ПЛАТЕЖНЫЕ СИСТЕМЫ - Рынок ценных бумаг

Платежные системы - это системы, используемые для перевода (перечисления) денежных средств от какого-либо одного лица к другому. В сборнике нормативных актов Национального банка Республики Казахстан, посвященном платежной системе, она характеризуется как "комплекс отношений, посредством которых осуществляется перевод денежных средств между их участниками (банковской системы) на строго регламентированной основе".

Существует множество различных платежных систем, которые действуют в настоящее время, и в которых банки вовлечены в процесс передачи денег. Банки имеют возможность организовать различного рода услуги своим клиентам, получая при этом доход. Некоторые системы основываются на бумажных документах, они довольно просты в обращении и не требуют специального технического оборудования. Другие опираются на электронную и вычислительную технику и, естественно, зависят от возможностей используемого оборудования, но все они вовлечены в процесс оплаты.

Платежные системы используются различными секторами экономики и играют ключевую роль в национальной и мировой экономике. Создание платежных систем, отвечающих требованиям сегодняшнего дня и сориентированных на перспективы функционирования в условиях развитых рыночных отношений, является важным этапом экономических преобразований в стране. Платежные системы предназначены для пользователей, и они должны быть приняты ими. Кроме того, они должны быть приемлемы при осуществлении выплат и при получении платежей, как для пользователей, так и для банков, а также других организаций, обеспечивающих их работу.

Основанные на современной правовой базе, платежные системы играют решающую роль во всем финансовом секторе, способствуют выполнению обязательств, принятых в результате экономической деятельности. В современных условиях появляется множество компаний - больших и маленьких, которым необходимо производить расчеты друг с другом, а также осуществлять перечисления, которые с увеличением числа новых компаний также возрастают. Развивается бизнес, появляются новые связи, расширяется сфера поставщиков и клиентов, которые влияют на работу банков. С расширением сферы бизнеса и увеличением международных связей, растет объем международных платежей. Платежные системы должны работать быстро, позволять пользователям прогнозировать время достижения платежами своих счетов.

Платежные системы рассматриваются, главным образом, как одно из средств предоставления услуг банками. Банки нуждаются в таких системах, причем чем надежнее система, тем меньше риск, но и затраты на ее создание и участие в ней, естественно большие. Для банка важно быть уверенным в том, что он находится в хорошей позиции, способен регулировать и управлять рисками, принимаемыми в той или иной ситуации. Если банк в условиях рыночной экономики не берет на себя риски, то он теряет клиентов, снижает объемы бизнеса в пользу тех банков, которые готовы принимать и управлять этими рисками. С другой стороны, если банк берет на себя слишком много рисков и эффективно их не регулирует, то он может потерять деньги и влезть в долги. Таким образом платежные системы должны быть прибыльны для банков, обеспечивать их (после принятия рисков на себя) некоторой уверенностью от возможных убытков.

Построение инфраструктуры платежной системы Республики Казахстан посредством создания:

Клиринговых палат,

Системы расчетов,

Банковских сервисных бюро,

Рынков межбанковского кредитования,

Корреспондентских отношении между банками,

Будет способствовать успешному развитию всей финансовой системы РК.

В построении такой платежной системы ведущая роль принадлежит Национальному банку РК, который в соответствии с Законом РК "О Национальном банке РК" разрабатывает и проводит политику государства в области денежного обращения, кредита, организации банковских расчетов и валютных отношений, способствующих достижению целей экономического развития Казахстана и его интеграции в мировую экономику. Национальный банк РК определяет порядок, систему и формы расчетов в РК, организует, координирует и регулирует функционирование платежной системы, обеспечивающей своевременное и бесперебойное проведение межбанковских расчетов в казахстанских тенге.

В сентябре 1994 года, по инициативе ответственных работников Национального банка РК, в Центре переподготовки банковских кадров (г. Алматы) был проведен семинар "Функционирование расчетных палат в Республике Казахстан". Семинар базировался на результатах исследования различных видов систем финансового взаимозачета, проведенного международной группой экспертов (Группа экспертов по платежным системам из центральных банков стран группы 10-ти). В данном разделе изложены некоторые выводы но проблемам платежной системы и управлению рисками в ней.

Структурные изменения.

