ВИСНОВКИ - Організація залучення довгострокових фінансових ресурсів при іпотечному кредитуванні
Проведені в дисертації дослідження дали змогу отримати нові наукові результати, що в сукупності вирішують важливе наукове завдання: розробити теоретичні підходи та практичні рекомендації щодо організації залучення довгострокових фінансових ресурсів для забезпечення потреб іпотечного кредитування. За результатами дослідження зроблені такі висновки:
- 1. Функціонування системи іпотечного кредитування в Україні характеризується низкою сутнісних обмежень, що зумовлюють її недостатність у довгострокових фінансових ресурсах, виявлено перелік таких сутнісних обмежень. Виділення відповідного критерію уможливило їх структурування на дві групи: обмеження, які потребують обов'язкового усунення, та обмеження, які бажані для усунення з погляду на запровадження в Україні дворівневої моделі іпотечного кредитування. Усунення цих двох груп сутнісних обмежень створить передумови для забезпечення банківської системи необхідною ресурсною базою для надання іпотечних кредитів. 2. За результатами аналізу ідей авторів щодо шляхів усунення наявних сутнісних обмежень системи іпотечного кредитування, які зумовлюють її недостатність у довгострокових фінансових ресурсах, найбільш пріоритетним визначено використання механізму сек'юритизації. Загалом значна частина визначених сутнісних обмежень системи іпотечного кредитування може бути усунена внаслідок застосування цього механізму. 3. Під час дослідження виявлено відсутність однакового погляду авторів на визначення поняття "сек'юритизація". Тому уточнено його сутність і подано його тлумачення як виду рефінансування та фінансового механізму перетворення в ліквідні цінні папери пулу активів (зокрема, іпотечних) з метою регулювання та опосередкування руху позичкового капіталу. Незважаючи на всю різноманітність підходів до визначення поняття сек'юритизація, автор запропоновав такий, що характеризує фінансову сутність терміна з урахуванням специфіки використання його у сфері іпотечних відносин. Сформульоване визначення дало змогу відобразити сутнісну складову, інструменти реалізації, забезпечення та призначення сек'юритизації у фінансово-кредитній сфері. 4. Розвиток банківської системи України характеризується тенденцією до збільшення потреби в довгострокових фінансових ресурсах, на основі чого були обчислені прогнозовані обсяги довгострокового кредитування на 2010 - 2011 роки. В умовах падіння довіри населення та корпоративного сектору до банківської системи забезпечити приплив довгострокових фінансових ресурсів унаслідок активної депозитної політики не видається можливим. Отже, залучаючи лише одні депозити, банки не зможуть забезпечити зростаючі потреби в довгострокових фінансових ресурсах. Для того щоб забезпечити зростання обсягів довгострокового кредитування, в Україні необхідні відповідні альтернативні джерела. 5. Джерелами залучення довгострокових фінансових ресурсів для забезпечення потреб іпотечного кредитування є державний та місцеві бюджети, банківський капітал, інвестори фондового ринку, міжнародні фінансово-кредитні установи, внутрішні інвестори, заощадження населення. На підставі визначених критеріїв (обсяг, вартість, ризик, строковість залучення, доступність та адаптивність джерела) обрано пріоритетне джерело залучення довгострокових фінансових при іпотечному кредитуванні - інвестори фондового ринку. Орієнтація на нього надасть можливість банкам збільшити обсяги залучення довгострокових фінансових ресурсів для забезпечення потреб іпотечного кредитування. 6. Для організації фінансового забезпечення іпотечного кредитування розроблено ІDEF-модель залучення довгострокових фінансових ресурсів банками. Реалізація цієї моделі на практиці надасть можливість організувати залучення довгострокових фінансових ресурсів з фондового ринку у сферу іпотечного кредитування через використання фінансового механізму сек'юритизації, який визначено пріоритетним. Запровадження такого механізму має переваги як для фінансових установ, так і інвесторів іпотечних цінних паперів. Проте виявлено й низку проблем щодо запровадження сек'юритизації у зв'язку зі специфікою вітчизняної фінансової системи. 