Причина падения цены на нефть - Факторы и последствия падения цены на нефть для экономики России

В 2014 году Россия столкнулась с существенным ухудшением макроэкономической ситуации, что связано с комплексом одновременно возникших проблем. К ним стоит отнести значительное ослабление внешней экономической конъюнктуры (резкое снижение цен на нефть на мировых рынках, снижение спроса на энергоресурсы на мировых рынках, в первую очередь европейских стран), усложнившуюся геополитическую ситуацию (включая ввод финансовых или технологических санкций против российских компаний). Данные факторы усугубили уже существующие в России проблемы структурного и институционального характера (включая зависимость страны от нефтедобычи, замедляющиеся в последние годы темпы экономического роста и промышленного производства).

Что же вызвало падение цен на нефть в последние годы?

На мой взгляд, существует не один фактор, повлиявший на это, а целый их ряд.

Прежде всего, последствия "сланцевой революции" в США. Благодаря ей добыча нефти в Соединенных Штатах в 2012 г. увеличилась на 14%, а в 2013 г. - на 13,5%. Добыча сланцевой нефти выросла примерно на 4 млн баррелей в день (mbpd) с 2008 года. Импорт из стран ОПЕК был сокращен в два раза и впервые за 30 лет, США прекратила импорт нефти из Нигерии. Pedersen Chris. 5 Reasons Oil Prices Are Dropping //OilPrice. [Электронный ресурс] - режим доступа: http: //oilprice. com/Energy/Oil-Prices/5-Reasons-Oil-Prices-Are-Dropping. html. (дата обращения: 09. 05.2015). В целом доля импорта в потреблении снизилась до 46%. Следствием сокращения импорта ближневосточной нефти Соединенными Штатами явилось снижение цен Саудовской Аравией, Кувейтом, Ираком, Ираном и ОАЭ. В борьбе за свою долю энергетического рынка они начали предоставлять скидки для азиатских и европейских покупателей. США также уменьшили импорт нефти из Южной и Центральной Америки, Африки, Норвегии, что не могло не сказаться на ценах производителей из этих регионов. Таким образом, стимулирование добычи сланцевых нефти и газа в США налоговыми льготами, прямыми вливаниями в новые технологии и сопутствующие технологические цепочки привело к экономическому росту, основанному на дешевых углеводородах. Как следствие, изменилась динамика мировых цен на нефть. Это, конечно, можно отнести к фундаментальным рыночным факторам. Однако несложно заметить, что увеличение добычи с 2007-го по 2013 г. и снижение импорта в США составило 254 млн. т, что равняется примерно 10% международной торговли нефтью и нефтепродуктами (2775 млн. т). А цена с июня прошлого года снизилась более чем на 45%. Это можно объяснить не столько переизбытком предложения в мире, сколько спекулятивной составляющей (оттоком капитала из нефтяных фьючерсов в другие финансовые инструменты и ценные бумаги. Валентинов Андрей. На развилке американской геополитики. // Аналитический журнал "Нефть России". 2015. № 1-2.С. 10

Это не первый случай, когда США влияет на цену нефти.16 октября 1973 года произошло первое значительное повышение цен на нефть на мировом рынке, которое впоследствии получило название "Нефтяной шок".

Первый нефтяной шок произошел в разгар арабо-израильской войны в 1967г. Страны-члены ОПЕК выступили против политики США на Ближнем Востоке. Они подписали соглашение, по условиям которого добыча нефти должна была каждый месяц сокращаться на 5%, до тех пор пока США не прекратит вмешательство в конфликт. Помимо этого странами-членами опек было наложено эмбарго на продажу нефти Соединенным Штатам Америки. Практически сразу цена на нефть возросла на 70% (с 3 до 5 долларов за баррель). Цена продолжила расти и зимой 1973 составила 12 долларов за баррель. Рост цены в 4 раза увеличил прибыль стран-членов ОПЕК от поставок в несколько раз. Эмбарго было снято в 1974г. Но не смотря на рост ситуация в многих странах существенно ухудшилась т. к это привело к огромной инфляции, безработице. Daniel Yergin. The Prize: The Epic Quest for Oil, Money, and Power. New York: Simon &; Schuster, 1991. - с 960 - 971

Второй нефтяной шок связан с разрывом отношений Ирана и США 7 апреля 1980 г. При этом США наложила на Иран санкции, заморозила счета в Американских банках, наложила запрет на импорт Иранской нефти. Цены на нефть взлетели с 12-13 долларов за баррель до 36-45. Экономический спад в мире, ударивший по экономике многих стран продолжался до 1982г. Там же

Резкие колебания цен в конце 1970 - начале 1980-х годов стали доказательством того, что котировками можно манипулировать как геополитическим инструментом. В 1980-х основной целью США было ослабление СССР и одновременное стимулирование собственной экономики за счет приобретения дешевой нефти. Затем на первый план вышла задача сдерживания Китая, что привело к изменению вектора движения нефтяных котировок. Почему же они вновь снижаются? Как отмечают некоторые западные эксперты, помимо "сланцевой революции" это обусловлено и желанием Вашингтона наказать Россию за успехи в геополитической сфере.

