Оценка заемных источников предприятия - Учет активов предприятия
Заемный капитал предприятия характеризует правовые и хозяйственные обязательства предприятия. Величина заемных средств свидетельствует о будущих изъятиях средств предприятия.
Основная задача в анализе заемных средств состоит в оценке степени срочности погашения своих обязательств и в оценке степени обеспеченности обязательств в случае ликвидации предприятия.
Решая вопрос о привлечении земного капитала для осуществления своей хозяйственной деятельности, прежде всего, необходимо проверить существующее соотношение собственного и заемного капитала. Если доля заемного капитала высокая, то его дополнительное привлечение может ухудшить финансовое состояние предприятия вплоть до банкротства. Необходимо проверить не только структуру источников предприятия, но и проанализировать показатели оборачиваемости совокупных активов. Высокая оборачиваемость будет свидетельствовать о постоянном притоке денежных средств и естественно смягчит риск привлечения заемного капитала. Во-первых, такие предприятия объективно не могут иметь высокую оборачиваемость, во-вторых, на таких предприятиях большие условно-постоянные затраты, а следовательно, высокий "порог рентабельности". Им требуется гораздо больший объем реализации для покрытия своих затрат.
Поэтому на предприятиях с высокой долей внеоборотных активов целесообразно осуществлять свою деятельность привлечением собственного капитала.
Любое предприятие, независимо от своей формы собственности и вида деятельности, привлекает в своей хозяйственной деятельности заемные источники. Обоснованное вложение этих источников в средства предприятия может дать высокую прибыль, увеличить уровень рентабельности.
Важно оценить степень риска того заемного источника, который привлекается для формирования средств. Такая оценка дается с учетом:
Условий использования источника;
Цены источника;
Условий возврата источника.
Все заемные источники по срокам их использования делятся на долгосрочные и краТкосрочные. Наиболее предпочтительными являются долгосрочные кредиты и займы. Они выдаются предприятию на срок более года, имеют целевую направленность, как правило, используются для увеличения капиталоемкости предприятия.
В сегодняшних условиях предприятию затруднительно получение таких кредитов.
Краткосрочные заемные обязательства в свою очередь делятся на краткосрочные кредиты, займы и кредиторскую задолженность.
Краткосрочные кредиты выдаются предприятию на срок менее года. По мере их использования они обязательно увеличиваются в своей стоимости на процентную ставку банка. Кроме того, такой кредит выдается под залог имущества предприятия. сроки возврата кредита банка очень жесткие. Задержка возврата кредита обязательно приведет к высокими штрафным санкциям.
Все перечисленные условия использования краткосрочного кредита делают его наименее предпочтительным из всех заемных источников
Используя кредиторскую задолженность, следует иметь в виду, что ее стоимость не увеличивается по мере ее использования. Однако необходимо проанализировать структуру кредиторской задолженности. Если задержка платежей в бюджет и приравненные фонды обязательно приведет к штрафным санкциям, то задержка платежей за товары и услуги, задержка выплаты зарплаты своим работникам, как правило, не ведет к штрафным санкциям. Поэтому кредиторскую задолженность, прежде всего, необходимо анализировать по изменению ее состава и структуры
Анализируя кредиторскую задолженность целесообразно дать оценку ее оборачиваемости. Для этого рассчитывается коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, который характеризует количество оборотов кредиторской задолженности.
РП
Коб. кз. = , где
КЗср
Коб. кз.- коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в анализируемом периоде,
РП - объем реализации в анализируемом,
КЗср - средняя стоимость кредиторской задолженности, в анализируемом периоде.
