Задачи - Инвестиционная политика Пензенской области
Задача 6
Вычистите чистую текущую стоимость, если стоимость капитала составляет 15% по данным таблицы 2.
Таблица 2
Исходные данные
Потоки |
Периоды | |||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 | |
А |
(1000) |
100 |
100 |
100 |
100 |
1100 |
В |
(1000) |
264 |
264 |
264 |
264 |
264 |
С |
(1000) |
1611 |
Решение:
Чистая текущая стоимость - сумма текущих стоимостей всех спрогнозированных, с учетом ставки дисконтирования, денежных потоков.
Расчет показателя NPV производят по следующей формуле:
, где
NPV - чистая текущая стоимость;
CFt - приток денежных средств в период t;
It - сумма инвестиций (затраты) в t-ом периоде;
R - барьерная ставка (ставка дисконтирования);
N - суммарное число периодов (интервалов, шагов) t = 1, 2, ..., n (или время действия инвестиции).
NPVА= -1000 + 100*0,86957 + 100*0,71614 + 100*0,65752 + 100*0,57175 + 1100*0,49718 = -167,608 д. е.
NPVВ= -1000 + 264*0,86957 + 264*0,71614 + 264*0,65752 + 264*0,57175 + 264*0,49718 = -115,031 д. е.
NPVС= -1000 + 1611*0,49718 = -199,048 д. е.
Задача 24
Определите критический объем продаж продукта "Х". предполагаемая цена продукта 8,0 тыс. руб. Средние переменные издержки на единицу продукции составляют 2,0 тыс. руб., постоянные издержки 42,0 млн. руб.
Решение:
Q = 42:(8-2) = 7 единиц продукта "Х"
Задача 26
Предприятие ожидает стабильный прирост балансовой прибыли от привлечения инвестиций:
- 1 год - 20,0 тыс. руб.; 2 год - 50,0 тыс. руб.; 3 год - 950,0 тыс. руб. 4 год - 1200,0 тыс. руб.; 5 год - 10000 тыс. руб.
Объем инвестиционных затрат ожидается в размере 12200 тыс. руб. Банковская учетная ставка равна 20% в год.
Для сравнительной оценки эффективности проекта с альтернативными вариантами вложения капитала определите рентабельность инвестиций.
Решение:
Рентабельность инвестиций показывает, насколько они эффективны. Как правило, для расчета рентабельности инвестиций используется формула:
ROI = (прибыль от инвестиций - стоимость инвестиций) * 100% / Стоимость инвестиций
Прибыль от инвестиций по данному проекту составит:
20+50+950+1200+10000 = 12220 тыс. руб.
Следовательно, внутренняя норма рентабельности равна:
ROI = (12220 - 12200)*100/12200 = 0,16%
Целесообразно вложить деньги в банк.
Задача 32
Определите срок окупаемости проекта, если от инвестиций в размере 250 тыс. руб. по ставке дисконта 15% чистый денежный поток составит:
- 1 год - минус 250,0 тыс. руб.; 2 год - минус 130,0 тыс. руб.; 3 год - минус 20,0 тыс. руб. 4 год - 15,0 тыс. руб.; 5 год - 95 тыс. руб.
Решение:
Т. к. чистый дисконтированный поток отрицательный, то данный проект не окупится.
Срок окупаемости более 5 лет.
Задача 33.
Предприятие ожидает от инвестиций в размере 120 тыс. руб. по ставке 10% следующий чистый денежный поток:
- 1 год - 50,0 тыс. руб.; 2 год - 75,0 тыс. руб.; 3 год - 150,0 тыс. руб.
Определите индекс доходности инвестиций.
Решение:
Индекс доходности инвестиций (PI) рассчитывается по следующей формуле:
,
Где TIC - полные инвестиционные затраты проекта.
Индекс рентабельности инвестиций отвечает на вопрос: каков уровень генерируемых проектом доходов, получаемых на одну единицу капитальных вложений.
NPV = -120 + 50/1,1 + 75/1,12 + 150/1,13 = 100,5 тыс. руб.
ТIC = 120 тыс. руб.
PI = 1 + 100,5/120 = 1,84
Задача 34
Определите рентабельность инвестиционного проекта, если:
NPV, млн. руб. |
14,5 |
9,98 |
5,62 |
1,4 |
-2,8 |
Ставка дисконта, % |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
Рентабельность активов фирмы 15%.
