ЦЕЛЬ, ИНФОРМАЦИОННАЯ БАЗА И МЕТОДИКА АНАЛИЗА ПАССИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ - Анализ структуры пассивов предприятия торговли

Общей целью анализа баланса предприятия является выявление и раскрытие информации о финансовом состоянии хозяйствующего субъекта и перспективах его развития, необходимой для принятия решений заинтересованными пользователями отчетности, изучить баланс с точки зрения экономического содержания протекающих хозяйственных процессов, отражением которых он и является. Для понимания этих процессов в ходе анализа привлекается дополнительная информация, раскрывающая состав, структуру, риски, связанные с используемыми в процессе финансово-хозяйственной деятельности активами и пассивами.

При проведении анализа пассивов предприятия преследуются две основные цели:

    - во-первых, проведение анализа имеет своей целью получение информации о способности предприятия зарабатывать прибыль на основе оценки эффективности использования пассивов. Данный аспект является принципиально важным при решении вопросов о выплате дивидендов, возможности расширения и развития бизнеса; - во-вторых, анализ пассивов предприятия имеет целью получение информации об имущественном и финансовом состоянии предприятия, то есть о его обеспеченности источниками для получения прибыли.

К основным задачам анализа пассивов предприятия относятся:

    - характеристика общего финансового состояния организации на основе оценки динамики и структуры пассивов предприятия; - оценка структуры пассивов с позиции обеспечения финансовой устойчивости предприятия; - оценка структуры пассивов с позиции срочности погашения обязательств предприятия; - оценка структуры пассивов предприятия с точки зрения генерирования финансового риска; - оценка эффективности использования пассивов предприятия; - оценка изменения влияний основных фактов на изменение эффективности использования пассивов предприятия; - выявление способов и резервов улучшения финансового положения с позиции повышения эффективности управления пассивами предприятия.

Цели и задачи анализа пассивов определяют его значение. Определение и оценка состава, структуры и эффективности использования пассивов важны и актуальны не только для руководства организации, но и для внешних пользователей - контрагентов, желающих убедиться в надежности партнера.

С помощью методов экономического анализа можно предупредить развития кризисных явлений, снижение деловой активности, финансовой устойчивости, эффективности деятельности, потерю платежеспособности, банкротство и принять обоснованные решения по улучшению финансового положения предприятия.

Основной информационной базой и источником экономической информации для проведения анализа пассивов предприятия служит его бухгалтерская (финансовая) отчетность.

Бухгалтерская отчетность представляет собой систему показателей, отражающих имущественное и финансовое положение организации на отчетную дату, а также финансовые результаты ее деятельности за отчетный период.

Состав и формы бухгалтерской отчетности устанавливаются Федеральным законом от 06.12.2011 N 402-ФЗ "О бухгалтерском учете", а также приказом Минфина России от 02.07.2010 N 66н "О формах бухгалтерской отчетности организаций".

Основными источниками информации для анализа пассивов предприятия служат бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Бухгалтерский баланс характеризует финансовое положение предприятия на определенную дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их направлениям использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования - с другой стороны (пассив).

В актив баланса включаются статьи, в которые объединены определенные элементы имущества предприятия по функциональному признаку. Актив баланса состоит из двух разделов.

В разделе I "Внеоборотные активы" отражаются: земельные участки, здания, сооружения, машины, оборудование, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения, нематериальные активы.

Раздел II актива баланса "Оборотные активы" отражает величину материальных оборотных средств: производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и т. д.; наличие у предприятия свободных денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, величину дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

В пассиве баланса группировка статей дана по источникам формирования ресурсов. Вся совокупность обязательств предприятия за полученные ценности и ресурсы, прежде всего, разделения по субъектам: перед собственниками и перед третьими лицами (кредиторами, банками, бюджетом, внебюджетными фондами и другими).

В разделе III "Капитал и резервы" отражаются показатели собственных средств (капитала) предприятия. Собственный капитал показывает величину стоимости средств, принадлежащих акционерам (собственникам предприятия).

В разделе IV "Долгосрочные обязательства" отражается: величина долгосрочных кредитов банка, используемые для капитальных вложений на длительный срок. Также долгосрочные займы, отражающие долгосрочные кредиты (кроме банковских) и другие привлеченные средства на срок более одного года.

Раздел V - "Краткосрочные обязательства", к ним относятся обязательства, которые покрываются за оборотными средствами или погашаются в результате новых краткосрочных обязательств. Эти обязательства погашаются в течение сравнительно короткого периода времени (обычно в течение одного года). В краткосрочные обязательства включаются такие статьи, как счета и векселя к оплате, долговые свидетельства о получении краткосрочных кредитов и займов, задолженность по заработной плате и налогам, различного рода авансы и прочее.

"Отчет о финансовых результатах" содержит сведения о текущих финансовых результатах деятельности предприятия за отчетный период. Здесь представлены выручка от реализации продукции, работ, услуг, затраты предприятия на производство реализованной продукции (работ, услуг) коммерческие расходы, управленческие расходы, сумма налога на прибыль и нераспределенная прибыль.

