Классификация и виды ценных бумаг - Виды государственных ценных бумаг
Кодекс закрепляет классификацию ценных бумаг, имеющую юридическое, а не экономическое значение. Речь идет о категориях предъявительских, именных и ордерных ценных бумаг. При этом далеко не каждый вид ценной бумаги может одновременно существовать в виде как предъявительских, так и именных или ордерных бумаг, поскольку закон может ограничивать такую возможность (п.2 ст.145). Например, действующее российское законодательство разрешает выпуск акций только в форме именных ценных бумаг, а векселей - как именных, так и ордерных.
В ценной бумаге на предъявителя удостоверенные ею имущественные права принадлежат тому, кто фактически сможет предъявить ее обязанному лицу, а последний вправе и обязан произвести исполнение такому владельцу (то есть "против ценной бумаги"). Соответственно этому и для передачи другому лицу прав, удостоверенных такой бумагой, достаточно передачи самой бумаги путем ее простого вручения, без соблюдения каких бы то ни было формальностей (п.1 ст.146 Гражданского Кодекса). Таков, например, выигрышный лотерейный билет или предъявительская облигация.
В именной ценной бумаге удостоверенные ею имущественные права принадлежат только прямо обозначенному там лицу, которому только и может быть произведено надлежащее исполнение по такой бумаге. Поэтому при необходимости передачи права, удостоверенного именной ценной бумагой, иному лицу ее владелец должен соответствующим образом оформить уступку своего права, в частности соблюсти необходимые требования к форме такой уступки (ст.389 Гражданского Кодекса), и уведомить о состоявшейся уступке должника - обязанное по ценной бумаге лицо (п.3 ст.382, ст.385, 386 Гражданского Кодекса). В такой ситуации прежний владелец именной ценной бумаги отвечает перед новым владельцем только за действительность требования, удостоверенного ценной бумагой, но не несет ответственности за фактическое неисполнение этого требования обязанным лицом (п.2 ст.146, ст.390 Гражданского Кодекса). Например, передача новому владельцу акций (являющихся в нашем обороте именными) будет означать, что прежний владелец отвечает пе-ред приобретателем за правильность оформления своего членства в соответствующем акционерном обществе, но не несет перед ним никакой ответственности за невыплату дивидендов или банкротство общества. Таким образом, именные ценные бумаги обладают осложненной оборотоспособностью, что отличает их от предъявительских ценных бумаг, оборотоспособность которых с этой точки зрения является повышенной.
Существующие в современной мировой практике ценные бумаги делятся на два больших класса:
- * 1 класс - основные ценные бумаги; * II класс - производные ценные бумаги.
Основные ценные бумаги - это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др.
Основные ценные бумаги, в свою очередь, можно разбить на две подгруппы: первичные и вторичные ценные бумаги.
Первичные ценные бумаги основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги. Это, например, акции, облигации, векселя, закладные и др.
Вторичные ценные бумаги - это ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг; это ценные бумаги на сами ценные бумаги: варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки и др.
Производная ценная бумага - это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива.
К производным ценным бумагам относятся: фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др.) и свободнообращающиеся опционы.
Под видом ценных бумаг будем понимать такую их совокупность, для которой все признаки, присущие ценным бумагам, являются общими, одинаковыми.
Различают классификации ценных бумаг и классификации видов ценных бумаг.
Классификации ценных бумаг - это деление ценных бумаг на виды по определенным признакам, которые им присущи.
Классификации видов ценных бумаг - это группировки ценных бумаг одного и того же вида; это деление видов ценных бумаг на подвиды. В свою очередь, подвиды могут в ряде случаев делиться еще дальше. Каждая нижестоящая классификация входит в состав той или иной вышестоящей классификации. Например, акция - один из видов ценных бумаг. Но акция может быть обыкновенной и привилегированной. Обыкновенная акция может быть одноголосной или многоголосной, с номиналом или без номинала и т. п.
