Анализ нераспределенного дохода (непокрытого убытка) - Учет и анализ собственного капитала

Одним из основных слагаемых собственного капитала является нераспределенный доход (непокрытый убыток).

В соответствии с Типовым планом счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности субъектов итоговая сумма дохода (убытка) за отчетный период определяется на счете "Итоговый доход (убыток)". По кредиту этого счета в корреспонденции со счетами раздела "Доходы" отражается итоговая сумма полученного дохода, а по дебету в корреспонденции со счетами раздела "Расходы" -- итоговая сумма полученных расходов.

Сопоставление дебетового и кредитового оборотов по счету "Итоговый доход (убыток)" определяет сумму чистого дохода (убытка), которая переносится на счет "Нераспределенный доход (непокрытый убыток) отчетного года". Если в отчетном периоде получен доход, то дебетуется счет "Итоговый доход (убыток)" и кредитуется счет "Нераспределенный доход (непокрытый убыток) отчетного года", а если убыток, то делается обратная бухгалтерская запись, то есть дебетуется счет "Нераспределенный доход (непокрытый убыток) отчетного года" и кредитуется счет "Итоговый доход (убыток)".

Таблица 4 Бухгалтерский баланс АО "Костанайские минералы" за 2002-2008 гг. в индексной форме (в %)

ПОКАЗАТЕЛИ
    01.01 2002
    01.01 2003
    01.01 2004
    01.01 2005
    01.01 2006
    01.01 2007
    01.01 2008

Активы, итого:

100

157,7

293,6

280,9

320,8

358,3

402,4

Долгосрочные активы:

Нематериальные активы

Основные средства

Незавершенное капит. строительство

Инвестиции
    100 100 100 100 -
    142,2 90,6 132,3 231,9 -
    146,0 1715,9 155,1 60,4 -
    143,9 52,8 152,4 66,6 -
    227,6 38,4 195,0 88,1 -
    268,5 195,6 210,2 251,9 -
    359,0 947,1 391,3 63,6 -

Текущие активы:

ТМЗ

Дебиторская задолженность

Финансовые инвестиции

Денежные средства
    100 100 100 - 100
    181,0 116,8 286,3 - 1321,8
    514,8 173,5 1155,9 - 123,5
    486,3 260,8 906,4 - 493,3
    460,5 207,5 777,5 - 558,6
    492,9 179,6 949,6 - 459,7
    475,0 236,6 822,7 -150,6

Пассивы, итого:

100

157,7

293,6

208,9

320,8

358,3

402,4

Собственный капитал, всего:

Уставный капитал

Дополнительный неоплаченный капитал (переоценка ОС)

Нераспределенный доход (непокрытый убыток)
    100 100 100 100
    218,5 100,0 142,7 100,5
    205,3 100,0 142,7 94,0
    31,2 100,0 142,7 152,9
    516,1 657,1 142,7 123,7
    559,2 657,1 175,4 153,1
    726,1 657,1 199,8 202,9

Обязательства, всего:

А) Долгосрочные обязательства:

Кредиты банков

Прочие обязательства

Б) Текущие обязательства:

Кредиты банков

Кредиторская задолженность

Прочие обязательства
    100 - - - 100 100 100 -
    143,1 - - - 143,1 726,6 123,3 -
    314,8 - - - 314,8 1235,6 283,5 -
    273,5 - - - 273,5 1399,2 232,5 -
    273,9 - - - 236,2 1424,0 195,9 -
    310,1 - - - 178,8 354,3 172,5 -
    328,4 - - - 191,8 938,5 142,3 -

Выше было отмечено, что отчисления в резервный капитал, производимые в соответствии с законодательством и учредительными документами, производятся за счет нераспределенного дохода отчетного года.

На сумму же средств резервного капитала, направляемого на погашение убытка отчетного года дебетуются счета подраздела "Резервный капитал" и кредитуется счет "Нераспределенный доход (непокрытый убыток) отчетного года". Значительная часть нераспределенного дохода отчетного года идет па выплату дивидендов и доходов участникам товарищества.

Для анализа привлекаются данные отчетности не только отчетного года, но и за предыдущие периоды.

Теперь рассмотрим источники образования финансовых ресурсов. Из данных таблицы 4 видно, что источники формирования активов предприятия за отчетный год увеличились на 302,4%. Источниками образования собственных средств предприятия являются уставный капитал, дополнительный неоплаченный капитал, нераспределенный доход.

