Риск наступления досрочного погашения. - Моделирование времени жизни ипотечного кредита

Для объяснения риска наступления досрочного погашения были отобраны 2 модели:

Непараметрическая модель пропорциональных рисков Кокса,

AFT модель (модель ускоренного времени) обобщенной гамма регрессии.

С точки зрения анализа остатков Кокса-Снелла, обе модели демонстрируют очень точную подгонку к данным. Если сравнивать модели по прогнозной силе, то гамма регрессия точнее прогнозирует вне выборки (на тестовой части данных).

Было выявлено, что на риск наступления досрочного погашения наиболее сильно влияет срок кредита. Оцененное направление влияния регрессора на целевую функцию свидетельствует об уменьшении риска наступления досрочного погашения с ростом срока кредита.

Показатель PTI, характеризующий долю платежа в совокупном доходе основного заемщика и созаемщиков, является вторым по силе влияния на целевую функцию. С увеличением значения показателя PTI, то есть с увеличением долговой нагрузки, заемщик менее интенсивно осуществляет досрочное погашение.

Среди значимых факторов, повышающих интенсивность досрочного погашения, можно отметить в порядке убывания влияния следующие показатели: однокомнатное жилье, наличие высшего образования или ученой степени у заемщика, кредитная ставка, LTV выше 70%, тип занятости основного заемщика, возраст основного заемщика до 35 лет.

В качестве продолжения исследования было бы интересно изучить влияние изменения платежеспособности заемщика на риск наступления досрочного погашения, то есть включить в модель динамический показатель (PTI)t. Для этого потребуется расширенная информация о клиенте в разные периоды жизни кредита, начиная с момента выдачи. К сожалению, данная информация отсутствует в базе данных Агентства.

Не слишком значительным оказалось влияние кредитной ставки на интенсивность досрочного погашения. Исходя из опыта американских ученых, для исследования влияния ставки лучше использовать динамический показатель - стимул рефинансирования (С/R)t, равный отношению собственной кредитной ставки coupon rate к рыночной ставке prevailing rate (ставке рефинансирования) в каждый момент жизни закладной, начиная с момента выдачи. Этот рыночный фактор является одной из важнейших детерминант досрочного погашения.

Похожие статьи




Риск наступления досрочного погашения. - Моделирование времени жизни ипотечного кредита

Предыдущая | Следующая