Основными видами ценных бумаг с точки зрения гражданского права являются:
АКЦИЯ - единичный вклад в уставный капитал акционерного общества с вытекающими из этого правами;
ОБЛИГАЦИЯ - единичное долговое обязательство на возврат вложенной денежной суммы через установленный срок с уплатой или без уплаты определенного дохода;
БАНКОВСКИЙ СЕРТИФИКАТ - свободно обращающееся свидетельство о депозитном (сберегательном) вкладе в банк с обязательством последнего выплаты этого вклада и процентов по нему через установленный срок;
ВЕКСЕЛЬ - письменное денежное обязательство должника о возврате долга, форма и обращение которого регулируются специальным законодательством - вексельным правом;
ЧЕК - письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в нем сумму денег;
КОНОСАМЕНТ - документ (контракт) стандартной (международной) формы на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение;
ДЕПОЗИТИВНЫЙ И БАНКОВСКИЕ СЕРТИФИКАТЫ - удостоверяет право его держателя распоряжаться указанным в нем грузом и получить его после завершения морской перевозки.
ПРИВАТИЗАЦИОННЫЙ ЧЕК - государственная ценная бумага целевого назначения, предназначенная для бесплатной передачи гражданам объектов приватизации (имущества, акций, долей).
Срочные ценные бумаги - это ценные бумаги, имеющие установленный при их выпуске срок существования. Обычно срочные ценные бумаги делятся на три подвида:
- * краткосрочные, имеющие срок обращения до 1 года; * среднесрочные, имеющие срок обращения свыше 1 года в пределах до 5-10 лет; * долгосрочные, имеющие срок обращения до 20 - 30 лет. Бессрочные ценные бумаги - это ценные бумаги, срок обращения которых ничем не регламентирован, т. е. они существуют "вечно" или до момента погашения, дата которого никак не обозначена при выпуске ценной бумаги.
Классическая форма существования ценной бумаги - это бумажная форма, при которой ценная бумага существует в форме документа. Развитие рынка ценных бумаг требует перехода многих видов ценных бумаг, прежде всего эмиссионных, к бездокументарной форме существования.
Инвестиционные (капитальные) ценные бумаги - ценные бумаги, являющиеся объектом для вложения капитала (акции, облигации, фьючерсные контракты и др.).
Неинвестиционные ценные бумаги - ценные бумаги, которые обслуживают денежные расчеты на товарных или других рынках (векселя, чеки, коносаменты).
Владение ценной бумагой может быть именное или на предъявителя. Предъявительская ценная бумага не фиксирует имя ее владельца, и ее; обращение осуществляется путем простой передачи от одного лица к другому. Именная ценная бумага содержит имя ее владельца и, кроме того, регистрируется в специальном реестре.
Если именная ценная бумага передается другому лицу путем совершения на ней передаточной надписи (индоссамента), то она называется ордерной ценной бумагой.
Государственные ценные бумаги - это обычно различные виды облигаций. Негосударственные ценные бумаги - это ценные бумаги, которые выпускаются в обращение корпорациями (компаниями, банками, организациями) и даже частными лицами.
Основные виды ценных бумаг являются рыночными, т. е. могут свободно продаваться и покупаться на рынке. Однако в ряде случаев обращение ценных бумаг может быть ограничено, и ценную бумагу нельзя продать никому, кроме как тому, кто ее выпустил, и то через оговоренный срок. Такие бумаги являются нерыночными.
С точки зрения доходности ценные бумаги, как правило, являются доходными, но могут быть и бездоходными, когда при выпуске ценной бумаги не оговаривается размер дохода ее владельцу.
Деление ценных бумаг на долговые и владельческие долевые в своей основе отражает два возможных способа использования денежных средств: либо для приобретения какого-либо актива в собственность, либо во временное пользование. Если ценные бумаги выпускаются на ограниченный срок с последующим возвратом вложенных денежных сумм, то они являются долговыми бумагами. Это облигации, банковские сертификаты, векселя и др. Владельческие ценные бумаги дают право собственности на соответствующие активы. Это - акции, варианты, коносаменты и др.