динамика источников финансовых ресурсов ао

Рисунок 2. Динамика источников финансовых ресурсов АО "Костанайские минералы" за 2002-2008 гг. в индексной форме.

Величина собственных оборотных средств увеличилась за отчетный год на 626,1%, также увеличился уставный капитал предприятия на 557,1% и дополнительный неоплаченный капитал на 99,8%.

При анализе обязательств предприятия выяснилось, что текущие обязательства увеличились на 91,8%.

На рисунке 2 представлена динамика источников финансовых ресурсов АО "Костанайские минералы" за 2002-2007 годы в индексной форме.

Таблица 5 Бухгалтерский баланс АО "Костанайские минералы" за 2002-2008 гг. в процентной форме (в %)

ПОКАЗАТЕЛИ
    01.01 2002
    01.01 2003
    01.01 2004
    01.01 2005
    01.01 2006
    01.01 2007
    01.01 2008

Активы, итого:

100

100

100

100

100

100

100

Долгосрочные активы:

Нематериальные активы

Основные средства

Незавершенное капит. строительство

Инвестиции
    60,0 0,1 54,0 5,9 -
    54,1 0,1 45,3 8,7 -
    29,8 0,1 28,5 1,2 -
    30,7 0,0 29,3 1,4 -
    42,6 0,0 32,9 1,6 8,1
    45,0 0,0 31,7 4,2 9,1
    53,1 0,0 52,2 0,9 -

Текущие активы:

ТМЗ

Дебиторская задолженность

Финансовые инвестиции

Денежные средства
    40,0 25,9 13,9 - 0,2
    45,9 19,2 25,3 - 1,4
    70,2 15,3 54,8 - 0,1
    69,3 24,1 44,9 - 0,3
    57,4 16,8 33,7 6,6 0,3
    55,0 13,0 36,8 5,0 0,2
    46,9 15,1 28,2 3,5 0,1

Пассивы, итого:

100

100

100

100

100

100

100

Собственный капитал, всего:

Уставный капитал

Дополнительный неоплаченный капитал (переоценка ОС)

Нераспределенный доход (непокрытый убыток)
    19,4 5,1 53,2 -38,9
    26,8 3,2 48,1 -24,5
    13,5 1,7 25,9 -4,1
    21,5 1,8 27,0 -7,3
    31,1 10,3 23,7 -2,9
    30,2 9,3 26,0 -5,1
    34,7 8,2 26,2 0,3

Обязательства, всего:

А) Долгосрочные обязательства:

Кредиты банков

Прочие обязательства

Б) Текущие обязательства:

Кредиты банков

Кредиторская задолженность

Прочие обязательства
    80,6 - - - 80,6 2,6 78,0 -
    73,2 - - - 73,2 12,2 61,0 -
    86,5 - - - 86,5 11,1 75,4 -
    78,5 - - - 78,5 13,2 65,3 -
    68,9 9,5 9,5 - 59,4 11,5 47,9 -
    69,8 29,6 11,2 18,4 40,2 2,6 37,5 0,1
    65,3 27,2 4,6 22,6 38,1 6,1 27,4 4,6

Также проведем индексный и процентный анализ состава финансовых ресурсов и источников их образования на основе статей бухгалтерского баланса АО "Костанайские минералы" за 2002-2007 годы. (таблицы 3,4).

Для проведения индексного и процентного анализа используем данные таблицы 6, 7.

При анализе долгосрочных активов из таблицы 5, выяснилось что нематериальные активы уменьшились. Если на начало года доля их составляла 0,1%, то на конец года 0%. Также уменьшились основные средства предприятия, их доля на начало года составляла 54,0%, а на конец года 52,2%, то есть уменьшилась на 1,8%. Уменьшилось незавершенное капитальное строительство на 5%.

При анализе текущих активов можно отметить, что доля ТМЗ в общем объеме актива на начало года составляла 25,9%, на конец года она составила 15,1%, есть уменьшилась на 10,8%. Однако за отчетный год увеличилась дебиторская задолженность на 14,3%, что свидетельствует о несвоевременном погашении дебиторской задолженности предприятия.

Данные таблицы 5 также показывают распределение средств между долгосрочными и текущими активами, что на конец года было в пользу последних. Если доля текущих активов на конец года составляла 40,0%, то на конец года она составила 46,9%, то есть увеличилась на 6,9%, а доля долгосрочных активов на начало года составляла 60,0%, то на конец года она составила 53,1%,то есть уменьшилась на 6,9%. Вслед за этим показателем важно отметить долю текущих активов в валюте баланса, повышение коэффициента мобильности активов предприятия, определяемого отношением стоимости текущих активов и стоимости всего имущества предприятия. С финансовой точки зрения рост его является положительным сдвигом в структуре: имущество становится более мобильным, что свидетельствует об ускорении его оборачиваемости, о росте эффективности его использования.

