Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО "ЗЭТО" - Организация бухгалтерского учета на предприятии

Основными источниками для анализа финансового состояния предприятия служат квартальная и годовая отчетность предприятия.

Основная цель анализа финансово-хозяйственной деятельности - подробная характеристика имущественного и финансового положения предприятия, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития предприятия на перспективу.

В аналитической практике используется ряд финансовых показателей, для оценки которых недостаточно только проследить их рост в течение определенного периода, но также необходимо сопоставить их с различными базами, в нашем случае, с данными предыдущего периода.

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (пассивов).

Структура и динамика финансового состояния предприятия исследуется при помощи сравнительного аналитического баланса. Он предоставляет баланс в форме, облегчающей расчет основных аналитических коэффициентов, а также, за счет сокращения количества статей баланса повышается его наглядность.

Аналитический баланс АО "ЗЭТО" за 2005 год представлен в таблице 1.

Таблица 1.

Аналитический баланс АО "ЗЭТО" на 2005 год.

Статьи бухгалтерского баланса

Код строки

01.01.2005 год

31.12.2005 год

Отклонения

Сумма (лей)

Удельн. вес (%)

Сумма (лей)

Удельн. вес (%)

Абсолют.

Относит.

А

В

1

2

3

4

5

6

АКТИВ (всего)

470

9764056

100

9316458

100

+ 447598

+ 4.80

1. Долгосрочные активы

180

5934517

62.58

5830623

60.77

+ 103894

+ 1.78

1.1. Нематериальные активы

030

1440

0.02

2430

0,01

- 990

- 40.74

1.2. Долгосрочн матер. активы

090

5933077

62.55

5828193

60.76

+ 104884

+ 1.79

2. Текущие активы

460

3829539

37.41

3485835

39.22

+ 343704

+ 9.86

2.1. Товарно-матер. запасы

250

2932821

34.52

3216887

30.03

- 284066

- 8.83

2.2. Краткоср. дебит. задолж-ть

350

345870

2.65

247522

3.54

+ 98348

+ 39.73

2.3. Денежные средства

440

548717

0.20

19204

5.61

+ 529513

+ 2757.30

2.4. Прочие текущие активы

450

2131

0.02

2222

0.02

- 91

- 4.09

ПАССИВ (всего)

980

9316458

100

9764056

100

+ 447598

+ 4.80

3. Собственный капитал

650

6607082

70.91

6449139

65.97

- 157943

- 2.39

3.1. Уставный капитал

520

1860495

19.96

1860495

19.05

-

-

3.2. Нераспределен. прибыль

610

990143

10.62

832200

8.52

- 157943

- 15.95

4. Долгоср. обязательства

770

23325

0.25

23325

0.23

-

-

4.1. Долгоср. финанс. обязат.

690

-

-

-

-

-

-

4.2. Долгоср. начислен. обязат.

760

23325

0.25

23325

0.23

-

-

5. Краткоср. обязательства

970

2686051

28.83

3291592

33.71

+ 605541

+ 22.54

5.1. Краткоср. финанс. обязат.

820

1066490

11.44

700380

7.17

- 366110

- 34.32

5.2. Краткоср. торгов. обязат.

860

1116683

11.98

2067802

21.17

+ 951119

+ 85.17

5.3. Краткоср. начислен. обязат.

960

502878

5.39

523410

5.36

+ 20532

+ 4.08

Из аналитического баланса следует, что на анализируемом предприятии общая стоимость имущества и источников финансирования составляет 764880 лей. По сравнению с предыдущим отчетным периодом эта стоимость увеличилась на 665043 лея или 6,66%.

