Методология анализа реакции фондового рынка на новостные шоки, Определение новостей - Влияние новостных шоков на фондовый рынок

В данной главе будут рассмотрены методологии для анализа влияния выхода макроэкономической статистической информации на движение фондового рынка. Сначала будет дано определение новостных шоков. Затем речь пойдет о стандартном методе оценки, который используется в различных статьях на заданную тематику. Далее весьма подробно будет разобрана методология и алгоритм событийного анализа.

Определение новостей

Эффект объявления определяется как влияние новостей на финансовые рынки. Новостной шок - это разница между ожиданиями рынка и фактическим выходом информации (до какой-либо коррекции). НовостьN или шок на момент t это фактически опубликованные данные (F) в момент t за вычетом ожидания рынка (E(F)) на момент времени, близкий к времени публикации. Разница между этими моментами должна быть> 0, но крайненебольшой. Поэтому ожидание рассчитывается, вероятно, за несколько часов до объявления или за 1 или 2 дня до официальной публикации информации.

Для того, чтобы проанализировать, какие объявления имели значение, а какие не имели, весьма полезно последовать совету Andersenet. al. [10] и использовать стандартизированные новостные шоки. Они рассчитываются путем деления новостных шоков на стандартное отклонение выборки:

Стандартизированные новостные шоки позволяют сравнивать ответную реакцию котировок различных ценных бумаг на различный тип информации.

Похожие статьи

• Объяснение реакции цен на новостные шоки - Влияние новостных шоков на фондовый рынок

  Курс акций определяется как сегодняшняя оценка рационально предсказанных будущих дивидендов. Экономические новости могут влиять на будущие дивиденды, на...

• Интервал данных - Влияние новостных шоков на фондовый рынок

  Анализ реакции рынка на новостные шоки может проводиться на различных временных интервалах - с использованием высокочастотных (от минут до дней) или...

• Стандартный метод оценки эффекта новостей на финансовые рынки, Событийный анализ - Влияние новостных шоков на фондовый рынок

  Предыдущие исследования эффектов объявлений концентрируются на следующей регрессии: =--b+-- Где - это изменение доходности актива за...

• Введение - Влияние новостных шоков на фондовый рынок

  Регулярные извещения о показателях макроэкономических индикаторов пользуются большим интересом, как в финансовой прессе, так и в академической...

• Заключение - Влияние новостных шоков на фондовый рынок

  В данной работе было исследовано влияние новостных шоков на фондовый рынок. В последнее время в зарубежной литературе появляется все больше научных работ...

• Результаты событийного анализа - Влияние новостных шоков на фондовый рынок

  Дальнейший эмпирический анализ требовал определить характер поступившей новости (является ли информация "хорошей" или "плохой") и выявления зависимости...

• Исследование эффекта макроэкономических шоков США на российский фондовый рынок, Данные - Влияние новостных шоков на фондовый рынок

  В данной главе рассматривается методология исследования. В начале главы приведены и описаны макроэкономические индикаторы, публикации которых будут...

• История событийного анализа, Процедура для событийного анализа - Влияние новостных шоков на фондовый рынок

  Считается, что впервые современный алгоритм событийного анализа был представлен в работе Fama, Fisher, Jensen, Roll (1969) [31] на примере дробления...

• Первые результаты - Влияние новостных шоков на фондовый рынок

  Сначала был осуществлен стандартный анализ и построена регрессия в виде =--b+-- Где зависимая переменная - это разница логарифмов цен индекса...

• Экономические индикаторы - Влияние новостных шоков на фондовый рынок

  Экономические новости представляют собой финансовые и экономические данные, которые публикуются регулярно правительственными органами либо частным...

• Влияние выхода макроэкономической информации США на фондовые рынки различных стран - Влияние новостных шоков на фондовый рынок

  Известно, что США играет ключевую роль в развитии и росте глобальной экономики. Это подтверждается статистическими данными о том, что начиная с 2000 г....

