Последствия падения цен на нефть - Факторы и последствия падения цены на нефть для экономики России

Нефтяная отрасль играет важную роль в экономике России, и падение цены отразится немаловажным образом. Какие же последствия ожидаются из-за столь сильного обвала цен?

Невозможно однозначно сказать какие последствия ожидаются по окончании кризиса. Но те, наиболее явные, затрагивающие экономику сейчас, я постараюсь отразить ниже:

Во-первых, происходит снижение многих ключевых показателей макроэкономической стабильности: ухудшение платежного баланса за счет уменьшения экспортной выручки, ослабление курса национальной валюты, быстрый рост цен за счет удорожания импортной продукции, инфляция. (См. приложение 2)

Низкие цены на углеводороды и замедление экономики создадут серьезное напряжение с исполнением бюджета. В то же время обнаруженная слабость рубля и состояние российской экономики сделают российские государственные облигации непривлекательными для инвесторов. В таких условиях велика вероятность перехода к использованию монетарного финансирования бюджета, т. е. покупки ОФЗ Центральным банком. Сочетание такой политики со слабым спросом на рубли (в условиях стагнации или падения производства) и падением спроса на российские ценные бумаги может стать постоянным дополнительным источником инфляции.

Устойчиво высокая инфляция при ограниченных возможностях компенсировать ее индексацией пенсий и зарплаты бюджетников поставит вопрос о регулировании цен на социально важные товары. Средствами такого регулирования может стать установление потолка цен на такие товары либо торговых наценок на их реализацию.

По мере снижения стабильности на финансовых рынках будет происходить переток средств населения и счетов корпоративных клиентов в банки с государственным участием как находящиеся под защитой государства. С другой стороны при возникновении проблем в банковской системе они вероятно в значительной мере будут решаться за счет поглощения проблемных банков крупнейшими государственными банками. В итоге доминирование государства в банковском секторе еще более укрепится. Параллельно задачи государственных банков будут все больше переориентироваться на обеспечение стабильности и стимулирование экономического роста. Это предполагает финансирование инвестиционных проектов признанных правительством приоритетными, покупку государственных облигаций по решениям правительства и т. д.

Во-вторых, возникают проблемы в бюджетной сфере, поскольку федеральный бюджет напрямую зависит от цен на нефть.

Сейчас бюджет России на ближайшие годы сверстан из расчета в $101 за баррель. Из них доходы от цены на нефть сверх $93 направляются в резервные фонды. При доле нефтегазовых доходов в 55% их ослабление в краткосрочном периоде можно компенсировать снижением курса рубля, но в долгосрочном - это приведет к сокращению государственных обязательств перед населением, о чем уже официально объявлено. Никитчук И. И. "В плену санкций". //Коммунистическая Партия РФ. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http: //kprf. ru/dep/gosduma/activities/137720.html. (дата обращения: 20. 05.2015)

В-третьих, это ведет к падению ВВП.

Так, из-за снижения нефтяных котировок с $150 в 2008 году до $40 в 2009 ВВП страны упал на 8%, а в долларовом выражении - на 20%. Тогда кризис привел к росту инфляции, обострилась проблема внешнего частного долга (около 50% оказалось просроченным). Произошло падение производства и девальвация национальной валюты (которая после кризиса так и не смогла вернуться к исходным позициям).

На данный момент наблюдается достаточно сильная инфляция. В годовом исчислении инфляция в России продолжает расти. Если по итогам января она составила 15%, то к концу февраля выросла до 16,7%, сообщает Росстат. Цены на продукты за последние 12 месяцев выросли на 23,3%. Это почти вчетверо выше, чем было годом ранее (6,9%). В целом за первые два месяца 2015 года потребительские цены в России выросли на 6,2%. Это наивысший показатель с 1999 года, когда цены за один только январь подскочили сразу более чем на 8%. В докризисном же 2013 году прирост цен за весь год составил лишь 6,5%. Калюков Евгений. Годовая инфляция в России приблизилась к 17%. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http: //top. rbc. ru/finances/05/03/2015/54f861b79a79475fcc97bb75. (дата обращения18. 05.2015)

В-четвертых, это удорожание топлива внутри страны: удар по населению в виде роста цен на автомобильное топливо, услуги ЖКХ (тепловые электростанции работают на нефтепродуктах, а это прямое влияние ценообразования на электроснабжение, отопление и горячее водоснабжение). На данный момент средняя цена на бензин 35,2667. По сравнению с ценой год назад 33,40 (Указана цена на бензин АИ-95) Цены на бензин и карта АЗС России. [Электронный ресурс] - Режим доступа: http: //www. benzin-price. ru/ (дата обращения 18. 05.2015)

Лишь на 40 процентов стоимость бензина определяется ценой нефти. Далее, в цене Аи-92 на производство приходится 10 процентов, на прибыль производителей - около 5 процентов, и почти 15 процентов "съедает" торговая надбавка. Наконец, при прежней налоговой конструкции примерно 30 процентов уходило на НДС и акцизы. Из этого расклада следует, что раз нефть в последние полгода сократилась в цене в два раза, бензин должен подешеветь процентов на 20. Но оказывается, все гораздо сложнее.

