Коэффициентный анализ финансовых результатов страховой компании "Индиго" - Формирование прибыли и доходов страховых компаний
Для взвешенного отражения в интегральной оценке уровня внутренней финансовой устойчивости СК всех существенных показателей финансового состояния СК, а также для получения представления о том, по каким укрупненным параметрам финансового состояния СК имеет преимущества или недостатки, экспертным путем были определены группы относительных показателей финансового состояния СК, подлежащие анализу. Каждая Группа показателей отражает определенную характеристику деятельности страховой компании и имеет свое количество показателей (от 2-х до 4-х) и свой вес в интегральной оценке. Вес каждого показателя внутри одной группы одинаков.
Первая группа таких показателей - анализ достаточности собственного капитала (финансовой устойчивости):
- доля собственного капитала в пассивах:
D = (Собственный капитал) / (Итого обязательства и капитал),
Dк. п. = 61426 / 67736 = 0,9068
Dн. п.= 58632 / 61855 = 0,9479
Дd = 0.9068-0.9479 = -0,0411
В целом такое высокое значение показателя финансовой устойчивости говорит о высокой надежности и платежеспособности СК "Индиго". Сокращение показателя на 4,11% за период говорит о снижении устойчивости компании, однако поскольку доля собственного капитала в пассивах на конец периода составляет 90,68%, то для компании это снижение не повлечет финансовых проблем.
- достаточность фактического размера платежеспособности:
Достплат= (Фактический уровень плат-ти) / (Нормативный уровень плат-ти),
Фактический запас платежеспособности (нетто-активы) определяется как разница между общей суммой материальных активов страховщика (А) и суммой нематериальных активов (НА), за вычетом суммы обязательств страховщика (О):
ФЗП = ?А - ?НА - ?О,
Страховщики обязаны поддерживать соответствующий уровень фактического запаса платежеспособности (нетто-активов) в соответствии с объемом страховой деятельности.
Нормативный запас платежеспособности на отчетную дату без учета договоров страхования жизни составляет большую из двух величин, первая из которых определяется путем умножения на 0,18 суммы поступивших страховых премий на протяжении отчетного года. При этом сумма поступлении страховых премий уменьшается на 50% страховых премий, оплаченных перестраховщикам:
НЗП1 = 0,18 (?Пф - 0,5?Пre),
Где ?Пф - сумма полученных страховых премий на протяжении отчетного года;
?Пre - сумма страховых премий, оплаченных перестраховщикам.
Вторая величина определяется путем умножения на 0,26 суммы осуществленных в отчетном году выплат. При этом сумма осуществленных выплат уменьшается на 50% выплат, компенсированных перестраховщикам в соответствии с составленными договорами перестрахования:
НЗП2 = 0,26 (?Вф - 0,5?Вre),
Где ?Вф - сумма осуществленных в отчетном году выплат;
?Вre - сумма выплат, компенсированных перестраховщикам.
Нормативный запас платежеспособности страховщика, который осуществляет страхование жизни, рассчитывается путем умножения общей величины резерва долгосрочных обязательств на 0,05.
Показатель определяет достаточность фактического размера маржи платежеспособности (скорректированной величины собственного капитала) по отношению к объему принимаемых страховой компанией на себя рисков. А именно, показатель сообщает нам о том, достаточен ли у страховой компании размер собственного капитала относительно уже принятого объема рисков на страхование.
Если показатель находится в пределах оптимума, значит у компании все в порядке. Если данный показатель в динамике уменьшается, значит аппетиты страховой компании по принятию рисков растут быстрее темпов роста собственного капитала. Это не страшно и даже где-то нормально для динамично развивающейся страховой компании до момента, когда указанный показатель упадет не ниже 95% -100% (экспертный рубеж). Показатель существенно превышающий 100% говорит о том, что у СК есть большой запас прочности по принятию на себя рисков в страхование и может означать наличие у СК планов по бурному развитию страхового бизнеса в будущем (компания "запаслась" большим собственным капиталом, для того, чтобы принимать большие риски). Если большой запас прочности держится достаточно долго, то такая СК достаточно консервативна, либо занимается специфическими видами страхования, требующими такого запаса прочности, либо управление в СК недостаточно качественное, либо СК кэптивная и создана для эпизодического проведения каких-то специфических оптимизационных операций.