Таблица 13. Оценка состава и структуры заемных источников предприятия
Показатели |
Стоимость т. р. |
Изм. за год (+,-) |
Темп роста за год, % |
Структура заемных обязательств | |||
На начало года |
На конец года |
На начало года |
На конец года |
Изм | |||
1. Долгосрочные обязательства |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
2. Краткосрочные обязательства |
36640653 |
200080598 |
+163439945 |
546,06 |
100 |
100 |
- |
2.1. Краткосрочные кредиты |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
2.2. Кредитор. задолженность |
36640653 |
200080598 |
+163439945 |
546,06 |
100 |
100 |
- |
2.3. Прочие краткосрочные обязательства |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
ИТОГО заемные источники |
36640653 |
200080598 |
+163439945 |
546,06 |
100 |
100 |
- |
ВЫВОД ПО ТАБЛ.№13:
В отчетном году заемные источники увеличились с 36640653руб. до 200080598руб.,т. е.на 163439945руб.. Темп роста составил 546,06%.
Кредиторская задолженность составляет все 100% заемных источников.
Столь большое увеличение кредиторской задолженности усиливает финансовую зависимость предприятия.
Оправдано такое положение только в том случае, если росту заемного капитала соответствует рост объема реализации, рост прибыли на предприятии и прирост денежных средств. В этом же случае это неоправданно, т. к в отчетном году был получен Убыток в размере 7791074руб.
Если на предприятии наблюдается рост кредиторской задолженности, то его необходимо сравнить с изменением дебиторов предприятия.
Рост кредиторской задолженности не перекрывается суммой реальных дебиторов предприятия, платежи по которым поступят в течение 12 месяцев.
Это может повлечь за собой ухудшения финансового состояния предприятия.
Таблица 15. Оценка состава и структуры заемных источников по степени риска финансовой зависимости
Показатели |
Стоимость т. р. |
Изм. за год (+,-) |
Темп роста за год, % |
Структура заемных источников | |||
На начало года |
На конец года |
На начало года |
На конец года |
Изм | |||
1. Высокая степень риска, в т. ч.: |
500090.5 |
185811.5 |
-314279 |
37.16 |
1.36 |
0.09 |
-1.27 |
1.1. Краткосрочные кредиты |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
1.2. Кредиторская задолженность перед поставщиками - монополистами. |
490920.5 |
169007.5 |
-321913 |
34.43 |
1.34 |
0.08 |
-1.26 |
1.3. Кредиторская задолженность перед государственными внебюджетными фондами |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
1.4. Кредиторская задолженность перед бюджетом |
9170 |
16804 |
+7634 |
183,24 |
0.02 |
0.008 |
-0.012 |
2. Средняя степень риска, в т. ч.: |
490920.5 |
142773740.5 |
+142282820 |
29082.86 |
1.34 |
71.36 |
+70.02 |
2.1. Долгосрочные обязательства |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
2.2. Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками (не монополистами) |
490920.5 |
169007.5 |
-321913 |
34.43 |
1.34 |
0.08 |
-1.26 |
2.3. Векселя к уплате |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
2.4. Прочие кредиторы |
- |
142604733 |
+142604733 |
- |
- |
71.28 |
+71.28 |
Минимальная степень риска, в т. ч.: |
35649642 |
57121046 |
+21471404 |
160.23 |
97.3 |
28.55 |
-68.75 |
3.1. Кредиторская задолженность перед дочерними и зависимыми обществами |
35451561 |
56879630 |
+21428069 |
160,44 |
96.75 |
28.43 |
-68.32 |
3.2. Кредиторская задолженность перед персоналом организации |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
3.3. Авансы полученные |
198081 |
241416 |
+43335 |
121,88 |
0.55 |
0.12 |
-0.43 |
3.4. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
ИТОГО ЗАЕМНЫЕ ИСТОЧНИКИ |
36640653 |
200080598 |
+163439945 |
566,06 |
100 |
100 |
- |
ВЫВОД ПО ТАБЛ.№14:
Исходя из табл.№14 видно, что источники средней степени риска в общей структуре на начало года занимают 1.34%, а на конец увеличились до 71.36%,т. е.доля их увеличилась на 70,02%.
А сумма источников средней степени риска увеличилась с 490920.5руб. до 142773740.5руб.,т. е. на +142282820руб. темп роста составил 29082.86%. это очень много.
Столь большое увеличение произошло из-за увеличения кредиторской задолженности перед прочими кредиторами с 0 руб до 142604733руб. На конец года эта задолженность составила уже 71.28% в общей структуре заемных источников.
