Аналитический баланс
2
Задание 1
Составить аналитический баланс. Провести экспресс-оценку финансового состояния.
Таблица 1.
Аналитический баланс
Группировка статей баланса |
Строка баланса |
На начало периода |
На конец периода |
Аналитическая группировка статей актива баланса | |||
1. Имущества предприятия (валюта баланса) (А) |
300 |
137078 |
123351 |
1.1. Иммобилизованные активы (внеоборотные активы) (ВОА) |
190 |
83146 |
78264 |
1.2. Мобильные (оборотные) активы (ОА) |
290 |
53932 |
45087 |
В том числе: | |||
1.2.1. запасы (З) |
210+220 |
37117 |
35251 |
1.2.2. дебиторская задолженность (ДЗ) |
230+240 |
14183 |
8823 |
1.2.3. денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ДС) |
250+260 |
2632 |
1013 |
1.2.4. прочие оборотные активы (ПОА) |
270 |
0 |
0 |
Аналитическая группировка статей пассива баланса | |||
2. Источники формирования имущества (валюта баланса) (К) |
700 |
137078 |
123351 |
2.1. Собственный капитал (СК) |
490+640+650 |
23097 |
24286 |
2.2. Заемный капитал (ЗК) |
590+610+620+630+660 |
113981 |
99065 |
В том числе: | |||
2.2.1. долгосрочные обязательства (ДО) |
590 |
27649 |
26703 |
2.2.2. краткосрочные кредиты и займы (КСК) |
610 |
28234 |
22000 |
2.2.3. кредиторская задолженность (КЗ) |
620 |
58098 |
50362 |
2.2.4. задолженность участникам по выплате доходов (ЗУД) |
630 |
0 |
0 |
2.2.5. прочие краткосрочные обязательства (ПКО) |
660 |
0 |
0 |
Таблица 1. показывает снижение денежных средств на конец отчетного периода на 13 727 тыс. руб. Это связано с уменьшением запасов ТМЦ, дебиторской задолженности и суммы денежных средств.
Задание 2
Провести горизонтальный и вертикальный анализ показателей аналитического баланса.
Выявить наиболее существенные отклонения по статьям баланса по абсолютным значениям, в относительном выражении, существенные отклонения в структуре активов и источников их формирования.
Таблица 2.
Анализ динамики активов и пассивов
Группировка статей баланса |
На начало периода |
На конец периода |
Отклонения |
Темп роста, доля | |
Абсолютное, в тыс. руб. |
Относительное, в % | ||||
1. Имущества предприятия (валюта баланса) (А) |
137078 |
123351 |
-13727 |
-11.13 |
0.90 |
1.1. Иммобилизованные активы (внеоборотные активы) (ВОА) |
83146 |
78264 |
-4882 |
-6.24 |
0.94 |
1.2. Мобильные (оборотные) активы (ОА) |
53932 |
45087 |
-8845 |
-19.62 |
0.84 |
В том числе: |
0 | ||||
1.2.1. запасы (З) |
37117 |
35251 |
-1866 |
-5.29 |
0.95 |
1.2.2. дебиторская задолженность (ДЗ) |
14183 |
8823 |
-5360 |
-60.75 |
0.62 |
1.2.3. денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ДС) |
2632 |
1013 |
-1619 |
-159.82 |
0.38 |
1.2.4. прочие оборотные активы (ПОА) |
0 |
0 |
0 | ||
2. Источники формирования имущества (валюта баланса) (К) |
137078 |
123351 |
-13727 |
-11.13 |
0.90 |
2.1. Собственный капитал (СК) |
23097 |
24286 |
1189 |
4.90 |
1.05 |
2.2. Заемный капитал (ЗК) |
113981 |
99065 |
-14916 |
-15.06 |
0.87 |
В том числе: |
0 | ||||
2.2.1. долгосрочные обязательства (ДО) |
27649 |
26703 |
-946 |
-3.54 |
0.97 |
2.2.2. краткосрочные кредиты и займы (КСК) |
28234 |
22000 |
-6234 |
-28.34 |
0.78 |
2.2.3. кредиторская задолженность (КЗ) |
58098 |
50362 |
-7736 |
-15.36 |
0.87 |
2.2.4. задолженность участникам по выплате доходов (ЗУД) |
0 |
0 |
0 |
0.00 |
0 |
2.2.5. прочие краткосрочные обязательства (ПКО) |
0 |
0 |
0 |
0.00 |
0 |
Наибольшему отклонению подвергнуты такие статьи как, оборотные активы в структуре активов и заемный капитал в структуре пассивов
Таблица 3.