На это изменение в отчетном году повлияло изменение следующих факторов:

    Ш увеличилась стоимость долгосрочных активов на 98644 лея за счет увеличения нематериальных и долгосрочных материальных активов соответственно на 496 лея и 98153 лея. Ш стоимость текущих активов увеличилась на 566394 лея или на 6,06% за счет того, что в этом периоде авиакомпанией использовались товарно-материальные запасы, стоимость которых к концу отчетного периода составила 6215 лей. Была увеличена краткосрочная дебиторская задолженность на 1,14%. Денежные средства, используемые авиакомпанией в хозяйственной деятельности, на конец отчетного периода составили 568359 лей, по сравнению с предыдущим отчетным периодом эта стоимость была увеличена на 506791 лей; Ш в отчетном периоде собственный капитал составил (23537) лей, но не смотря на отрицательное значение, в сравнении с предыдущим отчетным периодом, его стоимость увеличилась на 113846 лей. Это изменение произошло за счет влияния одного из наиболее существенных факторов - нераспределенной прибыли, которая изменилась в сторону увеличения на 113846 лей; Ш стоимость долгосрочных и краткосрочных обязательств за отчетный период увеличилась по сравнению с аналогичным периодом предыдущего периода соответственно на 450851 лей и 100346 лей.

Следует отметить, что согласно бухгалтерскому балансу, на анализируемом предприятии в активе наибольший удельный вес занимают текущие активы - 86,28%, из них 74,31% принадлежит денежным средствам. В пассиве наибольший удельный вес принадлежит долгосрочным обязательствам (долгосрочным начисленным обязательствам) - 83,58% .

Для того чтоб определить способность предприятия погасить свою краткосрочную задолженность, рассчитывают Ликвидность баланса..

Для анализа будут использованы три показателя ликвидности:

    1. Коэффициент абсолютной ликвидности = = Денежные средства / Краткосрочные обязательства 2. Коэффициент промежуточной ликвидности = Денежные средства + Краткосрочные финансовые инвестиции + Краткосрочная дебиторская задолженность / Краткосрочные обязательства 3. Общий коэффициент покрытия = = Текущие активы / Краткосрочные обязательства

Расчет данных показателей осуществлен в таблице 2.

Таблица 2

Оценка показателей ликвидности бухгалтерского баланса "ЗЭТО" на 2005 год.

Показатели

На 01.01.05г.

На 31.12.05г.

А

1

2

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

0.007

0.16

2. Коэффициент промежуточной ликвидности

3. Общий коэффициент ликвидности

1,29

1.16

Из расчетов данной таблицы можно сделать вывод, что на анализируемом предприятии АО "ЗЭТО" по сравнению с оптимальным интервалом (0,2-0,5) находиться Коэффициент абсолютной ликвидности. Данный показатель не соответствует не соответствует требованиям, как на начало (), так и на конец отчетного периода (), данный коэффициент не претерпел значимых изменений даже при сокращении сумма денежных средств и краткосрочных обязательств.

Коэффициент промежуточной ликвидности на начало года превышает пределы (нормы), но на конец года находится в пределах оптимального интервала (). Данный коэффициент не претерпел значимых изменений даже при сокращении суммы денежных средств и краткосрочных обязательств.

Коэффициент промежуточной ликвидности На начало года превышает пределы (нормы), но на конец года находится в пределах оптимального интервала () которая составляет. Данные изменения вызывает сокращение суммы денежных средств и дебиторской задолженности, и в результате сокращения уровня краткосрочных обязательств.

Коэффициент общего покрытия не находится в пределах оптимального значения (больше 2), на начало года составляет 1,29 и на конец года 1,16. Данное увеличение было вызвано сокращением суммы денежных средств и краткосрочых обязательств. Так как предприятие не располагает достаточными средствами для погашения краткосрочных обязательств.

Расчет показателей рентабельности АО "ЗЭТО" осуществлен в таблице 3.

Из расчетов данной таблице можно сделать вывод, что на анализируемом предприятии, АО "ЗЭТО" Уровень рентабельности продаж Рассчитанный на основе валовой прибыли в предыдущем году, на 1лей продаж предприятие получила 34,74 леев валовой прибыли, а по сравнению с отчетным годом составила только 15,59 леев, или на 19,15 леев уменьшилась по сравнению с предыдущим.

