...

• ОПЦИОНЫ - Фьючерсы и опционы

  Определение. Опцион - это вид контракта, который дает право, но не обязанность, произвести куплю-продажу по зафиксированной цене до или в определенный...

• Открытие и закрытие транзакций., Принятая кодировка на электронных торгах. - Фьючерсы и опционы

  Для понимания основных принципов проведения торгов недостаточно только знания, о том, что покупатель или продавец купил или продал контракт. Покупка или...

• Спекулятор - покупка фьючерсов., Количество тиков * Цена тика * Количество контрактов - Фьючерсы и опционы

  Допустим, спекулятор считает, что ситуация на Среднем Востоке становится более серьезной и война неминуема. В случае если разразится война, поставки...

• Зафиксированный срок фьючерса., Цена фьючерса, установленная сегодня. - Фьючерсы и опционы

  Поставка по фьючерсным контрактам производится в зафиксированные сроки - дата(ы) поставки. Дата поставки - это определенный срок, когда покупатели...

• Стратегии скользящей средней и разрыва линии рынка - Стратегии торговли на фондовой бирже

  Рассмотрим следующую инвестиционную стратегию: Рассчитываем среднюю цену закрытия данной акции за последние 200 торговых дней. Делим цену закрытия на...

• Построение и анализ MACD (метод конвергенции-дивергенции - схождения-расхождения) - Малая Энциклопедия Трейдера

  MACD относят к классу осцилляторов, но строится этот показатель на основе средних, поэтому мы смело можем рассмотреть его в главе сложных средних. По...

• Хеджирование - Хеджирование и биржевая спекуляция

  Хеджирование (от англ. hedge -- страховка, гарантия) -- открытие сделок на одном рынке для компенсации воздействия ценовых рисков равной, но...

• Наиболее типичные и часто повторяющиеся отношения между брокером и его клиентом при купле - продаже ценной бумаги., Клиентский приказ, Классификация клиентских приказов брокеру - Брокерские операции

  Клиентский приказ Клиентский приказ - Это поручение клиента брокеру о том, что он должен сделать с ценными бумагами или денежными средствами клиента на...

• Инвестирование на основе фундаментальных показателей (value investing) - Управление портфелем при помощи стратегии ребалансировки

  Данный принцип достаточно хорошо разработан как в академической литературе, так и в практике управления фондами. Он предполагает, что компания имеет...

• Торговые системы Ал. Элдера - Малая Энциклопедия Трейдера

  1) Система "трех экранов" Торговая система "тройной экран" получила свое название от трех экранов, последовательно производящих тесты рынка. Первый экран...

• Введение, Понятие срочного рынка и биржевых стратегий - Стратегии хеджирования

  Хеджирование - это страхование рисков от не благоприятного изменения цен путем заключения сделок на срочном или биржевом рынке. Суть хеджирования в том,...

• Анализ желания рынка, его направления и силы - Малая Энциклопедия Трейдера

  Цель анализа - определить направление желания действия рынка и силу этого желания. Объектами анализа для нас являются скорость изменения цены, измеряемая...

• Теоретические аспекты понятия биржи, Сущность и виды биржи - Биржа и ее роль в экономике России

  Сущность и виды биржи Биржа (от нем. Bьrse, лат. bursa -- кошелек) -- регулярно функционирующий, организационно определенный рынок однородных товаров, на...

• Осуществление банковских валютных операций - Классификация и общая характеристика банковских операций и услуг

  Валютные операции банков -- одни из наиболее сложных и разноплановых операций, единое определение которых дать практически невозможно. С точки зрения...

• Стратегия работы на сильных движениях цен - Малая Энциклопедия Трейдера

  На данный пункт прошу обратить ваше особое внимание, так как большинство трейдеров разоряются именно в сильные движения цен, когда не работают...

• Ожидаемая доходность - Рынок ценных бумаг

  Акции Рынок акций: от фантастической доходности - к просто высокой За два последних года российские акции в среднем подорожали втрое, а за 6 лет - в 13...

