США в мировой валютно-финансовой системе - Значение Федеральной резервной системы США в формирование валютного курса
Развитие валютно-финансовой сферы на протяжении более шестидесяти лет теснейшим образом связано с Соединенными Штатами. Экономическое превосходство США над остальными странами определяет их ведущие позиции в мировой валютно-финансовой системе. В самом общем виде это характеризуется ролью доллара США в качестве мировой валюты и выражается в его преобладании на мировом финансовом рынке, мировых официальных резервах, в сфере обслуживания внешнеторговых операций.
Выдвижение доллара США в центр валютной системы непосредственно связано с достаточно длительным и противоречивым этапом в развитии мирового хозяйства, характеризующимся внедрением национальных валют в мировой платежный оборот и вытеснением из него золота.
Потребность субъектов внешнеэкономической деятельности в надежной, наиболее распространенной и универсальной валюте для обслуживания всевозрастающих объемов мировой торговли, движения капитала и других операций определяет преимущественное использование какой-либо одной валюты. Таким образом, вполне закономерно выдвижение на роль главной мировой валюты страны наиболее преуспевшей в своем развитии - Соединенных Штатов Америки.
Основные характеристики позиций доллара США в современной мировой валютно-финансовой системе. К концу первого десятилетия XXI века доллар США продолжает занимать ведущие позиции на международных валютно-финансовых рынках, в международных операциях, в качестве главного официального резервного актива, которые сформировались за предыдущие десятилетия в результате лидирующей роли США в мировой экономике. В то же время на различных сегментах наблюдаются различные пропорции между долларом и единой европейской валютой - евро. При этом роль евро характеризуется региональной направленностью, во многом определяется консолидацией внутреннего европейского рынка капиталов.
В мировых валютных резервах доля доллара в 1 кв. 2010 г. составила 61,5%, снизившись с 71,1% в 2000 г. Доли евро - 27,2% и 18,3% соответственно. [16] Рост использования евро в качестве резервного актива обусловлен объективными причинами, продиктованный необходимостью диверсифицировать центральным банкам свои валютные накопления. Однако, учитывая, что масштабы использования валюты в резервах центральных банков во многом определяются ее выбором в качестве якорной валюты, к которой привязана национальная денежная единица, а также определенный консерватизм государственных органов и неустойчивость единой европейской валюты, проявившуюся на данном этапе разворачивания глобального финансового кризиса, фактического равенства в использовании доллара и евро в резервах в обозримом будущем не предвидится.
Анализ основных секторов мирового финансового рынка показал, что евро отвоевал у доллара значительную долю рынка международных долговых ценных бумаг, международных кредитов, отмечается рост доли евро и на международном рынке банковских депозитов. При этом роль европейской валюты характеризуется региональной направленностью, поскольку спрос на евро в качестве валюты номинирования долговых ценных бумаг, валюты кредитования и депонирования во многом определяется консолидацией внутреннего европейского рынка капиталов.
В 2009 г. валютная структура основных сегментов мирового финансового рынка выглядела следующим образом. На рынке международных долговых ценных бумаг доля евро как валюта номинирования устойчиво опережает долю доллара - 47,5% против 36,1% - причем данная динамика отмечается с 2004 г. Удельный вес международных банковских активов, выраженных в евро, составил 39,2%, в долларах - 38,6%. В валютной структуре международных банковских пассивов до сих пор доминирует доллар, доля доллара составила 43,1%, евро - 32,3%. В том числе на рынке евровалют, который представляет собой межбанковский рынок депозитных ресурсов, номинированных в валюте, иностранной по отношению к стране, в которой они депонированы, объем которого в 1 кв. 2010 г. составил 15,3 трлн. долл., доля доллара достигла 59,1%, евро -20,1%. [17, A24,A108-A109]
Доллар США является доминирующей валютой в сфере проведения расчетов в мировой торговле, который обслуживает почти половину мирового торгового оборота. Вследствие низких транзакционных издержек и высокого уровня ликвидности долларового валютного рынка роль американской валюты в обслуживании торговых отношений является весьма высокой. Кроме того, такой сегмент международной торговли, как биржевая торговля и торговля товарами по справочным ценам, которая традиционно осуществляется в долларах, в совокупности с емкостью потребительского рынка США определяют ведущую роль доллара в обслуживании мировой торговли.
