Виды финансовых инструментов - Основы банковского дела
Финансовый инструмент - любой документ, который может участвовать в финансовых операциях. Финансовые инструменты делятся на основные и производные. К основным относятся банковский счет, облигации и акции, а к производным - депозитные сертификаты, векселя, форвардные и фьючерсные контракты, опционы и их всевозможные комбинации. Текущий счет позволяет инвестору вносить и получать необходимые суммы в любое время. По текущим счетам проценты не выплачиваются или выплачиваются по небольшой ставке. Депозит - определенная денежная сумма, помещенная на определенное время в банк от имени частного лица, корпорации или государственной организации. Акция - ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца на получение дивидендов с определенной периодичностью. Тот, кто выпускает акции, называется эмитент. Акции подразделяют на 2 группы: обыкновенные и привилегированные. Выплаты дивидендов и возврат капитала при банкротстве эмитента обычно производится сначала по привилегированным акциям, а лишь затем по обычным. Их недостаток в том, что размер дивидендов по ним обычно фиксирован, и не растет, если компания успешно идет дела, в то время как по обычным акциям растет. Облигация ~ ценная бумага, удостоверяющая внесение ее владельцем денежных средств и подтверждающая обязательство возместить ему номинальную стоимость ценной бумаги в предусмотренный срок с уплатой фиксированного процента (если иное не предусмотрено условиями выкупа). Облигация относится к типу ценных бумаг с фиксированным доходом. Все облигации первоначально размещаются на регулярно проводимых аукционах, а затем свободно обращаются на вторичном рынке. Наиболее надежными считаются государственные облигации. Депозитный сертификат - ценная бумага, удостоверяющая внесение ее владельцем средств в банк на определенный срок, приносящая владельцу доход в виде процентов. Отличается от обычного банковского депозита тем, что свободно обращается на вторичном рынке. Вексель - ценная бумага, представляющая письменное обязательство уплатить определенную денежную сумму в назначенный срок и дающая его держателю право требовать от должника его выполнения. Единственной гарантией платежей является финансовая надежность эмитента. На векселе указывается: - срок платежа - место платежа - наименование того, кому или по приказу кого платеж должен быть совершен - дата и место составления векселя; - подпись лица, выдавшего документ.
Простой вексель - ничем не обусловленное бесспорное обещание должника уплатить определенную сумму по истечении срока векселя. Переводной вексель (тратта) - письменное предложение выплатить определенную сумму. Лицо, выписывающее тратту, называется трассантом. Лицо, на которое выдан вексель и которое должно произвести платеж, называется трассатом, а лицо, в пользу которого производится платеж - ремитентом. Фьючерсы и опционы - производные ценные бумаги, которые относятся к срочным контрактам. Под срочным контрактом понимают договор на поставку с оговоренной датой определенного актива (материальные ценности, товары, валюта, ценные бумаги). Фьючерс - контракт на будущее, смысл которого состоит в реализации следующей схемы: продавец контракта берет на себя обязательство продать, а покупатель - купить актив в определенный срок в будущем по цене, фиксируемой в момент сделки. Опцион отличается от фьючерса тем, что один из контрагентов имеет оплаченное им другому контрагенту право отказаться от выполнения сделки: продажи или покупки актива. Поэтому опционы бывают двух видов: колл-опционы (право купить) и пут-опционы (право продать). Опционы делят на два класса - европейского и американского типов. Американские могут исполняться в любой момент времени до даты истечения срока их действия, а европейские -- только на дату окончания контракта.
Важнейшими характеристиками финансовых инструментов являются цена (для облигаций -- курс), доходность, ликвидность и др. Собственно, продажа и покупка указанных финансовых инструментов и составляют финансовый рынок.