7. Фінансовий механізм сек'юритизації адаптовано до особливості системи іпотечного кредитування в Україні, пов'язаної із значною часткою іпотечних кредитів, що достроково погашаються. Для цього розроблено механізм двохетапної емісії іпотечних облігацій на основі реальних даних пілотного проекту АБ "Укргазбанк". Він може бути застосований у практичній діяльності як Державної іпотечної установи, так і банків - первинних іпотечних кредиторів. Також запропоновано розрахунок ставки дострокового погашення іпотечного покриття, що спрощує прогнозування руху грошових потоків у ньому. 8. Забезпечення попиту на іпотечні цінні папери ДІУ, зокрема структуровані іпотечні облігації, є важливою передумовою для реалізації механізму класичної сек'юритизації в Україні. Отже, особливу увагу приділено вдосконаленню фінансового механізму захисту інвесторів структурованих іпотечних облігацій ДІУ шляхом залучення первинного кредитора. Запропоновано структурування емісії іпотечних облігацій з нижчим Z-класом з подальшим його розміщенням серед банків, завдяки активам яких сформовано іпотечне покриття. У разі погіршення якості іпотечного покриття в результаті виникнення проблем з іпотечним активом, права вимоги за яким передані ДІУ відповідним банком, навантаження переноситься на структуровані іпотечні облігації Z-класу, що належать цьому банку. Це дає змогу значно підвищити якість цього виду цінних паперів, що поліпшує їх привабливість для потенційних інвесторів. 9. Умови фінансового забезпечення іпотечного кредитування залежать від створення в Україні відповідної моделі іпотечного рефінансування. За результатами порівняльного аналізу однорівневої та дворівневої моделей іпотечного рефінансування, який не виявив суттєвих переваг однієї з моделей у сучасних вітчизняних умовах, визначено необхідність запровадження в Україні змішаної моделі іпотечного рефінансування, яка дає змогу банкам диверсифікувати джерела залучення довгострокових фінансових ресурсів. Запропонована змішана модель максимально ефективно використовує потенціал ДІУ, а також всієї грошово-кредитної системи України щодо забезпечення потреб банків, які здійснюють іпотечне кредитування, у довгострокових фінансових ресурсах.
Похожие статьи
-
Особистий внесок дисертанта полягає у поданні теоретичних та практичних аспектів функціонування іпотечного ринку в умовах України. АНОТАЦІЯ Бажанов О. Є....
-
У вступі обгрунтовується актуальність дисертації, формулюється її мета і завдання, визначається об'єкт і предмет, указуються методологічні й методичні...
-
Тези доповідей на конференціях: 9. Бажанов О. Є. Вплив інфляції на активізацію залучення довгострокових фінансових ресурсів при іпотечному кредитуванні /...
-
Бажанов А. Е. Организация привлечения долгосрочных финансовых ресурсов при ипотечном кредитовании. - Рукопись. Диссертация на соискание научной степени...
-
Бажанов О. Є. Організація емісії іпотечних облігацій в умовах дострокового погашення іпотечних кредитів / О. Є. Бажанов // Таврический экономический...
-
Робота виконана в Харківському національному економічному університеті Міністерства освіти і науки України. Науковий керівник: Доктор економічних наук,...
-
За результатами "Фінансового Оскара. Осінь-2015" газети "БІЗНЕС", в рамках якого визначені кращі учасники фінансового ринку країни за підсумками...
-
Технология банковского дела будет полностью понятна, если раскрыть содержание операций коммерческих банков по их балансу. Пассивным операциям здесь...
-
Управляемые пассивы как источник привлечения денежных ресурсов - Анализ финансового состояния банка
Рассчитаем коэффициенты текущей ликвидности банка и коэффициент мгновенной ликвидности банка по методике, предложенной Национальным банком РК, а также...
-
В рыночной экономике ресурсы коммерческих банков имеют первостепенное значение. Они служат необходимым активным элементом банковской деятельности....
-
Цель прохождения учебной практики по банкам состоит в закреплении, расширении, систематизации и углублении полученных базовых теоретических знаний по...
-
Коммерческие банки используют для оперативного привлечения ресурсов возможности межбанковского рынка ресурсов, на котором происходит продажа денежных...
-
Изучение ресурсов банка и кредитного потенциала - Банковские операции
На практике я ознакомилась с тем, что коммерческие банки для осуществления своей деятельности должны иметь в своем распоряжении определенную сумму...
