Факторы, влияющие на формирование чистой процентной маржи - Факторы, влияющие на формирование чистой процентной маржи банка
Свобода банка в выборе процентной ставки, которую они уплачивают за депозиты или устанавливают по кредитам, весьма относительна. При ее установлении менеджменту банка необходимо принимать во внимание многие внешние факторы, такие как как конкуренцию, рыночные ставки процента, правительственные ставки и другие. Центральные банки стран влияют на ставки путем установления своих ставок рефинансирования, устанавливая резервные требования, и покупая и продавая безрисковые государственные облигации. Это является частью монетарной политики и предназначено для влияния на экономическую активность и оздоровление и безопасность всей банковской системы страны.
Соответственно главным инструментом для влияния на монетарную политику является установка ставок рефинансирования - "базовых ставок", на основе которых устанавливаются все остальные ставки.
Другими макропредпосылками для установления ставок являются инфляционные ожидания, спрос на деньги и скорость их обращения, уровни фондовых индексов и некоторые другие факторы.
Банки максимизируют чистую процентную маржу крутизной кривой доходности. Кривая доходности показывает в графической форме разницу между краткосрочными и долгосрочными ставками процента.
В целом, банк фондируется, выплачивая краткосрочную ставку по депозитам, и выдавая кредиты по ставкам с долгосрочной части кривой доходности. Если банк делает это успешно, он будет зарабатывать прибыль. Иногда, кривая доходности бывает обратной, что значит ставки краткосрочные выше чем ставки долгосрочные.
Банки также устанавливают ставки процента, ориентируясь на уровень ВВП и инфляции, волатильность ставки процента, наибольшие и наименьшие ставки на рынке. Все эти факторы в свою очередь влияют на спрос на кредиты, который соответственно также двигает ставки процента по ним вверх или вниз. Когда спрос низок, как во время кризисов и экономических рецессий, как сегодня в России, банки могут увеличивать ставки процента по депозитам для стимулирования клиентов вкладывать деньги, либо понижать ставки по кредитам как побуждение взять кредит. На фоне этого во время экономических рецессий как правило наблюдается снижение чистой процентной маржи.
В свою очередь, процентные ставки существенно различаются для различных групп заемщиков. Существует понятие основной ставки банка - ставка, по которой мог быть выдан кредит для наиболее кредитоспособных заемщиков, полагая это их свойство как наибольшую гарантию возврата кредита полностью и вовремя. Все остальные банковские ставки рассчитываются с премией к данной.
Для дифференциации ставок служат различные параметры, такие как сумма займа, кредитный рейтинг заемщика, кредитная история, прочие отношения заемщика с банком (как пример - количество используемых продуктов и сервизов банка, срок сотрудничества), наличие и размер первоначального взноса для некоторых типов кредита, залог. При наличии существенного взноса / залога у клиента возникает значительная дополнительная заинтересованность в том, чтобы вернуть займ, несмотря на трудности, с этим связанные.
Также весомым фактором является длительность займа. Большая длительность несет более высокий риск что долг не будет возвращен, а также риски, связанные с изменением процентных ставок, за счет чего может возникнуть ситуация, что новое фондирование будет обходиться дороже, в то время как кредит будет обслуживаться по старым, более низким ставкам процента. Помимо гарантий и залогов ставки процента по кредитам ниже в случае если данные кредиты частично обеспечены государством - образовательные кредиты, кредиты малому бизнесу.
Как можно было увидеть в главе 1.1. чистая процентная маржа колеблется как между странами, так и в различные периоды времени. Данные колебания зависят от различных факторов, как внешних, так и внутренних. К примеру, изначально рыночные процентные ставки устанавливаются предложением и спросом на кредитные средства. Монетарная политика и пруденциальное регулирование со стороны Федеральной Резервной Системы в США, Центрального Банка России в РФ может изменить спрос на депозиты и спрос на кредиты.
Если спрос на депозиты вырастает относительно спроса на кредиты, то, если не учитывать все остальные факторы, чистая процентная маржа снизится. Это справедливо и для обратного изменения спроса.
Нижеприведенный анализ факторов, влияющих на чистую процентную маржу, основывается на ряде проведенных исследований, опубликованных в изученных мной статьях. Вектор влияния определялся на основании большинства подтверждающих исследований. Тем не менее, в различных странах и по результатам эмпирических изысканий различных авторов, может меняться как значимость факторов, так и вектор их воздействия на маржу.