• Влияние новостных шоков на цены акций, Макроэкономические шоки и эффективность рынка - Влияние новостных шоков на фондовый рынок

  В Главе 1 мы подробно рассмотрим основные теоретические аспекты, связанные с исследованием влияния макроэкономических шоков в одной стране на поведение...

• Эффект перетекания волатильности и интеграция мировых рынков капитала - Влияние новостных шоков на фондовый рынок

  Изучение влияния макроэкономических шоков в одной стране на фондовые рынки других стран является важнейшим аспектом оценки интегрированности мировых...

• Прямой и косвенный эффект выхода публичной информации - Влияние новостных шоков на фондовый рынок

  В стандартной форме и согласно гипотезе эффективности рынка новостной шок, как и выход любой публичной информации, должен напрямую отразиться на цене...

• Практичское использование результатов фундаментального анализа на фондовом рынке - Стратегии торговли на фондовой бирже

  Нередко можно услышать мнение, что знание фундаментального анализа требуется только для долгосрочных инвесторов15. При этом высказываются аргументы вроде...

• Методологическая основа - Использование нейронных сетей для прогнозирования и принятия автоматизированных решений при инвестировании на фондовом рынке

  Предпосылки В данной работе, в соответствии с заявленным предметом исследования, рассматриваются искусственные нейронные сети, математические модели,...

• Технический анализ торговых стратегий, Основы технического анализа - Стратегии торговли на фондовой бирже

  Основы технического анализа Основная задача технического анализа состоит в поиске тенденции - трендов в ценовом поведении финансового инструмента,...

• Теоретические аспекты стратегий торговли на фондовом рынке, Торговые стратегии на фондовом рынке - Стратегии торговли на фондовой бирже

  Торговые стратегии на фондовом рынке Торговая стратегия или торговая система - это перечень предписаний на открытие и закрытие торговых позиций, на...

• Перспективы развития торговой деятельности предприятия, их влияние на финансовые результаты, Характеристика сложившейся конъюнктуры рынка автомобилей Toyota в Костанайской области - Анализ финансового состояния коммерческого банка

  Характеристика сложившейся конъюнктуры рынка автомобилей Toyota в Костанайской области Итак, анализ финансового состояния предприятия, эффективности его...

• Информационная база для анализа и оценки кредитоспособности заемщика и направления ее использования - Кредитоспособность заемщика и способы его определения

  Одним из важнейших элементов методики анализа кредитоспособности заемщика является его информационная база. Особенность формирования и использования базы...

• Фундаментальный анализ торговых стратегий, Основы фундаментального анализа - Стратегии торговли на фондовой бирже

  Основы фундаментального анализа Фундаментальные аналитики делают прогнозы объема внутреннего валового продукта, объема продаж и уровня доходов в ряде...

• Анализ результатов, Реализация - Использование нейронных сетей для прогнозирования и принятия автоматизированных решений при инвестировании на фондовом рынке

  Реализация Реализация системы для анализа эффективности работы искусственной нейронной сети многослойны перцептрон при решении задачи прогнозирования...

• Основные характеристика нейронных сетей как инструмента для решения задач прогнозирования на финансовом рынке. - Использование нейронных сетей для прогнозирования и принятия автоматизированных решений при инвестировании на фондовом рынке

  Преимущество нейросетевого моделирования, как инструмента анализа и исследования, заключается в построении параллельных процессов обработки информации и...

• Анализ основных проблем российского рынка акций и определение тенденций его развития, Анализ проблем развития Российского рынка акций - Исследование рынка акций в Российской Федерации

  Анализ проблем развития Российского рынка акций Существующий в настоящее время в России рынок акций является типичным крупным развивающимся рынком. Он...

• Анализ модели с добавлением ковенантов - Понятие ковенантов и их применимость на финансовом рынке

  В данном разделе описана и проанализирована модель, которая включила в себя уже существующие значимые факторы из предыдущего анализа, а также...

