Финансовая реструктуризация в аспекте сделок слияний и поглощений, Сущность, цель и задачи реструктуризации предприятия - Оценка эффективности финансовой реструктуризации в развитых странах Азии и Океании
Сущность, цель и задачи реструктуризации предприятия
Абсолютно все компании на рынке стремятся к постоянному развитию и ведут деятельность по поиску средств к наращению дополнительного потенциала роста. Современный бизнес характеризуется крайне динамичной рыночной средой, высокой степенью конкуренции и, как следствие, развитым конкурентным анализом, быстрым распространением и имитацией передовых подходов. Привести компанию к наивысшей точке прибыльности и эффективности - цель менеджмента компании. Обычно менеджеры высшего звена изучают положение корпорации на рынке, анализируя слабые и сильные стороны, оценивают необходимость изменений, чтобы добиваться конкурентных преимуществ. Условно у каждой компании есть перечень внутренних и внешних инструментов роста. Внутренние осуществляются через повышение рентабельности имеющихся активов, увеличение операционной отдачи и введением инноваций. Внешние инструменты реализуются в форме слияний и поглощений, которые представляют собой процедуру смены собственника или изменения структуры собственности компании.
Таким образом, для того чтобы выжить и адекватно реагировать на изменения условий рынка, повысить устойчивость и адаптационную способность в удовлетворении потребительского спроса, преодолеть отставание в развитии техники и технологии, обеспечить высокое качество выпускаемой продукции и предоставляемых услуг, предприятия должны целенаправленно проводить организационные изменения. Благодаря этому преодолевается инертность и застой в структурах управления, в сложившейся системе связей и отношений. Данные процессы в настоящее время становятся обычным явлением, которое широко используются на практике.
Если компания сегодня сталкивается с необходимостью проведения реструктуризации, то ей предстоит решать совокупность вопросов, связанных с выбором и обоснованием формы и функционирующей части, подлежащей изменению. Дело в том, что в настоящее время происходит переход от традиционного понятия предприятия как производственно-технического комплекса (основные и оборотные средства), к предприятию, базирующемуся на капитале (самовозрастающая стоимость). Капиталом является не только стоимость, устанавливаемая и изменяемая рынком, но и новые отношения, складывающиеся между собственниками, управляющими и наемными работниками. На рис. 1 представлено предприятие как целостный организм в различных аспектах его функционирования.
Предприятие, как комплексная система, включает в себя:
- * организационно-правовая структура (юридическое лицо, определенная организационная форма, функциональные и иерархические связи подразделений); * имущественный комплекс (определенные материальные единицы и отношения собственности); * производственный комплекс (определенные виды деятельности, связи, партнеры, заказчики, конкуренты и др.); * структурированный финансовый объект (капитал, инвестиции и инвесторы, кредиторы и заемщики и др.); * социально-организационный комплекс (кадровая структура, управление персоналом, кадровая и социальная политика, обучение и переподготовка персонала).
Рис. 1 Предприятие как целостный организм
Следовательно, реструктуризация рассматривается в контексте аспектов функционирования предприятия как организационной, производственной, социальной, имущественной и финансовой структуры. Одним из наиболее удачных является подход И. И. Мазура и В Д. Шапиро [15], которые рассматривают реструктуризацию как комплексную оптимизацию системы функционирования предприятия в соответствии с требованиями внешнего окружения и выработанной стратегией его развития, способствующей принципиальному улучшению управления, повышению эффективности и конкурентоспособности производства и выпускаемой продукции. Положительной чертой данного подхода является то, что взаимосвязываются такие базовые элементы, как "оптимизация системы функционирования предприятия", "требования внешнего окружения", "стратегия развития предприятия", "повышение эффективности и конкурентоспособности производства и выпускаемой продукции". Но данное определение достаточно общее и носит комплексный характер, авторы не уточняют, что понимается под каждым термином, включенным в определение, в отдельности.
Похожие статьи
-
Введение - Оценка эффективности финансовой реструктуризации в развитых странах Азии и Океании
Влияние финансовой реструктуризации на эффективность деятельности компаний продолжает активно обсуждаться в академической финансово-экономической...
-
Сущность корпоративной реструктуризации. Существование тесной зависимости между состоянием внешней среды, поведением компании и ее внутренней средой...
-
Понятие финансового состояния, цели и задачи его оценки Развитие теории оценки финансового состояния в России происходит преимущественно на основе...
-
Сущность цели и задачи финансового менеджмента - Финансовые показатели деятельности предприятия
Финансовый рентабельность ликвидность капитал Финансовый менеджмент представляет собой систему управления денежными потоками на основе принципов и...
-
Перспективные способы оценки Существует множество моделей на оценки эффективности сделок слияний и поглощений, то есть синергетического эффекта. Можно...
-
Слияние поглощение синергия финансовый Понятие слияний, поглощений и синергетического эффекта, эволюция рынка M&;A и основные мотивы слияний и поглощений...
-
Основу системы финансов России, как было отмечено ранее, составляют финансы организаций (предприятий), поскольку именно здесь формируется преобладающая...