Решение:
Таким образом, рентабельность инвестиционного проекта будет равна рентабельности активов.
По данным таблицы можно сделать вывод, что все инвестиционные проекты являются эффективными, т. к. в данном случае доход от инвестиций, больше, чем доход в банке.
Задача 35
Определите критический объем продаж продукта "Х". Предполагаемая цена продукта 8,0 тыс. руб. Средние переменные издержки на единицу продукции составляют 2,0 тыс. руб., постоянные издержки - 42,0 млн. руб.
Решение:
Формула расчета точки безубыточности в денежном выражении:
Тбд = В*Зпост/(В - Зпер)
Где
В |
-- |
Выручка от продаж. |
Зпер |
-- |
Переменные затраты. |
Зпост |
-- |
Постоянные затраты. |
Тбд |
-- |
Точка безубыточности в денежном выражении. |
Формула расчета точки безубыточности в натуральном выражении (в штуках продукции или товара):
Тбн = Зпост / (Ц - ЗСпер)
Тбн = 42000/ (8-2) = 700 ед
Тбд = 700*8*42000/(700*800 - 700*2) = 56000 тыс. руб.
Похожие статьи
-
Инвестиционная стратегия Пензенской области - Инвестиционная политика Пензенской области
Инвестиционная стратегия Пензенской области на период до 2021 года (и на перспективу до 2030 года) - система современных приоритетов, целей, принципов,...
-
Динамичное и эффективное развитие инвестиционной деятельности предприятий является необходимым условием стабильного функционирования и развития...
-
Инвестиционная деятельность Пензенской области сегодня - Инвестиционная политика Пензенской области
Инвестиционная стратегия формирует представление об общих задачах повышения инвестиционной привлекательности Пензенской области. Практическая реализация...
-
Чистая текущая стоимость проекта К показателям, характеризующим экономическую эффективность инвестиционного проекта, относятся следующие показатели: -...
-
Введение - Инвестиционная политика Пензенской области
Инвестиции играют существенную роль в функционировании экономики. Изменения в количественных соотношениях инвестиций оказывают воздействие на объем...
-
Заключение - Инвестиционная политика Пензенской области
Формирование и реализация инвестиционной политики региона - сложный, ответственный и творческий процесс. Приведенное определение, предложенные принципы,...
-
Для того чтобы исследовать влияние финансовых ограничений на инвестиции, необходимо определить, какие факторы позволяют говорить о том, что одна компания...
-
Основные формы реального инвестирования 1. Приобретение целостных имущественных комплексов. Оно представляет собой инвестиционную операцию крупных...
-
Так как Татарстан имеет сою Конституцию и законы, рамках программы развития предпринимательства Правительство Республики установило следующие проценты...
-
Оценка эффективности реального инвестиционного проекта - Инвестиционная деятельность предприятия
В системе управления реальными инвестициями оценка эффективности инвестиционных проектов представляет собой один из наиболее ответственных этапов. От...
-
Инвестиционный потенциал Пензенской области - Инвестиционная политика Пензенской области
По основным показателям социально-экономического развития Пензенская область достойно выглядит на фоне регионов Приволжского федерального округа и...
-
Сегодняшнее экономическое положение различных регионов России имеет свои исторические, географические, природно-ресурсные и производственно-хозяйственные...
-
В данной работе мы оцениваем, насколько привлекательны для потенциального инвестора интернет-стартапы в России. Для начала следует определиться, что...
-
Миссия Инвестиционной стратегии позволяет объективно, основываясь на знании конкурентных преимуществ, возможностей и ограничений, сформулировать ключевую...
-
Основные задачи, цели и формы денежно-кредитной политики - Денежно-кредитная политика
Кредитный денежный система развитие Денежно-кредитная политика, по определению Юдина И. Н ? это "комплекс мер в области денежного обращения и...
-
Изучение научной литературы по проблемам инвестиций и оценки эффективности инвестиций позволило сделать вывод о том, что в настоящее время существует ряд...
-
Методы оценки эффективности инвестиций При оценке инвестиций возможны расхождения между проектными и фактическими показателями эффективности...