Источниками образования собственных средств предприятия являются уставный капитал, дополнительный неоплаченный капитал, нераспределенный доход. При анализе данных в таблице 5 видно, что собственный капитал увеличился за отчетный год на 15,3%, и его доля составила 34,7%, также увеличился уставный капитал предприятия на 3,1% и доля его составила 8,2%, а дополнительный неоплаченный капитал наоборот уменьшился на 27%, а доля его составила 26,2%.

При анализе обязательства предприятия выяснилось, что текущие обязательства уменьшились на 42,5% и доля их на конец года составила 38,1%.

В структуре источников финансовых ресурсов собственный капитал имеет тенденцию роста, так если в 2001 г. он составлял 19,4%, то в 2007 г. достиг уровня 34,7%, и увеличился на 15,3%, что свидетельствует об укреплении финансовой устойчивости горно-обогатительного комбината за эти периоды. Процентный анализ показал, что в целом по предприятию намечаются положительные тенденции роста источников финансовых ресурсов, но в структуре наблюдается степень недостаточности и неэффективности источников финансирования.

Для любой акционерной компании принципиальное значение имеет правило, при котором как собственные, так и заемные средства обеспечивают отдачу в форме прибыли (дохода).

Если корпорация в производственно-торговой деятельности использует собственный, так и заемный капитал, то доходность собственного капитала может быть повышена за счет привлечения банковских кредитов. В теории финансового менеджмента такое повышение рентабельности собственного капитала называют эффектом финансового рычага (левереджа).

Рентабельность активов - жизненно важный показатель корпорации - залог ее будущих успехов в финансово-хозяйственной деятельности.[33,с.144].

В понятие финансового левереджа входит использование заемных средств. Левередж - использование заемных средств с фиксированным процентом для увеличения прибыли держателей обыкновенных акций. Известен также как "принцип рычага" [34, с.449].

Для определения зависимости фирмы на долговое финансирование используются коэффициенты долга или левереджа. Коэффициенты долга или левереджа используются для определения зависимости фирмы на долговое финансирование.

К таким коэффициентам относятся:

    - коэффициент соотношения заемных и собственных средств; - коэффициент зависимости.

На основе таблиц аналитик делает общий обзор изменения финансового состояния за отчетный период, затем делается аналитическое заключение.

После общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период следующей важной задачей анализа финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность 12,с..

Система экономического рейтинга промышленных, торговых предприятий отработана и содержит определенный набор финансовых документов и показателей. Набор ключевых показателей, отражающих состояние дел предприятия, зависит от глубины исследования.

Показатели коэффициентов финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Важнейшим показателем является коэффициент независимости. Он показывает долю собственных средств в стоимости имущества предприятия.

Предельное значение данного коэффициента - не менее 0,7.

Достаточно высоким уровнем коэффициента независимости считается отношение собственного капитала к итогу средств, равное 0,5 - 0,6. В этом случае риск кредиторов сведен к минимуму: продав половину имущества, сформированную за счет собственных средств, - предприятие сможет погасить свои долговые обязательства, даже если вторая половина, в которую вложены заемные средства, будет по каким-то причинам обесценена.

Показателем, обратным коэффициенту собственности, выступает удельный вес заемных средств в стоимости имущества.

Предельное значение данного коэффициента - не более 0,3. Зависимость компании от внешних займов характеризуется соотношением заемных и собственных средств.

Чем больше значение показателя, тем выше степень риска акционеров, поскольку в случае невыполнения обязательств по платежам возрастет возможность банкротства. За критическое значение показателя принимают единицу. Превышение суммы задолженности над суммой собственных средств сигнализирует о том, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение.

Финансовую устойчивость предприятия отражает также удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств (сроком более года) в стоимости имущества.

Особенностью анализа по финансовым коэффициентам является его ориентация лишь на данные бухгалтерского баланса. Подобный подход является несколько упрощенным, поскольку информация бухгалтерского баланса по ряду объективных и субъективных причин дает приближенную характеристику финансового состояния предприятия. Следовательно, рассчитанные на его основании показатели также являются моментными данными и лишь приблизительно характеризуют состояние предприятия 26,с.5.

