Оценка конкурентоспособности "CHIFF DЙCOR GRUP" SRL на рынке металлопластиковых конструкций - Оценка уровня конкурентоспособности предприятия

На данный момент на рынке Молдовы в сфере производства металло-пластиковых конструкций активирует большое число предприятий. Как следствие - разворачивается жесткая конкурентная борьба. В данных условиях очень важное значение для руководства "CHIFF DЙCOR GRUP" SRL имеет проблема обеспечения конкурентоспособности предприятия. Методологически неразрывно связанной с решением проблемы повышения конкурентоспособности предприятия является оценка его конкурентоспособности, поскольку только на основе такой оценки могут быть сделаны выводы о степени конкурентоспособности хозяйствующего субъекта. Указанная оценка является отправной точкой разработки мероприятий по повышению конкурентоспособности хозяйствующего субъекта и в то же время - критерием результативности этих мероприятий. Кроме того, оценка конкурентоспособности является методологической основой для анализа и, как следствие, выявления путей повышения конкурентоспособности хозяйствующего субъекта. В экономической литературе отсутствует общепринятая методика оценки конкурентоспособности предприятия. Различные авторы предлагают различные подходы к оценке, методы оценки конкурентоспособности предприятия, различный набор факторов, включающихся в формулы расчета. Все методы можно разделить на следующие группы: матричные методы; методы, основанные на оценке конкурентоспособности продукции предприятия; методы, основанные на теории эффективной конкуренции; комплексные методы. Анализ существующих подходов к оценке конкурентоспособности предприятия позволяет отметить следующие общие недостатки представленных методов:

-Подавляющее большинство методик основывается на выявлении факторов, определяющих конкурентоспособность хозяйствующих субъектов, при этом упор делается на создании их исчерпывающего перечня. Однако система факторов конкурентоспособности предприятия является открытой, а множество элементов этой системы - нечетким. Таким образом, количество факторов конкурентоспособности практически бесконечно, следовательно, как бы ни был обширен их перечень, он все равно не будет исчерпывающим, а значит, и основанная на таком неполном перечне оценка конкурентоспособности предприятия будет неадекватной; -Для оценки выявленных исследователями факторов конкурентоспособности, а также определения ряда других показателей используются приблизительные оценки, "экспертные методы", страдающие существенной субъективностью и условностью; - Ряд методик при оценке конкурентоспособности предприятий основывается на весьма сложных идеализированных построениях: вводятся новые для экономической науки определения и показатели, строятся различные матрицы, вводятся новые системы координат и так далее.

Большинство методик предполагает сопоставление практически идентичных предприятий. Сложность проведения такого анализа заключается в том, что производить расчеты необходимо на основании той информации, которая считается конфиденциальной на любом предприятии. В условиях строгой конфиденциальности, когда доступ к информации ограничен и нет возможности проведения анализа на основании данных бухгалтерского баланса фирм конкурентов, представляется целесообразным проводить анализ на основании занимаемой доли рынка и изменением доли рынка предприятия. Динамику развития рынка металлопластиковых конструкций можно наблюдать из статистических данных, обнародованных Национальным Бюро Статистики (НБС) Молдовы.

Таблица Расчет доли рынка продукции "CHIFF DЙCOR GRUP" SRL

Период (годы)	Изменение доли рынка по отношению к предыдущему периоду
2007	2008	2009	2007	2008	2009
Объем рынка пвх конструкций Молдовы, тыс. м2	255,3	289,1	191,3	0	33,8	-97,8
Объем произведенной продукции "CHIFF DЙCOR GRUP" SRL, м2	77	88,3	99,7	0	11,3	11,4
Доля продукции "CHIFF DЙCOR GRUP" SRL в общем объеме рынка Молдовы, %	30	30,5	52	0	0,5	21,5

Доля рынка предприятия может быть определена в виде отношения объема продукции предприятия к общему объему рынка. Огромное влияние на конкурентоспособность предприятия оказывают факторы макросреды. Для предприятий, активирующих на рынке Молдовы в одинаковой сфере деятельности, влияние этих факторов будет равносильным. Поэтому критерии оценки конкурентоспособности можно свести к следующим:

-Эффективность производственной деятельности предприятия -Финансовое состояние предприятия -Эффективность организации сбыта и продвижения товаров.

Для оценки конкурентоспособности мы будем использовать методику Белоусова. В целом по совокупности деятельности на всех рынках или относительно отдельных рынков и их секторов критерии конкурентоспособности группируются по отдельным элементам комплекса маркетинга: продукт; цена; доведение продукта до потребителя; продвижение продукта.

Для подсчетов используются количественные показатели. Кроме того, используется система показателей деловой активности и эффективности деятельности фирмы. Применив принципы этих двух подходов к расчету конкурентоспособности фирмы для анализа конкурентоспособности маркетинговой деятельности фирмы. С учетом выше изложенного предлагается следующая система показателей.