Рыночные механизмы таковы, что внутренняя цена нефти в России должна быть примерно равна мировой за вычетом экспортной пошлины. А та, в свою очередь, пропорциональна мировой цене на нефть. Но при резких колебаниях нефтяных цен, а именно это в последнее время и происходит, ситуация усложняется: пошлина корректируется не моментально, а с отставанием. Вдобавок при скачках нефти теряет стабильность и курс рубля.

До конца 2014 года курс рубля и цена на нефть более или менее равномерно шли "в противофазе", и мировая цена на нефть в рублях оставалась стабильной - на уровне 3600 рублей за баррель, что в январе, что в ноябре 2014 года. Не менялась и ставка экспортной пошлины. В декабре мировая цена на нефть в рублях снизилась на 3-4 процента, а "запаздывающая" пошлина, напротив, чуть возросла, опять же если считать в рублях. Соответственно, внутренняя цена нефти должна была снизиться - и в это время было зафиксировано некоторое снижение цены на бензин. Зубков Игорь. Литр на маневрах//Российская газета "Rg. ru" [Электронный ресурс] - режим доступа: http: //www. rg. ru/2015/01/20/neft. html (дата обращения: 13. 05.2015).

Но в начале 2015 года ситуация изменилась: вступил в силу "налоговый маневр", который несколько "сдвигает" предыдущую арифметику. Ставка экспортной пошлины снизилась с 59 до 42 процентов, соответственно, уменьшилась и ее удельная сумма - сразу на треть по сравнению с декабрем. Зубков Игорь. Литр на маневрах//Российская газета "Rg. ru" [Электронный ресурс] - режим доступа: http: //www. rg. ru/2015/01/20/neft. html (дата обращения: 13. 05.2015).

Поэтому, даже, несмотря на существенное снижение мировой цены на нефть в рублях, расчетная внутренняя цена нефти должна возрасти, что ведет к удорожанию топлива в стране.

В итоге сейчас мы имеем в целом стабильные цены на бензин (с начала года их рост составил лишь 0,2-0,3 процента), которые кажутся просто-таки островком устойчивости среди окружающих водоворотов нефтяных цен, валютных курсов и даже налоговых ставок. Правда, причиной этому может быть не столько взаимная компенсация всех факторов, сколько нежелательность для компаний резко менять цены.

В-пятых, текущий уровень цен делает любые российские разработки в сфере добычи трудно извлекаемой нефти (в том числе в Арктике) нерентабельными, а значит, в перспективе общие объемы производства нефти в России должны снижаться.

Свою лепту в трудности освоения российского арктического шельфа вносят санкции. Летом ЕС и США запретили ввозить в Россию оборудование и технологии для бурения в Арктике, на глубоководном шельфе и месторождениях с трудноизвлекаемыми запасами. Сейчас российские специалисты пытаются найти альтернативу в России или Азии, но для производства буровых установок в России или Китае нужны компоненты, которые делают в Северной Америке. Найти им замену будет сложно. Но более существенная проблема в том, что стоимость нефти уже опустилась ниже 60 долларов за баррель, тогда как во всех арктических проектах заложено 100 долларов за баррель. Любопытно, что месторождение "Голиаф" на норвежском шельфе, разработка которого должна начаться в 2015 году, рентабельно при цене 95 долларов за баррель. "Лукойл" планирует бюджет 2015 года, исходя из цены на нефть на уровне 80-85 долларов за баррель, добавил Михаил Григорьев. При этом США сохраняют позитивную динамику добычи нефти на сланцевых месторождениях до уровня цены 67 долларов за баррель. По оценкам Роснедр, добыча трудноизвлекаемой нефти к 2025 году может составить 52 миллиона тонн. Для этого потребуется около 100 миллиардов долларов инвестиций. Михайлов Алексей. Три северных процента//Российская газета "Rg. ru" [Электронный ресурс] - режим доступа: http: //m. rg. ru/2014/12/23/reg-szfo/shelf. html (дата обращения: 13. 05.2015).

Но, возможно не все последствия несут негативный характер. Возможно, благодаря сложившейся ситуации России удастся наконец избавиться от "Голландской болезни" и начать развивать другие отрасли. (См. приложение 3)

Похожие статьи




Последствия падения цен на нефть - Факторы и последствия падения цены на нефть для экономики России

Предыдущая | Следующая