ПЛАТЕЖНЫЕ СИСТЕМЫ - Рынок ценных бумаг
Платежные системы - это системы, используемые для перевода (перечисления) денежных средств от какого-либо одного лица к другому. В сборнике нормативных актов Национального банка Республики Казахстан, посвященном платежной системе, она характеризуется как "комплекс отношений, посредством которых осуществляется перевод денежных средств между их участниками (банковской системы) на строго регламентированной основе".
Существует множество различных платежных систем, которые действуют в настоящее время, и в которых банки вовлечены в процесс передачи денег. Банки имеют возможность организовать различного рода услуги своим клиентам, получая при этом доход. Некоторые системы основываются на бумажных документах, они довольно просты в обращении и не требуют специального технического оборудования. Другие опираются на электронную и вычислительную технику и, естественно, зависят от возможностей используемого оборудования, но все они вовлечены в процесс оплаты.
Платежные системы используются различными секторами экономики и играют ключевую роль в национальной и мировой экономике. Создание платежных систем, отвечающих требованиям сегодняшнего дня и сориентированных на перспективы функционирования в условиях развитых рыночных отношений, является важным этапом экономических преобразований в стране. Платежные системы предназначены для пользователей, и они должны быть приняты ими. Кроме того, они должны быть приемлемы при осуществлении выплат и при получении платежей, как для пользователей, так и для банков, а также других организаций, обеспечивающих их работу.
Основанные на современной правовой базе, платежные системы играют решающую роль во всем финансовом секторе, способствуют выполнению обязательств, принятых в результате экономической деятельности. В современных условиях появляется множество компаний - больших и маленьких, которым необходимо производить расчеты друг с другом, а также осуществлять перечисления, которые с увеличением числа новых компаний также возрастают. Развивается бизнес, появляются новые связи, расширяется сфера поставщиков и клиентов, которые влияют на работу банков. С расширением сферы бизнеса и увеличением международных связей, растет объем международных платежей. Платежные системы должны работать быстро, позволять пользователям прогнозировать время достижения платежами своих счетов.
Платежные системы рассматриваются, главным образом, как одно из средств предоставления услуг банками. Банки нуждаются в таких системах, причем чем надежнее система, тем меньше риск, но и затраты на ее создание и участие в ней, естественно большие. Для банка важно быть уверенным в том, что он находится в хорошей позиции, способен регулировать и управлять рисками, принимаемыми в той или иной ситуации. Если банк в условиях рыночной экономики не берет на себя риски, то он теряет клиентов, снижает объемы бизнеса в пользу тех банков, которые готовы принимать и управлять этими рисками. С другой стороны, если банк берет на себя слишком много рисков и эффективно их не регулирует, то он может потерять деньги и влезть в долги. Таким образом платежные системы должны быть прибыльны для банков, обеспечивать их (после принятия рисков на себя) некоторой уверенностью от возможных убытков.
Построение инфраструктуры платежной системы Республики Казахстан посредством создания:
Клиринговых палат,
Системы расчетов,
Банковских сервисных бюро,
Рынков межбанковского кредитования,
Корреспондентских отношении между банками,
Будет способствовать успешному развитию всей финансовой системы РК.
В построении такой платежной системы ведущая роль принадлежит Национальному банку РК, который в соответствии с Законом РК "О Национальном банке РК" разрабатывает и проводит политику государства в области денежного обращения, кредита, организации банковских расчетов и валютных отношений, способствующих достижению целей экономического развития Казахстана и его интеграции в мировую экономику. Национальный банк РК определяет порядок, систему и формы расчетов в РК, организует, координирует и регулирует функционирование платежной системы, обеспечивающей своевременное и бесперебойное проведение межбанковских расчетов в казахстанских тенге.