"Отчет о движении капитала" показывает структуру собственного капитала предприятия, представленную в динамике; "Отчет о движении денежных средств" отражает остатки денежных средств на начало, конец года и потоки денежных средств (поступление и расходование).

Начальным этапом проведения любого экономического анализа (в том числе анализа пассивов предприятия) является анализ бухгалтерского баланса для получения первоначальных сведений о деятельности предприятия. Анализ пассива баланса и пассивов предприятия проводится с использованием стандартных методов экономического анализа. Метод анализа - подход к изучению явлений. При проведении экономического анализа пассивов предприятия используются следующие основные методы исследования финансовых отчетов:

    1. Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, что позволяет выявить тенденции изменения статей баланса или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы роста. 2. Вертикальный (структурный) анализ проводится в целях определения структуры итоговых финансовых показателей, т. е. выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателей (выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом). 3. Трендовый (динамический) анализ основан на сравнении каждой позиции отчетности за ряд лет и определения тренда, т. е. общей тенденции и прогнозирование на этой основе дальнейшего развития ситуации. Трендовый анализ может быть построен с помощью методов статистики (скользящее среднее, полином 1-го или 2-го порядка и т. д.) на основе данных как горизонтального, так и вертикального анализа. 4. Коэффициентный анализ - расчет соотношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности. По результатам расчета финансовых коэффициентов производится сравнительный анализ. 5. Факторный анализ - это методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативного показателя. Факторы в результате анализа получают количественную и качественную оценку. Факторный анализ проводится с использованием следующих основных методов: 1) цепная подстановка - состоит в последующей замене базовой величины каждого из взаимосвязанных факторов его фактической величиной при неизменности других. Число подстановок равно числу воздействующих факторов; 2) способ абсолютных разниц - в этом способе влияние количественных факторов находится путем умножения его изменения (разницы) на базовое значение качественного фактора. Влияние качественного фактора находится путем умножения его изменения на фактическое значение фактора; 3) способ относительных разниц - по каждому из взаимосвязанных показателей определяют процент роста или снижения по сравнению с базой. При этом последний процент роста является процентом роста по обобщающему показателю. Разница в процентах находится путем сопоставления первого процента роста со ста процентами, а каждый последующий - с предыдущим. Влияние факторов в стоимостном выражении находится путем умножения разницы в процентах на базовую величину обобщающего показателя.

Можно выделить следующие основные направления анализа пассивов предприятия:

1. Анализ состава и структуры пассивов предприятия и их динамики.

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в составе и структуре собственного, заемного и привлеченного капитала, также пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

Проводя внутренний анализ пассивов, необходимо изучить динамику состава и структуры собственного, заемного и привлеченного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этим изменениям за отчетный период.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия является нормальным процессом. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что приводит к выплате штрафов, санкций и ухудшению финансового положения. Следовательно, разумные размеры привлечения заемного капитала способны улучшить, а чрезмерные - ухудшить финансовое состояние предприятия.

Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав и давность появления кредиторской задолженности, а также причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, внебюджетным фондам.

Анализ состава и структуры пассивов проводится с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.

2. Анализ структуры пассивов для оценки финансовой устойчивости предприятия и степени генерирования финансовых рисков.

Финансовая устойчивость отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором организация, свободно маневрируя денежными средствами, способна путем их эффективного использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции (работ, услуг). Анализ финансовой устойчивости предприятия с позиции структуры его пассивов проводится с использование следующих финансовых коэффициентов (таблица 1).

Таблица 1 - Финансовые коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия.

Наименование коэффициента

Формула расчета

Общепринятый норматив

Пояснение

1. Коэффициент финансовой независимости (автономии)

,

Где СК - собственный капитал,

П - общая сумма пассивов

N ? 0,5

Показывает долю пассивов, сформированных за счет собст-венного капитала. Оставшаяся доля покрывается за счет заемных средств

2. Коэффициент финансового рычага

,

Где ЗК - заемный капитал

N ? 1,0

Дает представление о реальном соотношении собственных и заемных средств на предприятии

3. Коэффициент маневренности собственного капитала

,

Где СОС - собственные оборотные средства

N ? 0,3

Показывает, какая часть собственных средств находится в обороте

4. Коэффициент обеспеченности запасов собствен-ными средствами

,

Где З - запасы

N ? 0,6

Показывает долю запасов предприятия, покрытых собственными оборотными средствами

5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

,

Где ОА - оборотные активы

N ? 0,1

Показывает достаточность у предприятия собственных средств для финансирования текущей деятельности

3. Анализ структуры пассивов для оценки срочности их погашения как критерия ликвидности баланса предприятия.

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Актуальность определения ликвидности баланса приобретает особое значение в условиях экономической нестабильности, а также при ликвидации предприятия вследствие его банкротства. При анализе структуры пассивов с позиции ликвидности баланса проводится группировка пассивов по срокам погашения, при помощи вертикального анализа определяется их структура пассивов. Существует множество подходов к группировке пассив по степени ликвидности, однако наиболее общий представлен в таблице 2.