-
Исключительная прерогатива банков реализуется в двух группах операций: приеме денег во вклады (депозиты) от юридических и физических лиц и выдаче им...
-
Характеристика оценки достаточности и анализа источников формирования основных ресурсов коммерческих банков, их структура В современной рыночной...
-
К определению сущности депозитной политики нельзя подойти однозначно, так как это явление сложное. В широком смысле слова депозитная политика...
-
Принципи банківського кредитування - Банківські ризики
Принципи банківського кредитування становлять головний елемент системи кредитування, оскільки вони відбивають сутність і зміст кредиту та вимоги...
-
Взаимоотношения Национального банка и коммерческих банков В странах с переходной экономикой банковская система подверглась значительному реформированию....
-
Анализ проблем и предложений по совершенствованию и регулированию Наличие как внешних (слабость банковской системы, неадекватный внутренний контроль в...
-
Пути снижения банковских рисков при осуществлении кредитных операций Кредитные операции являются одним из самых важных и значимых направлений в...
-
Самое главное - это выстроить максимально интегрированную систему для обеспечения высокой управляемости системы ИБ и отслеживания событий ИБ. В первую...
-
Перевод денежных средств - услуга, оказываемая многими российскими банками. Объем таких операций постоянно увеличивается, однако количество ошибок,...
-
Источники формирования финансовых ресурсов ОАО "Альфа-Банк" Пассивные операции - операции по привлечению средств в банк, формированию ресурсов...
-
Взаимоотношения между банком и клиентом полностью зависят от того, насколько хорошо развита платежная система в стране. Но помимо банка и клиентов...
-
Документальное оформление аккредитивных расчетов При расчетах по аккредитиву банк, действующий по поручению плательщика об открытии аккредитива...
-
Рыночный риск - это возможность несоответствия характеристик экономического состояния объекта значениям, ожидаемым лицами, принимающими решения под...
-
Уставный капитал кредитной организации составляется из величины вкладов ее учредителей (участников) и определяет минимальный размер имущества,...
-
Проблемы, возникающие при кредитовании юридических лиц АО "Россельхозбанк" Анализ проблем, связанных с процессом кредитования клиентов коммерческими...
-
Разработка оценки достаточности в банке с учетом требований Базельского комитета и оптимизация управления основным капиталом коммерческого банка...
-
Собственный и заемный капитал коммерческих банков, его структура и значение Собственный капитал, имея четко выраженную правовую основу и функциональную...
-
Роль собственного капи тала заключается в том, что он слу жит регулятором, приводящим в соответствие рост и жизнеспособ ность банка. Это связано, прежде...
-
Заключение - Национальный Банк Республики Казахстан, как орган государственной власти
Одной из первоочередных задач Национального Банка Республики Казахстан является обеспечение финансовой устойчивости и стабильности банковской системы....
-
Национальный Банк Казахстана: 1) устанавливает порядок обращения валютных ценностей в Республике Казахстан; 2) устанавливает правила проведения...
-
Национальный Банк Казахстана является единственным органом, определяющим и осуществляющим государственную денежно-кредитную политику Республики...
-
Основной целью Национального Банка Казахстана является обеспечение стабильности цен в Республике Казахстан. Для реализации основной цели на Национальный...
-
Общие положения о Национальном банке Республики Казахстан В соответствии со ст.3 Закона "О банках и банковской деятельности": 1. Республика Казахстан...
-
Понятие и сущность банков в банковской системе Слово "банк" происходит от итальянского "banco", означающее "стол". Такие столы - banco устанавливались на...
-
В составе собственных средств наибольшую долю составляет уставный капитал. Размер уставного капитала определяется в момент создания банка его...
-
ВИСНОВКИ - Інвестиційна політика банку на прикладі Луганського міського відділення Ощадбанку
Поняття інвестиційного банку є далеко не новою дефініцією в науці і практиці, яке розглядається в різних роботах вітчизняних і зарубіжних учених. Однак...
-
Загальна характеристика Луганського Міського відділення Ощадбанку. Всяке відділення банку є складно організованою системою, що складається з декількох...
ВИСНОВКИ - Організація залучення довгострокових фінансових ресурсів при іпотечному кредитуванні