Анализ эффективности управления маркетингом на предприятии целесообразно основывать на расчете динамики показателей, характеризующих прибыльность коммерческой деятельности хозяйствующего субъекта и его конкурентоспособность:

- доля прибыли от коммерческой деятельности предприятия; - объем отгруженной продукции; - объем спроса на продукцию предприятия (емкость рынка); - расходы службы маркетинга; - коэффициент конкурентоспособности предприятия.

Доля прибыли предприятия от коммерческой деятельности является определяющим показателем при оценке качества организации, функционирования и управления маркетинговой системой, так как цель любого коммерческого предприятия заключается в максимизации получаемой им прибыли.

Показатели спроса на продукцию предприятия и величины ее фактической отгрузки в течение определенного периода времени позволяют определить способность предприятия полностью удовлетворить спрос потребителей, что в условиях рынка также становится одной из основных целей.

Анализ расходов службы маркетинга необходимо сопоставлять с вышеназванными показателями для оценки адекватности расходуемых средств финансовым результатам коммерческой деятельности.

Оценку прибыльности коммерческой деятельности предприятия целесообразно проводить на основе определения коэффициента конкурентоспособности.

Рассмотрим критерии оценки конкурентоспособности предприятия:

Конкурентоспособность по продукту

А) коэффициент рыночной доли (КРД) отражает долю предприятия на рынке:

КРД = ОП / ООПР

Где ОП -- объем продаж продукта фирмой;

ООПР -- общий объем продаж продукта на рынке;

Таблица Расчет доли рынка продукции "CHIFF DЙCOR GRUP" SRL

Период (годы)	Изменение доли рынка по отношению к предыдущему периоду
2007	2008	2009	2007	2008	2009
Объем рынка пвх конструкций Молдовы, м2	255,3	289,1	191,3	0	33,8	-97,8
Объем произведенной продукции "CHIFF DЙCOR GRUP" SRL, м2	77	88,3	99,7	0	11,3	11,4
Коэффициент рыночной доли	0.301	0.305	0.521	0	0,004	0.216

Б) коэффициент предпродажной подготовки (КПП) характеризует стремление фирмы к росту конкурентоспособности за счет улучшения предпродажной подготовки. Если продукт не требовал предпродажной подготовки в отчетный период, то КПП = 1. Данный показатель рассчитывается по следующей формуле:

КПП = ЗПП / ЗПОП, (2)

Где ЗПП -- сумма затрат на предпродажную подготовку;

ЗПОП -- сумма затрат на производство (приобретение) продукта и организацию его продаж;

В) коэффициент изменения объема продаж (КИОП) отражает рост или снижение конкурентоспособности фирмы за счет изменения объема продаж:

КИОП = ОПКОП / ОПНОП, (3)

Где ОПКОП -- объем продаж на конец отчетного периода;

ОПНОП -- объем продаж на начало отчетного периода

Таблица расчета коэффициента изменения объема продаж

Периоды	Объем продаж, лей	Коэффициент изменения объема продаж
2007	69330603	-
2008	75068514	1,08
2009	79724491	1,06

Конкурентоспособность по цене

А) коэффициент уровня цен (КУЦ) отражает рост или снижение конкурентоспособности фирмы за счет изменения цен на продукт:

КУЦ = (Ц max + Ц min) / (2 г ЦУФ), (4)

Где Цmax -- максимальная цена товара на рынке;

Цmin -- минимальная цена товара на рынке;

ЦУФ -- цена товара, установленная фирмой.

Таблица расчета коэффициента уровня цен

Период, годы	Максимальная цена товара на рынке за м2, лей	Минимальная цена товара на рынке за м2, лей	Цена товара, установленная фирмой за м2, лей	Коэффициент уровня цен
2007	1100	880	900	4,4
2008	970	840	850	4,25
2009	920	800	800	4,325

Конкурентоспособность по доведению продукта до потребителя

А) коэффициент доведения продукта до потребителя (КСБ), отражающий стремление фирмы к повышению конкурентоспособности за счет улучшения своей сбытовой деятельности:

КСБ = КИОП г ЗСБКОП / ЗСБНОП, (5)

Где ЗСБКОП -- сумма затрат на функционирование системы сбыта на конец отчетного периода;

ЗСБНОП -- сумма затрат на функционирование системы сбыта на начало отчетного периода.