В сентябре 1994 года, по инициативе ответственных работников Национального банка РК, в Центре переподготовки банковских кадров (г. Алматы) был проведен семинар "Функционирование расчетных палат в Республике Казахстан". Семинар базировался на результатах исследования различных видов систем финансового взаимозачета, проведенного международной группой экспертов (Группа экспертов по платежным системам из центральных банков стран группы 10-ти). В данном разделе изложены некоторые выводы но проблемам платежной системы и управлению рисками в ней.
Структурные изменения.
У банков существуют мощные стимулы к тому, чтобы уменьшать размеры их кредитовой позиции по отношению к контрагентам и межбанковские потоки платежей. Эти стимулы побуждают банки к внесению структурных изменений в методы межбанковских клиринговых и окончательных расчетов. Частично это проявляется в том, что все чаще и чаще выдвигаются предложения о внедрении новых межбанковских систем взаимозачета. Основное внимание уделяется изменениям в кредитном риске и риске неликвидности, возникающим при взаимозачете межбанковских операций. В связи с этим, необходимо повысить роль Национального банка РК по контролю и надзору за расчетами в тенге и по надзору за появляющимися оффшорными платежными системами.
Эффективность взаимозачета и связанные с ним риски.
Эффективность взаимозачета. Стимулы к уменьшению размеров кредитных позиций и потоков платежей порождаются несколькими причинами. Во-первых, партнеры несут расходы на расчеты по валютным операциям, включая комиссионные и плату за использование средств связи, а также скрытые расходы на хранение необходимых для производства расчетов. По мере того, как объем операций продолжает расти, банки испытывают все большую необходимость в снижении всех этих расходов. Во-вторых, банкиры стали в большей степени сознавать принципиальную целесообразность уменьшения потенциального риска, связанного с партнерами. В-третьих, банкиры пытаются везде, где только это возможно, снизить отчисления за счет капитала, связанные с их кредитной позицией. В то же самое время организации, предоставляющие услуги в области связи и вычислительные услуги, стремятся увеличить объем операций с финансовыми учреждениями, и рассматривают эти стимулы как возможность для достижения этой цели.
Механизмы взаимозачета межбанковских контрактов и платежей могут обеспечить требуемую эффективность межбанковских рынков и процессов расчетов. При оценке общей эффективности следует учитывать влияние не только на степень риска, связанного с партнерами, который берут на себя ее участники, но и на общую степень финансового риска банковской системы в целом и на его распределение внутри этой системы.
Перераспределение рисков может иметь место при использовании систем взаимозачета, вызывает особое беспокойство в тех случаях, когда банки одной страны снижают расходы на совершение сделок, а банки другой страны подвергаются кредитному риску или риску неликвидности, возникающему при урегулировании платежей с помощью данной системы взаимозачета. Это, например, может иметь место в том случае, когда взаимозачет межбанковских платежей в данной валюте производится за пределами страны ее эмиссии, а окончательные расчеты по суммам, возникающим в результате взаимозачета, производятся внутренней платежной системой для данной валюты.
Оценка систем взаимозачета с точки зрения связанных с ними рисков. Некоторые из этих систем были созданы для двухстороннего взаимозачета, а другие - для многостороннего взаимозачета. Некоторые системы осуществляют взаимозачет финансовых позиций (взаимозачет позиций), но таким образом, что участники сделки продолжают нести ответственность за окончательные расчеты по валовым суммам. Другие механизмы предусматривают или предлагают положения, которые при условии юридической исполнимости сделают участников ответственными за расчеты только по сальдо ("взаимозачет путем новации"). При одной системе взаимозачета используется клиринговая палата, выступающая в качестве основного партера всех участников этой системы и осуществляющая обязательных многосторонний взаимозачет между ними ("многосторонний взаимозачет путем новации и замещения").
Общие выводы относительно распределения кредитного риска и риска неликвидности.
