ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ, Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг - Рынок ценных бумаг

Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг

Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг включает в себя следующие виды:

Брокерская деятельность - это деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами брокером, действующим на основании договора поручения или договора комиссии за счет клиента и в его интересах.

Дилерская деятельность - это деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от своего имени и за свой счет.

Отличие брокера от дилера заключено в том, что брокер работает за деньги клиента и в его интересах, а дилер работает на свои деньги и в своих интересах. Можно одновременно быть брокером и дилером, но невозможно в одной сделке выступать одновременно в качестве брокера и дилера.

Установлено два вида лицензий для брокеров-дилеров:

    - брокерско-дилерская деятельность I категории с правом ведения счетов клиентов в качестве номинального держателя; - брокерско-дилерская деятельность II категории без права ведения счетов клиентов.

Брокерско-дилерские компании, имеющие лицензию I категории, заключают со своими клиентами договор комиссии, предполагающий номинальное держание ценных бумаг. Договор поручения, заключаемый брокерско-дилерскими компаниями с лицензиями II категории, не предусматривает номинального держания.

Номинальный держатель - лицо, заключающее договор с владельцем ценных бумаг, осуществляющее все свои действия по поручению клиента и в интересах клиента. Номинальный держатель ценных бумаг не является владельцем этих ценных бумаг и только осуществляет правовые сделки с ценными бумагами.

Брокеры-дилеры I категории имеют право осуществлять регистрацию сделок с ценными бумагами клиента, т. е. они могут осуществлять переход прав собственности на ценные бумаги. Деятельность инвестиционных фондов - деятельность по привлечению денежных средств путем бумаги. Может существовать два типа инвестиционных фондов:

Инвестиционная компания;

Взаимный фонд.

Деятельность по управлению портфелем ценных бумаг - это деятельность управляющих по реализации отдельных правомочий собственников портфелей ценных бумаг. Это деятельность, связанная с управлением счетами клиента по ценным бумагам, на основании договора, в котором управляющему передаются права собственника и определяются границы его полномочий.

Деятельность по определению взаимных требований и обязательств сторон (клиринговая деятельность согласно Закону "О рынке ценных бумаг"). Клиринговая деятельность - это зачет взаимных требований сторон. Лицензия на клиринговую деятельность выдается Национальным банком Республики Казахстан по согласованию с Национальной Комиссией по ценным бумагам Республики Казахстан.

В настоящее время лицензию на клиринговую деятельность на рынке ценных бумаг имеет только Центральный Депозитарий.

Депозитарная деятельность - это деятельность по учету и подтверждению прав владельцев ценных бумаг, техническому обеспечению сделок с ценными бумагами и дематериализации ценных бумаг.

Центральный депозитарий создается с целью уменьшения рисков по осуществлению сделок с ценными бумагами.

Центральный депозитарий в РК создан и имеет лицензию на осуществление данного вида деятельности. 19 сентября 1997 года прошли первые торги на Казахстанской фондовой бирже с участием Центрального депозитария.

Деятельность по ведению реестра держателей ценных бумаг (регистраторская деятельность). Это деятельность по осуществлению сбора, фиксации, обработки, хранению и предоставлению данных, позволяющих определить владельца ценной бумаги на определенном этапе.

Регистратор работает с эмитентом, по его поручению ведет счета держателей ценных бумаг и осуществляет регистрацию сделок с ценными бумагами, т. е. фиксирует переход прав собственности. Центральный депозитарий обслуживает профессиональных участников РЦБ и осуществляет регистрацию сделок по ценным бумагам профессионального участника. Однако, фиксацию прав собственности все равно осуществляет регистратор.

Ускорению совершения ряда сделок на рынке ценных бумаг способствуют номинальные держатели (брокеры, дилеры, кастодианы, Центральный депозитарий). Эти институты имеют право осуществлять регистрацию сделок по ценным бумагам в пределах номинального держания. Но затем они обращаются к регистратору с просьбой фиксации прав собственности.

Термины - регистрация сделок и фиксация прав на ценные бумаги - не должны смешиваться.

Регистратор проводит фиксацию и регистрацию прав собственности в основном только на неорганизованном рынке. Если сделка проходит через центральный депозитарий, брокерскую контору I категории или кастодиан, тогда регистратор просто производит фиксацию перехода прав собственности.

Кастодиальная деятельность - это деятельность банков второго уровня по хранению ценных бумаг и денежных средств клиентов и контролю за совершением сделок с ними. Создание кастодиана во многом обусловлено потребностью обслуживания институциональных инвесторов: инвестиционных и пенсионных фондов, страховых компаний.

Деятельность организаторов торгов с ценными бумагами.

К данному виду деятельности относятся:

    - деятельность фондовых бирж; - деятельность котировочных организаций внебиржевого рынка.

Эти виды деятельности относятся к деятельности инфраструктуры рынка ценных бумаг и являются профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг.

Похожие статьи




ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ, Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг - Рынок ценных бумаг

Предыдущая | Следующая