У банков существуют мощные стимулы к тому, чтобы уменьшать размеры их кредитовой позиции по отношению к контрагентам и межбанковские потоки платежей. Эти стимулы побуждают банки к внесению структурных изменений в методы межбанковских клиринговых и окончательных расчетов. Частично это проявляется в том, что все чаще и чаще выдвигаются предложения о внедрении новых межбанковских систем взаимозачета. Основное внимание уделяется изменениям в кредитном риске и риске неликвидности, возникающим при взаимозачете межбанковских операций. В связи с этим, необходимо повысить роль Национального банка РК по контролю и надзору за расчетами в тенге и по надзору за появляющимися оффшорными платежными системами.

Эффективность взаимозачета и связанные с ним риски.

Эффективность взаимозачета. Стимулы к уменьшению размеров кредитных позиций и потоков платежей порождаются несколькими причинами. Во-первых, партнеры несут расходы на расчеты по валютным операциям, включая комиссионные и плату за использование средств связи, а также скрытые расходы на хранение необходимых для производства расчетов. По мере того, как объем операций продолжает расти, банки испытывают все большую необходимость в снижении всех этих расходов. Во-вторых, банкиры стали в большей степени сознавать принципиальную целесообразность уменьшения потенциального риска, связанного с партнерами. В-третьих, банкиры пытаются везде, где только это возможно, снизить отчисления за счет капитала, связанные с их кредитной позицией. В то же самое время организации, предоставляющие услуги в области связи и вычислительные услуги, стремятся увеличить объем операций с финансовыми учреждениями, и рассматривают эти стимулы как возможность для достижения этой цели.

Механизмы взаимозачета межбанковских контрактов и платежей могут обеспечить требуемую эффективность межбанковских рынков и процессов расчетов. При оценке общей эффективности следует учитывать влияние не только на степень риска, связанного с партнерами, который берут на себя ее участники, но и на общую степень финансового риска банковской системы в целом и на его распределение внутри этой системы.

Перераспределение рисков может иметь место при использовании систем взаимозачета, вызывает особое беспокойство в тех случаях, когда банки одной страны снижают расходы на совершение сделок, а банки другой страны подвергаются кредитному риску или риску неликвидности, возникающему при урегулировании платежей с помощью данной системы взаимозачета. Это, например, может иметь место в том случае, когда взаимозачет межбанковских платежей в данной валюте производится за пределами страны ее эмиссии, а окончательные расчеты по суммам, возникающим в результате взаимозачета, производятся внутренней платежной системой для данной валюты.

Оценка систем взаимозачета с точки зрения связанных с ними рисков. Некоторые из этих систем были созданы для двухстороннего взаимозачета, а другие - для многостороннего взаимозачета. Некоторые системы осуществляют взаимозачет финансовых позиций (взаимозачет позиций), но таким образом, что участники сделки продолжают нести ответственность за окончательные расчеты по валовым суммам. Другие механизмы предусматривают или предлагают положения, которые при условии юридической исполнимости сделают участников ответственными за расчеты только по сальдо ("взаимозачет путем новации"). При одной системе взаимозачета используется клиринговая палата, выступающая в качестве основного партера всех участников этой системы и осуществляющая обязательных многосторонний взаимозачет между ними ("многосторонний взаимозачет путем новации и замещения").

Общие выводы относительно распределения кредитного риска и риска неликвидности.

    1. Двусторонний взаимозачет позиций, при котором партнеры и может быть другие стороны (например, банки-корреспонденты) несут меньший риск ликвидности, чем при отсутствии взаимозачета, но такой же кредитный риск или более высокий кредитный риск в том случае, если чистые кредитовые позиции рассматриваются как фактические. 2. Двусторонний взаимозачет путем новации, при котором партнеры и, возможно, финансовая система (при прочих равных условиях) несут меньший риск ликвидности и кредитный риск, чем при отсутствии взаимозачета и двухстороннем взаимозачете позиций. 3. Многосторонний взаимозачет позиций, при котором в определенных случаях риски ликвидности могут быть более низкими, чем при отсутствии взаимозачета и двустороннем взаимозачете; в случае значительных неплатежей риск неликвидности может быть более высоким; кредитный риск является таким же, как и при отсутствии взаимозачета, или может быть более высоким; кредитный риск является более высоким, чем при двустороннем взаимозачете путем новации. 4. Многосторонний взаимозачет путем новации и замещения потенциально уменьшает риск неликвидности по сравнению с любой другой организационно-правовой формой взаимозачета, но это в огромной степени зависит от финансового положения стороны, выступающей при взаимозачете в качестве основного партнера; при низкой ликвидности основного партнера риск неликвидности, существующий при использовании этой организационно-правовой формы взаимозачета, может оказаться более высоким, чем при двустороннем взаимозачете путем новации; как правило, эта организационно-правовая форма взаимозачета характеризуется меньшим риском, чем другие рассмотренные выше, но, опять-таки, это зависит от характера и финансового положения основного партнера.

