Анализ факторов, влияющих на эффективность, Подбор сбалансированной системы показателей - Разработка методики эффективного регулирования банковской деятельности

Эффективность зависит от множества факторов. Среда, в которой находятся банки, определяет многое, управленческие решения менеджмента, специализация, устойчивость банка как финансового учреждения, его ликвидность и способность справляться с посредническими функциями - все это так или иначе мы постараемся включить в спектр объясняющих переменных.

Сама модель будет формироваться, опираясь на современные реалии, посткризисные проблемы, характерные в большей степени для второго периода. В тексте настоящей главы параграфа 3.1 в описание каждого фактора будет включена гипотеза в виде ожидаемого результата.

Подбор сбалансированной системы показателей

Первым фактором, влияние которого будет нам интересно - это уровень конкуренции и степень зависимости эффективности от нее. Есть множество подходов и методик, но наиболее эффективными являются, так называемые, неструктурные подходы к оценке, то есть без учета доли на рынке и т. д.

Коэффициент Лернера -- экономический показатель монополизма конкретной фирмы, предложенный экономистом А. Лернером в 1934 году. Измерителем монополизма является доля в цене той величины, на которую цена реализации превышает предельные издержки. Индекс меняется от 0 до 1, где минимальное значение - совершенная конкуренция, максимальное - монопольная власть. Предполагаемая ожидаемая зависимость: положительное влияние на эффективность в силу преимуществ от более высокой монопольной власти.

Исчисляется:

Где P -- цена; MC -- предельные издержки.

Для подобного неструктурного анализа воспользуемся уже имеющейся функцией издержек и выведем из нее предельные затраты:

Ln(TC/w1)it = a0 + a1*ln(w2/w1)it + a2*ln(w3/w1)it + a3*ln(y1)it + a4*ln(z1)it + a5*ln(z2)it + a6*ln(z3)it + a7*ln(z4)it + a8*ln(z5)it + a9*1/2*ln(w2/w1)ln(w3/w1)it + a10*ln(w2/w1)ln(y1)it + a11*ln(w3/w1)ln(y1)it + a12*retailit + a13*t + a14*i + vit

MC it = (a3 + a10*ln(w2/w1) + a11*ln(w3/w1))*(TC/Y)it

Но, возвращаясь к уже упомянутой проблеме коррелированности параметров при анализе функции в первоначальном виде, предлагаем следующую математическую группировку по факторам:

Ln(TC/w1)it = b0 + b1*c1 + b2*fixedvars it + b3*c2 + b4*retailit + b5*t + vit

Где

С1 - линейная комбинация методом главных компонент из:

Ln(w2/w1)it; ln(w3/w1)it ; 1/2*ln(w2/w1)ln(w3/w1)it

C2 = (1+ ln(w2/w1)it + ln(w3/w1)it)* ln(y1)it

C22 = (1+ ln(w2/w1)it + ln(w3/w1)it)

Fixedvars it - смотри выше.

И тогда функция предельных затрат примет следующий вид:

MC it = b3*(1+ ln(w2/w1)it + ln(w3/w1)it)*(TC/Y)it = b3* c22*(TC/Y)it

Цену будем рассчитывать как отношение выручки к работающим активам банка. Таким образом, мы получили коэффициент индивидуальной монопольной власти каждого из банков на рынке. Строго говоря, коэффициент Лернера, как уже говорилось, не может превышать 1, но в силу того, что мы используем логарифмы, некоторые значения c22 имеют отрицательные значения, что приводит к отрицательным значениям в MC. С точки зрения автора такое допустимо, так как отрицательные значения в логарифмах означают низкую стоимость ресурсов, что вполне заслужено занижает MC (хоть и до отрицательных значений). Подобное, хоть и грубое на первый взгляд, допущение позволяет сохранить большую описательную силу индексу Лернера.

Следующий интересующий нас фактор - это обороты по корреспондентским счетам в ЦБ РФ и других банках. Это реальный показатель, характеризующий как экономику России в целом, так и экономику банковского сектора в частности. Как правило, оборотам по корсчетам в ЦБ РФ свойственна некая сезонность: так в 1-ом и в четвертом квартале их значения более низкие. Предполагаемое влияние - отрицательное, поскольку кредиты от Центрального Банка, являясь источником пополнения ликвидности последней инстанции для банка, относительно дорогие. Большое значение оборотов может свидетельствовать о проблемах в банке (в случае, если значительную часть по оборотам составляют кредиты от ЦБ: в качестве грубой оценки структуры подобных оборотов можно брать соотношение корреспондентского счета в ЦБ к корреспондентским счетам в других банках). Для того чтобы учесть их в относительном выражении и избавится от коррелированности с оборотами по корсчетам у банков нерезидентов (смотри следующий абзац), мы будем рассматривать отношение оборотов по корсчетам в ЦБ к валюте баланса.

