Финансовый план - Организация переработки подсолнечника на растительное масло в цехах ООО "Воронежское"

Прогноз движения денежных средств представлен в таблице 14.

Реальная величина ставки дисконтирования равна 18%, а прогноз общего уровня инфляции составляет 7%.

В разделе "Кэш-фло от операционной деятельности" представлены денежные поступления и выплаты, связанные со сбытом и производством. Во все годы реализации проекта кэш-фло положителен. Раздел "Кэш-фло от инвестиционной деятельности" отражает движение денежных средств, связанных с инвестиционным периодом реализации проекта (приобретением и реализацией активов). Приобретение активов планируется только в 1 год, поступления средств от реализации активов не планируется, поэтому кеш-фло от инвестиционной деятельности отрицателен.

Две итоговые строки "Кэш-фло" отражают баланс наличности на начало и конец каждого периода. Баланс наличности позволяет судить о возможности предприятия генерировать достаточное количество денежных средств для покрытия обязательств. Согласно расчетам у предприятия достаточно средств во все годы реализации проекта для покрытия обязательств.

Таблица 14. Прогноз движения денежных средств

Показатели

Годы

2016

2017

2018

Объем продаж (выручка)

19331427,79

20684627,74

21925705,40

Постоянные затраты

2817901,18

2986658,59

3141231,79

Переменные затраты

14203640,57

15197895,41

16107822,86

Амортизация

159277,75

159280,00

14938278,49

Кэш-фло от операционной деятельности

2309886,05

2500073,75

2676650,75

Приобретение активов

1087000

0

0

Кэш-фло от инвестиционной деятельности

-1087000

0

0

Кэш-балланс на начало периода

0

1222886,05

3722959,79

Кэш-балланс на конец периода

1222886,05

3722959,79

6399610,54

Таблица 15. Определение эффективности производства интегральных показателе

№

Показатели

Годы

2016

2017

2018

1

Денежный поток от операционной деятельности в прогнозных ценах

2309886,05

2500073,75

2676650,75

2

Коэффициент распределения

1,00

1,05

1,40

3

Денежный поток от инвестиционной деятельности в прогнозных ценах

-1087000,00

0,00

0,00

4

Коэффициент распределения

1,00

0,00

0,00

5

Чистый денежный поток в прогнозных ценах

1222886,05

2500073,75

2676650,75

6

Чистый денежный поток в дефлированных ценах

1222886,05

2336517,52

2359946,00

7

То же, накопленным итогом

1222886,05

3559403,57

4696463,52

8

Срок окупаемости статистический, месяцы

5,65

9

Чистый денежный поток в прогнозных ценах с учетом распределения

1222886,05

2612577,06

3747311,05

10

То же, в дефлированных ценах

1222886,05

3732252,95

3303924,40

11

Коэффициент дисконтирования

1,00

0,84

0,72

12

Чистый дисконтированный доход (NPV)

1222886,05

3136347,02

2372827,06

13

То же, накопленным итогом

1222886,05

4359233,06

6732060,12

14

Срок окупаемости с учетом дисконтирования (динамический), месяцы

5,65

15

Остаточная стоимость за пределами планируемого периода

14023466,67

16

Коэффициент дисконтирования остаточной стоимости

0,72

17

Текущая (дисконтированная) стоимость остаточной стоимости за пределами планируемого периода

10071435,41

18

Чистый дисконтированный доход проекта (NPV)

16803495,53

19

Капиталовложения в прогнозных ценах

1087000,00

20

Капиталовложения в дефлированных ценах

1087000,00

21

То же с учетом распределения

1087000,00

22

Дисконтированные капиталовложения

1087000,00

23

То же, накопленным итогом

1087000,00

24

Индекс доходности IR, доли единицы

16,46

25

Внутренняя норма доходности IRR, %

129,58

26

Точка безубыточности

10623306,07

11259510,63

11838280,05

Проведем оценку эффективности инвестиций на основе показателей, применяющихся в рыночной экономике:

    1 .чистый дисконтированный доход (NPV); 2. индекс доходности или индекс прибыльности (IR); 3. внутренняя норма доходности (IRR); 4. срок окупаемости (РР).

Текущая стоимость инвестиционных затрат сравнивается с текущей стоимостью доходов. Разность между ними составляет чистую текущую стоимость доходов (NPV). Чистый дисконтированный доход проекта больше 0 (16803495,53 руб.).

Индекс доходности характеризует доход на единицу затрат. В проекте он составляет 16,46, что больше 1.

Внутренняя норма доходности определяет максимально приемлемую процентную ставку, при которой можно инвестировать средства без потерь для собственника. В проекте IRR =129,58, что больше r.

Срок окупаемости показывает число базовых периодов, за которое исходная инвестиция будет полностью возмещена за счет генерируемых проектом притоков денежных средств. В проекте срок окупаемости составляет 5 месяцев. Таким образом, и уровень инвестиционных рисков не велик (чем больше срок окупаемости, тем выше инвестиционные риски).

Оценивая систему интегральных показателей, видим, что NPV = 16803495,53 руб. >0, IRR =129,58%>18% в то же время IR =16,46>1. Это говорит о том, что эффективность проекта высока, проект может быть принят к реализации и в случае реализации он принесет дополнительный доход инвестору.

Похожие статьи




Финансовый план - Организация переработки подсолнечника на растительное масло в цехах ООО "Воронежское"

Предыдущая | Следующая