-
Управление денежными потоками представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием,...
-
Сущность и задачи управления капиталом - Финансовая устойчивость и управление капиталом предприятия
Капитал, одна из наиболее часто используемых в финансовом менеджменте экономических категорий, известная задолго до его зарождения, получила новое...
-
В основном, ретроспективные модели основаны на анализе бухгалтерских показателей и финансовых мультипликаторов до сделки и через некоторое время после...
-
Понятие финансового состояния предприятия, значение и задачи его анализа Укрепление и развитие рыночных отношений в Республике Беларусь и других странах...
-
Финансовое состояние предприятия представляет собой экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота и способность...
-
Понятие, цель и задачи оценки финансового состояния организации Финансовое состояние является комплексным понятием, которое характеризуется системой...
-
Сущность финансовой политики, ее цели и задачи В последние годы вопросам проведения государственной финансовой политики и проблемам финансового...
-
Оценка финансовой устойчивости - Оценка финансового состояния предприятия
Важнейшей характеристикой финансового состояния предприятия является стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей...
-
Практическая часть - Сущность и функции финансового менеджмента на предприятии
При размещении денежных средств на депозите компании банком были предложены два варианта: 1) компания вносит на депозит в банке 300 тыс. руб. каждые...
-
Для предприятий, пользующихся заемными средствами, важен анализ цены заемного капитала, поскольку высокая стоимость заемных финансовых ресурсов может...
-
Задачи реструктуризации компаний. - Корпоративная реструктуризация компаний
Реструктуризация осуществляется на основе так называемого бизнес-плана или его более традиционной разновидности -- организационного проекта,...
-
Бюджет предприятия всегда разрабатывается на определенный временной интервал, который называется бюджетным периодом. Правильный выбор продолжительности...
-
Бухгалтерский баланс ОАО "НОВАТЭК" представлен в Приложении 1. Агрегированный баланс, построенный согласно методике, подробно описанной в Главе 2 данной...
-
Сущность категории "устойчивость" заключается в способности системы сохранить свое качество в динамичной среде. Финансовая устойчивость (или...
-
ВВЕДЕНИЕ - Повышение эффективности использования материальных ресурсов на предприятии
Изменения хозяйственных, технологических и социальных сфер нашей жизни, накладываясь друг на друга, образуют сложную картину взаимодействия и влияния на...
-
Сущность, значение и задачи финансового анализа гостиничного предприятия В современных условиях главная цель любого предприятия - получение максимальной...
-
Определение понятий и видов сделок слияний и поглощений В иностранных исследованиях термин M&;A может применяться при слиянии, поглощении, объединении,...
-
Финансовый план предприятия - Оценка эффективности венчурного финансирования
Проведенные первичные исследования показывают, что потребность в создании нового продукта по очищению воды существует, и продукт будет пользовать...
-
Прибыль - это одна из форм чистого дохода, выражающая в основном стоимость прибавочного продукта; также включает часть стоимости необходимого продукта....
-
Целью данного исследования является изучение эффективности российских сделок M&;A. В качестве основы для выполнения практической части мною были...
-
Классификация сделок слияний и поглощений - Анализ эффективности слияний и поглощений
Сделки M&;A могут быть классифицированы по нескольким основам. Различие типов слияний по национальной принадлежности состоит в объединении в рамках...
-
Понятие, принципы и виды анализа финансового состояния предприятия Переход к рыночным отношениям вынудило хозяйствующие субъекты различных...
-
Цели и задачи финансового анализа Анализ финансового состояния организации - это расчет, интерпретация и оценка финансовых показателей, характеризующих...
-
Социальное страхование в РФ: сущность, цели, задачи, функции и принципы Прошедший век ознаменовался большими преобразованиями в социальной сфере....
-
Сущность финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия Оценка финансового состояния предприятия приобретает все большее значение с развитием...
-
Руководители каждой коммерческой организации стремятся достичь высоких финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Для достижения...
-
Понятие и сущность инвестиционного проекта По мнению Виленского В. П. - в реальной экономической жизни инвестиции приобретают форму инвестиционных...
-
Финансовый рынок обладает свойством эффективности, если он дает адекватную оценку обращающимся на нем активам. Т. е. эффективность рынка характеризуется...
-
Развитие теории оценки Финансового состояния в странах постсоветского пространства происходит преимущественно на основе заимствований из зарубежных...
-
Финансовое состояние предприятия - Оценка эффективности хозяйственной деятельности предприятия
Под Финансовым состоянием предприятия Понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми...
-
Сущность, состав, структура финансовых инвестиций организации Инвестиции - сравнительно новая категория для российской экономики. В рамках...
-
Для целей оценки эффективности финансового менеджмента в управления деятельностью предприятием наука и практика выработали специальные методы, называемые...
-
Финансы - это система экономических отношений по формированию и использованию фондов денежных средств на основе распределения и перераспределения...
Финансовая реструктуризация в аспекте сделок слияний и поглощений, Сущность, цель и задачи реструктуризации предприятия - Оценка эффективности финансовой реструктуризации в развитых странах Азии и Океании