Таблица расчета коэффициента доведения продукта до потребителя

Период, годы	Сумма затрат на функционирование системы сбыта	Коэффициент изменения суммы затрат	Коэффициент изменения объема продаж	Коэффициент доведения продукта до потребителя
2007	786552	-	-	-
2008	826593	1,05	1,08	1,134
2009	872252	1,055	1,06	1,12

Конкурентоспособность по критерию продвижения продукта

А) коэффициент рекламной деятельности (Крекл. д) отражает стремление фирмы к росту конкурентоспособности за счет улучшения рекламной деятельности:

Крекл. д = КИОП Ч ЗРДКОП / ЗРДНОП, (6)

Где ЗРДКОП -- затраты на рекламную деятельность на конец отчетного периода;

ЗРДНОП -- затраты на рекламную деятельность на начало отчетного периода.

Таблица расчета коэффициента рекламной деятельности

Период, годы	Сумма затрат рекламную деятельность	Коэффициент изменения суммы затрат	Коэффициент изменения объема продаж	Коэффициент рекламной деятельности
2007	413258	-	-	-
2008	479286	0,862	1,08	0,931
2009	490901	1,024	1,06	1,085

Суммировав вышеперечисленные коэффициенты и найдя средне - арифметическую величину, определим промежуточное значение коэффициента конкурентоспособности маркетинговой деятельности (ККМД).

Таблица расчета коэффициента конкурентоспособности маркетинговой деятельности

Значение показателя на период	Наименование коэффициента
2007	2008	2009
0,301	0,305	0,521	КРД	Коэффициент рыночной доли
1	1	1	КПП	Коэффициент предпродажной подготовки
-	1,08	1,06	КИОП	Коэффициент изменения объема продаж
4,4	4,25	4,325	КУЦ	Коэффициент уровня цен
-	1,134	1,12	КСБ	Коэффициент доведения продукта до потребителя
-	0,931	1,085	Крекд	Коэффициент рекламной деятельности
8,7	9,111	Общая сумма
-	1,45	1,52	ККМД	Коэффициента конкурентоспособности маркетинговой деятельности (6)

Для расчета итогового коэффициента конкурентоспособности фирмы также нужно учитывать общие финансовые коэффициенты, рассчитываемые на основе анализа баланса предприятия за отчетный период.

Таким образом, полная формула расчета коэффициента конкурентоспособности предприятия (ККП) будет выглядеть следующим образом:

ККП = ККМД + КТЛ + КОСС, (7)

Таблица расчета коэффициента конкурентоспособности "CHIFF DЙCOR GRUP" SRL

Коэффициенты	2008	2009
Коэффициента конкурентоспособности маркетинговой деятельности (6)	ККМД	1,45	1,52
Коэффициент текущей ликвидности	КТЛ	1,172	1,184
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	КОСС	0,585	0,576
Коэффициента конкурентоспособности предприятия	ККП	3,20	3,28

В зависимости от значений ККП предприятия подразделяются на следующие группы:

Рыночные лидеры -- предприятия, имеющие максимальный коэффициент конкурентоспособности. Как правило, подобные фирмы имеют максимальную рыночную долю при продажах и являются лидерами в ценовой политике, оптимизации затрат и т. д. Характерным их поведением является оборона.

Рыночные претенденты -- фирмы, расчетный коэффициент конкурентоспособности которых лежит в диапазоне от 3,1 до 9. Обычно такие организации борются за увеличение рыночной доли продаж, проводят ценовой демпинг. Для них характерна стратегия атаки по всем направлениям деятельности.

Рыночные последователи -- фирмы, расчетный коэффициент конкурентоспособности которых лежит в диапазоне от 1 до 3. Они проводят политику следования за отраслевым лидером, не рискуют, но и не проявляют пассивности. Такие фирмы копируют деятельность лидера, но действуют более осмотрительно и рассчитывают на меньшие ресурсы. Они, как правило, подвержены атакам со стороны рыночных претендентов.

Фирмы, действующие в рыночной нише, расчетный коэффициент конкурентоспособности которых лежит в диапазоне от 0,99 до -6,9. Фирмы этой группы обслуживают маленькие рыночные сегменты, которые другие участники конкуренции не принимают в расчет, и отличаются высоким уровнем специализации. Круг клиентов ограничен, характерен высокий уровень цен. В своей деятельности такие организации опираются на клиентов и максимально зависят от них.

Банкроты -- фирмы с коэффициентом конкурентоспособности от -7 до -10. Они принимают режим внешнего управления и осуществляют мероприятия по выходу из банкротства или проводят расчеты с кредиторами и ликвидируются.

На основании проведенных расчетов, можно отнести "CHIFF DЙCOR GRUP" SRL к категории "рыночных последователей".

Однако, предложенные показатели прибыльности коммерческой деятельности предприятия, не полностью учитывают характер его конкурентоспособности. Конкурентоспособность как структура финансово-экономических показателей включает в себя не только собственно эти показатели, но и взаимосвязи и взаимодействия между ними, зависящие от состояния макро - и микросреды. Проведем более подробный финансовый анализ предприятия. Целью данного финансового анализа предприятия, является оценка его финансового состояния с учетом динамики изменений, которые сложились в результате хозяйственной деятельности предприятия за несколько последних лет, определение факторов, которые повлияли на эти изменения, и прогнозирование будущего финансового состояния предприятия. Результаты проведенного анализа можно использовать для подготовки рекомендаций относительно последующей деятельности предприятия, его реструктуризации или др.

