Предпосылки построения моделей вероятности дефолта строительных компаний, Определение критериев события дефолт - Уровень конкурентоспособности строительных компаний
Определение критериев события дефолт
Строительная отрасль является одним из главных двигателей экономики. В России количество компаний, работающих на данном рынке, превосходит 100 тысяч организаций. Подавляющее большинство из них не являются открытыми акционерными обществами, как следствие не проходят регулярные внешние аудиты финансовой отчетности, и не имеют оценки международных рейтинговых агентств, которые могли бы их охарактеризовать в качестве кредитного заемщика. Если говорить об отечественной системе рейтингования строительной сферы, то ей придется еще пройти проверку на прочность, доказать свою состоятельность и закрепиться на правовом уровне. Также нужно отдельно остановиться на системе саморегулирования, введенной в строительной сфере с 1 января 2009 года вместо лицензирования. Согласно Федеральному закону "О саморегулируемых организациях" под саморегулированием понимается самостоятельная и инициативная деятельность, которая осуществляется субъектами предпринимательской или профессиональной деятельности и содержанием которой являются разработка и установление стандартов и правил указанной деятельности, а также контроль за соблюдением требований указанных стандартов и правил (№315-ФЗ Статья 2, 2007).
В связи с этим саморегулирование могло бы также являться одним из фильтров для организаций с устойчивым развитием. Но, проработав шесть полных лет, данная система испытывает серьезное недоверие, как со стороны профессионального сообщества, так и со стороны власти. Виной тому высокая доля недобросовестных саморегулированных организаций, которая вместо того, чтобы регулировать деятельность строительных компаний, нести солидарную ответственность и оказывать им всестороннюю поддержку, занимались только лишь продажей допусков на рынок. Эти действия дискредитировали саморегулирование. Все громче разговоры в кабинетах Министерства строительства и ЖКХ РФ о необходимости замены данной системы. Таким образом, если ситуацию не удастся кардинально изменить до конца 2015 года, строительную отрасль ждет очередная правовая встряска. В свою очередь, как правило, длинный жизненный цикл инвестиционно-строительного проекта требует от инвестора полной уверенности в надежности исполнителя. В этих условиях, при анализе конкурентоспособности строительных организаций банками, организаторам тендерных закупок, инвесторами и партнерами особое значение имеют свои внутренние инструменты оценки вероятности дефолта контрагента. В качестве ориентира должны выступать порядок формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности (Положение ЦБ РФ 254-П, 2004) и рекомендации Базельского комитета по банковскому надзору (далее - БКБН). Последний акцентирует свое внимание на расчете таких показателей, как вероятность дефолта (Probability of default, PD), уровень потерь в случае дефолта (Loss Given Default, LGD), величина потерь в случае дефолта (Exposure at default, EAD), эффективный срок до погашения (Maturity, M) (Базель 2, 1999, 2004). Под термином дефолта строительной компании в данной работе будет подразумеваться неспособность отвечать по возложенным на нее кредиторами обязательствам (Григорьева Т. И., 2013) и, как следствие, утрата ею конкурентоспособности. В связи с этим для дальнейшего исследования дефолтные организации были отобраны по наличию хотя бы одного из следующих сообщений в системе профессионального анализа компаний и рынков (далее - СПАРК): "Ликвидировано вследствие банкротства", "Исключен из ЕГРЮЛ на основании п.2 ст.21.1 ФЗ от 08.08.2001 №129-ФЗ", "Находится в стадии ликвидации", "Определение (постановление) об утверждении арбитражного управляющего".
Похожие статьи
-
Отбор и классификация объясняющих переменных Для всесторонней оценки строительной компании в ходе анализа будут использоваться финансовые,...
-
Предпосылки построения индекса Строительная отрасль России характеризуется очень большим объемом строительных компаний и объемом работ, выполненных по...
-
Для анализа был выбран временной диапазон с 2004 года по 2014 год. В целях построения прогнозной модели собранные годовые данные были разделены на две...
-
Интерпретация финальной модели - Уровень конкурентоспособности строительных компаний
Перейдем к интерпретации построенной модели для непубличных строительных компаний, так как она представляет не меньший интерес, чем прогнозное качество...
-
Введение - Уровень конкурентоспособности строительных компаний
Актуальность темы исследования. Строительная отрасль характеризуется огромным количеством потенциальных исполнителей. Полный цикл возведения любого...
-
Поэтапное построение индекса - Уровень конкурентоспособности строительных компаний
Как показывает практика, чтобы любой инструмент стал широко используемым, он должен либо пройти через сито мнений экспертов отрасли, для анализа которой...
-
Предсказательная сила финальной модели - Уровень конкурентоспособности строительных компаний
Итак, будем тестировать модель с наилучшими характеристиками. Прогноз вне выборки проводился на основе тестовой выборки с 805 наблюдениями. В ней...
-
Существует целый ряд классификаций моделей используемых для прогнозирования финансовой несостоятельности заемщиков. В своей работе Григорьева Т. И....
-
Теперь, когда в рамках данного исследования была получена модель с наилучшими характеристиками для непубличных строительных компаний, полученные...
-
Для дополнительной наглядности полученных результатов предлагается подготовить рейтинговую шкалу, которая отмечала бы, какие значения вероятности дефолта...
-
Тест на переобучаемость финальной модели - Уровень конкурентоспособности строительных компаний
Как отмечалось в ходе исследования, logit-модель может характеризоваться сильной зависимостью от обучающей выборки. Поэтому чтобы быть уверенным в...