Позитивное влияние на маржу могут оказывать следующие факторы:
- - Значение зависимой переменной в предыдущем году; - Размер банковских издержек. Банкам с высокими издержками требуется большая маржа. Это значит, что более затратные банки подвергают свою маржу более жестким требованиям. Напротив, банки с меньшими затратами передают часть своего конкурентного преимущества потребителям; - Структура активов. Чем больше доля ипотечной дебиторской задолженности и доля кредитов и авансов потребителям, тем выше процентная маржа. Следовательно, наличие избыточных ликвидных средств оказывает отрицательное воздействие на маржу, даже без учета отрицательных процентных ставок при их наличии; - Рискованность кредитного портфеля; - Риск ликвидности, как краткосрочной, так и долгосрочной; - Процентный риск, зачастую определяемый как разница между трехмесячной ставкой на денежном рынке и ставкой по депозитам; - Масштабы роста локального ипотечного рынка. В динамике, рынки с высокими темпами роста, стабильного спроса, ослабляют интенсивность конкуренции. Банки могут извлечь из этого преимущество и запрашивать более благоприятные для себя условия, увеличивая таким образом свою процентную маржу; - Операционная неэффективность управления банком, чем она больше, тем больше соответственно должна быть маржа для ее покрытия; - Показатель достаточности капитала, как самостоятельный фактор или в сопоставлении с нормативом регуляторных органов;
Негативное влияние на маржу могут оказывать следующие факторы:
- - Пропорция потребительских депозитов в общем балансе. Потребительские депозиты являются наиболее дорогой формой финансирования во многих развитых экономиках на текущий момент. В результате этого, процентная маржа ниже при большей доли депозитов. Банки, которые используют альтернативные источники фондирования, такие как облигации, генерируют более высокую маржу. Ситуация усугубляется наличием отрицательных процентных ставок; - Отношение всех выданных кредитов к общим активам банка. Специализация на кредитовании обеспечивает информационные преимущества, снижающие издержки посредничества и чистую процентную маржу; - Рост ипотечной дебиторской задолженности в сравнении с местным ипотечным рынком. Формировать спрос выше среднего по ипотечным займам возможно только используя агрессивное поведение на рынке. В результате предлагаемые "дешевые" условия для получения ипотечных кредитов негативно влияют на процентную маржу. Другими словами, сокращение маржи представляет собой плату за рост. - Относительный размер банка. Отрицательное воздействие относительного размера банка на маржу может вытекать из того факта, что большим банкам приходится предлагать своим потребителям лучшие условия, если они хотят продать им свой продукт.
Неоднозначные факторы:
- - Тип банка, владение банком; - Доля на местном рынке;
Другие внутренние факторы:
- - Ценовая структура и продуктовая политика. Значительное увеличение рентабельности возможно при грамотном подходе к ценообразованию и выстроению политики в отношении банковских продуктов. Кросс-банковская разработка новых продуктов, ориентированная на клиента, позволяет обеспечить большую добавленную стоимость в сравнении с обычной продуктоцентричной бизнес моделью. В то же время, банки с динамическими структурами ценообразования могут приспосабливаться к потребностям клиента с большей гибкостью и предлагать продукты, отвечающие тому, за что потребитель готов платить. - Управление активами и пассивами банка (ALM). С одной стороны, маржа определяется аппетитом к риску при учете изменений процентной ставки. С другой стороны, умная реализация и формирование концепции стратегии ALM оказывает положительное воздействие на маржу. - Качественные консультации / качественные продажи. Хорошая команда "продажников" может осуществить гораздо большее количество сделок при прочих равных условиях. Как в случае ипотечных сделок, так и в случае инвестиций, качество и компетентность консультантов являются, наряду с ценой, ключевыми факторами при принятии решений. - Политика в отношении кредитного риска. Данная политика совпадает у многих банках по таким продуктам, как ипотека, но может значительно отличаться в отношении кредитования корпоративного бизнеса.
Внешние факторы:
- - Ставка рефинансирования (ключевая ставка); - Уровень инфляции; - Уровень реального ВВП; - Уровень конкуренции в банковском секторе страны (зачастую для ее измерения используется индекс монопольной власти Лернера или Индекс концентрации Херфиндаля-Хиршмана).
Многие банки отреагировали на текущие изменения во внешних условиях, отрицательно влияющие на чистую процентную маржу, массовым использованием маржи по активам для кросс-субсидирования депозитов и компенсации сокращения маржи по ставке на депозиты. Альтернативные источники финансирования задают тенденцию того, что в скором времени высокая процентная маржа останется в прошлом. На этом фоне, и с учетом высоко затратной природы текущего набора источников фондирования, аналитики предполагают, что систематическое сокращение кросс-субсидирования окажется одной из важнейших контрмер, в частности в случае существования отрицательных ставок процента в течение долгоuj периода времени. В среднесрочной перспективе, банки должны удваивать свои попытки выявить альтернативные источники дохода и подключать источники финансирования более дешевые, чем потребительские депозиты.