Анализ баланса и рассчитанных на его основе показателей следует рассматривать в качестве предварительного ознакомления с финансовым положением предприятия. Расчеты оформим в таблице 9.

Из данных таблицы видно, что с увеличением собственных средств предприятия за 2003-2007 гг. также растет и сумма заемных средств. Соответственно, рассчитанный коэффициент соотношения заемных и собственных средств, а также коэффициент зависимости имеют очень низкий уровень, ниже оптимальных критериев по этим показателям. Исходя из этих результатов, предприятию необходимо наращивать собственный капитал, в частности его основной вид - чистую прибыль.

Таблица 6 Динамика собственного капитала и расчет финансовых коэффициентов по АО "Костанайские минералы" за 2005-2007 гг. (тыс. тенге)

ПОКАЗАТЕЛИ

01.01.02

01.01.03

01.01.04

01.01.05

01.01.06

01.01.07

Собственный капитал, всего

В том числе

Уставный капитал

Дополнительный неоплаченный капитал

Нераспределенный доход (непокрытый убыток)
    586,2 70,0 1052,4 -536,2
    550,8 70,0 1052,4 -571,6
    837,0 70,0 1052,4 -285,5
    1384,6 460,0 1052,4 -127,8
    1500,2 460,0 1293,2 -252,9
    1948,0 460,0 1472,5 15,5

Заемный капитал, всего

В том числе:

Кредиты банков

Кредиторская задолженность

Прочая кредиторская задолженность
    1598,6 266,3 1332,3 -
    3516,8 452,8 3063,9 -
    3055,3 512,7 2542,6 -
    3060,0 942,9 2117,0 -
    3464,2 683,5 1864,6 916,1
    3669,1 599,6 1537,7 1531,8

Всего

2184,8

4067,6

3892,3

4444,6

4964,4

5617,0

Коэффициенты:

    -Коэффициент автономии (независимости) -Коэффициент

Зависимости

    -Коэффициент финансирования - Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
    0,3 0,7 0,4 2,7
    0,1 0,9 0,2 6,4
    0,02 0,98 0,02 36,5
    0,3 0,7 0,5 2,2
    0,3 0,7 0,4 2,3
    0,3 0,7 0,5 1,9

Теперь рассмотрим прибыль отчетных периодов предприятия за 2001-2007 годы на основе данных таблицы 7.

Таблица 7. Динамика нераспределенного дохода (непокрытого убытка) АО "Костанайские минералы" за 2001-2007 гг.

Годы

Доход от реализации продукции (работ, услуг)

Нераспределенный доход (непокрытый убыток)

Рентабельность продаж,

Сумма, тыс. тенге

Темп роста к предыдущему году, %

Сумма, тыс. тенге

Темп роста к предыдущему году, %

В %

Отклонение от предыдущего года, в %

2001

1613,0

-

-22,3

-

-

-

2002

1512,1

93,7

-41,2

-

-

-

2003

2401,3

158,8

324,7

-

13,5

-

2004

2858,2

119,0

220,2

67,8

7,7

-5,8

2005

3171,8

111,0

93,7

42,6

3,0

4,7

2006

3837,5

121,0

419,3

447,5

10,9

7,9

2007

4120,0

107,4

327,6

-91,7

8,0

-2,9

По данным таблицы, видим, что в 2001 и 2002 годах предприятие получило от финансово-хозяйственной деятельности отрицательный результат. Лишь, начиная с 2003 г., предприятие стало получать прибыль, за эти периоды рентабельность предприятия повышается, но имеет невысокий уровень - 13,5%, 7,7%, 3,0%, s0$9%, 7,9% соответственно.

В 2007 г. по сравнению с 2006 г. темпы роста прибыли опережают темпы роста дохода от реализации продукции, что свидетельствует о совершенствовании затратного механизма на предприятий.

В условиях рыночной модели хозяйствования в концептуальной основе для подготовки и представления финансовых отчетов отмечается, что собственный капитал - это активы субъекта после вычета его обязательств. Значит собственный капитал - это активы предприятия. В структуру собственного капитала входят: уставный капитал, премии по акциям, суммы переоценки основных средств, резервный капитал и нераспределенный доход (непокрытый убыток). Величина собственного капитала зависит от оценки активов и обязательств. Для увеличения собственного капитала необходим рост его структурных элементов. И одним из основных элементов является нераспределенный доход (далее прибыль) 33,с..

Похожие статьи




Анализ нераспределенного дохода (непокрытого убытка) - Учет и анализ собственного капитала

Предыдущая | Следующая