Не менее интересный показатель, характеризующий реальную связь банка с иностранным сектором - обороты по корсчетам у банков нерезидентов. Данный показатель несет больше реальной информации о влиянии иностранного сектора на банковскую систему, нежели просто разбивка банков на иностранные и российские. В модели будет фигурировать в качестве натурального логарифма. Ожидаемый результат: положительное влияние, поскольку внешнее финансирование зачастую бывает дешевле.

Учет влияния специализации банка на эффективность будет осуществляться посредством введения дамми-переменных на специализацию и/или доль разных сегментов: розница, промышленность, межбанковское кредитование, а также их комбинации. Ожидаемый результат: розничный сектор более эффективен, особенно во втором периоде.

Влияние размера банка - классический параметр. Предполагаемая связь - положительная за счет более сильной рыночной позиции банка. Тут гипотеза перекликается с предположением относительно конкуренции, но сам подход ближе к структурной оценке конкуренции. В модели будет фигурировать в качестве натурального логарифма.

Влияние показателя прибыльности - общепринятый подход к оценке эффективности деятельности банка. Предполагаемый результат: маленький или незначимый коэффициент влияния ROA на эффективность во втором периоде и сильное положительное влияние в первом. Важным моментом для понимания гипотезы является уровень конкуренции. Систематическая конкуренция (а мы предполагаем, что уровень конкуренции в первом периоде ниже, чем во втором) вынуждает банки пересмотреть свои приоритеты во втором периоде не в пользу политики прибыльности. Следствием этого будет и слабая связь прибыльности с эффективностью. Позже мы более подробно остановимся на слове "систематическая" (подразумевается "постоянная", присущая состоянию долгосрочного равновесия), но не будем пока забегать вперед.

Показатели ликвидности - ключевые в определении устойчивого банка. Таким образом, проверим величину связи между эффективностью и устойчивостью банка. Показателями ликвидности будут отношения кредитов к депозитам в разрезе срочности: до 3 месяцев, до года и более года. Эти показатели, в купе с оборотами по корсчетам в ЦБ РФ, подобраны с целью определения, как актуальные для банков проблемы с ликвидностью, с которыми столкнулись банки сразу после кризиса, влияют на эффективность деятельности кредитных организаций. Ожидаемый результат: все 3 коэффициента будут положительно влиять на эффективность. Влияние будет снижаться с ростом срочности.

Классический показатель финансового рычага отражает будущий потенциал банка и примерный сценарий его поведения. Интерпретация такого показателя заключается в соотношении собственных и заемных средств. При относительно большом соотношении последних банку будет рискованно продолжать наращивать активные операции, которые нужно как-то финансировать, что предполагает еще большее увеличение заемных средств и больший риск для банка. Ожидаемый результат: положительное влияние, так как кредитной организации по определению свойственно иметь существенно большую долю заемного капитала, поэтому, чем больше собственных средств, тем меньше риска для банков.

Отличительной чертой нашего банковского сектора является экстремально высокие значения процентной маржи. Этот больной вопрос пока еще не нашел своего разрешения и причины его остаются непонятными. С теоретической точки зрения процентная маржа привязана к ставке рефинансирования, которая в свою очередь зависит от инфляции. Поэтому в нашем исследовании мы воспользуемся следующей логикой: оценим степень влияния на эффективность отношения разницы между процентной маржей и инфляцией к последней. Такой коэффициент частично перекликается с индексом Лернера, учитывая уровень конкуренции, присущий каждому банку. Чем он больше, тем сильнее позиции банка на рынке. Установив связь между вышеописанным показателем и эффективностью, мы определим, способствует ли высокая маржа эффективности. Ожидаемый результат: отрицательное влияние на эффективность, так как высокая процентная маржа является скорее признаком проблем у банка, который пытается переложить их на клиентов. В результате уменьшение клиентской базы, перекосы в ценообразовании лишь ухудшают положение и отрицательно сказываются на эффективности деятельности организации.

Доходы от прочей деятельности банка по отношению к операционным доходам будут отражать степень вовлеченности банков в прочую непрофильную деятельность. Ожидаемый результат: отрицательное влияние на эффективность, более слабое во втором периоде, когда банки, уже наученные опытом, стараются меньше заниматься прочими операциями.

И в заключении будем рассматривать зависимость эффективности и отношения обязательств до востребования к сумме депозитов. Под обязательствами до востребования подразумеваются расчетные счета и депозитные счета, средства с которых могут быть сняты в любой момент. Кроме того, данный показатель может интерпретироваться как потенциал наращивания процентных доходов. Чем меньше обязательств до востребования и чем больше депозитов, тем интенсивнее банк может финансировать свою активную деятельность. Поэтому будем ожидать отрицательного влияния на эффективность.

Похожие статьи




Анализ факторов, влияющих на эффективность, Подбор сбалансированной системы показателей - Разработка методики эффективного регулирования банковской деятельности

Предыдущая | Следующая