Финансовый анализ предприятия состоит из таких этапов:

- оценка имущественного состояния предприятия и динамика изменения; - анализ ликвидности; - анализ деловой активности; - анализ платежеспособности (финансовой стойкости); - анализ рентабельности.

Оценка имущественного состояния предприятия

Дает возможность определить абсолютные и относительные изменения статей баланса за определенный период, отследить тенденции их изменения и определить структуру финансовых ресурсов предприятия. Чистое имущество предприятия представляет собой разницу между реальной стоимостью активов и заемных средств. Данный показатель отражает величину реальной стоимости контролируемых предприятием активов, созданных только за счет собственных источников. Величина чистого имущества - это наличие у предприятия средств, которое соответствует величине собственного капитала. Проведем расчет чистого имущества "CHIFF DЙCOR GRUP" SRL за последние три года. Данные приведены в таблице 4

Стоимость чистого имущества составила:

2007 г.(97145104-6569730) =90575374 лей 2008 г. (104530623-11359969)= 93170654 лей 2009 г. (107263249- 10688151)= 96575098 лей

Из проведенного анализа видно, что стоимость чистого имущества предприятия на протяжении последних лет находится в состоянии постоянного роста. Данный показатель оценивается положительно, так как из этого следует, что предприятие имеет возможность формировать активы из собственных источников и соблюдается принцип адекватности объема бизнеса, структур его активов и обязательств.

Анализ ликвидности предприятия

Анализ ликвидности предприятия позволяет определить возможность предприятия платить свои текущие обязательства и осуществляется путем расчета таких показателей:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности 2. Коэффициент быстрой ликвидности 3. Коэффициент покрытия бухгалтерского баланса

Таблица 5. Расчет коэффициентов ликвидности

Коэффициенты	Абсолютной ликвидности	Быстрой ликвидности	Покрытия бухгалтерского баланса
Формула расчета	(440+390)/970	(440+390+350)/970	460/970
Финал периода	2007	2008	2009	2007	2008	2009	2007	2008	2009
Значение показателя	0,003	0,088	0,388	1,4	1,172	1,184	4,1	3,117	4,011
Абсолютное отклонение	-	0,085	0,3	-	-0,228	0,012	-0,983	0,894

Коэффициент абсолютной ликвидности вычисляется как отношение денежных средств и их эквивалентов и текущих финансовых инвестиций к текущим обязательствам. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть долгов предприятия может быть оплачена немедленно. Минимально допустимое значение данного показателя составляет 0,2-0,25. Из проведенного анализа наблюдается рост данного показателя. Более того, на конец 2009 года данный показатель превысил минимально допустимый уровень, хотя на протяжении предыдущих лет он был значительно ниже. Данный уровень был достигнут за счет увеличения потока денежных средств и погашения банковского кредита. Этот результат имеет очень важное значение для предприятия, т. к. перевел предприятие из категории не надежных предприятий, в категорию кредитоспособных (значение абсолютной ликвидности более 20%).

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных средств (денежных средств и их эквивалентов, текущих финансовых инвестиций и дебиторской задолженности) к текущим обязательствам предприятия. Он отображает платежные возможности предприятия относительно уплаты текущих обязательств при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Нормой данного коэффициента считается значение 0,5-0,7. Из проведенного анализа наблюдается рост данного значения и достаточно удовлетворительный уровень быстрой ликвидности, несмотря на то, что на конец 2008 года наблюдался небольшой спад. На протяжении периода 2007-2009 годов предприятие никогда не достигало уровня банкротства

Коэффициент покрытия рассчитывается как отношение оборотных активов к текущим обязательствам предприятия и показывает достаточность ресурсов предприятия, которые могут быть использованы для погашения его текущих обязательств. Величина данного показателя должна быть не менее 2,0-2,5. Из проведенного анализа наблюдается рост данного значения и достаточно удовлетворительный уровень быстрой ликвидности, несмотря на то, что на конец 2008 года наблюдался небольшой спад. Из проведенного анализа наблюдается рост данного значения и достаточно высокий уровень покрытия бухгалтерского баланса, несмотря на то, что на конец 2008 года наблюдался небольшой спад, который не опустил уровень ниже допустимой нормы.