Оптимальное значение показателя: 95%(100%)-200%
Определим фактический запас платежеспособности СК "Индиго" на конец периода по данным баланса.
Факт. запас плат-тик. п. = 67736 - 525 - 564,6 = 66646,4 (тыс. грн.)
Перейдем к расчету нормативного запаса платежеспособности. За него принимается большая из двух следующих рассчитанных величин:
Нормат. запас плат-ти1 = 0,18*(18162,4 - 0,5*6535,1) = 2681,073 (тыс. грн.)
Нормат. запас плат-ти2 = 0,26*(3748,4 - 0,5*450,2) = 916,058 (тыс. грн.)
Исходя из расчета нормативного запаса платежеспособности в двух вариантах, за его величину принимается величина первого показателя 2681,073 тыс. грн. Тогда
Достплат= 66646,4 / 2681,073 = 24,858
Показатель достаточности платежеспособности равен 2485,8%, что говорит о его существенном превышении 100% и о том, что у СК "Индиго" планы по бурному развитию страхового бизнеса в будущем (компания "запаслась" большим собственным капиталом, для того, чтобы принимать большие риски). В целом можно сказать, что компания боится брать на себя большие риски.
Для оценки финансовой устойчивости страхового фонда как отношение доходов к расходам за тарифный период можно использовать следующую формулу:
,
Где Кфу - коэффициент финансовой устойчивости страхового фонда;
Сумма доходов страховщика за тарифный период;
Сумма расходов страховщика за тарифный период;
З - сумма средств в запасных фондах.
Кфу= 42124,1/38982,1=1,08
Значение Кфу превышает единицу, т. е. сумма доходов за тарифный период с учетом остатка средств в запасных фондах превышает все расходы страховщика за этот же период.
Приведенная формула показывает, что для превышения доходов над расходами за тарифный период на основе оптимальных тарифов необходима достаточная концентрация средств страхового фонда и наличие системы запасных фондов, которая позволяет в неблагоприятные годы возмещать чрезвычайный ущерб и тем самым обеспечивать раскладку ущерба во времени.
Проблема укрепления финансовой устойчивости страховых операций тесно связана с выравниванием размеров страховых сумм, на которые застрахованы различные объекты. Стремление страховщиков к выравниванию страховых сумм породило потребность в перестраховании, т. е. в передаче другому страховщику отдельных объектов или части их стоимости. Главная задача, которую решает перестрахователь, состоит в том, какую часть стоимости крупных рисков передать в перестрахование и какую оставить в своем страховом портфеле.
Для количественной оценки финансовой устойчивости и платежеспособности применяется ряд показателей.
Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость страховой организации, является коэффициент собственного капитала ( К ), или коэффициент собственности:
,
Где Кс -- собственный капитал страховой организации;
О -- общая сумма обязательств страховщика.
Коэффициент собственности определяет долю, в процентах, собственного капитала в общей величине капитала по итогу бухгалтерского баланса. Высокий уровень коэффициента (до 100%) характеризует финансовую независимость, устойчивость страховщика, гарантирует выполнение им обязательств перед страхователями выгодоприобретателями) - другими кредиторами. Однако в целях повышения эффективности использования собственного капитала хозяйствующие субъекты стремятся привлекать в приемлемой величине заемные (привлеченные) средства. Нормальным в практике зарубежных компаний, фирм считается коэффициент собственности на уровне 60--70%.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Коб) рассчитывается по формуле:
,
Где С -- собственные оборотные средства страховой компании, определяемые как разность между итогом раздела I пассива баланса (собственные средства) и разделом I актива баланса (стоимость основных средств и прочих внеоборотных активов);
Ао -- оборотные активы страховой компании (сумма итогов разделов II и III активов баланса).
Коэффициент обеспеченности страховщика собственными оборотными средствами характеризует финансовое состояние и меру способности страховой компании рассчитываться с кредиторами за счет собственных средств.
Этот коэффициент не должен быть менее 0,5.
Если Коб > 0,5, то страховщик без опасений обанкротиться в состоянии выполнять свои обязательства перед кредиторами.
При Коб< 0,5 наступает угроза утраты платежеспособности и вероятности банкротства.
- уровень покрытия страховых резервов-нетто (кроме страхования жизни) собственным капиталом.