Заемные источники высокой степени риска уменьшились за год на 314279руб. и составили на конец года 185811.5руб. В структуре доля их уменьшилась с 1.36% до 0.09%. это хорошо.
Основную долю источников высокой степени риска составляет кредиторская задолженность перед поставщиками - монополистами.
Заемные источники минимальной степени риска увеличились за год на +21471404руб. и составили 57121046руб. А в структуре доля их уменьшилась с 97.3% до 28.55%,т. е. на 68.75%.
Это произошло из-за столь большого увеличения кредиторской задолженности перед прочими кредиторами, которые в свою очередь заняли основную долю в структуре.
Таблица 15 Оценка состава и структуры кредиторской задолженности.
Показатели |
Стоимость т. р. |
Изм. за год (+,-) |
Темп роста за год, % |
Структура заемных источников | |||
На начало года |
На конец года |
На начало года |
На конец года |
Изм | |||
1. Поставщики и подрядчики |
981841 |
338015 |
-643826 |
34.43 |
2.68 |
0.17 |
-2.51 |
2. Векселя к уплате |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
3. Задолженность перед дочерними и зависимыми обществами |
35451561 |
56879630 |
+21428069 |
160.44 |
96.75 |
28.43 |
-68.32 |
4. Задолженность перед персоналом организации |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
5. Задолженность перед государственными внебюджетными фондами |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
6. Задолженность перед бюджетом |
9170 |
16804 |
+7634 |
183.25 |
0.03 |
0.01 |
-0.02 |
7. Авансы полученные |
198081 |
241416 |
+43335 |
121.88 |
0.54 |
0.12 |
-0.42 |
8. Прочие кредиторы |
- |
142604733 |
+142604733 |
- |
- |
71.27 |
+71.27 |
ИТОГО КРЕДИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ |
36640653 |
200080598 |
+163439945 |
566.06 |
100 |
100 |
- |
ВЫВОД ПО ТАБЛ.№15:
Исходя из табл.№15 видно, что кредиторская задолженность увеличилась за год с 36640653руб. до 200080598руб.. т. е. на 163439945руб., темп роста составил 566.06%. Это очень много.
Столь большое увеличение произошло из-за увеличения кредиторской задолженности перед прочими кредиторами с 0 руб до 142604733руб. На конец года эта задолженность составила уже 71.27% в общей структуре кредиторской задолженности.
Задолженность перед дочерними и зависимыми обществами на начало года составляла 35451561руб.,за год она увеличилась на 21428069руб. и составила 56879630руб. Темп роста 160.44%
Но, несмотря на увеличение ее стоимости, доля ее в структуре уменьшилась. На начало года она составляла 96.75%,т. е. основную долю, а на конец уменьшилась на 68.32% и составила 28.43%.доля в структуре тоже уменьшилась на 2.51%и на конец года составила 0.17%
Задолженность перед поставщиками и подрядчиками за год уменьшилась на 643826руб. и составила 338015руб. Темп роста 34.43%.
Задолженность перед бюджетом увеличилась на 7634руб и составила 16804руб. темп роста 183.25%. Но несмотря на это доля в структуре также уменьшилась из-за увеличения кредиторской задолженности перед прочими кредиторами
Авансы полученные увеличились с 198081руб. до 241416руб.,те. е на 43335руб. темп роста составил 121.88%. Но доля также уменьшилась.
Таблица 16. Расчет оборачиваемости кредиторской задолженности
Показатели |
Предшеств. год |
Отчетный год |
Изменение, (+,-) |
Объем реализации |
5035872 |
6426375 |
+1390503 |
Кредиторская задолженность: На начало года |
43359347 |
36640653 |
-6718694 |
На конец года |
36640653 |
200080598 |
+163439945 |
Средняя кредиторская задолженность |
40 000 000 |
118360625,5 |
+78360625.5 |
Коэффициент оборачиваемости КЗ |
0,13 |
0,05 |
-0,08 |
Период погашения КЗ, дни |
2860 |
6631 |
3771 |
ВЫВОД ПО ТАБЛ.№16:
Средняя кредиторская задолженность в предшествующем году составляла 40000000руб., а в отчетном она составила 118360625,5руб.,т. е. увеличилась на 78360625.5руб.