Примером такого источника могут служить швейцарские Pfandbriefe, представляющие собой облигации, выпускаемые под обеспечение ипотечных кредитов первого класса. Швейцарские Pfandbriefe считаются ключевым сегментом местного рынка облигаций, представляя собой 23,8% листингующихся локальных облигаций по состоянию на 30.06.2011 г. Выпускать их могут только две организации: Pfandbriefbank schweizerischer
Hypothekarinstitute и Pfandbriefzentrale der schweizerischen Kantonalbanken. Они имеют рейтинг AAA:stable по версии Moody's и принимаются Швейцарским Национальным Банком в качестве залога по сделкам репо. Более того, они квалифицируются как государственные ценные бумаги в кантональном законодательстве. Срок по ним варьируется от 3 лет до 21 года, таким образом покрывая всю кривую процентных ставок. Ставки процента по ним незначительно превышают ставки процента по Eidgenossen - швейцарским государственным облигациям. 95% жилья, обеспечивающего Pfandbriefe, служат частные местные дома или квартирные блоки, предназначенные для одной семьи, оставшиеся 5% представлены коммерческой недвижимостью. Максимальным значением LTV при расчете оценки служит 66,67%. Рыночные риски по ним нивелированы специальными законами, данные облигации не несут валютного, процентного рисков, а также риска несовпадения срочности. Согласно швейцарскому законодательству, совпадение по срокам между займами банкам-участникам и швейцарскими Pfandbriefe обеспечивается естественным образом, не используя забалансовые инструменты (деривативы), валютный риск устраняется так как и займы и облигации номинированы в швейцарских франках. Совпадение по срокам как средство устранения риска ликвидности используется с возможностью замены обеспеченных облигаций новыми выпусками или аналогичными активами. Стресс-тестирование по ним не проводится по причине как низкого показателя LTV, так и отсутствия потерь по ним с момента их ввода в действие (1931 год).
Помимо поиска иных источников фондирования, изменения нужны также и в ценообразовании продуктов, и в постоянном сокращении структуры издержек. Чем больше банк, тем актуальнее становится реализация последних задач.
Похожие статьи
-
Обзор существующей литературы - Факторы, влияющие на формирование чистой процентной маржи банка
В 1981 году Лернер (Lerner), обсуждая модель Хо, высказал мнение о том, что понимание, существования производственной функции, требует более тщательного...
-
Заключение - Факторы, влияющие на формирование чистой процентной маржи банка
Мое исследование представляет первое полное исследование факторов, влияющих на чистую процентную маржу российских банков. Результаты исследования по...
-
Первое исследование по данной тематике было проведено в 1981 году (Thomas Ho, Anthony Saunders) в статье ("The determinants of bank interest margins:...
-
Методология проведения оценки влияния санкций на банковскую систему России Целью данной работы является определение факторов, влияющих на формирование...
-
Понятие чистой процентной маржи. Анализ показателя чистой процентной маржи в различных странах мира Чистая процентная маржа - это показатель прибыльности...
-
По данному вопросу знаковой выступает статья, написанная Кристофом Меммелем и Андреа Шертлером "Banks' management of the net interest margin: evidence...
-
Введение - Факторы, влияющие на формирование чистой процентной маржи банка
Актуальность темы исследования С момента зарождения банков и по текущий день традиционной банковской деятельностью считается принятие свободных денег в...
-
Кредитная политика коммерческих банков Казахстана, располагая большим потенциалом, постепенно развиваясь, охватывает все новые экономические отношения, в...
-
Кредитная политика, рассматриваемая как стратегическое направление развития коммерческого банка, содержит общие ориентиры и методические рекомендации по...
-
Традиционно факторы (причины), влияющие на финансовую устойчивость, делятся на две категории: внешние и внутренние. Среди внешних причин выделяются: -...
-
Анализ банковского сектора РФ - Факторы, влияющие на формирование чистой процентной маржи банка
Наряду с комиссионными доходами чистая процентная маржа является одним из основных источников прибыли банка. Как показывает практика, с ростом...
-
Одним из ключевых моментов модели переоценки по срокам погашения является разделение активов и пассивов на две категории: активы/пассивы, чувствительные...