Уровень рентабельности от операционной деятельности Увеличился на 17,54 леев.

Экономическая рентабельность Отражает величину прибыли до налогообложения, которая в среднем приходиться на 1лей активов.

Финансовая рентабельность Отражает величину чистой прибыли, которая в среднем приходится на 1лей собственного капитала. В предыдущем году предприятие получило на каждый лей собственного капитала по чистой прибыли, так как в отчетном году снизилась на.

Анализ доходов от продаж

В состав дохода от продаж входит:

    - доход от продажи готовой продукции; - доход от продажи товаров; - доход от оказания услуг;

Доход от строительных подрядов.

Для данного анализа используется Приложение № 5 финансовой отчетности " Приложение к отчету о финансовых результатах".

Расчеты данного анализа произведены в таблице

Таблица

Анализ доходов от продаж

Показатели

Предыдущий год

Текущий год

Отклонения

Сумма (лей)

Удельн. вес (%)

Сумма (лей)

Удельн. вес (%)

Абсолют.

Относит.

А

1

2

3

4

5

6

Доход от продаж (всего)

В том числе:

2701830

100

2632758

100

- 69072

- 2,55

1.1. от продажи готовых изделий

1750278

+ 64,78

2302117

+ 87,44

+ 551839

+ 31,52

1.2. от продажи товаров

462721

+ 17,12

229193

+ 8,70

- 233528

- 50,46

1.3 от оказанных услуг

488831

+ 18,09

101448

+ 3,85

- 387383

- 79,24

1.4 строительных договоров

-

-

-

-

-

-

Вывод: Согласно расчетам из таблицы следует сделать вывод, что операционная деятельность АО "ЗЭТО" по своему разнообразна. Доходы от продаж в текущем году по сравнению с предыдущим годом сократилась на 69072 леев. На данное сокращение повлияли следующие составляющие дохода от продаж: доход от продажи готовых изделий, доходы от продажи товаров, доходы от оказанных услуг. Доходы от продажи готовых изделий в отчетном году увеличилась на 551839 леев или 31,52%. Доходы от продажи товаров сократились на 233528 леев или 50,46%. Также сократились доходы от оказанных услуг на 387383 леев или на 79,24%, что привело к сокращению результативного показателя. Таким образом, необходимо выявить факторы, которые обусловили снижение доходов от продаж. Но это не может быть осуществлено исключительно на основании информации из финансовых отчетов, необходимо привлечение данных управленческого учета.

Анализ валовой прибыли

Источником информации для проведения данного анализа является Приложение №2 Финансовой отчетности "Отчет о финансовых результатах", так как в РМ данный отчет заполняется в много ступенчатой форме, в ходе анализа производят оценку валовой прибыли предприятия, прибыли от операционной деятельности и прибыль до налогообложения.

Анализ прибыли начинается с оценки валовой прибыли предприятия.

Расчеты данного анализа произведены в таблице

Таблица

Анализ валовой прибыли

Показатели

Предыдущий год

Текущий год

Отклонения

Сумма (лей)

Удельн. вес (%)

Сумма (лей)

Удельн. вес (%)

Абсолют.

Относит.

А

1

2

3

4

5

6

1. Доход от продаж

2701830

100

2632758

100

- 69072

- 2,55

2. Себестоимость продаж

2280586

+

1717720

+

+ 75,31

+ 0,003

3. Валовая прибыль

420244

+

915038

+

+ 2,17

+ 0,0005

Вывод: Согласно расчетам из таблицы следует сделать вывод, что на анализируемом предприятии, АО "ЗЭТО" валовая прибыль увеличилась на 2,17 леев. На данное увеличение повлияло: сокращение доходов от продаж, по сравнению с предыдущим на 69072 леев или на 2,55% и увеличение себестоимости продаж на 75,31 леев.

На следующем этапе осуществляется анализ структуры и динамики прибыли от операционной деятельности Таблица

Анализ структуры и динамики прибыли от операционной деятельности.