Коэффициент оборачиваемости КЗ в в предшествующем году составил 0.13,а в отчетном уменьшился на 0.08 и составил 0.05. Это плохо, т.к. этот коэффициент прямо пропорционален количеству дней погашения кредиторской задолженности. Если он уменьшается, то период увеличивается.
Период погашения КЗ в предшествующем году составлял 2860руб.,а в отчетном 6631дней.
Это опять же связано с увеличением Кредиторской задолженности перед прочими кредиторами.
Таблица 17. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженностей в отчетном периоде
Показатели |
Дебиторская задолженность |
Кредиторская задолженность |
Превышение кредиторской задолж. над дебиторской, (+,-) |
Сумма задолженности: На начало года |
40769142 |
36640653 |
-44128489 |
на конец года |
61858338 |
200080598 |
+138222260 |
Средняя величина задолженности |
51313740 |
118360625.5 |
+67046885.5 |
Темп роста, % |
151.73 |
546.06 |
+394.33 |
Коэффициент оборачиваемости |
0.13 |
0.05 |
-0.08 |
Период погашения, дни |
2875 |
6631 |
+3756 |
ВЫВОД ПО ТАБЛ.№17:
На начало отчетного года дебиторская задолженность превышала кредиторскую на 44128489руб., а на конец отчетного года (из-за увеличения кредиторской задолженности перед прочими кредиторами с 0 руб до 142604733руб) кредиторская задолженность превысила дебиторскую на 138222260руб.
Средняя величина дебиторской задолженности в отчет. году составила51313740 руб., а кредиторской 118360625.5руб.,т. е. на 67046885.5руб. больше сред. величины дебиторской.
Темп роста дебиторской задолженности в отчет. году составил 151.73%, а кредиторской 546.06%
Коэффициент оборачиваемости в отчет. году составил 0.13, а кредиторской 0.05,т. е. оборачиваемость кредиторской задолженности на 0.08 меньше.
Период погашения дебиторской задолженности 2875дн., а кредиторской 6631дней, т.е. на 3756дней больше.
Похожие статьи
-
Анализ совокупных пассивов - Учет активов предприятия
Совокупные пассивы предприятия расположены в пассиве бухгалтерского баланса предприятия и представляют собой источники формирования средств (имущества)...
-
Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости предприятия, приведшей к его...
-
Анализ денежных активов предприятия - Учет активов предприятия
Денежные текущие активы предприятия являются наиболее мобильными в составе всех совокупных активов. Несмотря на то, что все денежные активы участвуют в...
-
Анализ текущих (оборотных) активов - Учет активов предприятия
От рационального размещения текущих активов и их эффективного использования в большой мере зависит результат деятельности любого предприятия. Текущие...
-
Анализ совокупных активов - Учет активов предприятия
По своему составу все совокупные активы прежде всего группируются на долгосрочные (устойчивые) и текущие (оборотные) активы. Схема 1. Структуры активов...
-
Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников, ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность, и в какие сферы...
-
Оценка структуры, динамики активов предприятия (группировка активов по степени мобильности и ликвидности средств) Структура актива баланса представляет...
-
Для осмысления общей картины изменения финансового состояния весьма важны показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя структуры изменений в...
-
Как показали результаты проведенного анализа, организация имеет ряд недостатков: 1) неудовлетворительная структура активов (имущества), которая...
-
Анализ источников образования активов баланса - Сущность анализа финансовой устойчивости предприятия
Следующим действием анализа финансовой устойчивости предприятия является анализ источников образования активов баланса. При этом следует учитывать, что...
-
Бухгалтерский баланс как основной источник проведения анализа Бухгалтерский баланс является одним из способов обобщения, с одной стороны, состава и...