1. Однако, вице-президент по экономике и внешним связям компании "BP Россия" Владимир Дребенцов считает, что падение цен не столь сильно связано с вмешательством Америки. По его мнению, относительно высокий уровень нефтяных цен в 2011 - 2013 гг. был скорее результатом случайности, чем закономерного развития рынков. В ожидании "попутного ветра" Валентинов Андрей// Аналитический журнал "Нефть России". 2015. № 3. С. 14

В этот период, с одной стороны, происходил рост добычи в США, а с другой - наблюдалось ее сокращение в ряде стран, охваченных социальными конфликтами (Ливия, Йемен, Судан, Нигерия). Но с I квартала 2014 г. данный баланс был нарушен. На рынок вернулась часть ранее выпавших объемов, а производство "черного золота" в Соединенных Штатах продолжало расти рекордными темпами - ежегодно более чем на 1 млн барр. /сут. Естественно, это привело к образованию излишков и падению цен. Надежды возлагались на ОПЕК. Ожидалось, что на встрече в ноябре участники картеля примут решение о сокращении добычи. Именно так они поступили в 2008 г., когда цена в течение нескольких месяцев упала со 140 до 30 долл. /барр. Майкл Льюис: Большая игра на понижение. Тайные пружины финансовой катастрофы

. - М.: "Альпина Паблишер", 2011. - с 212-215 Эксперты полагали, что если даже сама ОПЕК не пойдет на подобный шаг, то его предпримет Саудовская Аравия. Ведь она не далее как в 2012 г., после относительно небольшого сокращения цен, в одностороннем порядке снизила с июля по декабрь добычу на 1 млн барр. /сут. Но картель решил ничего не предпринимать. Видимо, он надеется выдавить с рынка производителей, имеющих более высокие затраты. В частности, компании, добывающие "нетрадиционную" нефть в США, а также разрабатывающие глубоководные месторождения на шельфе и нефтяные пески Канады. Однако ряд канадских компаний, осваивающих нефтяные пески, уже сделали заявление о том, что они, конечно, сократят инвестиционные программы, но в ближайшем будущем никакого уменьшения добычи они не планируют. Ведь основные инвестиции в проекты уже сделаны, а текущие издержки можно при желании снизить. Развитию нефтяной отрасли мешает в большей мере не международный "ценовой заговор", а отсутствие четких стратегических ориентиров. В 2015 цены должны опуститься ниже 40 долл. /барр. Валентинов Андрей. В ожидании "попутного ветра". // Аналитический журнал "Нефть России". 2015. № 3. С. 15 Скорее всего, так и произойдет. Но большой вопрос, что будет дальше. Сланцевую нефть не так-то просто выдавить с рынка. Дело в том, что бурение скважин в рамках сланцевых проектов занимает всего 3-4 недели. Поэтому компании могут очень быстро реагировать на изменение рыночных условий. Если цена падает ниже операционных издержек, то они прекращают бурение и добыча сокращается. В результате возникает нехватка сырья, следовательно, цены на него начинают расти. И тогда, благодаря коротким срокам бурения, сланцевая нефть буквально в течение месяца возвращается на рынок. Поэтому нынешняя ценовая игра ОПЕК против США, скорее всего, не приведет к желаемым результатам. Стабилизация ситуации на нефтяном рынке и возвращение цен на относительно высокий уровень возможны только в том случае, если ОПЕК перейдет к активным действиям и сократит квоты на добычу. Саудовская Аравия не выдержит долгой ценовой войны. При котировках около 40 долл. /барр. все ее золотовалютные резервы будут потрачены всего за три - четыре год. А решать финансовые проблемы страны за счет заимствований на внешних рынках в течение длительного времени не получится. Поэтому странам ОПЕК все же придется задуматься о том, как сбалансировать свои экономические интересы с интересами других нефтедобывающих государств. Субботин Михаил. Жизнь после перелома тренда// Аналитический журнал "Нефть России". 2015. № 1-2. С. 24

    2. Еще один из факторов, повлиявших на снижение цены снижение потребность в энергии. С одной стороны, в развитых странах наметилась тенденция к снижению потребления энергии: США, как было сказано выше, достаточно своей энергии, и они даже экспортируют часть собственных энергоресурсов. В Европе и Японии тоже виден спад спроса на энергию. Кроме того, Япония возобновила атомную промышленность и снизила объемы импорта энергоресурсов. С другой стороны, стабилизировались энергетические потребности таких развивающихся стран, как Китай и Индия. Так как КНР реформирует свою экономику и модель развития страны, ее многолетняя нужда в энергоресурсах ослабевает. Индия отстает от других из-за своей плохо развитой инфраструктуры, поэтому в краткосрочной перспективе она вряд ли изменит свою зависимость от каменного угля как главного энергоресурса. 3. Помимо этого, не смотря на то, что низкие цены на нефть принесли огромные убытки России, она не собирается снижать объемы добычи нефти. Это не только потому, что добыча энергоресурсов занимает очень важное место в жизни страны, но и потому, что с началом нового тысячелетия Россия вложила слишком много денег и сил в эту отрасль. Если не поддерживать или даже не увеличивать добычу, РФ не удастся возместить свои инвестиции. Это также может привести к более серьезному экономическому и даже политическому кризису.

Так же вкупе с этими факторами, на падение повлияло не лучшее состояние нефтеперерабатывающей промышленности.

Как отмечает директор Центра исследований отраслевых рынков и инфраструктуры Российской академии народного хозяйства и государственной службы Георгий Идрисов, в 2013 г. чистое субсидирование отечественной нефтепереработки составило около 2% от ВВП. И эта субсидия не была передана конечным потребителям в виде пониженных цен на нефтепродукты. Если бы наша нефтепереработка работала на основе мировых нефтяных цен, она бы "съедала", даже без учета затрат на труд, капитал и электроэнергию, около 30% добавленной стоимости. Валентинов Андрей. В ожидании "попутного ветра". // Аналитический журнал "Нефть России". 2015. № 3.С. 17

Похожие статьи




Причина падения цены на нефть - Факторы и последствия падения цены на нефть для экономики России

Предыдущая | Следующая