Определение курсов на валютном рынке - Валютный рынок: специфика и особенности рынка Forex
Валютные рынки представляют собой механизм, посредством которого взаимодействуют продавцы и покупатели валюты.
Значительные потоки финансовых средств во всем мире создаются инвесторами, которые постоянно находятся в состоянии поиска наиболее привлекательных инвестиционных возможностей, в том числе в других странах.
До начала второй мировой войны существовала т. н. система золотого стандарта. Все национальные валюты были жестко привязаны к цене золота и, соответственно имели стабильные курсы относительно друг друга. Однако именно в это время появились признаки неравномерности развития экономики разных стран, и система стала давать сбои. Почему это произошло? Ответ на этот вопрос можно дать, анализируя организацию рыночных отношений на любом рынке, а также факторы, воздействующие на валютный курс.
Работа любого рыночного механизма осуществляется по закону баланса спроса и предложения (law of supply and demand): если баланс достигнут - цена стоит, если нет баланса - цена идет туда, где он достигается. Этот закон применим для любого вида товаров и услуг, в том числе и для валютного рынка.
Валютный курс - это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны.
Покупательная способность валют выступает стоимостной основой валютного курса, отклонение которого от этой основы определяется спросом и предложением валюты.
Рассмотрим факторы, воздействующие на валютный курс:
/). Торговый баланс.
Если экспорт преобладает в структуре внешней торговли страны, то это означает избыточное поступление иностранной валюты в страну, следовательно, рост спроса на национальную валюту и рост обменного курса этой валюты. И наоборот, при дефиците торгового баланса (когда объем импорта больше, чем объем экспорта) национальная валюта должна слабеть. В действительности же, взаимное влияние торговли, обменных курсов, инфляции и процентных ставок настолько перемешивает все факторы, что связь между ними становится совершенно неочевидной.
2). Процентные ставки.
Другим важным индикатором для отслеживания динамики валютных рынков являются процентные ставки.
Чем больше процентная ставка по данной валюте но сравнению с другими валютами (большой процентный дифференциал), тем больше будет желающих среди иностранных инвесторов купить данную валюту, чтобы разместить средства в депозит под высокую процентную ставку. Высокие процентные ставки делают данную валюту привлекательной в качестве инструмента инвестирования, а значит, спрос на нее на международном валютном рынке повышается, и курс той валюты Растет.
В целом влияние процентных ставок на валютные курсы достаточно однозначно: чем выше процентные ставки по данной валюте, тем выше ее обменный курс.
3). Валовой внутренний продукт.
Валовой внутренний продукт, ВВП (Gross Domestic Product, GDP) - общий показатель суммы добавленных ценностей, созданных за определенный период всеми производителями, действующими на территории страны. ВВП является обобщающим индикатором силы экономики (или наоборот, ее слабости в периоды спадов). Его связь с валютным курсом всегда очевидна и достаточно непосредственна - чем сильнее растет ВВП, тем крепче национальная валюта. Чем выше ВВП, тем лучше состояние экономики. Его оптимальное изменение до 3% в год; если выше - обратная реакция. Придется вводить повышенные ставки, что будет вызывать удорожание национальной валюты.
Для валютных рынков это один из главных индикаторов. Реакция на публикацию не только показателей роста основных экономик, но и их исправленных (уточненных) значений бывает весьма значительной.
4). Инфляция.
Инфляция является важнейшим показателем развития экономических процессов, а для валютных рынков - одним из наиболее существенных ориентиров. За данными но инфляции валютные дилеры следят самым внимательным образом.
Средством борьбы с инфляцией является повышение процентных ставок. Рост ставок отвлекает часть наличных средств из делового оборота, так как финансовые активы становятся более привлекательными (их доходность растет вместе с процентными ставками), более дорогими становятся кредиты; в итоге количество денег, которые могут быть уплачены за выпускаемые товары и услуги, падает, а следовательно снижаются и темпы роста цен. Из-за наличия этой тесной связи с решениями центральных банков по ставкам валютные рынки пристально следят за индикаторами инфляции.
5). Действия центральных банков.