Lпокр= (Собственный капитал) / (технические нетто-резервы, кроме страхования жизни)
Lпокр. н.п. = 58632 / 2634 = 22,26
Lпокр. к. п. = 61426 / 5745,4 = 10,69
Таким образом, видно, что значение уровня покрытия чистых страховых резервов собственным капиталом за 2009 год уменьшился на 11,57, составив на конец 2009 года 10,69 раз или 1069%. Показатель показывает, что достаточность собственного капитала по отношению к объему принятых СК на себя рисков, выраженных в виде страховых технических резервов, на конец периода составляет 1069% и даже уменьшение значение показателя не окажет существенного влияния на снижение финансовой устойчивости страховой компании.
Перейдем к расчету группы показателей рентабельности:
- рентабельность страховой и финансово-хозяйственной деятельности (кроме страхования жизни)
Rстрфхд= (Прибыль или убыток от обычн. деят-ти кроме страх. жизни) / (Доходы СК)
Rстрфхд= 2794 / 42124,1 = 0,0663
Числитель данного показателя рассчитываем по данным чистой прибыли за 2009 год, поскольку СК "Индиго" не занимается страхованием жизни. Расчетная величина рентабельности страховой и финансово-хозяйственной деятельности равная 0, 0663 говорит о том, что каждая гривна полученного дохода приносит 6, 63 копеек прибыли. Значение показателя недостаточно высокое, что говорит о необходимости его повышения.
Рентабельность собственного капитала
Rск= (Прибыль или убыток от обычной деятельности) / (Средняя величина СК за период)
Rск = 2794 / ((58632+61426)/2) = 0,0465
Такая величина рентабельности собственного капитала говорит, что в 2010 году каждая гривна вовлеченного в бизнес собственного капитала приносила 4,65 копеек чистой прибыли.
К группе показателей убыточности страховых операций относят следующие показатели:
- коэффициент выплат
Квып= (Выплаты) / (Валовые премии)
Квып= 3748,4 / 18162,4 = 0,2064
Фактически такое значение показателя выплат говорит о том, что убыточность страховых операций по заключенным договорам рисковых видов страхования в 2009 году составила 20,64%, то есть практически на 1 гривну полученной премий приходилось около 20 копеек страховой выплаты. Такое значение данного показателя является достаточно высоким и говорит о необходимости пересмотра политики страховой компании в части определения цен на страховых услуги.
Показатель риска страхования
Rстр=(Валовые премии)/(Собственный капитал - Нематериальные активы)
Rстр= 18162,4 / (((58632+61426)/2)-((525+382)/2))) = 0,3049
Значение показателя риска страхования по данным за 2010 год составило 30,49%.
- адекватность страховых резервов
Астр. рез.= (Выплаты) / (Страховые резервы)
Астр. рез.= 3748,4 / ((5745,4+2634)/2) = 0,8947
Значение показателя адекватности страховых резервов в 2010 году на уровне 89,47%. Страховые выплаты покрываются за счет резервов, созданных страховой компанией, однако значение данного показателя превышает 40%, что свидетельствует о необходимости создания резервов на будущий год в большем объеме.
К группе показателей оценки деловой активности относят следующие два вида показателей: прибыль страховой доход финансовый
1) темп прироста страховых премий
Tпр. стр. пр.=(Изменение страховых премий) / (Страховые премии предшествующего периода)
Tпр. стр. пр.= -3827,6 / 21990 = -0,1741
Таким образом, величина страховых премий за период с 2009 года по 2010 год уменьшилась на 17,41%, что показывает отрицательную динамику для компании и предполагает необходимость привлечения новых клиентов и увеличения числа заключенных договоров в 2011 году.
2) коэффициент дебиторской задолженности
Кдз = (ДЗ) / (Валовые премии)
Кдз =((2126+6216)/2) / 18162,4 = 0,2297
Данный показатель показывает, что в 2010 году доля полученных по заключенным договорам средств, которая не сразу поступала в оборот страховой компании составила 22, 97%. Значение показателя достаточно высокое и в таких условиях компания теряет значительную часть прибыли из-за потери дохода по недополученным процентам в результате инвестирования средств. Для уменьшения величины показателя необходимо изменить политику расчетов с клиентами компании в пользу уплаты страховой премии единоразовым платежом после заключения договора.