• Практическое применение модели, Анализ эффективности модели на реальных данных - Применение скрытого марковского процесса для прогноза на фондовом рынке

  Анализ эффективности модели на реальных данных Перед выявлением наилучшего набора параметров можно выдвинуть гипотезу о том, что существует несколько...

• Теоретические основы скрытого марковского процесса, Скрытый марковский процесс - Применение скрытого марковского процесса для прогноза на фондовом рынке

  Скрытый марковский процесс Скрытый марковский процесс является удобным средством для моделирования динамичных процессов, из-за чего его можно эффективно...

• Введение - Применение скрытого марковского процесса для прогноза на фондовом рынке

  С целью прогнозирования ценовых процессов на фондовом рынке на данный момент выведено большое количество теорий. Значительная часть из них представляет...

• Введение - Проблемы и перспективы российского фондового рынка

  Возрастающий интерес к статистике вызван современным этапом развития экономики в стране, формирования рыночных отношений. Это требует глубоких...

• Анализ развития финансового и фондового рынка России за 2009 год - Проблемы и перспективы российского фондового рынка

  2009 год стал переломным в том, что касается оздоровления мировой экономики и финансовых рынков. И хотя начало года было "пасмурным", с отголосками...

• Теоретическая часть, Актуальность - Использование нейронных сетей для прогнозирования и принятия автоматизированных решений при инвестировании на фондовом рынке

  В данной главе приведено теоретическое обоснование исследования: описаны предпосылки для формирования подхода, основанного на нейросетевом моделировании,...

• Введение - Использование нейронных сетей для прогнозирования и принятия автоматизированных решений при инвестировании на фондовом рынке

  В условиях глобализации мировой экономики развитие финансовой системы является важнейшей задачей, решение которой способно обеспечить стабильный рост...

• Сравнительный анализ федеральных округов по степени достаточности наполнения тарифа стационарной медицинской помощи. Алгоритм определения стоимости "комплексного" случая - Система оплаты медицинской помощи в России

  С началом 2015 года общие расходы на здравоохранение в нашей стране значительно снизились, преимущественно за счет дефицита бюджетов субъектов, за счет...

• Использование программы MetaTrader - Состояние Интернет-трейдинга на рынке ценных бумаг

  Условие задачи: используя терминал проанализировать и купить акции какой-либо компании, затем их продать. Решение: 1. Запустим Метатрэйдер, исходя из из...

• Определение курсов на валютном рынке - Валютный рынок: специфика и особенности рынка Forex

  Валютные рынки представляют собой механизм, посредством которого взаимодействуют продавцы и покупатели валюты. Значительные потоки финансовых средств во...

• Выбор оптимальной методологии стресс-теста - Характеристика системообразующих банков России

  Когда речь идет о банках, часто управленческий состав задается вопросом о том, какой метод лучше использовать при проведении стресс-теста, какую систему...

• Стратегии скользящей средней и разрыва линии рынка - Стратегии торговли на фондовой бирже

  Рассмотрим следующую инвестиционную стратегию: Рассчитываем среднюю цену закрытия данной акции за последние 200 торговых дней. Делим цену закрытия на...

• Введение - Состояние Интернет-трейдинга на рынке ценных бумаг

  В последнее время наблюдается стремительное развитие интернета и различных технологий, связанных с ним. Из-за подобного явления значительно упростился...

• Анализ рынка потребительского кредитования в России - Организация системы кредитования физических лиц (на примере Омского отделения ОАО "Сбербанк России")

  Современные условия развития потребительского кредитования в России направлены на максимальное удовлетворение потребностей населения. Данный сегмент...

• Практическая часть - Использование нейронных сетей для прогнозирования и принятия автоматизированных решений при инвестировании на фондовом рынке

  В данной главе рассмотрены все этапы построения конкретной нейросетевой модели для анализа и прогнозирования цен на акции эмитентов, входящих в индекс...

Методология анализа реакции фондового рынка на новостные шоки, Определение новостей - Влияние новостных шоков на фондовый рынок

Предыдущая | Следующая