Анализ структуры активов и пассив
Группировка статей баланса |
На начало периода |
На конец периода |
Удельный вес на начало периода |
Удельный вес на конец периода |
Изменение удельного веса |
1. Имущества предприятия (валюта баланса) (А) |
137078 |
123351 |
100.00 % |
100.00 % |
0.00 % |
1.1. Иммобилизованные активы (внеоборотные активы) (ВОА) |
83146 |
78264 |
60.66 % |
63.45 % |
2.79 % |
1.2. Мобильные (оборотные) активы (ОА) |
53932 |
45087 |
39.34 % |
36.55 % |
-2.79% |
В том числе: |
0.00 % |
0.00 % |
0.00 % | ||
1.2.1. запасы (З) |
37117 |
35251 |
27.08 % |
28.58 % |
1.50 % |
1.2.2. дебиторская задолженность (ДЗ) |
14183 |
8823 |
10.35 % |
7.15 % |
-3.19% |
1.2.3. денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ДС) |
2632 |
1013 |
1.92 % |
0.82 % |
-1.10% |
1.2.4. прочие оборотные активы (ПОА) |
0 |
0 |
0.00 % |
0.00 % |
0.00 % |
2. Источники формирования имущества (валюта баланса) (К) |
137078 |
123351 |
100.00 % |
100.00 % |
0.00 % |
2.1. Собственный капитал (СК) |
23097 |
24286 |
16.85 % |
19.69 % |
2.84 % |
2.2. Заемный капитал (ЗК) |
113981 |
99065 |
83.15 % |
80.31 % |
-2.84% |
В том числе: |
0.00 % |
0.00 % |
0.00 % | ||
2.2.1. долгосрочные обязательства (ДО) |
27649 |
26703 |
20.17 % |
21.65 % |
1.48 % |
2.2.2. краткосрочные кредиты и займы (КСК) |
28234 |
22000 |
20.60 % |
17.84 % |
-2.76% |
2.2.3. кредиторская задолженность (КЗ) |
58098 |
50362 |
42.38 % |
40.83 % |
-1.55% |
2.2.4. задолженность участникам по выплате доходов (ЗУД) |
0 |
0 |
0.00 % |
0.00 % |
0.00 % |
2.2.5. прочие краткосрочные обязательства (ПКО) |
0 |
0 |
0.00 % |
0.00 % |
0.00 % |
Из таблицы 3. видно, что снизился удельный вес дебиторской задолженности, в вою очередь на 2,84 % поднялся удельный вес собственного капитала.
Задание 3
Провести анализ соответствия коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами их нормативными значениям. Сделать вывод об удовлетворительности (неудовлетворительности) структуры баланса и возможности восстановления (утраты) платежеспособности.
Таблица 4.
Определение неудовлетворительности структуры баланса
Наименование показателя |
Нормативное значение |
На начало периода |
На конец периода |
Изменение |
Расчет (строки баланса) |
1. Коэффициент текущей ликвидности |
2 |
0.61 |
0.61 |
0.00 |
290 - 220 - 230) /(610+ 620+630+ 650+660) |
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
0.1 |
-1.11 |
-1.20 |
-0.08 |
(490+640+650-190)/290 |
3. Коэффициент утраты (восстановления) платежеспособности |
1 |
0.31 |
0.30 |
0.00 |
Расчетный коэффициент текущей ликвидности/установленный коэффициент текущей ликвидности |
Все данные таблицы говорят, что предприятие неплатежеспособно и находится на грани банкротства, что подтверждается дальнейшим анализом.
Задание 5
Провести анализ ликвидности баланса. Сделать выводы о соответствии структуры баланса условию абсолютной ликвидности.
Таблица 5.
Группировка статей актива баланса по степени ликвидности
Наименование группы актива |
Обозначение |
Значение на начало года |
Значение на конец года |
Изменение |
Расчет (строки баланса) |
1. Наиболее ликвидные активы |
А1 |
2632 |
1013 |
-1619 |
250+260 |
2. Быстро реализуемые активы |
А2 |
14183 |
8823 |
-5360 |
240+270 |
3. Медленно реализуемые активы |
А3 |
37117 |
35251 |
-1866 |
210+220 |
4. Трудно Реализуемые активы |
А4 |
83146 |
78264 |
-4882 |
190+230 |
Таблица 6.
Группировка статей пассива баланса по степени срочности оплаты обязательств
Наименование группы актива |
Обозначение |
Значение на начало года |
Значение на конец года |
Изменение |
Расчет (строки баланса) |
1. Наиболее срочные пассивы |
П1 |
58098 |
50362 |
-7736 |
620 |
2. Краткосрочные пассивы |
П2 |
28234 |
22000 |
-6234 |
610+630+660 |
3. Долгосрочные пассивы |
П3 |
27649 |
26703 |
-946 |
590+640+650 |
4. Постоянные пассивы |
П4 |
23097 |
24286 |
1189 |
490 |
Таблица 7.