Анализ деловой активности

Позволяет проанализировать эффективность основной деятельности предприятия, что характеризуется скоростью оборота финансовых ресурсов предприятия. Анализ деловой активности предприятия осуществляется путем расчета таких показателей:

- коэффициента оборотности активов, - коэффициента оборотности дебиторской задолженности, - коэффициента оборотности кредиторской задолженности - коэффициента оборотности материальных запасов, - коэффициента оборотности основных средств (фондоотдачи) - коэффициента оборотности собственного капитала. - коэффициента использования рабочего капитала

Таблица 6. Расчет показателей деловой активности

Коэффициенты деловой активности	Формула расчета	Значение показателя на финал периода
2007	2008	2009
Коэффициент оборотности активов	010 ф.2/470	0,713	0,718	0,743
Коэффициент оборотности дебиторской задолженности	010 ф.2 / 350	6,178	6,196	8,844
Коэффициента оборотности кредиторской задолженности	010 ф.2 / 970	8,667	6,72	10,133
Коэффициента оборотности материальных запасов	020 ф.2/ ((250гр4+250гр5)/2)	-	2,784	2,878
Коэффициента оборотности основных средств (фондоотдачи)	010 ф.2 / 180	0,839	0,858	1,053
Коэффициента оборотности собственного капитала.	010 ф.2 / ((650гр4+650гр5)/2)	-	0,845	0,867
Коэффициента использования рабочего капитала	010 ф.2 / ((460-440-390)-(970-770))	2,584	2,875	3,972

Коэффициент оборотности активов вычисляется как отношение чистой выручки от реализации продукции (работ, услуг) к средней величине итога баланса предприятия и характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов независимо от источников их привлечения. Обычно для обеспечения эффективного использования имеющихся активов уровень данного показателя должен превышать 1. Из проведенного анализа наблюдается рост данного значения, но, данного роста недостаточно, т. к. значение данного показателя не достигло нормального уровня. В целом данный результат следует считать неудовлетворительным.

Коэффициент оборотности дебиторской задолженности рассчитывается как отношение чистой выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой величине дебиторской задолженности и показывает скорость обращения дебиторской задолженности предприятия за период, который анализируется, расширение или снижение коммерческого кредита, которое предоставляется предприятием. Исходя из данных анализа, можно считать результат положительным, т. к. значение показателя увеличивается. Это значит, что политика предприятия достаточно строга по отношению к дебиторской задолженности.

Коэффициент оборотности кредиторской задолженности рассчитывается как отношение чистой выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой величине кредиторской задолженности и показывает скорость обращения кредиторской задолженности предприятия за период, который анализируется, расширение или снижение коммерческого кредита, которое предоставляется предприятию. Из проведенных расчетов видно, что скорость оборотности увеличивается, т. к. значение показателя существенно увеличилось. Несмотря на то, что в 2008 году значение показателя снизилось по сравнению с предыдущим периодом, предприятие нашло возможность улучшить данный показатель. Это свидетельствует, что политика предприятия достаточно строга не только по отношению к дебиторской, но и к кредиторской задолженности тоже.

Коэффициент оборотности материальных запасов рассчитывается как отношение себестоимости реализованной продукции к среднегодовой стоимости материальных запасов и характеризует эффективности деятельности предприятия по таким направлениям как снабжение, производство и сбыт. Чем ниже значение данного показателя, тем эффективней предприятие организовывает свои отношения с поставщиками и осуществляет контроль состояния запасов. Значение данного показателя увеличилось, а значит, эффективность деятельности предприятия в этом направлении уменьшилась. Это можно рассматривать как неудовлетворительный результат и следует пересмотреть структуру товарно-материальных запасов.

Коэффициент оборотности основных средств (фондоотдача) Рассчитывается как отношение чистой выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой стоимости основных средств. Он показывает эффективность использования основных средств предприятия. Из проведенного анализа видно, что значение данного показателя возросло, что оценивается как положительная динамика.

Коэффициент оборотности собственного капитала рассчитывается как отношение чистой выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой величине собственного капитала предприятия и показывает эффективность использования собственного капитала предприятия. Поскольку наблюдается рост данного показателя, результат деятельности предприятия можно считать положительным.

Коэффициент использования рабочего капитала отражает уровень использования рабочего капитала предприятия и рассчитывается как отношение объема чистых продаж к общей сумме рабочего капитала. Как правило, чем выше уровень коэффициента использования капитала, тем более высоко оцениваются полученные результаты. В этой связи тенденция увеличения данного показателя оценивается положительно, и наоборот, его снижение - отрицательно. Из проведенного анализа наблюдается рост данного значения, что оценивается как положительный результат.

Анализ платежеспособности (финансовой стойкости)

Характеризует структуру источников финансирования ресурсов предприятия, степень финансовой стойкости и независимость предприятия от внешних источников финансирования деятельности.