Юридическая сила соглашения в взаимозачете. Одно из основных допущений, которые принимаются при разработке систем для обязательного взаимозачета платежей или обязательств, состоит в том, что соглашения о взаимозачете будут иметь законную силу и будут юридически исполнимыми.

Последствия для денежно-кредитной сферы. Вместо обмена отдельных финансовых обязательств на денежные платежи в большинстве систем взаимозачета осуществляется замена одного финансового обязательства на другое встречное обязательство, а оплачивается только чистая разница между ними.

Финансовые аспекты. Широкое распространение систем, основанных на использовании клиринговых палат, или аналогичных многосторонних систем потенциально сможет значительно изменить структуру кредитных отношений между банками. В какой-то мере, уже сейчас вместо процентных и валютных операций на наличных или депозитных рынках занимаются операциями на официальных фьючерсных рынках, например, на евродолларовых фьючерсных рынках. В аналогичной степени, на депозитных рынках вместо валовых кредитных позиций на межбанковском рынке уже используются чистые требования к клиринговым палатам.

Межбанковские валютные рынки и другие рынки, например, рынок своповых сделок, представляют собой внебиржевые рынки, а не официальные биржи. Однако создание многосторонних клиринговых палат для этих рынков в соответствии с существующими предложениями повлияет на размеры кредитовых позиций таким же образом, как и переход к валютным операциям на официальных биржах. Окончательным партнером станет клиринговая палата или клиринговая компания, и в этом случае кредитовую позицию и кредитный риск будет необходимо оценивать с учетом финансовых средств клиринговой палаты.

Официальные механизмы взаимозачета и оффшорные платежные системы качественно отличаются от отдельных банковских учреждений. Такую систему удобнее всего себе представить в виде групп отдельных банков, которые несут тесно взаимосвязанные кредитный риск и риск неликвидности, и в которых используются общие правила и методы работы.

Рынок систем взаимозачета.

Банки и другие учреждения становятся участниками систем взаимозачета своих обязательств по уплате и получению сумм в иностранной валюте по меньшей мере в четырех различных целях.

Первая из них состоит в уменьшении числа платежных сообщений, которыми должны обмениваться партнеры и их банки-корреспонденты каждой страны, валюта которой используется при расчетах. В результате, снижаются расходы на передачу таких сообщений и, возможно, расходы на их обработку, а также вероятность ошибок со стороны банков-корреспондентов.

Вторая часть заключается в снижении как кредитного риска, так и риска неликвидности, связанных с партнерами. Это обеспечивается тем, что заключаются официальные соглашения, предоставляющие права, которые во многих отношениях напоминают предусматриваемое законом право на удержание банкиром средств в счет обязательств партнера из его требований к банкиру.

Третья цель состоит в том, чтобы снизить объем ликвидных средств или кредитов, которые необходимы в течение операционного дня для покрытия разрыва во времени между произведенными и поступившими платежами на валовой основе. Необходимость в таких ликвидных средствах может быть особенно острой в том случае, если для перевода и получения платежей должны использоваться межбанковские системы, в которых действуют жесткие ограничения на кредиты или дневные овердрафты. Взаимозачет может также уменьшить потребность в хранении суточных ликвидных средств для расчетов в иностранных банках-корреспондентах или в центральном банке страны, валюта которой используется для расчетов. I

Похожие статьи




ПЛАТЕЖНЫЕ СИСТЕМЫ - Рынок ценных бумаг

Предыдущая | Следующая