Группировка статей актива и пассива баланса для анализа ликвидности
Наименование показателя |
На начало периода |
На конец периода |
Изменение |
Соотношение (А1 - П1) |
-55466 |
-49349 |
6117 |
Соотношение (А2 - П2) |
-14051 |
-13177 |
874 |
Соотношение (А3 - П3) |
9468 |
8548 |
-920 |
Соотношение (П4 - А4) |
-60049 |
-53978 |
6071 |
В таблице 7. отрицательное изменение присуще лишь соотношению (А3 - П3), остальные показатели имеют положительную характеристику.
Задание 6
Рассчитать коэффициенты, характеризующие платежеспособность. Сделать выводы об уровне платежеспособности предприятия и возможности своевременного покрытия его обязательств.
Таблица 8.
Показатели платежеспособности
Наименование показателя |
Расчет |
Нормативное значение |
На начало периода |
На конец периода |
Изменение |
1. Коэффициент абсолютной ликвидности |
А1/(П1+П2) |
0.2 |
0.03 |
0.01 |
-0.02 |
2. Коэффициент критической ликвидности |
(А1 +А2)/(П1+П2) |
1 |
0.19 |
0.14 |
-0.06 |
3. Коэффициент текущей ликвидности |
Ктл = ОА/КО |
2 |
0.61 |
0.61 |
0.00 |
4. Степень платежеспособности по текущим обязательствам. |
ПСТЕК=ТО/Вмес |
5.20 |
4.40 |
-0.81 |
Если степень платежеспособности по текущим обязательствам меньше или равна 6 месяцам и (или) коэффициент текущей ликвидности больше или равен 1, то данный объект учета относится к группе платежеспособных объектов учета. В данном примере предприятие является убыточным, так как степень платежеспособности ниже 6, коэффициент текущей ликвидности меньше 1.
Задание 7
Рассчитать показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия. Сделать вывод об уровне зависимости предприятия от внешних (заемных) источников финансирования, о маневренности капитала предприятия, об обеспеченности оборотных средств собственными источниками финансирования, определить долю заемных финансовых ресурсов, направленных на капитальные вложения. Выявить тип финансовой устойчивости предприятия.
Таблица 9.
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость
Показатель |
Нормативное значение |
Значение на начало года |
Значение на конец года |
Изменение |
Расчет (строки баланса) |
1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств |
?1 |
4.93 |
4.08 |
-0.86 |
(590+ 690) /490 |
2. Коэффициент автономии |
?0.5 |
0.17 |
0.20 |
0.03 |
490/700 |
3. Коэффициент концентрации заемного капитала |
0.83 |
0.80 |
-0.03 |
(590+690)/700 | |
4. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств |
0.54 |
0.52 |
-0.02 |
590/(590+490) | |
5. Коэффициент маневренности собственного капитала |
?0.5 |
-0.64 |
-0.53 |
0.10 |
(490+ 590) -190) /(490+ 590) |
5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
?0.1 |
-0.60 |
-0.60 |
0.00 |
(490+ 590 - 190) / 290 |
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает, какая часть в источниках формирования внеоборотных активов на отчетную дату приходится на собственный капитал, а какая на долгосрочные заемные средства. Особо высокое значение этого показателя свидетельствует о сильной зависимости от привлеченного капитала, о необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами и т. п.
Коэффициент маневренности характеризует какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме и равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов. В данном случае показатель сильно занижен, что говорит о малой доле источников собственных средств в мобильной форме.
Также показатель зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких.
Таблица 10.
Абсолютные показатели, характеризующие финансовую устойчивость
Показатель |
Значение на начало года |
Значение на конец года |
Изменение |
Расчет (строки баланса) |
1. Величина собственных оборотных средств (СОС) |
-60049 |
-53978 |
6071 |
490 -190 |
2. Величина собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (СДИ) |
-32400 |
-27275 |
5125 |
490-190+590 |
3. Величина общих источников финансирования запасов (ОИФ) |
53932 |
45087 |
-8845 |
СДИ+690 |
4. Производственные запасы (З) |
35887 |
35266 |
-621 |
210 |
5. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств (?СОС) |
-95936 |
-89244 |
6692 |
СОС-З |
6. Излишек (недостаток) собственных долгосрочных источников финансирования запасов (?СДИ) |
-68287 |
-62541 |
5746 |
СДИ-З |
7. Излишек (недостаток) общих источников финансирования запасов (?ОИФ) |
18045 |
9821 |
-8224 |
ОИФ-З |
Трехмерны показатель финансовой устойчивости{?СОС; ?СДИ;?ОИФ} |
-146178 |
-141964 |
4214 |
Предприятие относится к 4 типу, а именно определяется как кризисное состояние финансовой устойчивости характеризуется тем, что запасы и затраты не обеспечиваются источниками формирования. Данная ситуация свидетельствует еще и о том, что денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности, т. е. предприятие находится на грани банкротства. Из таблицы 10 видно, что для предприятия характерен недостаток собственный оборотных средств и собственных долгосрочных источников финансирования. Соответственно общих источников финансирования не хватит для покрытия этих статей.