Облигации
Облигация является одним из видов ценных бумаг с фиксированным доходом. Доход от облигаций обычно ниже, чем от других видов ценных бумаг, в то же время он более надежен, так как в меньшей степени связан с ситуацией на рынке. Доход от облигации обычно складывается из двух частей: выплат процентов по купонам и разницы между ценой покупки и ценой продажи. Поэтому различают купонную, текущую и полную доходность облигации. Купонная доходность (купонная ставка) q определена при выпуске облигации, поэтому нет смысла ее рассчитывать. Текущий доход -- понятие более широкое, чем купонной доход. Он включает в себя выплаты по купонам, а также доход в виде дисконта, если бескупонное долговое обязательство является краткосрочна (выпущено на срок менее года). В первом случае текущая доходность рассчитывается как отношение поступлений по купонам к цене приобретения облигаций. Во втором случае текущая доходность есть отношение дохода (дисконта) по краткосрочному обязательству к номиналу, с учетом срока финансовой операции. Полная доходность учитывает как купонную, так и текущую доходность. Полный доход есть доход за весь срок владения, полученный как в виде купонных процентов, так и в результате перепродажи ценной бумаги. Используем следующие обозначения: Р - рыночная цена облигации, п - время (в годах), N-номинал (выпускная цена облигации), q - купонная ставка, i - процентная ставка, f - полная доходность.(годовые ставки)Облигации выпускают с разным номиналом, поэтому для облигаций принято рассчитывать курсK= P/N * 100 (величина безразмерная).Рассмотрим формулы расчета курса и доходности облигации в зависимости от ее вида:
Похожие статьи
-
Вексель финансовый платеж кредитный Исторически возникновение векселя относится к античности. Первые упоминания связаны с Древней Грецией, в которой...
-
Несмотря на объективно сложившиеся благоприятные условия для развития казахстанского рынка корпоративных облигаций, необходимо отдельно остановиться на...
-
Какой именно тип облигаций эмитенту следует выбрать для размещения? Этот вопрос становится актуальным, после того как компания приняла решение о...
-
Понятие ренты. Классификация рент - Основы банковского дела
Рента задолженность ссуда облигация акция Специальный поток платежей, в котором временные интервалы между двумя последовательными положительными...
-
Сущность корпоративной облигации Действующее казахстанское законодательство определяет облигацию как эмиссионную ценную бумагу, закрепляющую право ее...
-
ЗАКЛЮЧЕНИЕ - Корпоративные облигации как финансовый инструмент привлечения инвестиций
Подводя итог работы, хотелось бы отметить, при прочих равных условиях облигации являются более гибким способом мобилизации капитала для эмитента и...
-
При прочих равных условиях облигации являются более гибким способом мобилизации капитала для эмитента и вложения средств для инвестора. Нет ограничений...
-
Основными параметрами постоянной финансовой ренты являются член ренты R, срок ренты п, годовая процентная ставка i. 1.Член ренты определяется в...
-
Состояние и предпосылки развития рынка корпоративных облигаций в Казахстане Своим появлением на рынке корпоративные облигации казахстанских эмитентов во...
-
Банки - одно из центральных звеньев системы рыночных структур. Развитие их деятельности - необходимое условие реального создания рыночного механизма....
-
Виды ценных бумаг - Федеральный закон о банках и банковской деятельности
Основные виды ценных бумаг - это акции, векселя и облигации. Также депозитные и сберегательные сертификаты, вторичные ценные бумаги. Акция- ценная...
-
Финансовые инструменты и финансовые рынки - Деньги, кредит, банки
Лекция 7. Финансовые инструменты и финансовые рынки Основные понятия: Бартерная экономика; финансовое посредничество; финансовые инструменты; финансовые...
-
Предприятие не должно забывать о необходимости организации вторичного рынка облигаций. Облигационный займ тем и отличается от кредита, что это рыночный...
-
Пластиковые карты в системе безналичных расчетов Кроме налично-денежного обращения с появлением и развитием банков начала появляться система безналичных...
-
Эмиссия корпоративных облигаций Именно сейчас сложились уникальные условия для размещения облигаций: с одной стороны, рынок достаточно зрел для...
-
Понятие и сущность банковских рисков Под риском понимается возможная опасность потерь, вытекающая из специфики тех или иных явлений природы и видов...
-
Погашение традиционной ипотечной ссуды (ТИС), Виды доходности финн. Опер - Основы банковского дела
Такая ссуда выдается на 10-30 лет под небольшие проценты. Обычно ее выдают под залог имущества (земли, дома и т. д.). В случае невозврата ссуды в...