Анализ платежеспособности (финансовой стойкости) предприятия осуществляется путем расчета таких показателей:

- коэффициента платежеспособности (автономии), - коэффициента финансирования текущих активов, - коэффициента финансирования запасов, - коэффициента общей задолженности.

Таблица 7. Расчет коэффициентов финансовой стабильности

Коэффициенты финансовой стабильности:	Формула расчета	Значение показателя на финал периода
2007	2008	2009
Коэффициент платежеспособности (автономии)	650 / (650+770)	0,982	0,965	0,944
Коэффициент финансирования текущих активов	( 460-970) / 460	0,756	0,679	0,750
Коэффициент самофинансирования активов	650 / 470	0,901	0,861	0,875
Коэффициент финансирования запасов	( 460-970) / 250	1,166	1,091	1,068
Коэффициент общей задолженности	( 770+970) / 470	0,098	0,138	0,124

Коэффициент платежеспособности (автономии) рассчитывается как отношение собственного капитала предприятия к итогу баланса предприятия и показывает удельный вес собственного капитала в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Именно данный показатель применяется обычно в банковской системе Молдовы для оценки кредитоспособности клиента. Коэффициент автономии рассчитывается как отношение собственного капитала к общей сумме источников финансирования. С точки зрения кредитора, уровень безопасности данного коэффициента должен составлять не менее 0,5. В таком случае риск кредитора является минимальным, так как имущество, сформированное за счет собственных источников, служит в качестве гарантий погашения всех обязательств перед кредиторами. Уровень данного показателя считается положительным, если значение находится в пределах 0.7-1,0. Из проведенных расчетов наблюдается высокий уровень самофинансирования.

Коэффициент финансирования текущих активов показывает, какая доля текущих активов покрывается собственным оборотным капиталом. Нормативное значение этого коэффициента составляет 50%. Данные расчеты показывают, что данный результат находится в норме и наблюдается рост значения.

Коэффициент финансирования запасов Отражает возможность покрытия товарно-материальных запасов собственным оборотным капиталом. Собственный оборотный капитал должен покрывать стоимость товарно-материальных запасов не менее чем на 65-70%. Из проведенных расчетов наблюдается высокий уровень данного показателя, несмотря на то, что на конец 2009 года это значение незначительно понизилось. Результат оценивается положительно.

Коэффициент общей задолженности характеризует структуру источников

Финансирования. В норме этот коэффициент колеблется в пределах 0 - 0,5. Проведенный расчет показывает, что задолженность перед кредиторами, а также другие обязательства занимают менее 15% в общей сумме активов. Это значит, что степень финансового риска очень мала.

Анализ рентабельности предприятия

Позволяет определить эффективность вложения средств в предприятие и рациональность их использования. Анализ рентабельности предприятия осуществляется путем расчета таких показателей:

- коэффициента рентабельности активов, - коэффициента рентабельности собственного капитала, - коэффициента рентабельности деятельности - коэффициента рентабельности продукции.

Талица 6. Расчет коэффициентов рентабельности

Коэффициенты рентабельности	Формула расчета	Значение показателя на финал периода
2007	2008	2009
Коэффициент рентабельности активов	130 / ((470 гр4+470гр5) / 2)*100%	-	3.0	3,1
Коэффициент рентабельности деятельности	(080 ф2 / (010ф2+040ф2))*100%	1,699	3,502	4,339
Коэффициент рентабельности собственного капитала	150ф2 /( (650гр4+650гр5)/2)*100	-	1,4	1,6
Коэффициент рентабельности продукции	030ф2 /020 ф2	0,221	0,202	0,208

Коэффициент рентабельности активов рассчитывается как отношение чистой прибыли предприятия к среднегодовой стоимости активов и характеризует эффективность использования активов предприятия. Для обеспечения эффективного уровня хозяйствования, значение данного показателя должно превышать 10%. Из анализа наблюдается весьма незначительное повышение, которое не достигает необходимого уровня. Такой результат можно считать отрицательным. Для увеличения экономической рентабельности необходимо увеличить норму чистой прибыли или уменьшить число оборотных активов.

Коэффициент рентабельности деятельности рассчитывается как отношение чистой прибыли предприятия к чистой выручке от реализации продукции (работ, услуг) и характеризует эффективность хозяйственной деятельности предприятия. Уровень прибыли от операционной деятельности на каждый лей продаж и операционных доходов несущественно увеличился.

Коэффициент рентабельности собственного капитала рассчитывается как отношение чистой прибыли предприятия к среднегодовой стоимости собственного капитала и характеризует эффективность вложения средств в данное предприятие. Для обеспечения более благоприятных условий осуществления хозрасчетной деятельности предприятия, значение данного показателя должно достичь уровня не менее 15%. Значение данного показателя, аналогично большинству показателей рентабельности, находится ниже установленной нормы, хотя и наблюдается некоторый рост этого показателя.

