Теории платежного баланса - Использование платежного баланса в международных расчетах
Существует несколько теорий платежных балансов. Каждая из теорий, давая собственную интерпретацию системы межгосударственных связей, фиксирует внимание на каком-либо отдельном аспекте этих связей: товарном, финансовом, денежном и т. д.
Схематически классификация подходов к регулированию платежного баланса представлена на рисунке 2.3
Рис. 2.3 Теории платежного баланса
Первыми попытались рассмотреть сущность платежного баланса сторонники неоклассического подхода, представляющие связь между импортом и экспортом с учетом цен производимых товаров и услуг.
Неоклассическая теория платежного баланса исходит из того, что основным элементом платежного баланса является соотношение объемов импорта и экспорта товаров и услуг данной страны. Это зависит от поведения местных и иностранных резидентов, имеющих возможность выбора между местными и иностранными товарами. Решение о покупке национального или иностранного товара принимается прежде всего при сравнении цен. Другими словами, в соответствии с классической теорией решающими параметрами платежного баланса выступают сравнительно однородные товары и обменный курс валюты.
Товарная структура экспорта и импорта может оказаться различной: неодинаково будет воздействие изменившейся цены на объем продаж, т. е. различна эластичность импорта и экспорта. Выход состоит в нахождении общей величины эластичности импорта и экспорта.
На базе неоклассической теории можно сформулировать общий вывод: улучшение платежного баланса наступит тогда, когда сумма эластичности цен на импортные товары для резидентов и на экспортные товары для нерезидентов превысит единицу.
Такая формулировка как бы суммирует результаты, полученные от взаимного снижения цен на импортную и экспортную продукцию (и соответственно увеличение объема экспортированных товаров).
Вместе с тем цены могут снижаться не только за счет девальвации, когда она затрагивает экспорт и импорт одновременно. Возможны варианты, когда понизятся экспортные цены вследствие уменьшения стоимости рабочей силы (снижение заработной платы), сокращения издержек производства (открытие нового месторождения) и т. д. Здесь результат будет односторонний, т. е. затронет лишь экспорт.
Сложно на практике определить уровень эластичности: он носит условный характер, так как зависит от периода реагирования объема продажи товара на изменение уровня цен. В общем, проанализированные положения скорее абстрактно-теоретические, чем реальные. Важным является то обстоятельство, что с помощью классической теории, выводя равновесие или, наоборот, неравновесие платежного баланса из соотношения издержек производства или из соотношений курсовых соотношений валют, т. е. из сравнительного анализа цен на национальные и иностранные товары, можно решить проблему в сфере ценообразования.
Далее обратимся к рассмотрению кейнсианской теории платежного баланса. Согласно этой концепции процесс восстановления внешнего равновесия включает в себя выравнивание в доходах, занятости и производстве независимо от того, какие изменения произошли с ценами и каким образом финансируется дефицит платежного баланса.
Сторонники подобной доктрины считают, что между платежным балансом и национальным доходом устанавливается двойственная связь: выравнивание платежного баланса происходит под влиянием изменения уровня дохода данной страны по отношению к другим странам.
Другой особенностью кейнсианского подхода к регулированию платежного баланса является то, что он дает иную интерпретацию его выравнивания и вовлекает в этот процесс инструменты государственной политики, которые способствуют корректировке внешних расчетов. Если дефицит платежного баланса может быть устранен путем снижения национального дохода в стране, имеющей пассив платежного баланса, и его увеличения в странах с активным платежным балансом, то корректировка дефицита во внешних платежах при статичности производительности труда должна неизбежно повлечь падение национального дохода. Необходимость поддержания уровня национального дохода, удовлетворяющего условиям полной занятости, послужила причиной включения этих параметров в модель равновесия платежного баланса.
В отличие от классической теории, которая устанавливала связь между внутренними и внешними факторами через соотношения цен, неокейнсианская концепция предусматривала полное равенство поступлений и платежей как условие уравновешенного платежного баланса и его соответствие требованию роста национального дохода при полной занятости.
Связь между внутренней экономикой и внешними факторами выражается формулой 1.
Y= С + I + X -- М (1),
Где Y -- национальный доход;
С -- личное потребление;
I -- инвестиции (производственное потребление);
X -- экспорт (внешнее потребление);
M -- импорт.
Личное и производственное потребление непосредственно зависят от уровня национального дохода, поскольку размеры потребления прямо пропорциональны объему национального дохода. Экспорт и импорт привязаны к движению цен и валютных курсов, но они также чувствительны к изменениям дохода. Импорт, как правило, возрастает с ростом дохода; экспорт находится в тесной связи с темпами роста дохода в других странах. При стабильности цен и валютных курсов зависимость между доходом и импортом будет такой же, как между доходом и потреблением: чем больше доход, тем выше спрос на импортные товары в стране. Производственные инвестиции (I) зависят также от динамики процентных ставок: их понижение стимулирует производственное потребление, повышение процента ведет к сокращению инвестиционной активности монополий.