-
Итак, модели, которые будут дальше анализироваться, и получены с помощью Первого метода - проведения теста для выделения наиболее дескриптивных...
-
Построение модели с помощью логистической регрессии Прежде чем строить логистическую регрессию, необходимо выбрать конечный набор финансовых и...
-
Заключение - Уровень конкурентоспособности строительных компаний
В ходе проведенного исследования была построена logit-модель вероятности дефолта для непубличных компаний строительного комплекса. Данная модель поможет...
-
Динамика индекса конкурентоспособности - Уровень конкурентоспособности строительных компаний
Ниже можно ознакомиться с первыми результатами расчета всего "семейства" индексов (см. табл. 33 и рис.7): Таблица 33. Значения ИКСО по федеральным...
-
Переход к порядковым и нормированным шкалам - Уровень конкурентоспособности строительных компаний
Далее предпримем попытки улучшить качество полученных моделей с помощью поочередного перехода к порядковой шкале и нормированной шкале. Полученные...
-
Искусственные нейронные сети (ИНС) рассматриваются исследователями как возможная альтернатива статистическим методам. Исследования, использующие ИНС, как...
-
На следующем этапе в модель были добавлены дамми-переменные годов и отраслей. Таблицы соотношения переменных и данных приведены ниже. Кроме дамми...
-
Модели теории игр. Основные определения и термины В разных областях целенаправленной деятельности, например при разработке и эксплуатации АСУ, часто...
-
Проверим значимость квадратичной формы переменных для двух полученных моделей. Сначала рассмотрим значимость данных преобразований для первой модели...
-
Для целей проверки гипотезы о значимости рассматриваемых нами институциональных показателей (место нахождения, задолженность по уплате налогов), в...
-
При дальнейшем построении модели воспользуемся таким ограничением, как на каждую объясняющую переменную должно приходиться не менее тридцати наблюдений...
-
Проблема прогнозирования вероятности банкротства существует уже несколько десятков лет - все началось с работ Ramser, Foster (1931), Fitzpatrick (1932) и...
-
Предметом изучения информатики являются информационные технологии, которые реализуются на практике в автоматизированных информационных системах (АИС)...
-
Модели временных последовательностей, Критерии производительности - Прогнозирующие системы
Используемые для наших целей временные последовательности представляют собой последовательность наблюдений за интересующей переменной. Переменная...
-
Автоматизированная информационная система (АИС), представляет собой совокупность технических, программных средств и организационных мероприятий,...
-
Описание данных Данные для исследования получены из базы Руслана, предоставляемой компанией Бюро Ван Дайк. Эта база содержит данные финансовой отчетности...
-
Построение модели с помощью метода деревьев решений - Моделирование вероятности банкротства
В отличие от логистической регрессии, при использовании метода деревьев решений ограничения для независимых переменных отсутствуют, поэтому для...
-
На основе произведенных ранее расчетов индексов цен переменного состава, фиксированного состава, индекса структурных сдвигов может быть определено и...
-
Основной целью исследования является сравнение предсказательной силы моделей, построенных на основе различных методов. В условиях несбалансированности...
-
Односекторные и многосекторные модели прогнозов - Многосекторные модели прогнозирования
"Односекторным считается прогноз, рассматривающий процессы в одной из хозяйственных ячеек, многосекторным - во взаимодействующей группе таких ячеек" [4,...
-
Основные понятия и определения проблемы прогнозирования - Прогнозирующие системы
Необходимо отметить, что мы рассматриваем прогнозирование в целях планирования производства или управления запасами. Таким образом, наш интерес лежит в...
-
Заключение - Практическое применение модели Марковица
Существенный вклад в данную теорию был сделан другим американским математиком - Дж. Тобином (Tobin J. The Theory of Portfolio Selection in F. H. Hahn and...
-
Теоретическое обоснование математического моделирования - Математические методы и модели в экономике
Коммерческая деятельность в том или ином виде сводится к решению таких задач: как распорядиться имеющимися ресурсами для достижения наибольшей выгоды или...
-
Введение - Синтез скоринговой модели методом системно-когнитивного анализа
Кредитно-финансовая система является одной из важнейших структур рыночной экономики, так как от темпов ее развития напрямую зависят темпы развития...
-
Правила построения рядов динамики - Методы анализа основной тендеции развития в рядах динамики
При построении динамических рядов необходимо соблюдать определенные правила: основным условием для получения правильных выводов при анализе рядов...
-
Объект исследования и его модель - Основы научных исследований
Объект исследования - это первичное, не сводимое к более простым, понятие. Поэтому дать его общее определение невозможно. Однако можно указать примеры...
-
Нефинансовые факторы, влияющие на вероятность банкротства - Моделирование вероятности банкротства
Как было отмечено выше, важность финансовых показателей для определения вероятности банкротства фирмы была замечена в самых ранних работах. Однако...
-
Введение - Экономико-математические модели управления запасами
Разница в ритме производства продукции у различных поставщиков, дискретность процесса поставок, возможность случайных колебаний в интенсивности...
-
Бизнес-процесс - логически завершенная цепочка взаимосвязанных и повторяющихся видов деятельности, в результате которых ресурсы предприятия используются...
Предпосылки построения моделей вероятности дефолта строительных компаний, Определение критериев события дефолт - Уровень конкурентоспособности строительных компаний