Принципы учета финансовой аренды - Учет аренды

Чистые инвестиции в аренду - это валовые инвестиции в аренду, дисконтированные по ставке процента, подразумеваемой в договоре аренды

Валовые инвестиции в аренду - это сумма минимальных арендных платежей при финансовой аренде, с точки зрения арендодателя, плюс любая причитающаяся ему негарантированная ликвидационная стоимость.

Негарантированная ликвидационная стоимость - это та часть ликвидационной стоимости арендованного актива, получение которой арендодателю не гарантируется (или гарантируется только стороной с ним связанной).

Ставка процента, подразумеваемая в договоре аренды - это ставка дисконта, которая на начало срока аренды обеспечивает условия, чтобы общая дисконтированная стоимость валовой инвестиции в аренду равнялась справедливой стоимости арендованного актива.

Пример:

Договор финансовой аренды предусматривает уплату арендатором арендных платежей в течение 4-х лет по 80 000 тенге ежегодно, переход права собственности арендатору договором непредусмотрен. Арендодателем не заключен договор о продаже оборудования по окончании срока аренды, то есть ликвидационная стоимость негарантированна арендодателю. По оценкам экспертов арендодателя ликвидационная стоимость оборудования по окончании срока аренды составит 100 000 тенге.

В данном случае 100 000 тенге - это негарантированная ликвидационная стоимость оборудования. Валовые инвестиции в аренду составят соответственно 420 000 тенге (80 000 х 4 +100 000 = 420 000), где 320 000 тенге - сумма минимальных арендных платежей;

100 000 тенге - негарантированная ликвидационная стоимость.

Чистые инвестиции в аренду - это валовые инвестиции в аренду, дисконтированные на основе ставки процента, подразумеваемой в договоре аренды. С помощью компьютерного подбора находим

Для расчета суммы чистых инвестиций в аренду необходимо рассчитать дисконтированную стоимость валовых инвестиций в аренду, то есть рассчитать текущую стоимость минимальных арендных платежей и негарантированной ликвидационной стоимости.

Расчет:

С помощью специальной таблицы "Приведенная стоимость аннуитетов" находим фактор дисконтирования минимальных арендных платежей (на пересечении строки (4 года) и столбца (20%)). Фактор дисконтирования равен f = 2,589.

Умножая полученное значение фактора, определяем текущую стоимость минимальных арендных платежей:

2,589 х 80 000 тенге = 207 000 тенге.

Определяем текущую стоимость негарантированной ликвидационной стоимости. С помощью таблицы "Приведенная стоимость" определяем фактор дисконтирования (на пересечении строки (4 года) и столбца (20%)). f = 0,482. Умножая полученное значение фактора, определяем текущую стоимость негарантированной ликвидационной стоимости:

0,482 Х 100 000 тенге = 48 000 тенге.

Дисконтированная стоимость минимальных арендных платежей равна 207 000, дисконтированная ликвидационная стоимость 48 000 тенге. Таким образом, чистые инвестиции в аренду составили 255 000 тенге.

Незаработанный финансовый доход - это разница между:

    (а) валовыми инвестициями в аренду; и (б) чистыми инвестициями в аренду

Пример.

Договор аренды предусматривает уплату арендатором арендных платежей в течение 4-х лет по 80 000 тенге ежегодно, переход права собственности арендатору договором непредусмотрен. Ставка процента, предусмотренная договором равна 20%. Ликвидационная стоимость оборудования по окончании срока аренды составит 100 000 тенге. Арендодателем пока не принято решение о судьбе предмета аренды по окончании срока договора.

В данном случае 100 000 тенге - это негарантированная ликвидационная стоимость оборудования. Валовые инвестиции в аренду составят соответственно 420 000 тенге (80 000 х 4 +100 000 = 420 000). Чистые инвестиции в аренду составили 255 000 тенге (см. предыдущий пример). Незаработанный финансовый доход равен 165 000 тенге (420 000 - 255 000 = 165 000).

Пример.

Договор аренды предусматривает уплату арендатором арендных платежей в течение 5 лет по 80 000 тенге ежегодно, в конце срока аренды предусмотрен переход права собственности к арендатору. Справедливая стоимость предмета аренды (цена поставщика) при этом равна 300 000 тенге. Негарантированная ликвидационная стоимость оборудования равна нулю.

В данном случае минимальные арендные платежи равны 400 000 тенге (5 х 80).

В договоре не указана ставка процента. Определим ставку процента, подразумеваемую в договоре. Сначала надо найти значение фактора - f (x, 5, 80 000), а затем по таблице дисконтирования найти нужное значение ставки процента. Итак, f (x, 5, 80 000 тенге) х 80 000 тенге = 300 000 тенге, следовательно, f (x, 5, 80 000) = 300 000/80 000 тенге = 3,75

По таблице дисконтирования "Приведенная стоимость аннуитетов" по строке 5 лет находим наиболее близкое значение фактора. Таким значением является значение фактора 3,79, что соответствует ставке процента в размере 10%. Таким образом, ставка процента, подразумеваемая в договоре, составила 10%.

Расчетная процентная ставка по договору - это ставка процента, которую арендатору пришлось бы платить по аналогичной аренде, или, если таковую определить невозможно, ставка на начало срока аренды, которую арендатор должен был бы платить по займам, полученным на такой же срок и при том же обеспечении, в объеме, необходимом для покупки актива.

Расчетная ставка процента используется в тех случаях, когда условия договора не позволяют рассчитать ставку процента, подразумеваемую в договоре. При этом у арендодателя всегда есть информация, необходимая для расчета ставки процента, подразумеваемой в договоре, поэтому расчетная ставка процента применяется только арендатором.

Арендатор применяет расчетную ставку в тех случаях, когда у него нет возможности определить остаточную стоимость предмета аренды и воспользоваться ставкой, подразумеваемой в договоре.

Пример.

Условиями договора предусмотрена оплата арендатором арендных платежей в размере 1 000 000 тенге в течение 3 лет. При этом оборудование, которое является предметом аренды, имеет специфический характер и отсутствует аналогичное оборудование на рынке.

Поскольку оборудование специфическое и новое, арендатор не может произвести расчет его ликвидационной стоимости, а следовательно он не может произвести и расчет ставки процента, подразумеваемой в договоре. В данной ситуации он вынужден применить расчетную ставку процента при расчете дисконтированной стоимости минимальных арендных платежей.

Похожие статьи




Принципы учета финансовой аренды - Учет аренды

Предыдущая | Следующая