Коэффициент рентабельности продукции рассчитывается как отношение прибыли от реализации продукции (работ, услуг) к расходам на ее производство и сбыт и характеризует прибыльность хозяйственной деятельности предприятия от основной деятельности. Для производственной компании нормальным считается уровень рентабельности 10-15%, уровень 3-5% считается низким. Из проведенного анализа наблюдается высокий уровень рентабельности продукции. К сожалению, этот результат, на протяжении исследуемого периода, не меняет кардинально ситуацию на предприятии, т. к. общий уровень рентабельности находится на низком уровне.

Анализ вероятности наступления банкротства.

В зарубежной экономической литературе предлагается несколько отличающихся методик и математических моделей диагностики вероятности наступления банкротства коммерческих организаций. В современной практике финансово-хозяйственной деятельности зарубежных фирм для оценки вероятности банкротства наиболее широкое применение получили модели, разработанные Э. Альтманом и У. Бивером.

В группу показателей Альтмана входит несколько моделей. Наиболее известна из них пятифакторная модель 1968 года.

Z = 0,717X1 + 0,847X2 + 3,107X3 + 0,42X4 + 0,995X5

Пограничное значение в данной усовершенствованной модели равно 1,23. Если значение Z < 1,23, то это признак высокой вероятности банкротства, тогда как значение Z > 1,23 и более свидетельствует о малой степени его вероятности.

Существуют и другие модели оценки вероятности наступления несостоятельности, например модель Таффлера. По содержательности и набору факторов модель Тафлера наиболее близка к нашим реалиям, нежели модель Альтмана. Типичная модель для анализа компаний принимает форму:

Z - счет =0, 53*Х1+0, 13*Х2+0, 18*Х3+0,16*Х4

Х1 - измеряет прибыльность,

Х2 - состояние оборотного капитала,

Х3 - финансовый риск,

Х4 - ликвидность.

Предельное значение равняется 0,2 - 0,3. В случае если Z > 0,3, фирма имеет

Неплохие долгосрочные перспективы, если же Z < 0,2, то банкротство более чем вероятно. Согласно данной модели предельное значение Z - счета должно оставаться в диапазоне 0,2 -0,3.

Одной из моделей оценки вероятности наступления банкротства является

Дискриминантная модель, разработанная Лисом. Она получила следующее выражение:

Z=0,063* X1 +0,092* X2 +0,057* X3 +0,001* X4, где:

Х1- отношение оборотного капитала к сумме активов;

Х2- отношение прибыли от реализации к сумме активов;

Х3- отношение нераспределенной прибыли к сумме активов;

Х4- отношение собственного капитала к заемному капиталу.

Здесь предельное значение равняется 0,037. При значении Z больше 0,037

Вероятность банкротства мала, при значении Z меньше указанного предела вероятность банкротства велика.

Применена модель Спрингейта, построенная Гордоном Л. В. Спрингейтом

С помощью пошагового дискриминантного анализа, который разработал Эдуард И. Альтман в 1968 году. В процессе создания модели из 19, считавшихся лучшими финансовых коэффициентов в окончательном варианте осталось только четыре. Общий вид модели:

Z = 1,03 X1 + 3,07 X2+ 0,66 X3+ 0,4 X4 , где

Если Z < 0,862 предприятие получает оценку "крах". При создании модели Спрингейт использовал данные 40 предприятий и достиг 92,5 процентной точности предсказания неплатежеспособности на год вперед.

Возможно также применение дополнение к модели Спрингейта, которая построена на основе пошагового дискриминантного анализа. Расчеты по анализу вероятности банкротства приведены в Приложении 14.

Из проведенных расчетов наблюдается положительная ситуация, т. е. вероятность банкротства очень мала. Только по формуле Лиса показатель ниже необходимой нормы. Поскольку разница несущественна, в целом можно дать высокую оценку благополучности предприятия.

На основании обобщения результатов анализа финансового состояния предприятия, составился следующий вывод:

Коэффициент рентабельности деятельности предприятия имеет значения более 0,01 и за последний отчетный период предприятие получило доход; показатели финансового состояния предприятия (ликвидности, платежеспособности (финансовой стойкости)) отвечают нормативным требованиям. На этом основании финансовое состояние предприятия признается удовлетворительным. Однако для обеспечения более эффективной деятельности предприятия необходимо пересмотреть структуру товарно-материальных запасов.

