Анализ совокупных пассивов - Учет активов предприятия

Совокупные пассивы предприятия расположены в пассиве бухгалтерского баланса предприятия и представляют собой источники формирования средств (имущества) предприятия.

Любое предприятие, независимо от своей формы собственности и вида деятельности, формирует свои активы либо за счет собственных, либо за счет заемных источников, т. е. собственного или заемного капитала, соотношение собственного или заемного капитала, условия формирования активов собственным или заемным капиталом, будут определять и финансовую устойчивость и финансовую независимость предприятия.

По продолжительности использования различаю капитал долгосрочный постоянный (перманентный) - разделы первый и второй пассива и краткосрочный - раздел третий пассива.

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиям самофинансирования предприятия. Он является основной самостоятельности и независимость предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, если производство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать. Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может и обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платить за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного (акционерного) капитала. В тоже время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременными возвратом их и на привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии поможет многим предприятием повысить эффективность своей деятельность.

Изменение состава и структуры источников может повлечь серьезные изменения финансового состояния предприятия. Если изменение структуры вызвано ростом заемных источников, то это усиливает финансовую зависимость предприятия. Оправдано такое положение только в том случае, если росту заемного капитала соответствует рост объема реализации, рост прибыли на предприятии и прирост денежных средств. Если на предприятии наблюдается рост кредиторской задолженности, то его необходимо сравнить с изменением дебиторов предприятия. Если рост кредиторской задолженности перекрывается суммой реальных дебиторов предприятия, платежи по которым поступят в течение 12 месяцев, то это не повлечет за собой ухудшения финансового состояния предприятия. Те предприятия, которые осуществляют свою хозяйственную деятельность за счет собственного капитала, хотя и являются финансово-независимыми, но не могут иметь высокую оборачиваемость своих текущих активов. Это объясняется тем, что собственный капитал мало мобилен. Для предприятий, осуществляющих свою хозяйственную деятельность в условиях развития рыночных отношений, нормальным положением, которое обеспечивает достаточную стабильность для инвесторов и кредиторов, считается доля собственных источников в общей стоимости источников на уровне К=0,5.

Характеризует соотношение собственных источников и суммы всех источников предприятия коэффициент автономии:

СК

Кавт. = , Где

ВБП

СК - сумма собственных источников,

ВБП - валюта баланса пассива, или сумма совокупных пассивов

Нужно иметь ввиду, что в условиях рыночной экономики нельзя определить безусловно высокое значение этого коэффициента. Иногда предприятия с более низким коэффициентом автономии, имеют и более высокие показатели рентабельности и большую сумму прибыли.

В условиях рынка и конкуренции состав и структура совокупных пассивов оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия. При этом внешние пользователи бухгалтерской информации предприятия оценивают структуру совокупных пассивов с точки зрения финансового риска при заключении сделок с предприятием. Риск с точки зрения банка, кредитора, инвестора и т. д. возрастает по мере снижения в составе совокупных пассивов доли собственного капитала.

Собственный капитал предприятия Оценивается двумя основными составляющими:

Инвестированный капитал, который представлен в балансе уставным капиталом (стоимость простых и привилегированных акций и дополнительно оплаченный капитал);

Накопленный капитал, который представлен фондами, образованными в результате распределения чистой прибыли предприятия (резервные фонды, фонды социальной сферы и т. д.).

Собственный капитал предприятия отражают следующие пассивы Ш раздЕла:

Уставной капитал. Стоимостное отражение совокупного вклада учредителей (собственников) в имущество предприятия при его создании. Для акционерных обществ юридическое значение уставного капитала состоит в том, что его размер определяет пределы минимальной имущественной ответственности, которую имеет акционерное общество по своим обязательствам.

Добавочный капитал образуется от переоценки внеоборотных средств предприятия и эмиссионного дохода предприятия.

Резервный капитал. Формируется из чистой прибыли предприятия в соответствии с законодательством, учредительными документами предприятия, принятой учетной политикой на предприятии. Резервный капитал выступает в качестве страхового фонда, который создается для целей возмещения убытков и обеспечения защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли у предприятия.

Оценка состава и структуры собственного капитала позволяет выявить долю капитала и долю резервов в составе собственного капитала.

Источники-капиталы- уставной капитал, добавочный капитал,

Источники-резервы- резервные фонды, фонды соц. сферы, нераспр пр. предприятия.

Средства резервов находятся в обороте или вложены в конкретное имущество предприятия. Стоимость средств резервов отражает увеличение активов за счет собственных источников. Если на предприятии наблюдается тенденция увеличения в составе собственного капитала долю пассивов-резервов, то это будет свидетельствовать о наращивании средств, вложенных в активы предприятия.

Финансирование деятельности предприятия за счет собственного капитала может осуществляться либо путем реинвестирования прибыли, либо за счет увеличения капитала предприятия (например, выпуск новых ценных бумаг).