Группа показателей ликвидности содержит следующие два показателя:
Покрытие чистых выплат капиталом
Кпокр. выпл.= (Чистые выплаты) / (Собственный капитал - Нематериальные активы)
Кпокр. выпл.= 3748,4 / (((58632+61426)/2)-((525+382)/2))) = 0,0629
Значение данного показателя составляет на 2010 год 6,29%, что говорит о высокой надежности и платежеспособности страховой компании даже в условиях роста убыточности страховых операций на страховом рынке Украины в целом.
Ликвидность
Ликв.= (Высоколиквидные активы) / (Обязательства)
Ликв.=((4618+5386)/2) / ((589+564,6)/2) = 8,5720
При расчете показателя в качестве обязательств, присутствующих в знаменателе учитывались текущие обязательства страховой компании. Такое высокое значение показателя ликвидности говорит об абсолютной ликвидности страховой компании в 2010 году, что означает, что компания имеет возможность мгновенно погасить свои текущие обязательства без потери стоимости активов.
В целом анализ финансовых результатов деятельности страховой компании "Индиго" по итогам 2011 года деятельности показал, что в этом году компания нарастила объемы своих активов, резервов, инвестиционных активов, а кроме того значительно вырос финансовый результат деятельности в его абсолютном выражении. Это говорит об эффективной деятельности компании, однако в 2011 году наблюдалось сокращение объемов полученных страховых премий, что можно объяснить общей тенденцией падения величины собранных страховых премий на страховом рынке Украины в целом.
Коэффициентный анализ финансовых результатов показал высокую степень платежеспособности и надежности страховой компании. Так показатели достаточности собственного капитала, ликвидности страховой компании и значение маржи платежеспособности в 2011 года существенно превышали нормативные значения, что свидетельствует о достаточно консервативной политике СК "Индиго" в отношении крупных рисков. Показатели рентабельности показали недостаточно высокие результаты, в частности, рентабельность страховой и финансово-хозяйственной деятельности, что говорит о потенциальных возможностях роста значения данного показателя в будущем за счет увеличения объемов полученных доходов, связанных непосредственно со страхованием рисков (увеличение объемов поступивших премий и поиск путей снижения объемов страховых выплат за счет предупредительных мероприятий в части риска).
Похожие статьи
-
Экономическая сущность прибыли страховой компании и механизм ее формирования В научной литературе сформировались диаметрально противоположные взгляды по...
-
Заключение - Формирование прибыли и доходов страховых компаний
В процессе операционной деятельности страховщика формирования доходов является важной стороной его успешного функционирования, поскольку они выступают...
-
Финансовый анализ деятельности СК "Индиго" проведен по данным публикуемой бухгалтерской отчетности с элементами внутрихозяйственного анализа по данным...
-
Цели, задачи, источники информации и структурно-логическая схема анализа Финансовый анализ является частью общего, комплексного экономического анализа...
-
Как и любой предпринимательской деятельности, страхованию свойственно планирование. Планирование представляет собой процесс разработки и принятия целевых...
-
1 Методы регулирования формирования прибыли страховой компании Общие правила организации страховых операций и управления прибылью должны предусматривать...
-
Правовое обеспечение страхование осуществляется путем принятия Актов законодательства и нормативных актов, регулирующих страховую деятельность , как в...
-
Страховая компания "Индиго" была создана в форме закрытого акционерного общества 4 сентября 2007 года. За это время СК "Индиго" активно вышла на рынок и...
-
Развитие украинского страхового рынка во многом определяется макроэкономической ситуацией в стране, степенью востребованности тех или иных страховых...
-
Введение - Формирование прибыли и доходов страховых компаний
В процессе деятельности страховщика формирования доходов является важной стороной его успешного функционирования, поскольку они выступают гарантией...
-
Для повышения эффективности управления страховыми операциями страховые компании должны осуществлять мероприятия, которые стимулировали бы страховую...
-
Финансовыми показателями деятельности страхового рынка являются: * финансовый результат страховых операций или стоимостная оценка итогов деятельности...
-
Проведенный анализ демонстрирует, несмотря на то, что финансовое положение ВСК в целом весьма благополучно, а некоторые незначительные отклонения...
-
Как и всякая другая хозяйственная деятельность, страховое дело требует управления. При этом, организация управление операциями страховой компании...