- 1. Двусторонний взаимозачет позиций, при котором партнеры и может быть другие стороны (например, банки-корреспонденты) несут меньший риск ликвидности, чем при отсутствии взаимозачета, но такой же кредитный риск или более высокий кредитный риск в том случае, если чистые кредитовые позиции рассматриваются как фактические. 2. Двусторонний взаимозачет путем новации, при котором партнеры и, возможно, финансовая система (при прочих равных условиях) несут меньший риск ликвидности и кредитный риск, чем при отсутствии взаимозачета и двухстороннем взаимозачете позиций. 3. Многосторонний взаимозачет позиций, при котором в определенных случаях риски ликвидности могут быть более низкими, чем при отсутствии взаимозачета и двустороннем взаимозачете; в случае значительных неплатежей риск неликвидности может быть более высоким; кредитный риск является таким же, как и при отсутствии взаимозачета, или может быть более высоким; кредитный риск является более высоким, чем при двустороннем взаимозачете путем новации. 4. Многосторонний взаимозачет путем новации и замещения потенциально уменьшает риск неликвидности по сравнению с любой другой организационно-правовой формой взаимозачета, но это в огромной степени зависит от финансового положения стороны, выступающей при взаимозачете в качестве основного партнера; при низкой ликвидности основного партнера риск неликвидности, существующий при использовании этой организационно-правовой формы взаимозачета, может оказаться более высоким, чем при двустороннем взаимозачете путем новации; как правило, эта организационно-правовая форма взаимозачета характеризуется меньшим риском, чем другие рассмотренные выше, но, опять-таки, это зависит от характера и финансового положения основного партнера.
Юридическая сила соглашения в взаимозачете. Одно из основных допущений, которые принимаются при разработке систем для обязательного взаимозачета платежей или обязательств, состоит в том, что соглашения о взаимозачете будут иметь законную силу и будут юридически исполнимыми.
Последствия для денежно-кредитной сферы. Вместо обмена отдельных финансовых обязательств на денежные платежи в большинстве систем взаимозачета осуществляется замена одного финансового обязательства на другое встречное обязательство, а оплачивается только чистая разница между ними.
Финансовые аспекты. Широкое распространение систем, основанных на использовании клиринговых палат, или аналогичных многосторонних систем потенциально сможет значительно изменить структуру кредитных отношений между банками. В какой-то мере, уже сейчас вместо процентных и валютных операций на наличных или депозитных рынках занимаются операциями на официальных фьючерсных рынках, например, на евродолларовых фьючерсных рынках. В аналогичной степени, на депозитных рынках вместо валовых кредитных позиций на межбанковском рынке уже используются чистые требования к клиринговым палатам.
Межбанковские валютные рынки и другие рынки, например, рынок своповых сделок, представляют собой внебиржевые рынки, а не официальные биржи. Однако создание многосторонних клиринговых палат для этих рынков в соответствии с существующими предложениями повлияет на размеры кредитовых позиций таким же образом, как и переход к валютным операциям на официальных биржах. Окончательным партнером станет клиринговая палата или клиринговая компания, и в этом случае кредитовую позицию и кредитный риск будет необходимо оценивать с учетом финансовых средств клиринговой палаты.
Официальные механизмы взаимозачета и оффшорные платежные системы качественно отличаются от отдельных банковских учреждений. Такую систему удобнее всего себе представить в виде групп отдельных банков, которые несут тесно взаимосвязанные кредитный риск и риск неликвидности, и в которых используются общие правила и методы работы.
Рынок систем взаимозачета.
Банки и другие учреждения становятся участниками систем взаимозачета своих обязательств по уплате и получению сумм в иностранной валюте по меньшей мере в четырех различных целях.
Первая из них состоит в уменьшении числа платежных сообщений, которыми должны обмениваться партнеры и их банки-корреспонденты каждой страны, валюта которой используется при расчетах. В результате, снижаются расходы на передачу таких сообщений и, возможно, расходы на их обработку, а также вероятность ошибок со стороны банков-корреспондентов.
Вторая часть заключается в снижении как кредитного риска, так и риска неликвидности, связанных с партнерами. Это обеспечивается тем, что заключаются официальные соглашения, предоставляющие права, которые во многих отношениях напоминают предусматриваемое законом право на удержание банкиром средств в счет обязательств партнера из его требований к банкиру.