Проведем также SWOT анализ предприятия

Сильные стороны:

1)Является одним из лидеров в области изготовления и монтажа металлопластиковых конструкций Молдовы. 2)Наличие широкой собственной сети сбыта продукции и сильного маркетинга 3)Наличие современного 100% автоматизированного производственного оборудования 4)Квалифицированный персонал 5)Регулярное проведение всевозможных акций и презентация своей продукции на выставках

Слабые стороны:

1)Выраженная сезонность спроса на выпускаемую продукцию 2)Зависимость от поставщиков 3) "Текучка" кадров 4)Узкая специализация

Возможности:

1)В состоянии покрыть более 50% рынка металлопластиковых изделий Молдовы 2)Способность удовлетворить любой запрос потребителя 3)Способность участвовать в различных ценовых сегментах. 4) 4)Может расширить сферу деятельности за счет наладки процесса производства пвх профиля т. е. сырья

Угрозы:

1)Присутствие на рынке большого числа конкурентов 2)Экономический кризис 3)Изменение потребительских настроений и приоритетов.

Возможности:

1)В состоянии покрыть более 50% рынка металлопластиковых изделий Молдовы 2)Способность удовлетворить любой запрос потребителя 3)Способность участвовать в различных ценовых сегментах. 4)Может расширить сферу деятельности за счет наладки процесса производства пвх профиля

Угрозы:

Сильные стороны:

1)Является одним из лидеров в области изготовления и монтажа металлопластиковых конструкций Молдовы. 2)Наличие широкой собственной сети сбыта продукции и сильного маркетинга 3)Наличие новейшего 100% автоматизированного производственного обор-ния 4)Квалифицированный персонал 5)Регулярное проведение всевозможных акций и презентация продукции на выставках

Поле СИВ

1) В состоянии покрыть более 50% рынка за счет мощной производственной базы и широкой сети сбыта 2)В состоянии удовлетворить любой запрос потребителя за счет модернизации производства и повышения квалификации персонала. 3)Имеет перспективы роста оборота как за счет привлечения новых слоев потребителей так и за счет расширения сети представительств.

Поле СИУ

1)Регулярное участие в выставках и презентациях, а также ценовая политика, нацеленная на доступность для широких слоев населения предлагаемой продукции, высокое качество товара, позволяет не только достойно конкурировать на рынке, но и занимать лидирующие позиции в данной сфере деятельности. 2)В период экономического кризиса компания может удерживаться на рынке уменьшая стоимость товара за счет оптимизации производства, уменьшения затрат и уменьшения % рентабельности

Слабые стороны:

1)Выраженная сезонность спроса на выпускаемую продукцию 2)Зависимость от поставщиков 3) "Текучка" кадров, 4)Узкая специализация компании

Поле СЛВ

1)Открытие линии по производству пвх профиля частично освободит предприятие от зависимости от поставщиков и позволит расширить специализацию фирмы. 2)Сезонный спад в зимний период можно компенсировать за счет увеличения объема работ в летнее время.

Поле СЛУ

1)Зависимость от поставщиков может влиять на ценовую политику фирмы, а также на репутацию - если сырье не поступает вовремя, значит могут быть задержки по срокам, оговоренных с заказчиками. 2) "Текучка" кадров, ведет к необходимости постоянного поиска кадров и траты времени на обучение.

Матрица SWOT

Проанализировав и сопоставив возможности с сильными сторонами SRL "Chiff Dйcor Grup", приходим к выводу, что при данных условиях компания является одной из сильнейших на рынке Молдовы. Она занимает ведущие позиции по производству и монтажу металлопластиковых изделий. Инвестиции в оборудование и новые технологии позволяют удовлетворить любые запросы потребителей при этом минимизировать стоимость изделий.

Что касается слабых сторон предприятия, то их можно свести к минимуму, если выбрать стратегией развития фирмы стратегию вертикальной интеграции. Это позволит фирме расширить специализацию, уменьшить зависимость от поставщиков и в зимний сезон не простаивать, а изготавливать сырье для металлопластиковых конструкций, чтоб избежать проблем с перебоями в поставках в сезон.

Факторы риска для SRL "Chiff Dйcor Grup" достаточно реальны и вносят свои неприятные коррективы в деятельность фирмы, т. к. для "удержания на плаву" компания снизила процент рентабельности, а значит и процент дохода. А это, в свою очередь, тормозит процесс развития предприятия в целом. С другой стороны, все фирмы, активирующие в этой сфере, поставлены экономическим кризисом жесткие условия выживания. В этих условиях сможет выжить только сильнейший - количество конкурентов снизиться.

Итог: Выявив и сопоставив при помощи SWOT анализа все факторы, влияющие, как положительно, так и отрицательно на SRL "Chiff Dйcor Grup", можно сделать заключение, что данная компания является одним из лидеров на рынке Молдовы, имеет перспективы роста и развития, хотя и подвержена как влиянию конкурентов, так и влиянию экономического кризиса. Предприятие является жизнеспособным, конкурентоспособным, способным приносить прибыль.

Оценка конкурентоспособности "CHIFF DЙCOR GRUP" SRL на рынке металлопластиковых конструкций - Оценка уровня конкурентоспособности предприятия

Похожие статьи