Факторы, влияющие на формирование чистой процентной маржи - Факторы, влияющие на формирование чистой процентной маржи банка

Свобода банка в выборе процентной ставки, которую они уплачивают за депозиты или устанавливают по кредитам, весьма относительна. При ее установлении менеджменту банка необходимо принимать во внимание многие внешние факторы, такие как как конкуренцию, рыночные ставки процента, правительственные ставки и другие. Центральные банки стран влияют на ставки путем установления своих ставок рефинансирования, устанавливая резервные требования, и покупая и продавая безрисковые государственные облигации. Это является частью монетарной политики и предназначено для влияния на экономическую активность и оздоровление и безопасность всей банковской системы страны.

Соответственно главным инструментом для влияния на монетарную политику является установка ставок рефинансирования - "базовых ставок", на основе которых устанавливаются все остальные ставки.

Другими макропредпосылками для установления ставок являются инфляционные ожидания, спрос на деньги и скорость их обращения, уровни фондовых индексов и некоторые другие факторы.

Банки максимизируют чистую процентную маржу крутизной кривой доходности. Кривая доходности показывает в графической форме разницу между краткосрочными и долгосрочными ставками процента.

В целом, банк фондируется, выплачивая краткосрочную ставку по депозитам, и выдавая кредиты по ставкам с долгосрочной части кривой доходности. Если банк делает это успешно, он будет зарабатывать прибыль. Иногда, кривая доходности бывает обратной, что значит ставки краткосрочные выше чем ставки долгосрочные.

Банки также устанавливают ставки процента, ориентируясь на уровень ВВП и инфляции, волатильность ставки процента, наибольшие и наименьшие ставки на рынке. Все эти факторы в свою очередь влияют на спрос на кредиты, который соответственно также двигает ставки процента по ним вверх или вниз. Когда спрос низок, как во время кризисов и экономических рецессий, как сегодня в России, банки могут увеличивать ставки процента по депозитам для стимулирования клиентов вкладывать деньги, либо понижать ставки по кредитам как побуждение взять кредит. На фоне этого во время экономических рецессий как правило наблюдается снижение чистой процентной маржи.

В свою очередь, процентные ставки существенно различаются для различных групп заемщиков. Существует понятие основной ставки банка - ставка, по которой мог быть выдан кредит для наиболее кредитоспособных заемщиков, полагая это их свойство как наибольшую гарантию возврата кредита полностью и вовремя. Все остальные банковские ставки рассчитываются с премией к данной.

Для дифференциации ставок служат различные параметры, такие как сумма займа, кредитный рейтинг заемщика, кредитная история, прочие отношения заемщика с банком (как пример - количество используемых продуктов и сервизов банка, срок сотрудничества), наличие и размер первоначального взноса для некоторых типов кредита, залог. При наличии существенного взноса / залога у клиента возникает значительная дополнительная заинтересованность в том, чтобы вернуть займ, несмотря на трудности, с этим связанные.

Также весомым фактором является длительность займа. Большая длительность несет более высокий риск что долг не будет возвращен, а также риски, связанные с изменением процентных ставок, за счет чего может возникнуть ситуация, что новое фондирование будет обходиться дороже, в то время как кредит будет обслуживаться по старым, более низким ставкам процента. Помимо гарантий и залогов ставки процента по кредитам ниже в случае если данные кредиты частично обеспечены государством - образовательные кредиты, кредиты малому бизнесу.

Как можно было увидеть в главе 1.1. чистая процентная маржа колеблется как между странами, так и в различные периоды времени. Данные колебания зависят от различных факторов, как внешних, так и внутренних. К примеру, изначально рыночные процентные ставки устанавливаются предложением и спросом на кредитные средства. Монетарная политика и пруденциальное регулирование со стороны Федеральной Резервной Системы в США, Центрального Банка России в РФ может изменить спрос на депозиты и спрос на кредиты.

