Анализ платежеспособности - Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности ООО "Строительно-монтажное предприятие"

Платежеспособность -- это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам.

Предприятие является платежеспособным даже, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами.

Общий показатель платежеспособности - С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности.

ОбщПл= (16)

Нормальное ограничение - ОбщПл >=1.

Критическая оценка (коэффициент быстрой ликвидности)

Кбл= (17),

Где ОА - Оборотные активы; З - запасы; КП - краткосрочные пассивы.

Допустимые значения Кбл - 0,7-0,8

Оптимальное значение Кбл=1

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения его срочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и кредиторской задолженности.

Формула расчета коэффициента текущей ликвидности выглядит так:

Ктл= (18),

Где ОбА - оборотные активы; КДО - краткосрочные долговые обязательства.

Нормальное ограничение Ктл>=2

Необходимое значение Ктл=1,5

Коэффициент маневренности функционирующего капитала - показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Уменьшение показателя в динамике - положительный факт.

Км= (19),

Уменьшение показателя в динамике - положительный факт.

Доля оборотных средств в активах - зависит от отраслевой принадлежности организации. Показывает наличие оборотных средств во всех активах предприятия в процентах.

Дос= (20),

Где ВБ-валюта баланса.

Необходимое значение больше 0,5.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и физической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

Формула расчета коэффициента обеспеченности собственными средствами следующая:

Кос= (21),

Где СКО - сумма источников собственного оборотного капитала.

Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:

Нормальное ограничение Кос >=0,1.

В случае если хотя бы один из указанных коэффициентов не отвечает установленным выше требованиям, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за предстоящий период (6 месяцев).

Если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, то рассчитывается коэффициент возможной утраты платежеспособности за предстоящий период (3 месяца). Таким образом, наличие реальной возможности у предприятия восстановить (или утратить) свою платежеспособность в течение определенного, заранее назначенного периода выясняется с помощью коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности.

Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности (6 месяцев). Формула расчета следующая:

Кв= (22)

Где Ктл. к - фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности; Ктл. н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода; Т - отчетный период, мес.; 2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; 6 - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.

Коэффициента восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на нормативный период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности (3 месяца).

Ку= (23)

Где Ктл. к - фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности; Ктл. н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода; Т - отчетный период, мес.; 2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; 3 - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность.

При наличии оснований для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, но в случае выявления реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в установленные сроки, принимается решение отложить признание структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным на срок до 6 месяцев.

Расчет коэффициентов ликвидности представлен в Таблице 4.5

Таблица 4.5 - Расчет коэффициентов ликвидности

Показатели

Начало года,%

Конец года,%

Общий показатель платежеспособности

0,37

0,51

Коэффициент текущей ликвидности

1,11

1,14

Критическая оценка (коэффициент быстрой ликвидности)

0,21

0,46

Коэффициент маневренности функционирующего капитала

8,35

4,96

Доля оборотных средств в активах

0,51

0,60

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

0,09

0,11

Коэффициент восстановления платежеспособности

0,59

0,58

Полученные данные можно проиллюстрировать в виде следующей диаграммы:

изменение коэффициентов ликвидности

Рисунок 31 - Изменение коэффициентов ликвидности

Из данных таблицы 1.14 видно, что общий показатель платежеспособности к концу года увеличился, общий коэффициент ликвидности увеличился за счет роста первоклассных текущих активов, коэффициент "критической оценки" также увеличился; следовательно, предприятие имеет резервы улучшения платежеспособности. Однако по итогам расчета коэффициента восстановления платежеспособности нет гарантий что предприятие станет более платежеспособным в течение ближайших 6 месяцев.

Похожие статьи




Анализ платежеспособности - Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности ООО "Строительно-монтажное предприятие"

Предыдущая | Следующая