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости или финансовых коэффициентов представляет собой оценку состава и структуры источников средств организации и их использования. Результатом такого анализа должна стать оценка независимости организации от внешних кредиторов. Чем выше доля заемных средств в общей величине источников, тем выше финансовый риск для контрагентов в работе с данной организацией, тем более неустойчиво ее финансовое положение.
Задание 8
Рассчитать показатели рентабельности.
Сделать выводы об уровне прибыльности продукции, активов, капитала предприятия.
Таблица 11.
Анализ показателей рентабельности
Показатели |
Значение |
Расчет |
1. Прибыль до налогообложения, тыс. руб. |
1573 |
Строка 140 формы №2 |
2. Чистая прибыль, тыс. руб. |
1189 |
Строка 190 формы №2 |
3. Прибыль до выплаты процентов и налогов, тыс. руб. |
13730 |
строка 029 - 100 - 090 |
4. Средняя величина активов, тыс. руб. |
130214.5 |
(строка 300 на начало периода + строка 300 на конец периода)/2 |
5. Средняя величина собственного капитала, тыс. руб. |
23691.5 |
(строка 490 на начало периода + строка 490 на конец периода)/2 |
6. Прибыль от продаж, тыс. руб. |
7324 |
Строка 050 формы №2 |
7. Выручка от продаж, тыс. руб. |
197510 |
Строка 010 |
8. Полная себестоимость проданной продукции (с учетом коммерческих и управленческих расходов), тыс. руб. |
190186 |
020+030+040 |
9. Валовая прибыль, тыс. руб. |
16459 |
Строка 029 формы №2 |
10. Себестоимость проданной продукции, тыс. руб. |
181051 |
Строка 020 |
11. Рентабельность активов, % |
0.96 % |
Чистая прибыль/строка 300 (за отчетный период) |
12. Рентабельность собственного капитала, % |
5.02 % |
Чистая прибыль/строка 490 (средняя величина) |
13. Чистая рентабельность активов, % |
1.63 % |
Чистая прибыль/(ВОА+ОА-КЗ) |
14. Чистая рентабельность собственного капитала, % |
5.02 % |
Чистая прибыль/строка 490 (средняя величина) |
15. Экономическая рентабельность активов, % |
0.91 % |
Чистая прибыль/строка 300 (средняя величина) |
16. Рентабельность продукции, % |
8.33 % |
(010-020)*100/010 |
17. Рентабельность продаж, % |
3.71 % |
(Строка 050 формы №2 / строка 010 формы №2) * 100% |
18. Чистая рентабельность продаж, % |
0.60 % |
Чистая прибыль/010 |
19. Валовая рентабельность продаж, % |
8.33 % |
Строка 029/010 |
Рентабельность собственного капитала показывает отдачу на инвестиции акционеров с точки зрения учетной прибыли. Рентабельность активов показывает способность активов компании порождать прибыль.
Экономическая рентабельность - соотношение чистой прибыли предприятия к средней стоимости всех активов. Показывает эффективность использования всего имущества предприятия, т. е. величину прибыли, приходящейся на каждый рубль стоимости активов предприятия (не зависимо от источника их образования). Данный показатель является одним из основных коэффициентов, используемых для характеристики эффективности вложений в деятельность того или иного вида. В данном случае показатель имеет низкое значение, что характерно для предприятий, находящихся на грани банкротства.
Коэффициент рентабельности продаж показывает, сколько прибыли от реализации приходится на реализованную продукцию. Иными словами, сколько остается у предприятия после покрытия себестоимости продукции, коммерческих и управленческих расходов. Значение данного показателя составляет 3,71%. Анализ показателей прибыльности (рентабельности) деятельности показывает крайне низкий уровень отдачи средств, вложенных в его деятельность. Вместе с тем, следует отметить, что предприятие имеет отрицательную динамику изменения объема выручки.
Вместе с тем, не эффективное использование собственного капитала, имущества предприятия, включая как основные средства, так и внеоборотные активы, а также значительный уровень внереализационных расходов не позволяет предприятию получать прибыль от своей деятельности и оставляет его убыточным.