Из двусторонней связи внешней торговли и уровня дохода экономисты делают вывод о возможности выравнивания внешних платежей в случае возникновения дефицита платежного баланса: падение конъюнктуры на внешних рынках приводит к сокращению экспорта и ухудшению торгового и платежного балансов; уменьшение экспорта в то же время вызовет снижение дохода и, следовательно, импорта, причем доход понижается на величину большую, чем размеры сокращения экспорта, поскольку уменьшение дохода означает сжатие внутреннего потребления. Из этого делается вывод о более значительном сокращении импорта, что покроет разницу между поступлениями и платежами и выровняет платежный баланс.
Одним из наиболее применяемых терминов, введенных сторонниками кейнсианской теории, становится "стимулирование роста экспорта". По этой теории платежный баланс непосредственно связывается с величиной расходов или выпуска. Так, улучшение платежного баланса может быть достигнуто при условии, что выпуск снижается одновременно с сокращением внутренних расходов, если при этом сокращение выпуска относительно меньше по объему, чем снижение расходов.
Для более точного определения разницы между экспортом и импортом вводится такой показатель, как "маргинальная склонность к импорту" или эластичность дохода в зависимости от потребности в импорте.
"Маргинальная склонность к импорту" может быть выражена формулой 2.
(2),
Где и - величины изменений импорта и национального дохода.
Знание величины позволяет прогнозировать динамику платежного баланса в зависимости от динамики изменений национального дохода.
Перейдем к рассмотрению монетаристской теории платежного баланса. Идея монетаризма заключается в обеспечении в процессе деятельности отдельных физических и юридических лиц фиксированных соотношений между тремя параметрами:
А) суммой имеющихся денежных средств (),
Б) выпуском или доходом; в итоге оба показателя совпадают и выражаются в виде цены (), умноженной на объем производства (),
В) активами (кроме денег). Это прежде всего цены (), умноженные на количество товара ().
Таким образом, получается равенство, представленное в формуле 3.
(3)
В случае нарушения равновесия лица и компании будут стремиться восстановить объем своих денежных средств, результатом чего станет изменение и.
Например, если государство сократит количество выпускаемых денежных средств, то нарушается равновесие частного сектора, поскольку его наличные средства оказываются меньше потребностей. Поэтому физические лица, действующие в частном секторе, постараются восстановить равновесие своих денежных расходов путем сокращения текущих расходов, затрат на покупку основных средств и путем продажи основных средств. Фирмы, действующие в частном секторе, будут также сокращать свои запасы.
В результате в стране получится избыток товаров и основных средств. Цены на товары и основные средства, поступающие на рынок, уменьшатся. Это продолжится до тех пор, пока уменьшение и не достигнет того же уровня, что и первоначальное уменьшение денежных средств.
Теоретики международного монетаризма объясняют последнюю ситуацию следующим образом. При выходе на рынок дополнительных товаров и основных средств их раскупают иностранные покупатели. Таким образом, не происходит ни снижения выпуска, ни уменьшения цены или количества основных средств.
Если же правительство увеличивает выпуск денежных средств, то иностранные производители обеспечат предложение достаточного количества товаров. Дефицит национальных товаров будет компенсироваться импортом. Свидетельством переориентации избыточного денежного спроса на импорт иностранных товаров может служить дефицит платежного баланса. При нехватке денежных средств в связи с сокращением расходов (дефляцией) будет происходить расширение экспорта и, как следствие, появится положительное сальдо платежного баланса.
Итак, дефицит или положительное сальдо платежного баланса означает не что иное, как инфляционную или, наоборот, дефляционную государственную политику.
Другими словами, монетаристы исходят из того, что нарушение платежного баланса связано прежде всего с избыточным "накачиванием" денежных средств в обращение по сравнению с реальными потребностями в них. Если избыток денег превышает допустимый предел, возникает дефицит платежного баланса. Нехватка денежных средств ведет к использованию иностранной валюты, поступающей из-за рубежа. После оттока или, наоборот, притока необходимого количества валюты дефицит или положительное сальдо платежного баланса ликвидируется.
Положительное сальдо платежного баланса возможно тогда, когда развитие национальной экономики не будет компенсировано поступлением денежных средств, необходимых для "обеспечения" возрастающего объема товаров и услуг.
Отличие монетаристской теории от неоклассического направления состоит в том, что она исследует платежный баланс не как движение товаров и услуг, а как денежно-финансовый феномен. Решающее значение в стабилизации и нарушениях платежного баланса имеет денежное обращение, при этом нарушение баланса считается временным явлением.