Эмиссионные ценные бумаги выпускаются обычно крупными сериями, в больших количествах, и внутри каждой серии все ценные бумаги абсолютно идентичны. Это, обычно - акции и облигации.
Неэмиссионные ценные бумаги выпускаются поштучно или небольшими сериями.
Похожие статьи
-
Понятие ценных бумаг и их классификация Ценные бумаги появились много веков назад, и содержание, которое вкладывалось в это понятие, исторически...
-
Виды ценных бумаг - Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг
Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и (или) обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или...
-
Понятие ценных бумаг и их классификация - Рынок ценных бумаг в Российской Федерации
Гражданский кодекс Российской Федерации (далее - ГК РФ) предусматривает, что ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной...
-
Ценные бумаги, Понятие и экономическая сущность ценных бумаг - Рынок ценных бумаг
Понятие и экономическая сущность ценных бумаг Прежде всего, следует уяснить, что такое ценная бумага. Определение бумаги как ценной означает ее...
-
Понятие и обязательные реквизиты - Ценные бумаги
Предположим, Вы сделали срочный вклад в банк, внеся деньги на депозит сроком 1 год, без права изъятия (или обладая таким правом при выплате штрафа за...
-
Операции коммерческого банка с ценными бумагами" - Банковские операции
Виды банковской деятельности на рынке ценных бумаг. Коммерческие банки на рынке ценных бумаг могут выступать в качестве эмитентов ценных бумаг,...
-
Понятие о ценных бумагах Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и (или) обязательных реквизитов имущественные...
-
Понятие, сущность и структура рынка ценных бумаг - Фундаментальные понятия рынка ценных бумаг
Ценные бумаги - сложное, многообразное и противоречивое экономическое явление. Одни из них появились очень давно, в 12-13 веках, как, например, векселя,...
-
Виды ценных бумаг - Федеральный закон о банках и банковской деятельности
Основные виды ценных бумаг - это акции, векселя и облигации. Также депозитные и сберегательные сертификаты, вторичные ценные бумаги. Акция- ценная...
-
Сущность банковских операций. Операции с ценными бумагами Ценная бумага - это документ определенной формы, закрепленный законодательством,...
-
Выпуск ценных бумаг коммерческими банками Коммерческие банки, являясь посредниками на финансовом рынке, могут выступать эмитентами различных видов ценных...
-
Выбор верного ответа - Деятельность на рынке ценных бумаг
1. Что (или кто) относится к субъектам рынка ценных бумаг? А) акция; Б) брокер; В) облигация Обоснование: (б) брокер, так как акция и облигация являются...
-
Эмитенты ценных бумаг - Рынок ценных бумаг
Эмитентами ценных бумаг могут быть государство (облигации), корпорации (акции и облигации), муниципалитеты (облигации). Государственные облигации -...
-
Помимо долевых ценных бумаг (акций) рынок финансовых активов широко представлен так называемыми долговыми ценными бумагами. Долговые ценные бумаги...
-
Понятие и классификация ценных бумаг Среди ценных бумаг сложно выявить приоритетные и нуждающиеся в более полной характеристике, каждый вид ценных бумаг...
-
Акции, их классификация и особенности Можно найти различные определения понятия "акция",но все они имеют незначительные различия, а объединяет их...
-
Практическая часть, Термин определения - Деятельность на рынке ценных бумаг
Термин определения Термин Определение 1 Бездокументарная форма бумаг Ж Форма, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения...
-
Коносамент - Виды государственных ценных бумаг
Коносамент - документ, содержащий условия договора морской перевозки груза удостоверяющий факт наличия договора и служащий доказательством приема...
-
Понятие ценной бумаги как объекта гражданских правоотношений - Виды государственных ценных бумаг
Ценная бумага - является объектом гражданских прав (ст.128 ГК), представляет собой документ, который отражает связанные с ним имущественные права, может...
-
Ценная бумага - Анализ рынка ценных бумаг
-- документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны...
-
Понятие ценных бумаг Ценные бумаги являются товаром, который обращается на фондовом рынке. Поэтому, прежде чем перейти к рассмотрению особенностей...