-
Оценка процентного риска на примере АО "Банк ЦентрКредит" - Банковские риски и методы их оценки
Активные и пассивные позиции банков не могут быть полностью приведены в соответствие, так как бизнес, в котором заняты банки, часто бывает неопределенной...
-
Проблемы банковского инвестиционного кредитования в РФ Банки, мобилизуя средства различных объемов и сроков, имеют возможность осуществлять...
-
Анализ процентной маржи коммерческого банка - Системы управления уровнем прибыли коммерческого банка
Банки в своей деятельности подвергаются многочисленным рискам, одним из которых являются процентный и рыночный риски, которые связаны с вероятными...
-
Результаты исследования - Факторы, влияющие на формирование чистой процентной маржи банка
Собрав все данные, я очистила их от выбросов, используя критерий, равный нормированному отклонению выброса: , Где: Т - критерий выброса; - выделяющееся...
-
К определению сущности депозитной политики нельзя подойти однозначно, так как это явление сложное. В широком смысле слова депозитная политика...
-
У каждого банка список услуг, варьируется в зависимости от его направленности, вида и особенностей деятельности. Так что для любого, будь-то частное или...
-
В целях привлечения ресурсов для своей деятельности коммерческим банкам важно разработать стратегию депозитной политики, исходя из целей и задач...
-
Центральный банк устанавливает минимальные процентные ставки по осуществляемым им операциям. Ставка рефинансирования -- это ставка, по которой...
-
Методы оценки и способы анализа процентного риска
Методы оценки и способы анализа процентного риска Сегодня для тех, кто работает на финансовых рынках или связан с ними, совершенно очевидна необходимость...
-
Современные депозитные инструменты приобрели различные виды и формы и существенно дифференцированы по странам мира. Однако привлечение вкладчиков и...
-
В целях привлечения ресурсов для своей деятельности коммерческим банкам важно разработать стратегию депозитной политики, исходя из целей и задач...
-
Банки представляют собой организации системного риска. Одним из многообразных рисков, присущих банковской деятельности, является кредитный риск,...
-
Роль собственного капи тала заключается в том, что он слу жит регулятором, приводящим в соответствие рост и жизнеспособ ность банка. Это связано, прежде...
-
Понятие кредитного риска, предпосылки и факторы его определяющие Кредитный риск обусловлен вероятностью невыполнения контрагентами банков своих...
-
При формировании кредитной политики банки должен учитывать ряд объективных и субъективных факторов, показанных в таблице 2, имеющих непосредственное...
-
Доходов над процентными расходами. 1.2. Комиссионную прибыль - превышение комиссионных доходов над комиссионными расходами. 1.3. Прибыль от операций на...
-
Сущность кредитной политики коммерческого банка В условиях рыночной экономики основной формой кредита является банковский кредит. Позитивный опыт...
-
Исключительная прерогатива банков реализуется в двух группах операций: приеме денег во вклады (депозиты) от юридических и физических лиц и выдаче им...
-
Анализ причины и факторы современных банковских кризисов Банковский кризис характеризуется резким увеличением доли сомнительной и безнадежной...
-
Формирование стратегии, ориентированной на повышение прибыли коммерческого банка В данном параграфе дипломной работы предложен ряд мероприятий,...
-
Понятие и механизм функционирования депозитного рынка Интерес участников финансового рынка к широкому кругу инструментов депозитного рынка вполне...
-
Пассивные операции в формировании структуры пассивов банка В деятельности АО "АТФ Банк" присутствуют все основные виды пассивных операций: Операции по...
-
Факторы, влияющие на курс ценных бумаг - Хеджирование и биржевая спекуляция
Ценные бумаги - это форма существования капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной форм, которая может передаваться вместо него...
-
Кредитный риск представляет собой риск невыполнения кредитных обязательств перед кредитной организацией третьей стороной. Опасность возникновения этого...
-
Ресурсы коммерческих банков представляют собой совокупность всех средств, имеющихся в распоряжении банков и используемых для осуществления активных...
-
Ссудный процент является своеобразной ценой ссужаемой во временное пользование стоимости. Классификация видов ссудного процента основана на формах...
-
Как было отмечено выше, для проведения исследования был произведен сбор информации по 1052 банкам на ежеквартальной основе за период с 01.01.2006 по...
-
Основные операции и продукты банка - Банковские технологии
ЗАО "Кыргызский Инвестиционно-Кредитный Банк" является универсальным финансово-кредитным учреждением, предлагающим клиентам все основные виды банковских...
Факторы, влияющие на формирование чистой процентной маржи - Факторы, влияющие на формирование чистой процентной маржи банка