Монетаристский подход концентрирует основное внимание на статье "государственные резервы" платежного баланса, объединяя все остальные статьи в единую группу, находящуюся выше итоговой линии. Монетаристов не интересует балансирование отдельных статей, сгруппированных выше итоговой линии, т. е. ситуация с балансированием поставок товаров и услуг, движением капиталов и т. д. Баланс рассматривается как бы "снизу вверх", анализируется поведение не товарной, а денежной массы, эмитируемой Центральным банком.
Монетаристы объединяют краткосрочный и долгосрочный переливы капитала, не проводя между ними какой-либо границы.
Подобный подход не может не вызвать критических замечаний, однако в начале 80-х годов наблюдалось триумфальное шествие монетаризма сначала в США, затем в ряде западноевропейских стран, прежде всего в Англии. В России с несколько меньшим успехом идеи монетаризма были использованы в программе стабилизации экономики, подготовленной правительством Е. Гайдара в 1992 г. После либерализации цен правительство Е. Гайдара намеревалось "сжать" денежную массу, ограничив эмиссию рублей, и таким образом обеспечить ликвидацию дефицита госбюджета и стабилизацию курса рубля.
В России монетаристская идея оказалась неэффективной. После некоторой стабилизации правительство под нажимом промышленного лобби было вынуждено снова пойти по пути эмиссионной "накачки" экономики рублями, и начавшаяся программа стабилизации была сорвана.
Суммируя неоклассические и кейнсианские доктрины платежного баланса, можно сделать вывод, что как те, так и другие школы рассматривают, по существу, разные стороны платежного баланса, отражающего международный обмен товаров и капитала.
Вопросы автономного движения долгосрочного и частично краткосрочного капитала более последовательно отражает кейнсианская теория платежного баланса. Ее дополняет анализ движения товаров и услуг, проводимый в соответствии с неоклассической теорией. Наконец, обобщенное видение финансовых аспектов платежного баланса как отражение единой денежной системы - прерогатива монетаристской доктрины.
Для неоклассической теории нарушение платежного баланса - это прежде всего различия в издержках производства товаров и услуг, которые можно выравнять, обеспечив свободный "перелив" факторов производства. Кейнсианцы, обращающие особое внимание на автономное движение капитала, дефицит или излишек определяют как разницу между национальным доходом и государственными и частными расходами и затратами на инвестиции. Наконец, монетаристы оценивают нарушение баланса как следствие неправильной денежной политики.
Похожие статьи
-
Структура платежного баланса - Использование платежного баланса в международных расчетах
Как уже было сказано в предыдущей главе, платежный баланс построен на основе следующего принципа бухгалтерского учета: каждая операция отражается дважды...
-
Введение - Использование платежного баланса в международных расчетах
В настоящее время практически все страны являются участницами современного мирового хозяйства, поэтому проблемы международной экономики заняли...
-
Заключение - Использование платежного баланса в международных расчетах
Платежный баланс - это статистический документ, описывающий все денежные платежи, поступающие в страну из-за границы, и все ее платежей за границу в...
-
Понятие и сущность платежного баланса Все легальные перемещения стоимостей между хозяйствующими субъектами разных стран записываются по определенной...
-
Кредитный Риск связанный с неспособностью или нежеланием покупателя платить. Наиболее возможный риск при международных расчетах, поскольку нарушение...
-
Проблемы достижения сбалансированности в экономике Сбалансированность бюджета, составленного с превышением расходов над доходами (т. е. с дефицитом),...
-
Балансы международных расчетов - Использование платежного баланса в международных расчетах
Международные экономические, политические и культурные отношения страны находят обменное выражение в балансах международных расчетов. Они играют в...
-
История возникновения и развития платежного баланса Первые попытки учета международных расчетов имели место в Англии в конце ХІ века - активный отлив...
-
Пути преодоления платежного кризиса - Использование платежного баланса в международных расчетах
Некоторые последствия финансового кризиса налицо, а с некоторыми России еще только предстоит столкнуться. Сегодня помимо упадка фондового рынка мы имеем...
-
Теория Хекшера-Олина - Основные концепции международной торговли
В 30-е годы XX в. шведские ученые Э. Хекшер и Б. Олин сформулировали теорию соотношения факторов производства. Теория основана на тех же предпосылках,...
-
Баланс использования рабочего времени - Методы расчета валового внутреннего продукта
БАЛАНС РАБОЧЕГО ВРЕМЕНИ - система показателей использования рабочего времени одним среднесписочным сотрудником в течение определенного календарного...
-
Элементы международной торговли - Теории международной торговли
Торговцы, агенты и конфирмационные дома Некоторые фирмы предпочитают держаться в стороне от деятельности международной торговли из-за ее рисков и...
-
Теории международной торговли - Теории международной торговли
Проблемы международной торговли интересовали ученых и политиков еще в те времена, когда иные направления экономической теории еще не были развиты. Первой...
