ДИНАМИЧЕСКИЕ МЕТОДЫ В ИНВЕСТИЦИОННОМ ПРОЕКТИРОВАНИИ - Инвестиции

Необходимость учета влияния множества факторов при разработке проектов потребовала использования динамических методов и имитационных моделей. Так, например, в системе Project Expert используется корпоративная имитационная модель, представляющая собой динамичную модель денежных потоков. Инструментальные средства Project Expert позволяют сформировать модель предприятия, осуществляющего свою деятельность в окружающем экономическом пространстве.

Динамический характер модели определяется тем, что в процессе расчетов значения всех поступлений и выплат автоматически корректируются в соответствии с прогнозируемыми, например, показателями инфляции в каждый расчетный период времени.

Модель позволяет разрабатывать стратегии сбыта продукции, обеспечения закупок материальных ресурсов, оплаты издержек, формирования капитала, т. е. применять так называемый сценарный подход. Сценарный подход подразумевает проведение альтернативных расчетов с данными, соответствующими различным вариантам развития проекта. Аналогично построен и программный продукт "Альт-Инвест".

Последовательность процедур анализа проекта с использованием имитационной ("корпоративной") модели системы Project Expert следующая:

    - ввод данных, характеризующих окружающую среду (выбор валют, исходный обменный курс, показатели инфляции, налоговое окружение); - ввод данных по инвестиционным затратам (затраты подготовительного периода, на приобретение земли, приобретение оборудования, строительно-монтажные затраты и т. д.); - ввод данных по маркетинговым вопросам (перечень продукции, цены внутреннего и внешнего рынков, конкуренты, физические объемы продаж и т. д.); - ввод данных о производственных издержках (прямые издержки на единицу продукции, постоянные, общие, издержки); - проведение расчетов с целью определения потребности в капитале (суммы, сроки); - формирование капитала (собственного, заемного); - расчет показателей эффективности (NPV, PI, IRR, сроки окупаемости - простой и дисконтированный); - распределение свободного капитала (прибыли); - анализ чувствительности проекта.

Последовательность расчетов при использовании программного продукта "Альт-Инвест" такая:

    - определение потенциальных возможностей инвестиционного проекта по уровню доходности и платежеспособности; - выбор схемы финансирования; - моделирование и оптимизация.

Похожие статьи




ДИНАМИЧЕСКИЕ МЕТОДЫ В ИНВЕСТИЦИОННОМ ПРОЕКТИРОВАНИИ - Инвестиции

Предыдущая | Следующая