Задачи - Инвестиционная политика Пензенской области

Задача 6

Вычистите чистую текущую стоимость, если стоимость капитала составляет 15% по данным таблицы 2.

Таблица 2

Исходные данные

Потоки

Периоды

0

1

2

3

4

5

А

(1000)

100

100

100

100

1100

В

(1000)

264

264

264

264

264

С

(1000)

1611

Решение:

Чистая текущая стоимость - сумма текущих стоимостей всех спрогнозированных, с учетом ставки дисконтирования, денежных потоков.

Расчет показателя NPV производят по следующей формуле:

, где

NPV - чистая текущая стоимость;

CFt - приток денежных средств в период t;

It - сумма инвестиций (затраты) в t-ом периоде;

R - барьерная ставка (ставка дисконтирования);

N - суммарное число периодов (интервалов, шагов) t = 1, 2, ..., n (или время действия инвестиции).

NPVА= -1000 + 100*0,86957 + 100*0,71614 + 100*0,65752 + 100*0,57175 + 1100*0,49718 = -167,608 д. е.

NPVВ= -1000 + 264*0,86957 + 264*0,71614 + 264*0,65752 + 264*0,57175 + 264*0,49718 = -115,031 д. е.

NPVС= -1000 + 1611*0,49718 = -199,048 д. е.

Задача 24

Определите критический объем продаж продукта "Х". предполагаемая цена продукта 8,0 тыс. руб. Средние переменные издержки на единицу продукции составляют 2,0 тыс. руб., постоянные издержки 42,0 млн. руб.

Решение:

Q = 42:(8-2) = 7 единиц продукта "Х"

Задача 26

Предприятие ожидает стабильный прирост балансовой прибыли от привлечения инвестиций:

    1 год - 20,0 тыс. руб.; 2 год - 50,0 тыс. руб.; 3 год - 950,0 тыс. руб. 4 год - 1200,0 тыс. руб.; 5 год - 10000 тыс. руб.

Объем инвестиционных затрат ожидается в размере 12200 тыс. руб. Банковская учетная ставка равна 20% в год.

Для сравнительной оценки эффективности проекта с альтернативными вариантами вложения капитала определите рентабельность инвестиций.

Решение:

Рентабельность инвестиций показывает, насколько они эффективны. Как правило, для расчета рентабельности инвестиций используется формула:

ROI = (прибыль от инвестиций - стоимость инвестиций) * 100% / Стоимость инвестиций

Прибыль от инвестиций по данному проекту составит:

20+50+950+1200+10000 = 12220 тыс. руб.

Следовательно, внутренняя норма рентабельности равна:

ROI = (12220 - 12200)*100/12200 = 0,16%

Целесообразно вложить деньги в банк.

Задача 32

Определите срок окупаемости проекта, если от инвестиций в размере 250 тыс. руб. по ставке дисконта 15% чистый денежный поток составит:

    1 год - минус 250,0 тыс. руб.; 2 год - минус 130,0 тыс. руб.; 3 год - минус 20,0 тыс. руб. 4 год - 15,0 тыс. руб.; 5 год - 95 тыс. руб.

Решение:

Т. к. чистый дисконтированный поток отрицательный, то данный проект не окупится.

Срок окупаемости более 5 лет.

Задача 33.

Предприятие ожидает от инвестиций в размере 120 тыс. руб. по ставке 10% следующий чистый денежный поток:

    1 год - 50,0 тыс. руб.; 2 год - 75,0 тыс. руб.; 3 год - 150,0 тыс. руб.

Определите индекс доходности инвестиций.

Решение:

Индекс доходности инвестиций (PI) рассчитывается по следующей формуле:

,

Где TIC - полные инвестиционные затраты проекта.

Индекс рентабельности инвестиций отвечает на вопрос: каков уровень генерируемых проектом доходов, получаемых на одну единицу капитальных вложений.

NPV = -120 + 50/1,1 + 75/1,12 + 150/1,13 = 100,5 тыс. руб.

ТIC = 120 тыс. руб.

PI = 1 + 100,5/120 = 1,84

Задача 34

Определите рентабельность инвестиционного проекта, если:

NPV, млн. руб.

14,5

9,98

5,62

1,4

-2,8

Ставка дисконта, %

10

11

12

13

14

Рентабельность активов фирмы 15%.

Решение:

Таким образом, рентабельность инвестиционного проекта будет равна рентабельности активов.

По данным таблицы можно сделать вывод, что все инвестиционные проекты являются эффективными, т. к. в данном случае доход от инвестиций, больше, чем доход в банке.

Задача 35

Определите критический объем продаж продукта "Х". Предполагаемая цена продукта 8,0 тыс. руб. Средние переменные издержки на единицу продукции составляют 2,0 тыс. руб., постоянные издержки - 42,0 млн. руб.

Решение:

Формула расчета точки безубыточности в денежном выражении:

Тбд = В*Зпост/(В - Зпер)

Где

В

--

Выручка от продаж.

Зпер

--

Переменные затраты.

Зпост

--

Постоянные затраты.

Тбд

--

Точка безубыточности в денежном выражении.

Формула расчета точки безубыточности в натуральном выражении (в штуках продукции или товара):

Тбн = Зпост / (Ц - ЗСпер)

Тбн = 42000/ (8-2) = 700 ед

Тбд = 700*8*42000/(700*800 - 700*2) = 56000 тыс. руб.

Похожие статьи




Задачи - Инвестиционная политика Пензенской области

Предыдущая | Следующая