-
Теория пересекающегося спроса и жизненного цикла продукта Необходимым условием экспорта товаров является насыщенный внутренний спрос. Только при этом...
-
История международной торговли - Теории международной торговли
Международная торговля все сильнее влияет на экономику каждой страны. Из того, что производится в стране, все большая часть идет на экспорт, а в объеме...
-
Банк международных расчетов - Законы рыночной экономики
Эта модель основана на том, что в течение нескольких десятилетий США, отдельные страны ЕС и Япония безраздельно доминировали в мировом производстве и...
-
Меркантилистская и классическая теория международной торговли Одной из первых экономических доктрин, анализирующих международную торговлю и ее роль в...
-
ВВП при расчете производственным методом получается как разность между выпуском товаров и услуг в целом по стране, с одной стороны, и промежуточным...
-
Теория конкурентных преимуществ - Основные концепции международной торговли
В статье "Конкурентные преимущества стран" в 1990 году М. Портер предложил новый подход к анализу теории международной торговли. В отличие от...
-
Теория технологического разрыва - Основные концепции международной торговли
Изучая внутриотраслевой обмен между странами, имеющими схожую экономическую структуру, американский экономист М. Познер (1961) обратил внимание на...
-
На стадии конечного использования ВВП можно определить двумя способами: А) как сумму валовых (чистых) конечных доходов участников экономической...
-
Теория эффекта масштаба - Основные концепции международной торговли
Одной из главных предпосылок, отличающих эту теорию от рассмотренных выше, состоит в том, что действие эффекта масштаба обуславливает несовершенную...
-
Расчет показателей эффективности использования основных и оборотных средств Расчет показателей эффективности использования основных средств. Основными...
-
Основные средства по назначению подразделяются на используемые в процессе производства (производственные) и неиспользуемые в процессе производства...
-
Формы международного кредита можно классифицировать следующим образом: 1) по назначению: * коммерческие кредиты, обслуживающие международную торговлю...
-
Ямайская валютная система - Характеристика международных валютных отношений
Устройство Ямайской валютной системы было официально оговорено на конференции МВФ в Кингстоне (Ямайка) в январе 1976 г. Основой этой системы являются...
-
Основные элементы мировой валютной системы - Характеристика международных валютных отношений
Мировая валютная система является формой организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства. Она возникла в результате эволюции мирового...
-
1. Тесты по экономической теории 1. Термин "экономия" кем впервые был введен в научный оборот? А) Г. Скаруффи Б) А. Монкретьен В) Д. Юм Г) *Аристотель 2....
-
АНАЛИЗ ВНЕШНИХ ЭФФЕКТОВ, Пигу А. Экономическая теория благосостояния - Анализ внешних эффектов
Пигу А. Экономическая теория благосостояния Проблемам исследования благосостояния была посвящена работа английского экономиста, представителя...
-
Валовой внутренний продукт (ВВП) - это рыночная стоимость всех товаров и услуг, предназначенных для конечного потребления и произведенных на территории...
-
Данные о балансе рабочего времени персонала В таблице 2.6.1.1. представлены данные о балансе рабочего времени. Таблица 2.6.1.1. Анализ динамики...
-
Введение - Теории международной торговли
Почему государства торгуют? Что составляет основу торговли между странами? В общем виде международная торговля является средством, с помощью которого...
-
График работы основных рабочих: Бригады-2 Выходных-182 Продолжительность рабочего дня(смены)-12 часов Баланс рабочего времени на одного среднесписочного...
-
2.1 Код для построения модели Кривая производственных возможностей помогает найти оптимальный вариант, при котором альтернативные издержки минимальны, а...
-
Заключение, Список литературы - Теории международной торговли
Развитие и усложнение международной торговли нашло отражение в эволюции теорий, объясняющих движущие силы этого процесса. В современных условиях различия...
-
На основе данных балансов основных фондов как по балансовой стоимости, так и по стоимости за вычетом износа можно рассчитать целый ряд показателей,...
-
Теория номинального дохода - Монетаризм и монетарная политика
Основываясь на одном из важнейших положений монетарной теории номинального дохода о "полном и мгновенном приспособлении предполагаемого количества денег...
-
Цена является наиболее важным показателем среди множества данных, характеризующих состояние конъюнктуры мирового рынка. Движение цен обуславливает...
-
ГОСУДАРСТВЕННАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ПОЛИТИКА В ТЕОРИИ КЕЙНСА - История развития экономической мысли
Кейнсианцы считают, что государство должно воздействовать на совокупный спрос, если его объем недостаточен. В качестве инструментов регулирования...
-
Государство активно участвует в развитии внешнеэкономической деятельности путем целенаправленного воздействия на определенные сферы и объекты этой...
Теории платежного баланса - Использование платежного баланса в международных расчетах