Таблица 2 - Группировка пассивов по срокам погашения

Наименование группы

Общепринятое обозначение

Состав группы по позициям пассива баланса предприятия

1. Наиболее срочные пассивы

П1

Кредиторская задолженность

2. Краткосрочные пассивы

П2

Краткосрочные заемные средства, резервы предсто-ящих расходов, прочие краткосрочные обязательства

3. Долгосрочные обязательства

П3

Долгосрочные пассивы

4. Постоянные пассивы

П4

Капитал и резервы, доходы будущих периодов

4. Анализ эффективности использования пассивов предприятия с помощью оценки показателей их рентабельности и оборачиваемости.

Рентабельность - относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования финансовых ресурсов предприятия, из которых сформированы его пассивы. Основные показатели рентабельности капитала представлены в таблице 3.

Таблица 3 - Основные показатели рентабельности капитала

Наименование коэффициента

Формула расчета

Пояснение

1. Рентабельность собственного капитала

,

Где ЧП - чистая прибыль

Показывает отдачу на вложенный собственниками капитал с точки зрения конечной прибыли, сформированной в бухгалтерской отчетности

2. Рентабельность устойчивого (перманентного) капитала

,

Где ПНО - прибыль до налогообложения,

ПК - перманентный капитал (собственный и долгосрочный заемный капитал)

Показывает отдачу капитала, используемого более 1 года обычно с точки зрения прибыли до налогообложения

3. Рентабельность инвестированного капитала

,

Где %у - проценты к уплате,

ИК - инвестированный капитал (собственный и заемный капитал)

Показывает отдачу вложенного инвесторами капитала обычно с точки зрения операционной прибыли

4. Рентабельность авансированного капитала

,

Где АК - авансированный капитал (общая сумма пассивов)

Показывает отдачу общего объема капитала обычно с точки зрения прибыли до налогообложения

Рентабельность является результирующим показателем, следовательно, важно оценить степень влияния различных факторов на процесс ее изменения. Поскольку первоочередная цель для любого предприятия - получение прибыли для повышения благосостояния его собственников. Показатель, наиболее комплексно характеризующий отдачу на вложенный собственниками капитал - его рентабельность. В процессе факторного анализа рентабельности собственного капитала могут использоваться жестко детерминированные факторные модели, позволяющие идентифицировать и дать сравнительную характеристику основных факторов, повлиявших на изменение рентабельности собственного капитала. Наиболее популярная модель факторного анализа рентабельности собственного, широко применяемая при анализе, - модель фирмы "Дюпон". В основе приведенной системы действует следующая жестко детерминированная факторная зависимость:

(1)

Где В - выручка;

ЧРП - чистая рентабельность продаж;

ОА - коэффициент оборачиваемости активов;

МСК - мультипликатор собственного капитала.

Из представленной модели видно, что рентабельность собственного капитала зависит от трех факторов: чистой рентабельности продаж, оборачиваемости активов и структуры капитала предприятия. Значимость выделенных факторов объясняется тем, что они в определенном смысле обобщают все стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия, его статику и динамику.

Показатели оборачиваемости характеризуют интенсивность использования (скорость оборота) определенных активов или обязательств. Оборачиваемость наряду с рентабельность характеризует эффективности использования пассивов предприятия.

Анализ оборачиваемости пассивов проводится с использование следующих финансовых коэффициентов:

1) коэффициент оборачиваемости пассивов (элемента пассивов) (КОБ):

(2)

Где П - общая сумма (сумма элемента) пассивов предприятия

Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых пассивами за анализируемый период. Средний остаток пассивов определяется по формуле средней хронологической.

2) Длительность (период) одного оборота в днях (ТОБ) показывает, за какой срок к предприятию возвращаются использованные им финансовые ресурсы в виде выручки:

(3)

Где Т -- количество дней в анализируемом периоде.

Таким образом, пассивы предприятия - совокупность финансовых ресурсом (капитала), направленные на финансовое обеспечение деятельности предприятия. Формирование пассивов предприятия торговли осуществляется с учетом особенностей их хозяйственного механизма с использованием обычных их источников.

Анализ пассивов предприятия проводится на основе данных бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия с использованием стандартных методов экономического анализа.

По результатам всестороннего комплексного анализа делается вывод об изменениях состава, структуры пассивов предприятия, их элементов. Оценивается эффективность их использования, выявляются факторы, повлиявшие положительные и отрицательно на показатели эффективности использования пассивов. На основе анализа пассивов определяются направления оптимизации их структуры, выявляются резервы повышения эффективности их использования.

Рассмотрев теоретические основы анализа пассивов предприятия торговли переходим к анализу пассивов торгового предприятия ООО "Универсал-Агро".

Похожие статьи




ЦЕЛЬ, ИНФОРМАЦИОННАЯ БАЗА И МЕТОДИКА АНАЛИЗА ПАССИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ - Анализ структуры пассивов предприятия торговли

Предыдущая | Следующая