Если спрос на депозиты вырастает относительно спроса на кредиты, то, если не учитывать все остальные факторы, чистая процентная маржа снизится. Это справедливо и для обратного изменения спроса.

Нижеприведенный анализ факторов, влияющих на чистую процентную маржу, основывается на ряде проведенных исследований, опубликованных в изученных мной статьях. Вектор влияния определялся на основании большинства подтверждающих исследований. Тем не менее, в различных странах и по результатам эмпирических изысканий различных авторов, может меняться как значимость факторов, так и вектор их воздействия на маржу.

Позитивное влияние на маржу могут оказывать следующие факторы:

    - Значение зависимой переменной в предыдущем году; - Размер банковских издержек. Банкам с высокими издержками требуется большая маржа. Это значит, что более затратные банки подвергают свою маржу более жестким требованиям. Напротив, банки с меньшими затратами передают часть своего конкурентного преимущества потребителям; - Структура активов. Чем больше доля ипотечной дебиторской задолженности и доля кредитов и авансов потребителям, тем выше процентная маржа. Следовательно, наличие избыточных ликвидных средств оказывает отрицательное воздействие на маржу, даже без учета отрицательных процентных ставок при их наличии; - Рискованность кредитного портфеля; - Риск ликвидности, как краткосрочной, так и долгосрочной; - Процентный риск, зачастую определяемый как разница между трехмесячной ставкой на денежном рынке и ставкой по депозитам; - Масштабы роста локального ипотечного рынка. В динамике, рынки с высокими темпами роста, стабильного спроса, ослабляют интенсивность конкуренции. Банки могут извлечь из этого преимущество и запрашивать более благоприятные для себя условия, увеличивая таким образом свою процентную маржу; - Операционная неэффективность управления банком, чем она больше, тем больше соответственно должна быть маржа для ее покрытия; - Показатель достаточности капитала, как самостоятельный фактор или в сопоставлении с нормативом регуляторных органов;

Негативное влияние на маржу могут оказывать следующие факторы:

    - Пропорция потребительских депозитов в общем балансе. Потребительские депозиты являются наиболее дорогой формой финансирования во многих развитых экономиках на текущий момент. В результате этого, процентная маржа ниже при большей доли депозитов. Банки, которые используют альтернативные источники фондирования, такие как облигации, генерируют более высокую маржу. Ситуация усугубляется наличием отрицательных процентных ставок; - Отношение всех выданных кредитов к общим активам банка. Специализация на кредитовании обеспечивает информационные преимущества, снижающие издержки посредничества и чистую процентную маржу; - Рост ипотечной дебиторской задолженности в сравнении с местным ипотечным рынком. Формировать спрос выше среднего по ипотечным займам возможно только используя агрессивное поведение на рынке. В результате предлагаемые "дешевые" условия для получения ипотечных кредитов негативно влияют на процентную маржу. Другими словами, сокращение маржи представляет собой плату за рост. - Относительный размер банка. Отрицательное воздействие относительного размера банка на маржу может вытекать из того факта, что большим банкам приходится предлагать своим потребителям лучшие условия, если они хотят продать им свой продукт.

Неоднозначные факторы:

    - Тип банка, владение банком; - Доля на местном рынке;

Другие внутренние факторы:

    - Ценовая структура и продуктовая политика. Значительное увеличение рентабельности возможно при грамотном подходе к ценообразованию и выстроению политики в отношении банковских продуктов. Кросс-банковская разработка новых продуктов, ориентированная на клиента, позволяет обеспечить большую добавленную стоимость в сравнении с обычной продуктоцентричной бизнес моделью. В то же время, банки с динамическими структурами ценообразования могут приспосабливаться к потребностям клиента с большей гибкостью и предлагать продукты, отвечающие тому, за что потребитель готов платить. - Управление активами и пассивами банка (ALM). С одной стороны, маржа определяется аппетитом к риску при учете изменений процентной ставки. С другой стороны, умная реализация и формирование концепции стратегии ALM оказывает положительное воздействие на маржу. - Качественные консультации / качественные продажи. Хорошая команда "продажников" может осуществить гораздо большее количество сделок при прочих равных условиях. Как в случае ипотечных сделок, так и в случае инвестиций, качество и компетентность консультантов являются, наряду с ценой, ключевыми факторами при принятии решений. - Политика в отношении кредитного риска. Данная политика совпадает у многих банках по таким продуктам, как ипотека, но может значительно отличаться в отношении кредитования корпоративного бизнеса.