Высокий спрос на доллар ввиду его значительной роли на мировом финансовом рынке, резервного актива и средства интервенций центральных банков, валюты фактурирования мировой торговли предопределяют главенствующее положение американской валюты на мировом валютном рынке. Примерно 85% всех операций включают доллар как одну из двух валют сделки. Евро участвует в 40% обменных сделок в 2010 г. [18, 10]
В целом, центральная роль доллара США в качестве мировой валюты сохранится в обозримом будущем. Отмечаемые процессы усиления позиций евро в связи с консолидацией европейского рынка капиталов, а также развитие некоторых других региональных платежных систем и попытки отдельных стран расширить использование своих национальных валют в международном обороте, и процесс укрепления центральной роли доллара, выступающего в данном случае в роли посредника, предлагается рассматривать как взаимодополняющие.
Похожие статьи
-
В соответствии с законодательством США Федеральная резервная система имеет четыре основных цели деятельности. Они состоят в следующем: 1. Проведение...
-
История развития валютного рынка - Валютный рынок: специфика и особенности рынка Forex
Появление международного валютного рынка было подготовлено объективным процессом развития международной интеграции, поскольку укрепление связей между...
-
Определение курсов на валютном рынке - Валютный рынок: специфика и особенности рынка Forex
Валютные рынки представляют собой механизм, посредством которого взаимодействуют продавцы и покупатели валюты. Значительные потоки финансовых средств во...
-
Внешнеэкономическая деятельность - это обособленная сфера деятельности предприятий, основой которой выступает экспортное производство в рамках единого...
-
Мировой валютный рынок FOREX и его участники - Валютный рынок: специфика и особенности рынка Forex
FOREX - самый большой рынок в мире, он составляет по объему до 90 % всего мирового рынка капиталов. Тысячи участников этого рынка - банки, брокерские...
-
Факторы, определяющие валютные курсы - Валютный курс
Валютный рынок, как и любой другой, подвержен изменениям спроса и предложения, которые проявляются через колебания валютных курсов. Рассмотрим основные...
-
Роль собственного капи тала заключается в том, что он слу жит регулятором, приводящим в соответствие рост и жизнеспособ ность банка. Это связано, прежде...
-
Динамика валютного курса - Валютный курс
Валютные курсы, как и цены на любой товар на конкурентном рынке, определяются взаимодействием рыночного спроса на валюту и ее предложения. Спрос на...
-
Валютный курс и факторы его определяющие, Определение валютного курса - Валютный курс
Определение валютного курса Установление курсов национальных валют в соответствии со сложившейся практикой и законодательными нормами называется валютной...
-
Валютные операции - Федеральный закон о банках и банковской деятельности
Валютные операции банков -- один из наиболее сложных и разноплановых классов операций. С точки зрения их экономического смысла они направлены на...
-
Выбор режима валютного курса - Валютный курс
Роль, которую играет валютный курс в функционировании экономической системы, а также его место в системе мер макроэкономического регулирования во многом...
-
Растущая интернационализация и глобализация хозяйственной жизни, все более тесная взаимосвязь и взаимозависимость национальных экономик - важнейшие...
-
Формирование европейской банковской системы Исторически формирование европейской банковской системы представляло собой естественный процесс, неразрывно...
-
Анализ регулирования брокерской деятельности на международном валютном рынке Forex в РФ
Анализ регулирования брокерской деятельности на международном валютном рынке Forex в РФ На заседании министров стран-членов МВФ 8 января 1976 г. было...
-
Типы валютного рынка и его участники - Виды валютных рынков
В зависимости от объема и характера валютных операций, количества используемых валют и уровня нормативно-правового регулирования валютные рынки...
-
Понятие и виды валютных рынков Биржа денежных едениц - экономический основание, в котором исполняются все без исключения действия с денежной единицей и...
-
18 декабря 2005 года был принят Закон Республики Казахстан "О валютном регулировании и валютном контроле", а также подзаконные нормативные правовые акты,...