Для характеристики изменения состава и структуры источников целесообразно рассчитать следующую таблицу:

Таблица 11. Оценка состава и структуры совокупных пассивов предприятия

Показатели

Стоимость т. р.

Изм. за год (+,-)

Темп роста за год, %

Структура совокупных пассивов

На начало года

На конец года

На начало года

На конец года

Изм

1. Собственные источники

9577305

14159517

+4582212

147,84

20,72

6,61

-14,11

2. Заемные (привлеченные) источники

36640653

200080598

+163439945

546,06

79,28

93,39

+14,11

2.1. Долгосрочные обязательства

-

-

-

-

-

-

-

2.2. Краткосрочные обязательства, в т. ч.:

36640653

200080598

+163439945

546,06

79,28

93,39

+14,11

2.2.1. Краткосрочные кредиты

-

-

-

-

-

-

-

2.2.2. Кредиторская задолженность

36640653

200080598

+163439945

546,06

79,28

93,39

+14,11

2.2.3. Прочие пассивы

-

-

-

-

-

-

-

ИТОГО СОВОКУПНЫЕ ПАССИВЫ

46217958

214240115

+168022157

463,54

100

100

-

ВЫВОД ПО ТАБЛ.№11:

Исходя из табл.№11, совокупные пассивы в отчетном году изменились с 46217958руб. до 214240115руб., т. е стали больше на 168022157руб.. Темп прироста составил 463,54%,это очень значительно.

В основном это произошло из-за увеличения заемных источников с 36640653 до 200080598руб, т.е. на 163439945руб., темп их прироста составил 546,06%. В общей структур совокупных пассивов заемные источники составляют на начало отчетного периода 79,28%,а на конец 93,39%, т. е. доля их выросла на 14,11% и составила значительную долю всех источников.

Все заемные источники это кредиторская задолженность.

Собственные источники в отчетном году увеличились с 9577305руб. до 14159517руб., т. е. на 4582212руб..Темп прироста составил 147,84%. Несмотря на увеличение их стоимости, доля их в структуре уменьшилась с 20,72% до 6,61%,т. е на 14,11%. Вероятно это произошло из-за столь большого увеличения кредиторской задолженности. Т. е. заемных источников.

Таблица 12. Оценка состава и структуры собственного капитала предприятия

Показатели

Стоимость т. р.

Изм. за год (+,-)

Темп роста за год, %

Структура собственного капитала

На начало года

На конец года

На начало года

На конец года

Изм

1. Уставной капитал

1824900

2647857

+822957

145,1

19,05

18,7

-0,35

2. Добавочный капитал

7415930

8762341

+1346411

118,16

77,43

61,88

-15,55

3. Резервный капитал

-

-

-

-

-

-

-

4. Целевые финансирования

-

-

-

-

-

-

-

5. Фонды социальной сферы

1761

-

-1761

-

0,02

-

-0,02

6. Нераспределенная прибыль прошлых лет

334714

-

-334714

-

3,5

-

-3,5

7. Нераспределенная прибыль отчетного года

-

-

-

-

-

-

-

Прочие собственные пассивы

-

2749319

+2749319

-

-

19,42

+19,42

ИТОГО СОБСТВЕННЫЕ ИСТОЧНИКИ, в т. ч.

9577305

14159517

+4582212

147,84

100

100

-

Источники - капиталы

9240830

11410198

+2169368

123,48

96,49

80,58

-15,91

Источники - резервы

336475

-

-336475

-

3,51

-

-3,51

ВЫВОД ПО ТАБЛ.№12:

Собственные источники увеличились в отчетном году с 9577305руб. до 14159517руб., т. е. на 4582212руб..Темп роста составил 147,84%.

Это произошло из-за увеличения уставного капитала с 1824900руб. до 2647857руб., т. е. на 822957руб.,темп роста составил 145,1%. Несмотря на увеличение стоимости, доля уставного капитала в общей структуре собственных источников составила на начало отчетного года 19,05%, а на конец 18,7%, т. е. доля его уменьшилась на 0.35%.

Также повлияло увеличение добавочного капитала с 7415930руб. до 8762341руб., т. е. на 1346411руб.,темп роста составил 118,16%. Несмотря на увеличение стоимости, доля добавочного капитала в общей структуре собственных источников уменьшилась с 77,43% до 61,88%, т. е. на 15,55%.

Эти изменения в структуре связаны с появлением доходов будущих периодов, которые на конец отчетного периода составили 2749319руб., что составляет 19,42% от всего собственного капитала.

Рассчитав коэффициент автономии на начало периода и на конец. Видно, что на начало он составлял 0,21, а на конец уменьшился до 0,07. Это плохо, т. к. низкая доля собственных источников характеризует зависимость предприятия.

Похожие статьи




Анализ совокупных пассивов - Учет активов предприятия

Предыдущая | Следующая