Анализ совокупных активов - Учет активов предприятия

По своему составу все совокупные активы прежде всего группируются на долгосрочные (устойчивые) и текущие (оборотные) активы.

Схема 1. Структуры активов баланса.

Основные средства

Долгосрочный

Долгосрочные финансовые вложения

Капитал

Нематериальные активы

Средства

Используемые

Запасы

За пределами

Предприятия

Дебиторская задолженность

Текущие

Активы

Краткосрочные финансовые вложения

Денежная наличность

Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности - быстрота превращения в денежную наличность. По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные или основной капитал (раздел I) и текущие (оборотные активы) раздел - II). Средства предприятия могут использоваться в его внутреннем обороте и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций, облигаций других предприятий).

Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателем, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.) . Оборотный капитал может функционировать в денежной и материальной форме. В период инфляции вложение средств в денежные активы приводит к понижению покупательной способности. Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие ассигнования вложений в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия сырья, материалов, то это отрицательно скажется на финансовых результатах предприятия и его финансовое положение. То же произойдет, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и как следствие ухудшается финансовое состояние. И при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.

Изменение общего состава совокупных активов будет характеризовать изменения мобильности совокупных активов. Наиболее мобильными в составе имущества являются оборотные средства предприятия. В составе же оборотных средств наиболее мобильными являются денежные средства. Для характеристики мобильности имущества рассчитываются коэффициенты мобильности:

Еос

Км имущества = --------

Есa,

Где, Еос - сумма оборотных средств предприятия;

Еса - сумма совокупных активов предприятия.

Едос

Км оборотных средств = --

Еос,

Где, Едос - сумма денежных оборотных средств;

Еос - сумма оборотных средств предприятия.

Такие коэффициенты рассчитываются на начало и конец анализируемого периода. Если значения коэффициентов к концу периода будет снижаться, это будет свидетельствовать о снижении мобильности совокупных активов предприятия.

Рост мобильности активов обеспечивается ростом оборотных средств. Это связано с тем, что внеоборотные средства характеризуют капиталоемкость предприятия, а оборотные средства участвуют в текущей деятельности предприятия. Проходя оборот по выпуску и реализации продукции, они неоднократно меняют свою форму с материальной на денежную и наоборот.

В составе совокупных активов целесообразно выявить те активы, которые характеризуют производственный потенциал предприятия. Такие активы называются реальные активы. К ним относятся:

Основные средства предприятия;

Материальные запасы предприятия;

Незавершенное производство.

Для характеристики изменения производственных возможностей предприятия рассчитываются на конец и начало анализируемого периода коэффициент реальных активов:

Ера

К реальных активов = --

Еса,

Где, Ера - сумма реальных активов;

Еса - сумма совокупных активов.

Таблица 1. Оценка состава и структуры совокупных активов предприятия

Показатели

Стоимость т. р.

Изм. за год (+,-)

Темп прироста за год, %

Структура совокупных активов

На начало года

На конец года

На начало года

На конец года

Изм

1. Внеоборотные активы

3103823

149976745

+146872922

4732

6,72

70

+63,28

2. Текущие активы, в т. ч.

43114135

64263370

+21149235

49,5

93,05

30

-63,28

2.1 Материальные оборотные средства

2216967

2386911

+169944

7,67

4,79

1,12

-3,67

2.2 Денежные оборотные средства, из них:

40897168

61876459

+20979291

51,3

88,49

28,88

-57,61

2.2.1 Дебиторская задолженность

40769142

61858338

+21089196

51,73

88,21

28,87

-59,34

2.2.2. Краткосрочные финансовые вложения

-

-

-

-

-

-

-

2.2.3. Денежные средства

128026

18121

-109905

-85,85

0,28

0,01

-0,27

Всего совокупные активы

46217958

214240115

+168022157

363,54

100

100

-

3. Сумма реальных активов(120.211,213)

4070154

151211932

+147141778

3615,14

8,81

70,58

+61,77

4. К реальных активов

0,09

0,71

+0,61

5. К мобильности совокупных активов

0,93

0,30

-0,63

6. К мобильности оборотных средств

0,003

0,0003

-0,0027

ВЫВОД ПО ТАБЛ№1:

В анализируемом периоде совокупные активы выросли с 46217958Руб. до 214240115руб.,т. е. на 168022157рруб. Это изменение составило 363%. В основном это изменение произошло за счет увеличения внеоборотных активов на 4732%(что составило 146872922руб.).

За счет этого значительно увеличился их уд. вес в общем объеме с 6,72% до 70% на 63,28%. И т. к. доля внеоборотных активов стала столь высокой, можно говорить о высокой капиталоемкости предприятия.

Также увеличились текущие активы предприятия с 43114135руб. до 64263370руб, это изменение составило 49,5%,т. е. 21149235руб.

Но за счет значительного увеличения Внеоборотных активов - снизился уд. Вес текущих активов с 93,28% до 30%,на63,28%.

Мат. Об. средства увеличились с 2216967руб. до 2386911руб. (на169944р.). Увеличение составило 7,67%.А уд. вес их снизился с 4,79% до 1,2%,на 3,67%.

Зато денежные об. средства увеличились с 40897168р. До 61876459р.,на20979291р (на 51,3%), это хорошо. Увеличение произошло из-за увеличения дебиторской задолженности с 40769142р. До 61858338р.(на 51,73%).