-
Введение - Валютный рынок: специфика и особенности рынка Forex
Интенсивно двигающаяся международная торговля, инвестиционная деятельность, а с другой стороны имение национальной валюты - основа экономических...
-
Монетарная политика, валютный курс и международная торговля - Центральный Банк России
Монетарное регулирование, осуществляемое Банка России, оказывает непосредственное воздействие на валютный курс. А валютный курс, в свою очередь, в...
-
Сущность и значение страховой статистики в РФ Страхование - это необходимый элемент производственных отношений, оно связано с возмещением материальных...
-
Прибыль -- основной финансовый показатель результативности деятельности банка; размер прибыли банка важен для всех, кто имеет отношение к этой...
-
Виды валютных операций - Федеральный закон о банках и банковской деятельности
* Осуществление расчетов в иностранной валюте, а именно -- ее перевод со счета клиента и зачисление платежей на счет клиента. При поставке клиентами...
-
Критерии для построения идеального режима валютного курса - Валютный курс
Масштабы экономики и степень ее открытости. Чем крупнее экономика, тем сильнее доводы в пользу гибкого валютного курса. Однако чем более открыта...
-
В зарубежных источниках встречается следующая классификация методов прогнозирования валютных курсов, которой все чаще пользуются и отечественные...
-
Макроэкономическая роль валютного курса, Валютный курс - Валютный курс
Валютный курс Использование валютного курса в качестве инструмента политики обусловлено тем, что от его уровня и динамики зависят многие параметры...
-
Заключение - Формирование и развитие банковской системы России
Подводя итог, с большой уверенностью можно сделать вывод о том, что банки на сегодняшний день являются главной составляющей кредитно-финансовой системы...
-
Облигации федерального займа (ОФЗ). Их эмиссия началась с июня 1995 г., эмитентом является Министерство финансов РФ, которое определяет: общий объем...
-
Экономические основы АО "Банк Евразийский" АО "Евразийский банк" зарегистрирован в Национальном Банке Республики Казахстан 26 декабря 1994 года....
-
Банк и его функции Банк - это кредитно-финансовая организация, занимающаяся операциями с денежными средствами, ценными бумагами и драгоценными металлами,...
-
Обоснование механизма регулирования и прогнозирования обменного курса национальной валюты в Республике Беларусь Механизм регулирования обменного курса...
-
Началом процесса формирования официальных рекомендаций о принципах функционирования и управления системами расчетов и платежей можно считать работу...
-
Прогнозирование валютных курсов имеет большое прикладное значение, поскольку перспективные данные об обменных курсах используются для принятия решений по...
-
Стратегия развития национальной банковской системы Стратегию развития банковского сектора до 2020 года предложил 23 мая 2008 года на общем собрании...
-
Заключение - Виды валютных рынков
Итак, подведем итоги. Из всего выше сказанного можно узнать, что валютный рынок - это совокупность экономических отношений, возникающих между субъектами...
-
Место и роль кредитных организаций в экономике КР - Роль банковской системы в рыночной экономике
Роль специализированных кредитно-финансовых учреждений в экономике КР На современном этапе возрастает потребность физических и юридических лиц в...
-
Понятие и сущность валютных бирж - Виды валютных рынков
Для организации и обслуживания рынка иностранной валюты создаются специальные валютные биржи. Валютные биржи организуют биржевой валютный рынок. Валютный...
-
Отдел валютных операций - Банковские операции
Во время практики я освоила то, что в основе валютных операций лежит международная торговля и, следовательно, международное движение капиталов. Например,...
-
Нынешняя ситуация в банковской системе Республики Беларусь - Банковская система Республики Беларусь
Если говорить о нынешней ситуации в банковской системе Республики Беларусь, то она довольно специфична и значительно отличается от ситуации в России....
-
Введение - Понятие и виды валютных операций коммерческих банков
Актуальность темы курсовой работы. В последние годы в нашей стране сложилась новая экономическая ситуация, характеризующаяся рядом отличительных черт, к...
-
Заключение - Понятие и виды валютных операций коммерческих банков
В заключении хочется отметить, выполнение всех банковских операций, связанных с иностранной валютой, требует особого умения, и не случайно западные...
США в мировой валютно-финансовой системе - Значение Федеральной резервной системы США в формирование валютного курса