Все действия государственных регулирующих органов, а в особенности, центральных банков, влияющие на финансы и денежное обращение, являются важными факторами для валютных курсов. Цена валюты определяется, прежде всего, спросом и предложением, связанными с этой валютой на международном рынке. Поэтому обменные курсы основных валют создаются рынком, но у центральных банков есть целый ряд инструментов, с помощью которых они могут существенно повлиять па валютные курсы. Применяют эти инструменты центральные банки, исходя из целей своей финансовой политики (главная из которых - стабильность национальной валюты) и той конкретной ситуации, которая определяется состоянием экономики, конкурентным положением страны на мировом рынке и политическими факторами. Поэтому рынки всегда очень внимательно следят не только за экономикой, но и за статистикой финансов основных торгующих стран, пытаясь предугадать по ним действия центральных банков.
6). Величина денежной массы.
Количество денег, находящихся в обращении (Моnеу Suрр1у), есть один из существенных факторов, формирующих валютный курс. Избыток одной валюты создаст повышенное предложение ее на международном валютном рынке и вызовет снижение ее курса по отношению к другим валютам. Соответственно, дефицит валюты, при наличии спроса на нее, приведет к росту курса.
Обеспечение рынка информацией о текущем уровне валютного курса осуществляется двумя путями:
Из брокерской фирмы;
С информационной страницы системы Рейтер или других информационных систем (Доу Джонс Телерейт, Блумберг, Тенфор).
Брокерская фирма собирает данные о текущих котировках покупки и продажи у большого количества банков и сообщает о них по линиям прямой телефонной связи всем заинтересованным участникам рынка. Информационная страница агентства Рейтер показывает всем подписчикам, имеющим рейтеровский терминал, текущие значения валютного курса, котируемые крупными банками - маркет-мейкерами.
Похожие статьи
-
История развития валютного рынка - Валютный рынок: специфика и особенности рынка Forex
Появление международного валютного рынка было подготовлено объективным процессом развития международной интеграции, поскольку укрепление связей между...
-
Срочные валютные сделки - Валютный рынок: специфика и особенности рынка Forex
Срочными операциями называются валютные сделки, расчет по которым производится более чем через два рабочих дня после их заключения. Иностранную валюту...
-
Введение - Валютный рынок: специфика и особенности рынка Forex
Интенсивно двигающаяся международная торговля, инвестиционная деятельность, а с другой стороны имение национальной валюты - основа экономических...
-
Мировой валютный рынок FOREX и его участники - Валютный рынок: специфика и особенности рынка Forex
FOREX - самый большой рынок в мире, он составляет по объему до 90 % всего мирового рынка капиталов. Тысячи участников этого рынка - банки, брокерские...
-
Валютные сделки спот - Валютный рынок: специфика и особенности рынка Forex
Наличная сделка - конверсионная операция с датой валютирования, отстоящей от дня заключения сделки не более чем на два рабочих банковских дня. Наличные...
-
Понятие и виды валютных рынков Биржа денежных едениц - экономический основание, в котором исполняются все без исключения действия с денежной единицей и...
-
Валютный рынок и валютная политика РК Валютные рынки -- официальные центры, где совершается купля-продажа обращающихся на них валют на основе спроса и...
-
Факторы, определяющие валютные курсы - Валютный курс
Валютный рынок, как и любой другой, подвержен изменениям спроса и предложения, которые проявляются через колебания валютных курсов. Рассмотрим основные...
-
Анализ регулирования брокерской деятельности на международном валютном рынке Forex в РФ
Анализ регулирования брокерской деятельности на международном валютном рынке Forex в РФ На заседании министров стран-членов МВФ 8 января 1976 г. было...
-
Валютный курс и факторы его определяющие, Определение валютного курса - Валютный курс
Определение валютного курса Установление курсов национальных валют в соответствии со сложившейся практикой и законодательными нормами называется валютной...
-
Заключение - Валютный рынок: специфика и особенности рынка Forex
Международный валютный рынок представляет собой совокупность операций по купле-продаже иностранной валюты и предоставлению ссуд на конкретных условиях...
-
Понятие и виды валютных операций Валютные операции (сделки) можно определить как соглашения (контракты) участников валютного рынка по купле-продаже,...
-
Валютный рынок: сущность, функции и основные понятия - Виды валютных рынков
В сделках внутри страны люди используют национальную валюту, но для проведения операций за границей им нужна иностранная валюта. Для этих целей...
-
Валютные курсы Определение Валютный курс - это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны, при сделках...
-
Критерии для построения идеального режима валютного курса - Валютный курс
Масштабы экономики и степень ее открытости. Чем крупнее экономика, тем сильнее доводы в пользу гибкого валютного курса. Однако чем более открыта...
-
Растущая интернационализация и глобализация хозяйственной жизни, все более тесная взаимосвязь и взаимозависимость национальных экономик - важнейшие...