Внешние факторы:

    - Ставка рефинансирования (ключевая ставка); - Уровень инфляции; - Уровень реального ВВП; - Уровень конкуренции в банковском секторе страны (зачастую для ее измерения используется индекс монопольной власти Лернера или Индекс концентрации Херфиндаля-Хиршмана).

Многие банки отреагировали на текущие изменения во внешних условиях, отрицательно влияющие на чистую процентную маржу, массовым использованием маржи по активам для кросс-субсидирования депозитов и компенсации сокращения маржи по ставке на депозиты. Альтернативные источники финансирования задают тенденцию того, что в скором времени высокая процентная маржа останется в прошлом. На этом фоне, и с учетом высоко затратной природы текущего набора источников фондирования, аналитики предполагают, что систематическое сокращение кросс-субсидирования окажется одной из важнейших контрмер, в частности в случае существования отрицательных ставок процента в течение долгоuj периода времени. В среднесрочной перспективе, банки должны удваивать свои попытки выявить альтернативные источники дохода и подключать источники финансирования более дешевые, чем потребительские депозиты.

Примером такого источника могут служить швейцарские Pfandbriefe, представляющие собой облигации, выпускаемые под обеспечение ипотечных кредитов первого класса. Швейцарские Pfandbriefe считаются ключевым сегментом местного рынка облигаций, представляя собой 23,8% листингующихся локальных облигаций по состоянию на 30.06.2011 г. Выпускать их могут только две организации: Pfandbriefbank schweizerischer

Hypothekarinstitute и Pfandbriefzentrale der schweizerischen Kantonalbanken. Они имеют рейтинг AAA:stable по версии Moody's и принимаются Швейцарским Национальным Банком в качестве залога по сделкам репо. Более того, они квалифицируются как государственные ценные бумаги в кантональном законодательстве. Срок по ним варьируется от 3 лет до 21 года, таким образом покрывая всю кривую процентных ставок. Ставки процента по ним незначительно превышают ставки процента по Eidgenossen - швейцарским государственным облигациям. 95% жилья, обеспечивающего Pfandbriefe, служат частные местные дома или квартирные блоки, предназначенные для одной семьи, оставшиеся 5% представлены коммерческой недвижимостью. Максимальным значением LTV при расчете оценки служит 66,67%. Рыночные риски по ним нивелированы специальными законами, данные облигации не несут валютного, процентного рисков, а также риска несовпадения срочности. Согласно швейцарскому законодательству, совпадение по срокам между займами банкам-участникам и швейцарскими Pfandbriefe обеспечивается естественным образом, не используя забалансовые инструменты (деривативы), валютный риск устраняется так как и займы и облигации номинированы в швейцарских франках. Совпадение по срокам как средство устранения риска ликвидности используется с возможностью замены обеспеченных облигаций новыми выпусками или аналогичными активами. Стресс-тестирование по ним не проводится по причине как низкого показателя LTV, так и отсутствия потерь по ним с момента их ввода в действие (1931 год).

Помимо поиска иных источников фондирования, изменения нужны также и в ценообразовании продуктов, и в постоянном сокращении структуры издержек. Чем больше банк, тем актуальнее становится реализация последних задач.

Похожие статьи




Факторы, влияющие на формирование чистой процентной маржи - Факторы, влияющие на формирование чистой процентной маржи банка

Предыдущая | Следующая