-
Динамику изменений имущества и источников его формирования ООО СК "Партнер" за период 2013-2015 гг. исследуем путем составления агрегированной таблицы...
-
Финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе...
-
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно...
-
Роль анализа как средства управления экономикой многократно возросла с появлением новых организационно-правовых форм инновационных методов управления,...
-
Анализ финансового состояния начинают с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным баланса. Анализ динамики состава и структуры...
-
Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько...
-
Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т. е. о вложении его в конкретное имущество и материальные...
-
Проанализировав выявленные финансовые проблемы СХПК "Даниловская птицефабрика" можно предложить следующие проект по повышению рентабельности и роста...
-
Анализ эффективного использования оборотных средств - Учет активов предприятия
В новых экономических условиях, когда предприятие самостоятельно формирует свои активы и источники их образования, важнейшей задачей анализа является не...
-
Анализ структуры имущества предприятия - Организация учета затрат на производство
Таблица № 1 - Анализ состава и структуры имущества предприятия за 2008 год Размещение имущества На начало периода На конец периода Изменение за период %...
-
Финансово - экономическая характеристика ООО "Рембытстрой" - Учет прибыли на предприятии
Горизонтальный анализ заключается в сопоставлении финансовых данных организации за три прошедших периода (года) в относительном и абсолютном виде на...
-
Анализ сравнительного аналитического баланса Используя исходные данные бухгалтерского баланса Ф№1 составлен развернутый сравнительный аналитический...
-
Финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Основная цель...
-
Основными источниками информации для анализа оборотных активов предприятия являются бухгалтерский баланс (форма №1) и Отчет о прибылях и убытках (форма...
-
Анализ ликвидности совокупных активов - Учет активов предприятия
Вступая в договорные отношения с покупателем (заказчиком), необходимо проверить его финансовое положение, платежеспособность. Оценка платежеспособности...
-
Финансы предприятия выполняют следующие функции: Формирование денежных фондов (доходы); Использование денежных фондов (расходы); Финансовое планирование;...
-
Для оценки финансовой устойчивости предприятия проводят ее углубленный анализ. В практике анализа финансового состояния применяют как абсолютные, так и...
-
Для оценки финансовой устойчивости ОАО "Ипотечная корпорация" нам необходимо рассчитать показатели, приведенные в первой главе. Для расчета данных...
-
Учет собственного и заемного капитала - Учетная политика торгового предприятия ООО "Металлоптторг"
Уставный капитал Общества определяет минимальный размер имущества, гарантирующий интересы его кредиторов, и составляет 10 тысяч рублей, который...
-
Структура пассива баланса отражает структуру капитала, т. е. аспект финансирования. Для целей анализа пассивы группируются по принадлежности капиталов и...
-
Состояние имущественного положения предприятия ТОО "Алмаз" - Учет товарно-материальных запасов
Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы...
-
Система показателей деловой активности и эффективности деятельности предприятия Для целей оценки управления деятельностью предприятия наука и практика...
-
Проведя анализ различных методик финансового анализа подавляющего большинства российских экономистов, можно говорить о том, что анализ эффективности...
-
Оценка бухгалтерского учета на предприятии - Учет недостач и потерь от порчи ценностей
Руководителем предприятия является директор, осуществляет текущее руководство деятельностью предприятия, действует без доверенности от имени предприятия,...
-
К необоротным активам предприятия относят все активы предприятия, которые не являются оборотными. При этом оборотными активами являются денежные средства...
-
Основные средства - это средства труда, которые участвуют в производственном процессе, сохраняя при этом свою натуральную форму. В ООО "Вудвилль" они...
-
Введение - Учет активов предприятия
Переход к рыночной экономике требует от предприятия повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения...
-
Долгосрочные финансовые инвестиции относятся к необоротным активам предприятия. Принципы оценки долгосрочных финансовых инвестиций предприятия в Украине...
-
Понятие, классификация и оценка основных средств Основные средства - это совокупность материально-вещественных ценностей, используемых в качестве средств...
Оценка заемных источников предприятия - Учет активов предприятия