-
Выбор режима валютного курса - Валютный курс
Роль, которую играет валютный курс в функционировании экономической системы, а также его место в системе мер макроэкономического регулирования во многом...
-
Анализ валютного рынка Казахстана - Характеристика рынка ценных бумаг
Несмотря на относительно благополучное положение Казахстана с точки зрения величины и сроков погашения внешней задолженности в настоящее время ясно, что...
-
Динамика валютного курса - Валютный курс
Валютные курсы, как и цены на любой товар на конкурентном рынке, определяются взаимодействием рыночного спроса на валюту и ее предложения. Спрос на...
-
Макроэкономическая роль валютного курса, Валютный курс - Валютный курс
Валютный курс Использование валютного курса в качестве инструмента политики обусловлено тем, что от его уровня и динамики зависят многие параметры...
-
Анализ проблем развития Российского рынка акций Существующий в настоящее время в России рынок акций является типичным крупным развивающимся рынком. Он...
-
Введение - Виды валютных рынков
У каждой страны есть свои деньги. Они служат средством обмена или средством платежа, единицей счета, средством сохранения стоимости, а также используются...
-
Понятие и сущность валютных бирж - Виды валютных рынков
Для организации и обслуживания рынка иностранной валюты создаются специальные валютные биржи. Валютные биржи организуют биржевой валютный рынок. Валютный...
-
Типы валютного рынка и его участники - Виды валютных рынков
В зависимости от объема и характера валютных операций, количества используемых валют и уровня нормативно-правового регулирования валютные рынки...
-
Монетарная политика, валютный курс и международная торговля - Центральный Банк России
Монетарное регулирование, осуществляемое Банка России, оказывает непосредственное воздействие на валютный курс. А валютный курс, в свою очередь, в...
-
Обоснование механизма регулирования и прогнозирования обменного курса национальной валюты в Республике Беларусь Механизм регулирования обменного курса...
-
Проблемы развития валютных операций коммерческих банков Валютными операциями считаются: - операции, связанные с переходом права собственности и иных прав...
-
Под рефинансированием понимается кредитование Банком России банков, в том числе учет и переучет векселей. Формы, порядок и условия рефинансирования...
-
Современные условия развития потребительского кредитования в России направлены на максимальное удовлетворение потребностей населения. Данный сегмент...
-
Процесс становления страхового рынка Республики Казахстан В 1992 году был принят закон "О страховании" в Казахстане, который и стал ориентиром для...
-
Таким образом, изучив учебную и периодическую литературу можно прийти к выводу, что валютный курс связывает экономику конкретной страны с внешним миром,...
-
Заключение - Виды валютных рынков
Итак, подведем итоги. Из всего выше сказанного можно узнать, что валютный рынок - это совокупность экономических отношений, возникающих между субъектами...
-
При сравнении опыта карточного бизнеса в Республике Казахстан и зарубежных банков-партнеров, многие аналитики считают, что зарубежный опыт только...
-
Инфopмaциoннaя дeятeльнocть биpжи - Виды валютных рынков
Baжнeйшeй фyнкциeй биpжи являютcя cбop и peгиcтpaция биpжeвыx цeн c пocлeдyющим иx oбoбщeниeм и пyбликaциeй, пpeдocтaвлeниe клиeнтaм, paзличным дpyгим...
-
Технический анализ - это метод прогнозирования цены на какой-либо финансовый актив, основанный на математических (а не экономических) расчетах. То есть,...
-
Прогнозирование валютных курсов имеет большое прикладное значение, поскольку перспективные данные об обменных курсах используются для принятия решений по...
-
Проблемы и перспективы развития потребительского кредита - Потребительский кредит
Статистические данные говорят о том, что большая часть наших сограждан чаще всего принимают поспешное решение при приобретении товара в рассрочку. И это...
-
Заключение - Формирование и развитие депозитного рынка в Казахстане на примере АО "Нурбанк"
Депозитный финансовый банковский диверсификация В процессе исследования данной темы были получены следующие выводы: 1) Ресурсная база банка имеет...
-
Валютный риск связан с неопределенностью будущего движения процентных ставок, т. е. цены национальной валюты по отношению к иностранным. Он оказывает...
-
Понятие и виды валютных операций В сделках внутри страны люди используют национальную валюту, но для проведения операций за границей им нужна иностранная...
Определение курсов на валютном рынке - Валютный рынок: специфика и особенности рынка Forex