-
Состав функций банковской системы может быть следующим: 1. Посредничество банков в кредитовании. Банки, с одной стороны, аккумулируют временно свободные...
-
ВВЕДЕНИЕ - Корпоративные облигации как финансовый инструмент привлечения инвестиций
До настоящего времени серьезнейшей проблемой казахстанского фондового рынка является нехватка надежных финансовых инструментов. Наиболее актуальной эта...
-
Финансовые основы системы банковских операций и услуг Создание устойчивой и эффективной банковской инфраструктуры - одна из важнейших и сложных задач...
-
ПОНЯТИЕ И СУЩНОСТЬ БАНКОВСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ Рассмотрение сущности автокредитования целесообразно начать с исследования общего понятия кредитование, что...
-
Отчетность о финансовых результатах банка в ОАО ПК "Элкабанк" составляется в соответствии с прил. 4 "Отчет о прибылях и убытках" к Положению №302-П и...
-
Отдельные виды страхования финансовых гарантий - Страхование финансовых гарантий
В развитие данного вида страхования страховщики предлагают широкий набор разнообразных программ страхования. Так, одним из видов страхования,...
-
Основными документами, регулирующими налоговый учет доходов и расходов в целях исчисления налога на прибыль, является глава 25 Налогового Кодекса РФ...
-
Одним из ключевых моментов модели переоценки по срокам погашения является разделение активов и пассивов на две категории: активы/пассивы, чувствительные...
-
Понятие рынка банковских услуг Банковские услуги составляют важнейшую часть рынка финансовых услуг, которые в общем смысле связаны с перераспределением...
-
Погашение основного долга равными годовыми выплатами - Основы банковского дела
В конце каждого года выплачивается, во-первых, п - я доля долга D/n и %. Схема заполнения таблицы в данном случае может быть такой: 1) заполнить столбец...
-
Денежный банковский ссудный капитал Кредит, по определению, это денежные средства или иные вещи, объединенные родовыми признаками, переданные в долг...
-
Страхование, как метод управления финансовыми и предпринимательскими рисками Страхование финансовый риск Риски предпринимателя могут быть внешними и...
-
Рынок банковских облигаций - Понятие ковенантов и их применимость на финансовом рынке
Разобрав основные компоненты влияния на доходность корпоративных облигаций, необходимо изучить банковскую сферу, как основную область данного...
-
Перед тем как перейти к эмпирической части работы, в данной главе будут проанализированы основные показатели, которые могут оказывать влияние на...
-
Понятие и состав доходов, расходов и финансовых результатов банковской деятельности Вся совокупность нормативных актов, регулирующих учет доходов,...
-
Организационно-экономические основы АО "Цеснабанк" Акционерное Общество "Цеснабанк" создано 19 сентября 1988 года и является одним из первых коммерческих...
-
Кредитные организации являются коммерческими юридическими лицами и действуют на основании своих уставов и в соответствии с выданными им Банком России...
-
Еще одним фактором роста активов Евразийского банка является увеличение объема операций на Казахстанской фондовой бирже. В марте 1996 года банком...
-
Норматив текущей ликвидности свидетельствует, что АО "Россельхозбанк" имеет возможность полностью покрыть свои обязательства по счетам до востребования и...
-
Внедрение методики оценки эффективности коммерческих банков В условиях бурного развития рынка финансовых услуг, наблюдающегося в мировой экономике на...
-
Для погашения задолженности может быть создан специальный погасительный фонд, в котором будут накапливаться средства, чтобы погасить одним платежом в...
-
Понятие, классификация и структура доходов банка Источниками доходов коммерческого банка являются различные виды бизнеса. К элементам банковского бизнеса...
-
ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ ФОНДОВОГО РЫНКА КИТАЯ, Акции типа "А" - История фондового рынка Китая
Характерной чертой фондового рынка Китая является его сегментированность. Всего существует 6 типов акций китайских компаний - A, B, C, H, L и N. Акции...
Виды финансовых инструментов - Основы банковского дела