Показатели деловой активности характеризуют результаты и степень интенсивности текущей основной производственной деятельности, эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Они рассчитываются в оборотах за период и в количестве дней, на которые активы отвлечены в оборот. Для расчета показателя в днях количество дней в периоде делится на коэффициент в оборотах.
Расчет оборачиваемости каких-либо активов проводится путем деления выручки предприятии за период на среднюю величину стоимости данных активов за указанный период. Поскольку выручка компании формируется нарастающим итогом в течение года, а стоимость актива представляет собой моментный показатель (т. е. показатель на дату составления бухгалтерского баланса), сравнение показателей оборачиваемости за разные промежутки времени (например, год и первый квартал) является некорректным.
Рентабельность продаж -- коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Обычно рассчитывается как отношение чистой прибыли за определенный период к чистому объему продаж за тот же период.
Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики компании и ее способности контролировать издержки. Различия в конкурентных стратегиях и продуктовых линейках вызывают значительное разнообразие значений рентабельности продаж в различных компаниях. Часто используется для оценки операционной эффективности компаний. Однако, следует учитывать, что при равных значениях показателей выручки, операционных затрат и прибыли до налогообложения у двух разных фирм рентабельность продаж может сильно различаться, вследствие влияния объемов процентных выплат на величину чистой прибыли.
Задание 9
Рассчитать показатели деловой активности. Сделать выводы об эффективности использования оборотного капитала предприятия, длительности операционного цикла и финансового цикла.
Таблица 12.
Анализ деловой активности
Показатели |
Значение |
Расчет |
1. Выручка от продаж, тыс. руб. |
197510 |
Строка 010 |
2. Полная себестоимость проданной продукции (с учетом коммерческих и управленческих расходов), тыс. руб. |
190186 |
020+030+040 |
3. Средняя величина активов, тыс. руб. |
130214.5 |
(строка 300 на начало периода + строка 300 на конец периода)/2 |
4. Средняя величина оборотных активов, тыс. руб. |
49509.5 |
(строка 290 на начало периода + строка 290 на конец периода)/2 |
5. Средняя величина основных средств, тыс. руб. |
63822.5 |
(строка 120 на начало периода + строка 120 на конец периода)/2 |
6. Средняя величина запасов товарно - материальных ценностей, тыс. руб. |
2186.5 |
(строка 211 на начало периода + строка 211 на конец периода)/2 |
7. Средняя величина затрат в незавершенном производстве, тыс. руб. |
0 |
(строка 213 на начало периода + строка 213 на конец периода)/2 |
8. Средняя величина запасов готовой продукции, тыс. руб. |
32779 |
(строка 214 на начало периода + строка 214 на конец периода)/2 |
9. Средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб. |
11503 |
(строка 230+240 на начало периода + строка 230+240 на конец периода)/2 |
10. Средняя величина кредиторской задолженности, тыс. руб. |
54230 |
(строка 620 на начало периода + строка 620 на конец периода)/2 |
11. Фондоотдача, руб./руб. |
3.09 |
010/120 (средняя величина) |
12. Оборачиваемость оборотных средств |
3.99 |
Строка 010 формы №2 / (0,5 * (строка 290н г + 290к г) баланса) |
13. Длительность оборота оборотных средств, дн. |
237 |
(0,5 * (строка 300н г + 300к г) баланса * 360) / строка 010 формы №2 |
14. Оборачиваемость запасов товарно-материальных ценностей |
90.33 |
Строка 010 формы №2 / (0,5 * (строка 211н г + 211к г) баланса) |
15. Длительность оборота запасов ТМЦ, дн. |
64 |
(0,5 * (строка 210н г + 210к г) баланса * 360) / строка 010 формы №2 |
16. Оборачиваемость затрат в незавершенном производстве |
0.00 |
Строка 010 формы №2 / (0,5 * (строка 213н г + 213к г) баланса) |
17. Длительность оборота затрат в незавершенном производстве, дн. |
0 |
(0,5 * (строка 213н г + 213к г) баланса * 360) / строка 010 формы №2 |
18. Оборачиваемость запасов готовой продукции |
6.03 |
Строка 010 формы №2 / (0,5 * (строка 214н г + 214к г) баланса) |
19. Длительность оборота запасов готовой продукции, дн. |
60 |
(0,5 * (строка 214н г + 214к г) баланса * 360) / строка 010 формы №2 |
20. Оборачиваемость дебиторской задолженности |
17.17 |
Строка 010 формы №2 / (0,5 * (строка 230+240н г + 230+240к г) баланса) |
21. Длительность оборота дебиторской задолженности, дн. |
21 |
(0,5 * (строка 230+240н г + 230+240к г) баланса * 360) / строка 010 формы №2 |
22. Оборачиваемость кредиторской задолженности |
3.64 |
Строка 010 формы №2 / (0,5 * (строка 620н г + 620к г) баланса) |
23. Длительность оборота кредиторской задолженности, дн. |
99 |
(0,5 * (строка 620н г + 620к г) баланса * 360) / строка 010 формы №2 |
24. Оборачиваемость активов |
1.52 |
Строка 010 формы №2 / (0,5 * (строка 300н г3 + 300к г) баланса) |
25. Оборачиваемость собственного капитала |
8.34 |
Строка 010 формы №2 / (0,5 * (строка 490н г3 + 490к г) баланса) |
26. Продолжительность операционного цикла, дн. |
85 |
365/(010/п.9)+365/(010/210) |
27. Продолжительность финансового цикла, дн. |
81 |
П.26 - п.22 |
Показатель фондоотдачи характеризует количество выручки, а именно 3,09 руб. от реализации, приходящейся на рубль основных фондов.
