Макроэкономическое равновесие на товарном и денежном рынках. Модель "IS-LM" - Структура современной банковской системы

В рамках макроэкономического анализа банковской системы интересной является оценка показателей развития банковского рынка, формирования равновесия на банковском рынке. Макроэкономическое равновесие на банковском рынке можно обозначить как равновесие между спросом и предложением на банковские продукты и услуги, количеством кредитных организаций и степенью удовлетворения потребностей субъектов экономики в банковских услугах и др.[18].

С точки зрения общеэкономического (макроэкономического) подхода к оценке устойчивости банковской системы важным представляется выявление взаимосвязей банковской системы с другими экономическими системами, прежде всего с денежной и финансовой. Это позволит адекватно определить современное состояние банковской системы и выявить факторы, влияющие на достижение ее устойчивого развития, в том числе идентифицировать угрозы, способные выявить приближение банковского кризиса.

Взаимодействие спроса и предложения на любом конкурентном рынке определяет равновесные значения объемов и цен.

Равновесие на денежном рынке обеспечивается Центральным банком.

На графиках денежного равновесия предложение денег - вертикальная прямая Мs, спрос на деньги кривая Ld, изображенная как убывающая функция ставки процента r. Точка равновесия спроса и предложения обозначена r1. Равновесие удерживает гибкая процентная ставка, т. е. если повышаются доходы населения - спрос на деньги растет и кривая Ld1 перемещается в значение Ld2, ставка процента при этом увеличивается с r1 до r2 (рис.1)

рост м при увеличении спроса на деньги рис. 2 рост м влияет на снижение процентных (рыночное регулирование) [7] ставок (государственное регулирование) [7]

Рис. 1 Рост М при увеличении спроса на деньги Рис. 2 Рост М влияет на снижение процентных (рыночное регулирование) [7] ставок (государственное регулирование) [7].

На рис.2 показано, что происходит при росте предложения денег Центральным банком. Если предложение денег увеличивается до Ms2 - они становятся более дешевыми, при этом процентная ставка снижается с r2 до r1. Увеличение денежной массы способствует росту инвестиций, увеличению занятости и объемов производства. Но этот процесс не бесконечен. В определенной точке возрастающее предложение денег со стороны Центрального банка уже не может дальше снижать процентную ставку. В результате чего избыточная масса денег порождает инфляцию, товарные рынки не получают импульсов от денежного рынка для дальнейшего развития, наблюдается замедление инвестиционных процессов и экономика попадает в "ликвидную ловушку".

Таким образом, увеличивая или уменьшая предложение денег, ЦБ тем самым способствует снижению или росту процентной ставки с r'1 до r'2. без всякого вмешательства рынка.

Снижение процентной ставки способно подхлестнуть спрос на инвестиции, увеличить занятость и объемы национального производства. А рост - наоборот - снизить спрос на инвестиции, уменьшить занятость и снизить объемы ВВП.

Без подобного вмешательства объем инвестиций и рыночная процентная ставка определяются исходя из условия равновесия спроса и предложения.

Основными факторами, определяющими объем инвестиций и процентную ставку в рыночной экономике, являются, во-первых, инвестиционные возможности фирм (доходность инвестиций, определяющая спрос), во-вторых, предпочтения индивидов между текущим и будущим потреблением (склонность к сбережениям, определяющая предложение). В реальности процентные ставки находятся под влиянием очень многих факторов, и один из наиболее важных - влияние государства и Центрального банка.

Нобелевским лауреатом Дж. Хиксом была предложена известная модель IS-LM (инвестиции - сбережения - ликвидность - деньги), показывающая равновесие товарных и денежных рынков, в связи с чем данная модель получила название модели двойного равновесия товарных и денежных рынков (рис.3).

кривые равновесия is-lm [7]

Рис.3 Кривые равновесия IS-LM [7]

Модель IS-LM отражает существенные связи между товарным и денежным рынками и показывает, что денежный рынок будет находиться в равновесии на любом отрезке кривой предложения LM. Одновременно кривая LM имеет особую конфигурацию. Она похожа на кривую совокупного предложения товаров и услуг. Ее левая часть, отражает низкие ставки процента и расположена почти горизонтально. На пересечении кривой LM и IS устанавливается низкая ставка процента r'1. Объем ВВП здесь достаточно невысокий. Обычно это происходит во время кризисов. Для выхода из кризиса требуется обновление основного капитала за счет роста инвестиций. И такой рост возможен, так как низкая процентная ставка по кредитам благоприятствует росту инвестиций. В результате кривая IS1перемещается в положение IS2. Такие изменения не могут не затронуть и денежный рынок. Так как выпуск денег в обращение регламентируется государством, и он же им сдерживается, то система отреагирует на это повышением процентных ставок. С инвестициями начнется обратный процесс, они могут постепенно уменьшаться, что приведет к спаду производства. Например, динамика основных макроэкономических показателей наглядно показывает, как во время кризиса 2008 года меняется объем денежной массы, инвестиций и ВВП (приложение 5).

Инвестиционный рынок может эффективно функционировать лишь в условиях развитого финансового рынка, устойчивой и надежной банковской системы. При этом важными условиями взаимодействия инвестиционного и финансового рынков являются: рыночное формирование процентной ставки, равные условия инвестирования в отраслевом и региональном аспектах, привлекательность долгосрочных вложений, регулируемый уровень инфляции [18].

Рыночный механизм сам по себе не может обеспечить эти условия, что обусловливает необходимость государственного воздействия на рыночные стимулы. [18].

Похожие статьи




Макроэкономическое равновесие на товарном и денежном рынках. Модель "IS-LM" - Структура современной банковской системы

Предыдущая | Следующая