Коммерческий банк как профессиональный участник на российском рынке ценных бумаг - Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг

Среди большого круга участников рынка ценных бумаг, в том числе профессиональных, особо следует выделить коммерческие банки. Вполне закономерно, что банки являются основным звеном финансового рынка, поскольку они имеют право на основании банковской лицензии осуществлять весь спектр операций, предусмотренных Законом "О банках и банковской деятельности". Другие кредитные организации осуществляют, как правило, узконаправленную деятельность и ориентированы на отдельные банковские операции (осуществление расчетов, инкассацию, лизинг и др.).

Коммерческим банкам разрешено выступать в качестве комиссионера или поверенного по отношению к клиенту или продавцом - по отношению к третьему лицу.

Занимаясь куплей или продажей ценных бумаг на вторичном рынке за счет и по поручению клиента, банк получает вознаграждение от клиента за точное и быстрое исполнение указаний по покупке или продаже ценной бумаги. Размер вознаграждения может быть увеличен при улучшении условий договора поручения.

Банк может организовать хранение и учет ценных бумаг в своем хранилище или хранилищах других кредитно-финансовых институтов. Банк также может по поручению клиентов организовать многосторонние расчеты по заключаемым клиентами сделкам с ценными бумагами, предоставить дополнительные услуги: клиринг, кредитование, страхование и другие. Интерес банка при этом состоит в том, чтобы получить максимальное вознаграждение за обслуживание клиентов, включая ведение счета депо и организацию расчетов по ценным бумагам.

В настоящее время профессиональная деятельность банков на рынке ценных бумаг является одним из важнейших направлений деятельности коммерческих банков. Доходы коммерческих банков от операций с ценными бумагами и инвестиционной деятельности составляют значительную долю при формировании прибыли.

Анализ действующего законодательства свидетельствует о том, что для осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг кредитная организация должна соответствовать следующим требованиям:

    А) наличие статуса кредитной организации; Б) наличие у кредитной организации лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг; В) соблюдение кредитной организацией правил совмещения видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Указанные требования по существу являются основными условиями осуществления кредитными организациями профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, соответствие совокупности которых делает данную деятельность для кредитных организаций возможной.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг - юридические лица, в том числе кредитные организации, которые осуществляют следующие виды деятельности:

    - брокерская деятельность; - дилерская деятельность; - деятельность по доверительному управлению; - клиринговая деятельность; - депозитарная деятельность; - деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг; - деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.

Расширение и диверсификация форм участия коммерческих банков на рынке ценных бумаг привели к организации крупных финансово-банковских групп во главе с коммерческими банками, концентрирующими вокруг себя относительно самостоятельные структурные подразделения - инвестиционные фонды, брокерские фирмы, трастовые компании, консультационные фирмы и т. д.

Из существующих видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг для коммерческого банка характерны следующие:

    - дилерская; - брокерская; - деятельность по доверительному управлению; - депозитарная деятельность; - клиринговая.

Особенность кредитной организации - профессионального участника рынка ценных бумаг - состоит в том, что изначально кредитная организация создавалась для осуществления банковской деятельности, и, получив статус профессионального участника фондового рынка, осталась кредитной организацией с той же организационно-правовой формой, уставным капиталом и ограничениями по его формированию и другими особенностями.

При осуществлении операций с ценными бумагами в качестве профессионального участника фондового рынка кредитная организация должна соблюдать правила совмещения профессиональной деятельности. Данные правила, установленные Приказом ФСФР "Об утверждении порядка лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг" № 07-21/пз-н от 06.03.2007 г., касаются возможности одновременного осуществления одного или нескольких видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Профессиональные виды деятельности на рынке ценных бумаг могут совмещаться в деятельности одного и того же участника рынка, но только в разрешенных сочетаниях.

Наличие строгих и четких правил совмещения видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг вызвано высокими рисками, которыми сопровождается осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, и представляется положительным фактом.

Правило совмещения - это установленная нормативными правовыми актами, регулирующими рынок ценных бумаг, возможность сочетания профессиональным участником рынка ценных бумаг одновременно двух и более видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

На кредитные организации - профессиональные участники в данном случае распространяются все правила совмещения, при этом не имеет значения, что в целом профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг совмещается с банковской деятельностью. Это означает принятие кредитной организацией на себя, кроме рисков, связанных с осуществлением банковской деятельности, риски, связанные с профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг.

Деятельность дилерских операций банка напоминает работу пункта обмена валют, который по своему усмотрению выставляет котировки на покупку и продажу валюты. Заработок дилера - разница между ценой покупки и ценой продажи: купил дешево, продал дорого, разницу положил себе в карман.

Похожие статьи




Коммерческий банк как профессиональный участник на российском рынке ценных бумаг - Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг

Предыдущая | Следующая