Оборачиваемость запасов - показатель, характеризующий скорость потребления или реализации сырья или запасов.
Оборачиваемость кредиторской задолженности - показатель, связывающий сумму денег, которую организация должна вернуть кредиторам (в основном, поставщикам) к определенному сроку, и текущую величину закупок либо приобретенных у кредиторов товаров/услуг.
Высокая доля кредиторской задолженности снижает финансовую устойчивость и платежеспособность организации, однако кредиторская задолженность, если эта задолженность поставщикам и подрядчикам "дает" предприятию возможность пользоваться "бесплатными" деньгами на время ее существования.
Скорость оборота собственного капитала отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств. Увеличение оборачиваемости говорит о том, что собственные средства предприятия вводятся в оборот.
Продолжительность операционного цикла характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы предприятия омертвлены в запасах и дебиторской задолженности.
Финансовый цикл начинается с момента оплаты поставщикам материалов (погашение кредиторской задолженности), заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности).
Оборачиваемость товарно-материальных запасов показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период. Коэффициент показывает скорость, с которой запасы переходят в разряд дебиторской задолженности в результате продажи готовой продукции. Медленная оборачиваемость запасов указывает на наличие устаревших запасов. Если это не устаревшие запасы, которые нужно списывать, данный факт в условиях инфляции может положительно повлиять на деятельность предприятия (цены текущего года значительно выше прошлого, значит, предприятие получает дополнительную прибыль за счет снижения себестоимости продукции). Высокая скорость оборачиваемости запасов говорит об эффективности использования ресурсов, но может быть сигналом скорого истощения ресурсов (может быть, связана с их дефицитом). Она влияет на общую оборачиваемость оборотных активов. Таким образом, средства предприятия были "заморожены" в товарно-материальных запасах 64 дня.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает скорость ее оборота. Срок оборота дебиторской задолженности показывает, за сколько дней в среднем происходит погашение задолженности. На конец 2003 г. срок оборота дебиторской задолженности составляет 21 день.
Оборачиваемость кредиторской задолженности характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации, и показывает средний срок погашения кредиторской задолженности, то есть время, в течение которого счета кредиторов остаются неоплаченными.
Операционный цикл определяет, сколько дней в среднем требуется для производства, продажи и оплаты продукции предприятия; иначе говоря, в течение какого периода денежные средства омертвлены в материально-производственных запасах и дебиторской задолженности. Операционный цикл начинается с момента поступления материалов на склад предприятия, а заканчивается в момент отгрузки покупателю продукции, которая была изготовлена из данных материалов. Сокращение операционного цикла в динамике рассматривается как положительная тенденция. Продолжительность операционного цикла оцениваемого предприятия составляет 85 дней.
Анализ коэффициентов оборачиваемости позволяет сделать вывод, что наметилась тенденция снижения эффективности использования оборотных активов, что в большей степени связано с уменьшением выручки предприятия.
Задание 10
Провести прогноз вероятности банкротства предприятия на основе данных бухгалтерской отчетности на конец периода по следующим моделям:
- - двухфакторная; - модель Альтмана; - модель Бивера.
Сделать выводы.
Таблица 13.
Двухфакторная модель прогнозирования вероятности банкротства
Наименование показателя |
Обозначение |
Значение |
Расчет |
1. Коэффициент текущей ликвидности |
Ктл |
0.61 |
Ктл = ОА/КО |
2. Доля заемного капитала, % |
Wd |
38.76 |
(610+510)*100/баланс |
3. Z - коэффициент |
Z |
15.30 |
470*100/490 |
Z коэффициент - показатель темпов роста, основанного на внутренних источниках финансирования компании. Вычисляется как доля (в процентном выражении) нераспределенной прибыли до учета непредвиденных или чрезвычайных статей в собственном капитале на начало периода. При проведении этих вычислений предполагается, что все активы, а также все статьи отчета о прибылях и убытках линейно зависят от объема реализации и что коэффициент квоты собственника (соотношение заемного и собственного капитала) не изменяется.