• Покупка DenizBank-а Сбербанком. - Сущность и специфика сделок по слияниям и поглощениям в банковском секторе Европейского Союза и России

  8 июня 2012 года Сбербанк подписал соглашение о приобретении из рук проблемной Dexia турецкого банка Denizbank. Стоит отметить, что продажа этого актива...

• Котировки и рейтинг облигаций - Рынок ценных бумаг

  Облигации обладают свойством обратимости, то есть с ними могут осуществляется операции по купле-продаже. Некоторые облигации обращаются на бирже, но...

• Рынок ценных бумаг - Анализ рынка ценных бумаг

  - это составная часть финансового рынка, на котором осуществляются операции по купли-продажи и эмиссии ценных бумаг. Функции рынка ценных бумаг : 1....

• Риск, связанный с захеджированной позицией - Анализ рынка ценных бумаг

  Целью хеджирования является снижение ценового риска. Однако, полностью исключить зависимость от неблагоприятного движения цены на рынке реального актива...

• Государственные ценные бумаги РФ, Государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО) - Российский рынок ценных бумаг

  Государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО) Привлечение средств на финансирование дефицита бюджета через выпуск краткосрочных обязательств...

• Другие виды ценных бумаг - Российский рынок ценных бумаг

  Наряду с акциями, векселями и облигациями, элементами развитого рынка ценных бумаг выступают также депозитные и сберегательные сертификаты, ордера,...

• Стратегии хеджирования - Анализ рынка ценных бумаг

  Стратегия хеджирования - это совокупность конкретных инструментов хеджирования и способов их применения для уменьшения ценовых рисков. Все стратегии...

• Торговая система О/Т (Oscillator/Trend) - Малая Энциклопедия Трейдера

  Данная МТС была разработана автором на основании желания облегчить труд трейдера по принятию решений о покупке/продаже. Достаточная ясность и четкость...

• Валютные операции, Понятие и виды валютных операций - Валютный рынок: специфика и особенности рынка Forex

  Понятие и виды валютных операций Валютные операции (сделки) можно определить как соглашения (контракты) участников валютного рынка по купле-продаже,...

• Банковская система России в условиях глобального финансового кризиса - Понятие и структура банковской системы

  Первые признаки финансового кризиса в российской банковской системе стали наблюдаться в августе 2007 г. Так, за семь месяцев 2007 г. объем...

• Основные направления совершенствование деятельности Центрального банка, Проблемы деятельности Центрального банка России - Центральный банк и его роль в денежно-кредитной политике

  Проблемы деятельности Центрального банка России Проведенный анализ банковской системы России позволил выявить проблемы функционирования отечественной...

• Сахар - Организация и развитие биржевой торговли товаром в современных условиях

  Сахар также стал энергетическим сырьевым товаром. Из него можно изготовить этанол -- алкоголь, используемый в чистом виде для того, чтобы приводить в...

• Технический анализ в прогнозировании валютного курса - Механизмы регулирования и прогнозирования обменного курса в Республики Беларусь

  Технический анализ - это метод прогнозирования цены на какой-либо финансовый актив, основанный на математических (а не экономических) расчетах. То есть,...

• Модель рынка с мягкой скупкой акции (Обесценивание акции)

  Модель рынка с мягкой скупкой акции (Обесценивание акции) В этом разделе учебного пособия рассматривается реализация общей модели...

• Покупка-продажа валютных средств КБ РФ в России и за рубежом - Валютные операции коммерческих банков

  Валютный рынок в узком смысле слова - особый институциональный механизм, опосредующий отношения по поводу купли и продажи иностранной валюты, где...

• Память рынка - Малая Энциклопедия Трейдера

  Рынок инерционен. Почему же на финансовых рынках возникает эффект инерции цены по отношению к предыдущему движению? Этот факт я попытаюсь объяснить,...

Арбитраж., Конвергенция. - Фьючерсы и опционы

Предыдущая | Следующая