Третья цель состоит в том, чтобы снизить объем ликвидных средств или кредитов, которые необходимы в течение операционного дня для покрытия разрыва во времени между произведенными и поступившими платежами на валовой основе. Необходимость в таких ликвидных средствах может быть особенно острой в том случае, если для перевода и получения платежей должны использоваться межбанковские системы, в которых действуют жесткие ограничения на кредиты или дневные овердрафты. Взаимозачет может также уменьшить потребность в хранении суточных ликвидных средств для расчетов в иностранных банках-корреспондентах или в центральном банке страны, валюта которой используется для расчетов. I
Похожие статьи
-
Роль банковских пластиковых карт в системе безналичных расчетов, история развития, виды и классификация карт В повседневной жизни оплата наличными...
-
При сравнении опыта карточного бизнеса в Республике Казахстан и зарубежных банков-партнеров, многие аналитики считают, что зарубежный опыт только...
-
Классификация ЭПС - Электронные платежные системы
Платежные системы можно классифицировать по следующим признакам: По иерархии, или степени подчинения. Различаются системы централизованные (древовидные),...
-
Началом процесса формирования официальных рекомендаций о принципах функционирования и управления системами расчетов и платежей можно считать работу...
-
Укрепление ресурсной базы коммерческих банков - одно из основных условий преодоления кризиса российской экономики. Переход народного хозяйства из...
-
Общие сведения - Ключевые принципы для системно значимых платежных систем
Ключевые принципы предназначены для использования в качестве универсального руководства, стимулирующего разработку и функционирование безопасных и...
-
Во второй главе мне бы хотелось рассмотреть и изучить современную банковскую платежную систему, описать ее основные функции и качества. В разделах данной...
-
Инвестиции, являясь целенаправленной деятельностью, представляют процесс создания, накопления и вложения капитала с целью получения доходов в будущем по...
-
При осуществлении платежей возникают ситуации, связанные с возможностью потери части или всех средств при их перемещении от плательщика к получателю....
-
Ценные бумаги как объект инвестирования - Рынок ценных бумаг в Российской Федерации
Инвестирование в ценные бумаги является относительно новым явлением в отечественной экономике. Поскольку в советское время не функционировал финансовый...
-
Виды платежных систем - Деньги, кредит, банки
Наиболее точно оценить любую платежную систему и ее особенности можно лишь в сравнении с другими платежными системами. В основе классификации платежных...
-
Проблемы развития операций банков с ценными бумагами Участие коммерческих банков на рынке корпоративных ценных бумаг, прежде всего акций - ключевая...
-
Технологии платежных систем, основанные на смарт-картах - Виды банковских карт и их применение
Как показывает практика эффективность платежной системы зависит не только от правильно выбранных технических средств. В первую очередь она зависит от...
-
Финансовые риски, связанные с ценными бумагами - Фундаментальные понятия рынка ценных бумаг
Вся экономическая деятельность связана с риском. Почему? Для ответа на этот вопрос необходимо разобраться в том, а что же такое риск? Риск - это...
-
Финансовые основы системы банковских операций и услуг Создание устойчивой и эффективной банковской инфраструктуры - одна из важнейших и сложных задач...
-
Карточные ЭПС Visa: характеристика, история создания и развития Visa -- одна из самых распространенных интернациональных платежных систем в мире. Ее...
-
Как любая быстрорастущая система рынок ценных бумаг сталкивается с рядом проблем, многие из которых имеют первоочередную важность. Можно выделить...
-
Инвестиционная деятельность - Рынок ценных бумаг
Понятие инвестиций. Термин "инвестиции" имеет несколько значений. Он означает покупку акций или облигаций с расчетом на некоторые финансовые результаты;...
-
Платежные системы на основе банковских пластиковых карточек: понятие, механизмы и принципы функционирования В литературе нет однозначного определения...