Таблица 14.
Модель Альтмана прогнозирования вероятности банкротства
Расчет (наименование показателя) |
Обозначение |
Значение |
1. Чистый оборотный капитал/Активы |
Х1 |
5.11 |
2. Накопленная реинвестированная прибыль/Активы |
Х2 |
3.60 |
3. Прибыль до выплаты процентов и налогов/Активы (экономическая рентабельность активов) |
Х3 |
1.51 |
4. Стоимость собственного капитала/Заемный капитал |
Х4 |
0.51 |
5. Выручка/Активы (коэффициент оборачиваемости активов) |
Х5 |
1.30 |
6. Z - счет Альтмана (индекс кредитоспособности) |
Z |
1.77 |
Если индекс кредитоспособности больше 2,675, то предприятие имеет устойчивое финансовое положение, если он меньше 2,675, то в будущем вероятна возможность банкротства.
Таблица 15.
Модель Бивера прогнозирования вероятности банкротства
Наименование показателя |
Шкала значений показателей |
Расчет | |||
Для благополучных компаний |
За 5 лет до банкротства |
За 1 год до банкротства |
Значение | ||
1. Коэффициент Бивера |
0.4 - 0.45 |
0.17 |
-0.15 |
0.01 |
Чистая прибыль/(590+690) |
2. Экономическая рентабельность активов, % |
6 - 8 |
4 |
-22 |
0.91 |
Таблица 11. |
3. Финансовый леверидж, % |
До 37 |
38 - 50 |
Свыше 80 |
40.79 |
(590+690)/490 |
4. Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом |
0.4 |
0.3 |
0.06 |
-1.20 |
(490-190)/290 |
5. Коэффициент текущей ликвидности |
3.2 |
2 |
1 |
0.61 |
Таблица 8. |
Как видно из таблицы и в результате проведенного анализа предприятие находится на грани банкротства, которое возможно через 1 - 2 года. Это связано со снижением прибыли, а также резким снижением запасов. При этом уменьшилась дебиторская задолженность.
Похожие статьи
-
Анализ структуры актива и пассива баланса, их взаимосвязь - Бухгалтерский баланс
Анализ структуры активов и пассивов бухгалтерского баланса является частью анализа имущественного положения организации при анализе финансового состояния...
-
Анализ показателей финансовой устойчивости и деловой активности - Бухгалтерский баланс
Проведем анализ показателей финансовой устойчивости ОАО "Камаз" за 2014-2015 гг. (таблица 5). Таблица 5 - Система показателей финансовой устойчивости...
-
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно...
-
Для оценки финансовой устойчивости предприятия проводят ее углубленный анализ. В практике анализа финансового состояния применяют как абсолютные, так и...
-
Разные авторы предлагают разные методики финансового анализа. Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей,...
-
Анализ источников образования активов баланса - Сущность анализа финансовой устойчивости предприятия
Следующим действием анализа финансовой устойчивости предприятия является анализ источников образования активов баланса. При этом следует учитывать, что...
-
Пути совершенствования финансового состояния предприятия - Бухгалтерский баланс и его использование
Исходя из целей, поставленных в данной работе, более приемлемо использовать для анализа финансовой устойчивости ТОО " Сорочинское 2030 " относительные...
-
Анализ баланса ОАО "Роснефть - Краснодарнефтегаз " Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и...
-
Анализ бухгалтерского баланса Червенского райпо В ходе анализа бухгалтерской отчетности Червенского райпо на первом этапе проведем горизонтальный и...
-
Анализ показателей бухгалтерского баланса - Анализ финансовой отчетности
Анализ динамики и структуры имущества Показатели 2015 2014 Отклонение "+/ -" % Всего имущества, тыс. руб 81657 72364 9293 112.8 Внеоборотные активы 9918...
-
Актив баланса На начало периода На конец периода Абсолют. откл., т. руб. Темп роста, % Т. руб. % к итогу Т. руб. % к итогу Иммобилизованные средства...
-
Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько...
-
Бухгалтерский баланс как основной источник проведения анализа Бухгалтерский баланс является одним из способов обобщения, с одной стороны, состава и...
-
Анализ финансового состояния по данным бухгалтерского учета Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих наличие,...
-
Причины увеличения или уменьшения имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение,...
-
1) производит расчеты, необходимые для составления проектов перспективных и годовых планов по труду и заработной плате предприятия, планов...