Также на денежные об. средства повлияло снижение в отчетном периоде денежных средств предприятия с 128026руб. до 18121руб.,т. е на 109905р меньше (-85,85%)

Коэффициент мобильности имущества организации исчисляют отношением стоимости оборотных активов к стоимости всего имущества. В организации этот показатель составил на начало года 0,93 , а на конец года 0,30,т. е. уменьшился на 0.63.Мобильность имущества уменьшилась.

Коэффициент мобильности оборотных активов определяют делением наиболее мобильной их части (денежных средств и финансовых вложений) к стоимости оборотных активов. В организации на начало года 0.003 , а на конец периода 0.0003. Уменьшение Коэффициента мобильности оборотных активов показывает тенденцию замедления оборачиваемости средств имущества организации

Реальные активы на нач. года составляли увеличились за год на 3615,14%.,и составили 151211932руб. Это значительно повлияло на структуру: в начале года доля реальных активов составляла 8,81%.а к концу года уже 70,58%,т. е.увеличилась на 61,77%

Коэф-т реальных активов увеличился за год с 0,09 до 0,71,на0,61. Т. е.

Произошел рост производственныхвозможностей.

Анализ долгосрочных (внеоборотных) активов предприятия

Долгосрочные активы или основной капитал - вложения средств долгосрочными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и пр. Большое внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных фондов, т. к. они занимают основной удельный вес в долгосрочных активах предприятия.

К долгосрочным активам относятся внеоборотные активы, представленные 1 разделом бухгалтерского баланса предприятия:

Основные средства предприятия по балансовой стоимости;

Нематериальные активы предприятия по балансовой стоимости;

Долгосрочные финансовые вложения;

Незавершенное капитальное строительство и т. д.

К долгосрочным активам относятся те активы, которые вкладываются с долгосрочными целями в недвижимость, облигации, акции, совместную деятельность с другими предприятиями и т. д.

Доля долгосрочных активов дает оценку капиталоемкости предприятия. Высокая капиталоемкость привлекательна для инвесторов, т. к. она снижает степень риска вложения в такое предприятие своих средств. Однако следует иметь в виду, что капиталоемкое предприятие неизбежно будет иметь высокие постоянные затраты. Следовательно, цены на выпускаемую продукцию, работы, услуги предприятием могут стать неконкурентоспособными.

В составе долгосрочных активов необходимо выявить прежде всего долю основных средств предприятия и динамику изменения их стоимости. Рост основных средств должен соответствовать росту объема реализации продукции, работы, услуг и соответственно прибыли от этой реализации. Давая оценку состава долгосрочных (устойчивых) активов необходимо выявить обоснованность их стоимости, состава и структуры.

При большом удельном весе долгосрочных финансовых вложений, необходимо дать оценку эффективности вложений в другие предприятия. Для этого сравнивается процент дохода на инвестированный капитал. Важно чтобы процент дохода на инвестируемый капитал в другие предприятия был выше, чем средства, вложенные в собственное производство.

Таблица 2. Оценка состава и структуры долгосрочных активов

Показатели

Стоимость т. р.

Изм. за год (+,-)

Темп прироста за год, %

Структура внеоборотных активов

На начало года

На конец года

На начало года

На конец года

Изм

1. Нематериальные активы

-

-

-

-

-

-

-

1.1. Патенты, лицензии

-

-

-

-

-

-

-

1.2. Деловая репутация орг-ции

-

-

-

-

-

-

-

2. Основные средства

1940109

14887166

146936057

7573,60

62.51

99,27

36,76

2.1. Земельные участки и объекты природопольз-я

-

-

-

-

-

-

-

2.2. Здания, машины и оборуд.

1282233

21091335

+19809102

+1544,89

41,31

14,06

-27,25

3. Незавершенное строит-во

859513

751242

-108271

-12,60

27,69

0,50

-27,19

4. Дебитроская задолженность (платежи по кот. Более чем через 12 мес.)

304210

349337

+45136

+14,84

9,8

0,23

-9,57

5. Прочие внеоборотные активы

-

-

-

-

-

-

-

Итого внеоборотные активы

3103823

149976745

146872922

4732

100

100

-

ВЫВОД ПО ТАБЛ.№2:

Стоимость внеоборотных активов выросла за отчетный период с 3103823руб. до 149976745руб., на 4732%, что составило +146872922руб.

Это увеличение связано с увеличением основных средств на 7573%,Т. е. на 146936057руб. Так основные средства на начало года составляли 1940109руб.,а на конец 148876166руб. В структуре внеоборотных активов основные средства на нач. периода составляли 62,51%,а на конец уже 99,27% (увеличилась доля Основных средств на 36,76%).

С одной стороны это хорошо, а с дугой столь большое увеличение основных средств непосредственно повлияет на увеличение кредиторской задолженности. А это может отразиться на финансовом положении предприятия.

В состав основных средств входят здания, машины и оборудование, которые в свою очередь в отчетном периоде увеличились на 1544%,и составили 21091335руб.,что на 19809102руб. больше, чем вначале периода.

Незавершенное строительство на начало отчетного периода составляло 859513руб., а на конец отчетного периода 751242руб.

Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев, на начало периода составляла 304201руб., а на конец 349337руб., т. е. увеличилась на 45136руб. Прирост составил 14,84%. А доля их в структуре уменьшилась с 9,8% до 0,23%, т. е. на9,57%.

Похожие статьи




Анализ совокупных активов - Учет активов предприятия

Предыдущая | Следующая