Элементы операционной прибыли

Предыдущий год

Текущий год

Отклонения

Сумма (лей)

Удельн. вес (%)

Сумма (лей)

Удельн. вес (%)

Абсолют.

Относит.

А

1

2

3

4

5

6

1. Валовая прибыль

420244

- 144,29

915038

+ 524,00

+ 493794

+ 117,22

2. Другие операционные доходы

970175

- 332,32

132603

+ 75,93

- 837572

- 86,33

3. Коммерческие расходы

129516

- 44,36

64766

+ 37,08

- 64750

- 49,99

4. Общие и административные расходы

745574

+

764018

+437,52

+ 18444

+ 2,47

5. Другие операционные расходы

808268

- 276,86

44233

+ 25,33

- 764035

- 94,52

6. Прибыль от операционной деятельности

- 291939

100

174624

100

+ 466563

- 159,81

Вывод: Согласно расчетам из таблицы можно сделать вывод, что прибыль от операционной деятельности, полученная АО "ЗЭТО" в отчетном году 466563 леев по сравнению с предыдущим годом.

Завершающим этапом анализа прибыли является анализ структуры и динамики прибыли до налогообложения.

Таблица

Анализ структуры и динамики прибыли до налогообложения

Элементы прибыли до налогообложения

Предыдущий год

Текущий год

Отклонения

Сумма (лей)

Удельн. вес (%)

Сумма (лей)

Удельн. вес (%)

Абсолют.

Относит.

А

1

2

3

4

5

6

1. Результат от операционной деятельности

- 291939

+ 142,09

174624

+ 110,56

+ 466563

- 159,81

2. Результат операционной деятельности

88230

- 42,94

3290

+ 2,08

- 84940

- 96,27

3. Результат от финансовой деятельности

- 1739

+ 0,85

- 19971

- 12,64

- 18232

+ 1048,41

4. Чрезвычайный результат

-

-

-

-

-

-

5. Прибыль до налогообложения

-205448

100

157943

100

+ 363391

- 176,87

Вывод: Согласно расчетам из таблицы можно сделать вывод, что АО "ЗЭТО" получило положительный финансовый результат. В отчетном году величина прибыли до налогообложения составила 157943 леев, что на 363391 леев больше, чем в предыдущем году.

Наибольшую долю в общей сумме прибыли до налогообложения занимает прибыль от операционной деятельности и составляет в текущем году 110,56 леев.

Анализ структуры активов (имущества) предприятия

Имущество предприятия представляет собой совокупность экономических благ, прав и обязательств, выраженных в денежной форме и принадлежащих физическим или юридическим лицам. С бухгалтерской точки зрения, величина имущества выражается как равенство, представленное в балансе: в активе - в виде средств и прав, касающихся дебиторской задолженности, а в пассиве - в виде источников образования активов. Оценка структуры имущества осуществляется с помощью ряда показателей:

Коэффициент = Долгосрочные активы / Общая сумма активов иммобилизации

Данный показатель характеризует удельный вес долгосрочных активов в общей сумме активов предприятия и анализируется в динамике.

Доля текущих активов = Текущие активы / Общая сумма активов в общей сумме активов

Данное соотношение находится в обратной зависимости от коэффициента иммобилизации. Структурные изменения имущества в сторону увеличения текущих активов, объясняется превышением темпа роста текущих активов над ростом долгосрочных активов.

Доля имущества производственного = Основные средства по +назначения в общей сумме активов балансовой стоимости Товарно-материальные запасы / Общая сумма активов

Данный показатель характеризует производственный потенциал предприятия. Положительно оценивается рост данного показателя в динамике. Для промышленных предприятий величина этого показателя должна быть больше 0,5. При снижении значения коэффициента по сравнению с указанной отметкой, предприятию следует изыскать средства, прежде всего среди долгосрочных заемных источников, для повышения производственного потенциала.