-
Бухгалтерский баланс как источник информации для финансового анализа и управления предприятием Данные бухгалтерского баланса являются часто главным...
-
Важной и начальной стадией проведения анализа является определение целей. Цель анализа в широком смысле - изучить баланс с точки зрения экономического...
-
Реализация планов предприятия определяется его финансовой устойчивостью и платежными возможностями компании. Для того чтобы знать возможности предприятия...
-
АНАЛИЗ СОСТАВА, СТРУКТУРЫ И ДИНАМИКИ АКТИВА БАЛАНСА ОАО - Анализ финансовой отчетности
№ Статья актива баланса Абсолютная величина, т. руб. Относительная величина, % Изменения На начало года На конец года На начало года На конец года В...
-
Анализ состава и структуры баланса - Методика анализа финансово-экономического состояния предприятия
Пассив баланса На начало периода На конец периода Абсолют. откл., т. р Темп роста, % Т. руб. % к итогу Т. руб. % к итогу Капитал и резервы (собственный...
-
Из всех форм бухгалтерской отчетности важнейшей является баланс. Бухгалтерский баланс характеризует в денежной оценке финансовое положение организации по...
-
АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА ОАО "" - Анализ финансовой отчетности
Группирование активов по степени убывания ликвидности: Активы Строка На начало 2006 На конец 2006, начало 2007 На конец 2007 А1 Высоко-ликвидные активы...
-
ООО "БольшойАвтоРемСервис" - крупнейший в Казани автосервис по ремонту грузовых и легковых автомобилей. Предприятие оснащено современным оборудованием,...
-
Пассив баланса - Методика анализа финансово-экономического состояния предприятия
Пассив бухгалтерского баланса (рис. 3) отражает источники финансирования средств предприятия, сгруппированные на определенную дату по их принадлежности и...
-
Бухгалтерский баланс финансовый задолженность Показатели, отраженные в бухгалтерском балансе в Приложении 1. В структуре бухгалтерского баланса...
-
Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости предприятия, приведшей к его...
-
Изучив множество классификаций и видов бухгалтерских балансов, изложенных выше, преступим к их наглядному виду. Таблица 3 Баланс-брутто Актив (тыс.,...
-
Бухгалтерский баланс Бухгалтерский баланс организации АО "СРСУ-7", представлен за 2014 год и выражен в пяти разделах баланса. Первые два раздела...
-
Организационно-правовая характеристика предприятия ПАО "Аэрофлот" Публичное акционерное общество "Аэрофлот - российские авиалинии". Местонахождения...
-
Анализ бухгалтерского баланса - Анализ бухгалтерской финансовой отчетности
Анализ бухгалтерского баланса предполагает составление аналитического (агрегированного) баланса, в котором активы сгруппированы по признаку ликвидности,...
-
АНАЛИЗ СОСТАВА, СТРУКТУРЫ И ДИНАМИКИ ПАССИВА БАЛАНСА ОАО - Анализ финансовой отчетности
№ Статья актива баланса Абсолютная величина, т. руб. Относительная величина, % Изменения На начало года На конец года На начало года На конец года В...
-
Приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5)
ПРИЛОЖЕНИЕ К БУХГАЛТЕРСКОМУ БАЛАНСУ (ФОРМА № 5) Организация может представлять дополнительную информацию, сопутствующую бухгалтерской отчетности, если...
-
БУХГАЛТЕРСИКИЙ БАЛАНС На____________________ 200__ г. КОДЫ Форма № 1 по ОКУД 0710001 Дата (год, месяц, число) Организация...
-
В бухгалтерском учете термином "баланс" (bis - дважды и lanx - чаша весов, двучашие) пользуются: - говоря о равенстве итогов, когда равны итоги...
-
Особенности бухгалтерского баланса
Оценка -- это способ перевода учетных объектов из натурального измерителя в денежный. При оценке статей бухгалтерского баланса организации должны...
-
Типичные ошибки составления - Бухгалтерский баланс на предприятии
Общие моменты Бухгалтер ошибочно "сворачивает" показатели. В бухгалтерской отчетности не допускается зачет между статьями активов и пассивов, статьями...
-
ФИНАНСОВЫЙ РЫЧАГ, ПРИЗНАКИ "ХОРОШЕГО" БАЛАНСА - Виды и расчет показателей бухгалтерской отчетности
Финансовый рычаг (финансовый леверидж) -- это отношение заемного капитала компании к собственным средствам, он характеризует степень риска и устойчивость...
-
Финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Основная цель...
-
Балансы подразделяются по разным признакам, например: § по времени (вступительные, начальные, промежуточные, заключительные и ликвидационные); § по...
Аналитический баланс