Практичское использование результатов фундаментального анализа на фондовом рынке - Стратегии торговли на фондовой бирже

Нередко можно услышать мнение, что знание фундаментального анализа требуется только для долгосрочных инвесторов15. При этом высказываются аргументы вроде того, что в краткосрочном плане цена акции зависит только от соотношения количества бумаг, выставленных на покупку и на продажу. Фундаментальные же характеристики эмитента оказывают влияние лишь на больших периодах времени, порядка 1 года. С таким утверждением можно поспорить. Конечно, в краткосрочном плане цена акции находится под сильным влиянием технических факторов, и именно они являются определяющими для краткосрочных спекулянтов. Но нельзя забывать, что на рынке часто происходит резкий рост или падение котировок, вызванный объявлением какой-либо важной новости. А появление новостей имеет одну интересную закономерность: о компаниях, имеющих сильные фундаментальные показатели, обычно сообщают хорошие новости. Такие компании подписывают важные контракты, начинают новые проекты, учреждают дочерние общества, создают совместные предприятия, получают крупные кредиты на развитие производства. В новостях про фундаментально слабые компании, напротив, чаще всего говорится про ожидания снижения прибыли, ухудшения финансового положения. Руководство жалуется на возросшую конкуренцию, ругает правительство за недостаточную поддержку и ссылается на прочие трудности.

На примере ГМК "Норильский Никель" можно видеть как падала цена акций, когда компания испытывала фундаментальные проблемы. Компания испытывала большие затруднения с выплатой кредитов. При этом цены на цветные металлы оставались на очень низком уровне. На протяжении двух недель об этой компании выходили сугубо негативные новости, и цена акций легко пробивала любые поддержки. Центральное место в новостях компании занимало обсуждение создания горнометаллургической корпорации на основе "Норникеля", что грозило допэмиссией акций и размыванием долей миноритариев.

Зная такую закономерность, трейдер может получить статистическое превосходство, избегая покупки акций со слабыми показателями и не открывая коротких позиций против акций фундаментально сильных компаний.

Похожие статьи




Практичское использование результатов фундаментального анализа на фондовом рынке - Стратегии торговли на фондовой бирже

Предыдущая | Следующая