Заключение - Факторы, влияющие на формирование чистой процентной маржи банка

Мое исследование представляет первое полное исследование факторов, влияющих на чистую процентную маржу российских банков.

Результаты исследования по некоторым факторам оказались достаточно неожиданными. Так, неожиданным было обнаружить отрицательное влияние отношение операционных издержек (рассчитываемых как сумма управленческих, административных расходов и расходов на выплату заработной платы сотрудникам) к валовому доходу на чистую процентную маржу. Положительное влияние данного фактора ожидалось в связи с теоретической трансмиссией данных расходов на клиентов через повышенные ставки по кредитам. Возможно подобный результат связан с тем, что неэффективные банки тем не менее действуют в условиях достаточно жесткой конкуренции, и, следовательно, в борьбе за потребителя, не имеют возможности наращивать маржу для компенсации своих издержек. Аналогичные причины могут являться результатом выявленного отрицательного влияния отношения непрофильных активов к общим активам банка на маржу.

Отрицательное влияние кредитного риска на маржу возможно связано с тем, что банки плохо контролируют кредитный риск при установлении процентной маржи / процентного спреда. Также это может обозначать агрессивную стратегию банков, которые борются за долю на рынке и таким образом принимают высокий кредитный риск без изменения своей маржи.

Отрицательное влияние размера банка на маржу я связываю с тем, что благодаря экономии на масштабе, большие банки более эффективны, и соответственно могут позволить себе менее высокую маржу при сохранении своей рентабельности.

Отрицательное влияние ключевой ставки процента на маржу может быть обусловлено тем, что в первую очередь и в большей степени данная ставка влияет на ставку по относительно краткосрочным депозитам, нежели на ставку более устойчивого к изменениям кредитного портфеля.

Выводы из исследования следующее: банковский сектор сегодня - сложная многогранная система, и различные гипотезы, которые кажутся очевидными при теоретических размышлениях, на практике зачастую опровергаются. Соответственно при анализе маржи и ее перспектив необходим комплексный практический анализ всех возможных факторов. Опираться только на ставки процента по кредитам и по депозитам не является достаточным.

Похожие статьи




Заключение - Факторы, влияющие на формирование чистой процентной маржи банка

Предыдущая | Следующая