-
В первой главе нами было рассмотрено шесть методов оценки стоимости стартапов. Экспертные методы оценки недоступны в рамках данной работы ввиду...
-
Этот метод -- один из самых простых и широко распространен в мировой учетно-аналитической практике, не предполагает временной упорядоченности денежных...
-
Методы финансовой оценки инвестиционных проектов - Методы финансовой оценки инвестиционных проектов
Проблема привлечения со стороны инвестиций, способных создать мощный импульс для финансово-хозяйственного развития предприятий, волнует сегодня...
-
Финансовая стратегия и финансовая тактика Примеры использования стратегического подхода к управлению деловыми организациями начали прослеживаться еще в...
-
В рамках планируемого объема финансовых средств, выделяемых на эти цели, определяются конкретные формы этого инвестирования, рассмотренные выше. Оценка...
-
Сущность бюджета инвестиционного проекта - Инвестиционная деятельность предприятия
Эффективность реализации инвестиционного проекта в значительной степени определяется обоснованным планом его финансирования. Этот финансовый план...
-
Заключение - Основы инвестиционного проектировании
Инвестиционная деятельность в настоящее время представляет большой интерес для любого современного коммерческого предприятия, руководство которой...
-
ГОСУДАРСТВЕННАЯ ПОЛИТИКА В ИНВЕСТИЦИОННОЙ СФЕРЕ - Инвестиции
ГОСУДАРСТВЕННАЯ ПОЛИТИКА В ИНВЕСТИЦИОННОЙ СФЕРЕ Если основные принципы государственной инвестиционной политики сформулированы и получили правовое...
-
Для проверки влияния финансового кризиса на инвестиции компаний в качестве базы для исследования была использована выборка из 687 публично торгуемых...
-
Таблица 1.1 Ключевые абсолютные показатели Показатель Предыдущий год Отчетный год Валюта баланса, тыс. руб. 81 548 048 82 636 138 Численность работающих,...
-
Основным условием осуществления проекта являются положительные значения кумулятивной (накопленной) кассовой наличности на любом шаге расчета. Если на...
-
Расчет показателей коммерческой эффективности производился без учета ликвидационной стоимости объекта.[33] Коммерческая эффективность проекта...
-
А) обеспечение условий для создания наиболее возможного объема финансовых ресурсов на основе особенностей каждого конкретного этапа развития страны; Б)...
-
Финансовый план проекта - Основы инвестиционного проектировании
Доходы проекта Доходы проекта определяются размером товарооборота и принятым уровнем торговой наценки. Плановый товарооборот после выхода ООО "Вавилон"...
-
Критерии правила принятия решений Инвестиционное - это мнение касательно преимуществ и объекта инвестиции. решения принимают основе анализа риска и...
-
Все перечисленные выше функции финансов непосредственно реализуются в финансовой политике и финансовом механизме. Финансовая политика - это основанная на...
-
Перспективы развития инвестиционного процесса в регионах России связаны с преодолением главных отрицательных тенденций: - низкой доли конкурентоспособной...
-
Выводы - Основы инвестиционного проектировании
Имея свой сайт, особенно если он будет неплохо раскручен, компания может значительно повысить частоту обращения других компаний с коммерческими...
-
Федеральный бюджет по сути своей является главным финансовым планом государства, регулирующим общую сумму доходов и расходов, направляемых на решение...
-
Оценка эффективности инвестиционной деятельности является одним из наиболее важных этапов в процессе управления реальными инвестициями. От того,...
-
Таблица 3.18 Метод DCF Показатели Прогнозный период 1 год 2 год 3 год Свободный денежный поток (FCF) 9 846 427 5 946 216 18 136 521 Дисконтированный FCF...
-
Задачи, содержание и особенности разработки финансового плана предприятия - Антикризис
Важнейшим элементом обеспечения устойчивой производственной деятельности является система финансового планирования, которая состоит из систем бюджетного...
-
ДИНАМИЧЕСКИЕ МЕТОДЫ В ИНВЕСТИЦИОННОМ ПРОЕКТИРОВАНИИ - Инвестиции
Необходимость учета влияния множества факторов при разработке проектов потребовала использования динамических методов и имитационных моделей. Так,...
Задачи - Инвестиционная политика Пензенской области