-
Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг России Профессиональный участник рынка - это организация или физическое лицо, деятельность...
-
Развитие клиринговой системы Развитие клиринговой системы в Казахстане началось в 1995 году. На начальной стадии внедрения клиринга в Казахстане операции...
-
Платежный банк корреспондентский безналичный Основы платежного оборота Современная экономика любого государства представляет собой широко разветвленную...
-
Другие виды ценных бумаг - Российский рынок ценных бумаг
Наряду с акциями, векселями и облигациями, элементами развитого рынка ценных бумаг выступают также депозитные и сберегательные сертификаты, ордера,...
-
Другие услуги банков по работе с векселями. - Российский рынок ценных бумаг
Учет векселей Банк покупает векселя у векселедержателя до наступления срока погашения векселя. При этом продавец векселедержатель получает от банка...
-
Банк России на рынке государственных ценных бумаг выполняет следующие функции: агента Министерства финансов Российской Федерации (т. е. выполняет...
-
Рынок ценный бумага Рынок ценных бумаг - составная и сравнительно прочно обособленная часть рынка ссудных капиталов. Вместе с рынком среднесрочных и...
-
Ключевой принцип 1: Система должна иметь хорошо обоснованную правовую базу в рамках всех применимых юрисдикций. Правовая база платежной системы является...
-
Валовые и нетто-расчеты - Методы расчетов в платежных системах
При всем многообразии классификационных признаков, по которым различают платежные системы, для совершения расчетов в этих системах используются только...
-
Сущность, функции и значение рынка ценных бумаг - Рынок ценных бумаг
Рынок ценных бумаг - это экономические отношения между участниками рынка по поводу выпуска и обращения ценных бумаг. Рынок ценных бумаг представляет...
-
Виды ценных бумаг, обращаемых на Р. Ц. Б - Операции коммерческих банков на рынке ценных бумаг
Объектом купли-продажи на фондовом рынке являются разнообразные ценные бумаги. В зависимости от формы предоставления капитала и способа выплаты дохода...
-
Понятие и классификация ценных бумаг Среди ценных бумаг сложно выявить приоритетные и нуждающиеся в более полной характеристике, каждый вид ценных бумаг...
-
Депозитарная система состоит из следующих учетных институтов: регистраторы, базовые депозитарии, кастодиальные депозитарии, Центральный расчетный...
-
Введение - Роль коммерческих банков на рынке ценных бумаг
Рынок ценных бумаг выступает составной частью финансовой системы государства, характеризующейся индустриальной и организационно-функциональной...
-
Паевой инвестиционный фонд обеспечивает следующие преимущества инвесторам по сравнению с инвестициями через брокера: § доступность, так как сумма...
-
Перспективы развития платежных систем в мире - Банковская система в Великобритании
В данном параграфе мне бы хотелось проанализировать перспективы развития платежных систем в мире. Мой обзор будет сфокусирован на основных ведущих...
-
Пути активизации муниципального рынка ценных бумаг - Ценные бумаги в РФ
Внедрение практики муниципальных заимствований в облигационной форме способно дать целый ряд положительных экономических эффектов. Эмиссия облигаций...
-
Для того чтобы обозначит роль банковских карт в платежной системе, дадим определение понятию "платежная система". Платежная система - это совокупность...
-
Участники рынков ценных бумаг: эмитенты, инвесторы - Рынок ценных бумаг
Состав участников рынка ценных бумаг зависит от той ступени на какой находится производство и банковская система, а также каковы экономические функции...
-
Рынок ценных бумаг как часть финансового рынка По структуре финансовый рынок делится на три взаимосвязанных и дополняющих друг друга, но отдельно...
-
Введение - Рынок ценных бумаг в Российской Федерации
Актуальность настоящего исследования определяется ролью в современной экономике рынка ценных бумаг как универсального механизма перемещения капитала,...
ПЛАТЕЖНЫЕ СИСТЕМЫ - Рынок ценных бумаг