-
Под методом финансового анализа понимается диалектический способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии. Характерными...
-
В 2011 году продолжился рост основных финансовых показателей "Страхового дома ВСК", а также укрепление его финансового положения. Чистая прибыль...
-
Формирование страховых резервов по страхованию жизни в ООО "Согласие" осуществляется в целях оценки обязательств страховщика, выраженных в денежной...
-
Понятия и цель инвестиционной деятельности страховой компании Страховыми компаниями выступают организации, обладающие любой формой...
-
Финансы страховщика обеспечивают его деятельность по оказанию страховой защиты. Страховщик формирует и использует средства страхового фонда, покрывая...
-
Еще одним фактором роста активов Евразийского банка является увеличение объема операций на Казахстанской фондовой бирже. В марте 1996 года банком...
-
Инвестиционная политика страховщика - Анализ финансовой деятельности ОАО "Страховой дом ВСК"
Достаточная величина собственных средств страховой компании гарантирует ее платежеспособность при двух обстоятельствах - наличии обоснованных страховых...
-
Экономическая характеристика ОАО "Страховой дом ВСК" ОАО "Страховой дом ВСК" работает на российском страховом рынке с 1992 года и является универсальным...
-
Страхование целевой фонд денежный Для понимания роли страхования в огромной финансовой системе, необходимо разобраться с тем, как обстоит дело с...
-
Анализ кредитоспособности - часть финансового анализа, который в кредитной работе представлен анализом финансового состояния заемщика. В ходе анализа для...
-
Финансовые аспекты страховой деятельности - Анализ финансовой деятельности ОАО "Страховой дом ВСК"
В условиях рыночных отношений главным показателем финансовой результативности страхования является прибыль страхового общества, которая определяется как...
-
Краткие сведения о предприятии. Анализ имущественного положения предприятия и источников его формирования ТОО "Тарлан АВТО" образовано 14 октября 2005...
-
Экономический показатель ресурс программа Страховая компания, отвечая общим требованиям, предъявляемым к хозяйствующему субъекту в условиях рынка, имеет...
-
ЗАКЛЮЧЕНИЕ - Анализ формирования и использования собственного капитала АО "Банк ЦентрКредит"
Рассмотрев и тщательно изучив данную дипломную работу можно сделать следующие выводы: Ресурсы банков второго уровня представляют собой совокупность...
-
Факторный анализ прибыли страховой компании - Формирование прибыли и доходов страховых компаний
Факторный анализ это методика комплексного системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей. Финансовый...
-
Понятие прибыли как финансового результата деятельности коммерческого банка Прибыль - это сложная экономическая категория, представляющая собой...
-
Основные направления повышения финансовых результатов деятельности коммерческого банка Для повышения прибыльности проводимых банком операций необходимо...
-
Классификация и виды страхования - Анализ финансовой деятельности ОАО "Страховой дом ВСК"
Страхование в процессе своего исторического развития постоянно усложнялось, вовлекая в свою сферу все новые предметы и объекты страхования. В...
-
Сущность, значение и функции страхования - Анализ финансовой деятельности ОАО "Страховой дом ВСК"
Практически любое направление экономической деятельности носит рискованный характер, так как всегда существует возможность понести финансовые потери,...
-
Анализ состояния банковской системы на современном этапе Центральной тенденцией со второй половины 2013 года в институциональной среде банковской системе...
-
Страхование является особым видом экономических отношений, поэтому экономико-финансовые основы деятельности страховой компании отличаются от других видов...
-
Разработка оценки достаточности в банке с учетом требований Базельского комитета и оптимизация управления основным капиталом коммерческого банка...
-
Анализ основных результатов деятельности ОАО "Сбербанк России" История Сбербанка России началась более 170 лет назад, в XIX веке. За почти два столетия...
-
На сегодняшний день компания предлагает 55 страховых продуктов -- от популярных программ автострахования до специального страхования космической отрасли....
-
Финансовые институты понятие и виды Термин "финансы" произошел от латинского слова financia, означающего доход, платеж при сделке. Впервые он появился в...
-
ООО страховая компания "Согласие" успешно ведет свою деятельность на страховом рынке уже более 20 лет. Внутренняя политика компании позволяет нам...
Коэффициентный анализ финансовых результатов страховой компании "Индиго" - Формирование прибыли и доходов страховых компаний