Технический = Основные средства по / Общая сумма текущих потенциал балансовой стоимости активов

В условиях экономического кризиса, величина данного коэффициента падает из-за роста цен на запасы товаров и материалов; увеличения запасов незавершенной продукции, обусловленного понижением спроса; снижения уровня обновления основных средств из-за отсутствия финансовых ресурсов.

Таблица

Оценка структуры активов АО "ЗЭТО" за 2005 год.

№

Показатели

На конец года

На начало года

1.

Долгосрочные активы

5828193

5933077

2.

Основные средства по балансовой стоимости

16907614

16253227

3.

Текущие активы

3485835

3829539

4.

Товарно-материальные запасы

3216887

2932821

5.

Общая сумма активов

9316458

9764056

6.

Коэффициент иммобилизации

0,62

0,60

7.

Доля имущества производственного назначения в общей сумме активов

2,16

1,96

8.

Технический потенциал

4,85

4,24

9.

Доля текущих активов в общей сумме активов

0,37

0,39

Анализ структуры источников финансирования активов осуществляется в целях определения финансовой стабильности предприятия. Структура источников финансирования активов определяется с помощью ряда показателей, таких как: коэффициент автономии, коэффициент привлечения заемных средств, коэффициент соотношения между заемными и собственными средствами, коэффициент финансового риска и др.

Коэффициент = Собственный капитал / Общую сумму пассива баланса автономии

Данный показатель характеризует величину собственников в общей стоимости имущества предприятия. Максимальное значение коэффициента автономии 1. Во многих странах считается, что величина данного коэффициента должна быть выше 0,5.

Соотношение заемных и = Заемный капитал / Собственных средств

Данное соотношение отражает сумму заемных средств на один лей собственного капитала. Чем больше величина данного коэффициента, тем рискованнее финансовое положение предприятия. Если значение этого коэффициента превышает 1, то финансовая автономность и устойчивость предприятия приближается к критической точке.

Коэффициент = Долгосрочные обязательства / Собственный финансового риска капитал

Указанный коэффициент характеризует величину долгосрочных обязательств на один лей собственного капитала. Величина данного коэффициента должна составлять приблизительно 30%. В случае превышения данного уровня, руководства предприятия должно прекратить привлечение средств.

Данный коэффициент характеризует уровень долгосрочных и краткосрочных обязательств предприятия в общей стоимости имущества предприятия. Оптимальным параметрами считаются пределы от 0 до 0,5. Чем выше значение данного коэффициента, тем больше риск кредитора при предоставлении средств клиенту.

Анализ движения денежных средств позволяет выявить основные источники получения денежных средств от операционной деятельности и направления их использования. Анализ начинается с сравнения фактических абсолютных величин чистых потоков денежных средств текущего периода с соответствующими данными предыдущего периода. Положительно оцениваются ситуации, когда успешное проведение экономической деятельности приводит к положительному чистому потоку денежных средств от операционной деятельности, а подержание и развитие экономического потенциала приводит к операционному чистому потоку денежных средств от инвестиционной деятельности. Положительные чистые потоки денежных средств от операционной деятельности и финансовой (при необходимости) должны компенсировать отрицательные чистые потоки денежных средств от инвестиционной деятельности.

В ходе дальнейшего анализа оценивается структура потоков денежных средств.

Используя данные отчеты движения денежных средств АО "ЗЭТО" проанализируем изменение произошедшие в абсолютных величинах чистых потоков денежных средств.

Таблица

Анализ динамики потоков денежных средств АО "ЗЭТО" за 2005 год.

№

Чистые потоки денежных средств от:

Предыдущий период

Отчетный период

1.

Операционной

Деятельность

2.

Инвестиционной деятельность

3.

Финансовой деятельности

4.

Чрезвычайные поступления (выбытия)

5.

Всего чистый поток

Похожие статьи




Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО "ЗЭТО" - Организация бухгалтерского учета на предприятии

Предыдущая | Следующая