-
Выпуск ценных бумаг коммерческими банками В Гражданском кодексе Российской Федерации перечислены виды ценных бумаг, но отсутствует их классификация....
-
Виды ценных бумаг - Роль коммерческих банков на рынке ценных бумаг
Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или...
-
Классификация рынка ценных бумаг - Фундаментальные понятия рынка ценных бумаг
Одним из важных вопросов при анализе рынка ценных бумаг является вопрос о его классификации по различным основаниям. Анализ структуры рынка служит...
-
Понятие, организация и процедура эмиссии - Эмиссия ценных бумаг. Фондовая биржа: основные понятия
Понятие эмиссии. Эмиссия представляет собой выпуск и размещение ценных бумаг. Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" трактует эмиссию как установленную...
-
Понятие ценной бумаги В статье 142, п. 1 [1] записано: "Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных...
-
Инвестиции, являясь целенаправленной деятельностью, представляют процесс создания, накопления и вложения капитала с целью получения доходов в будущем по...
-
Акции - Виды государственных ценных бумаг
Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на...
-
Эмитенты - Эмиссия ценных бумаг. Фондовая биржа: основные понятия
Под эмитентом понимается субъект фондового рынка, являющийся инициатором и исполнителем процесса эмиссии. На рынке ценных бумаг эмитент всегда занимает...
-
Экономическая сущность акций - Анализ рынка ценных бумаг
Рассмотрим более подробно экономическую сущность акций, т. к. именно они составляют основную массу ценных бумаг, торгуемых на российском фондовом рынке...
-
Бездокументарные ценные бумаги - Анализ рынка ценных бумаг
В случаях, определенных законом или в установленном им порядке, лицо, получившее специальную лицензию, может производить фиксацию прав, закрепляемых...
-
Эмиссионная деятельность банка - Рынок ценных бумаг в Российской Федерации
Эмиссия ценных бумаг - установленная законодательством последовательность действий эмитента по размещению ценных бумаг. Эмиссионная ценная бумага - любая...
-
Как любая быстрорастущая система рынок ценных бумаг сталкивается с рядом проблем, многие из которых имеют первоочередную важность. Можно выделить...
-
Признаки ценной бумаги, Свойства ценных бумаг - Анализ рынка ценных бумаг
В юридической литературе выделяют следующие признаки ценной бумаги: Документарность -- ценная бумага есть документ, то есть официально составленная...
-
Операции коммерческих банков с ценными бумагами - Деятельность коммерческих банков
Коммерческие банки, осуществляя операции с ценными бумагами, могут преследовать различные цели, в том числе следующие: получение доходов от этих операций...
-
Поиск альтернатив, Бланк ответа на практическую часть - Деятельность на рынке ценных бумаг
1. Сфера обращения ценных бумаг, не допущенных к котировке на фондовых биржах, - это биржевой рынок? Нет Обоснование: Биржевой рынок - это рынок...
-
Процедура эмиссии кредитными организациями ценных бумаг установлена Федеральным законом от 22 апреля 1996 года (в редакции от 28 июля 2004 года) № 39-ФЗ...
-
Общая характеристика эмитентов и инвесторов - Эмиссия ценных бумаг. Фондовая биржа: основные понятия
Эмитент. Федеральный Закон "О рынке ценных бумаг" определяет его как "юридическое лицо или органы исполнительной власти либо органы местного...
-
Сущность, функции и значение рынка ценных бумаг - Рынок ценных бумаг
Рынок ценных бумаг - это экономические отношения между участниками рынка по поводу выпуска и обращения ценных бумаг. Рынок ценных бумаг представляет...
-
Виды ценных бумаг, обращаемых на Р. Ц. Б - Операции коммерческих банков на рынке ценных бумаг
Объектом купли-продажи на фондовом рынке являются разнообразные ценные бумаги. В зависимости от формы предоставления капитала и способа выплаты дохода...
Классификация и виды ценных бумаг - Виды государственных ценных бумаг