Особенности валютных фьючерсных операций - Функционирование фьючерсных рынков
Распад Бреттон-Вудской валютной системы и переход на валютном рынке к плавающим валютным курсам привели к насущной потребности этого рынка в новых финансовых инструментах страхования от валютных рисков. Поэтому возникает целый ряд производных валютных инструментов: Валютные Фьючерсы, своп, валютный опцион.
Валютные Фьючерсы появились в начале 70-х годов. В 1972 году на Чикагской товарной бирже (ЧТБ) впервые заключатся контракты по валютным фьючерсам. На ЧТБ Операции С товарными фьючерсами осуществляются с 1919 года и эта биржа организовала в 1972 году Международный валютный рынок (ИММ) как свое дочернее предприятие для сделок с валютными фьючерсными контрактами. В 1982 году одна из крупных мировых финансовых рынков - Международная Лондонская фондовая биржа срочных финансовых сделок (ЛИФФЕ), начала впервые в Европе торговлю валютными фьючерсными контрактами. Основная особенность этих сделок, отличающих Их От ранее осуществляемых операций фьючерсными контрактами, заключается в том, что основным активом является не физические товары, например, хлопок, кофе, какао, а иностранные валюты. Валютные Фьючерсные контракты обычно называют финансовыми фьючерсами, так как иностранные валюты относятся к финансовым средствам (активам).
Первыми финансовыми фьючерсами были контракты на иностранную валюту, заключение сделок по которым было начато Международной коммерческой биржей ( МКБ ) в 1970 году. Однако торговля этими валютными фьючерсами не была активна и МКБ скоро обанкротилась. В 1972 году ЧТБ и Нью-Йоркская товарная биржа стали заключать контракты на иностранную валюту.
В 1975 году Комиссия по торговле товарными фьючерсами (КФТК) официально определила 9 валют в качестве контрактных рынков на этих биржах: фунт стерлинг, канадский доллар, немецкая марка, голландский гульден, японская йена, мексиканское песо, швейцарский франк, французский франк и итальянская лира. Впоследствии все европейские валюты, кроме швейцарского франка и английского фунта, заменяет евровалюта.
В настоящее время на крупных биржах осуществляется заключение финансовых контрактов по следующим финансовым активам:
США:
Американское долгосрочное обязательство (Чикагская торговая палата (ЧТП);
Ипотеки Государственной национальной ассоциации ипотечного кредита (ГНАИК), оборачивающиеся на ЧТП;
- 10 годичный казначейский вексель (ЧТП); 90 дневный казначейский вексель (ИММ);
Внутренний депозитный сертификат (ИММ);
Евродолларовый срочный депозит (ИММ);
Контракты на иностранную валюту: фунты стерлинги, канадские доллары, немецкие марки, швейцарские франки, японские йены (ИММ);
Фьючерсы на фондовые индексы (ИОМ, НЙФЕ, Торговой палаты Канзас - Сити).
Великобритания:
Контракты на иностранную валюту: фунты стерлинги, японские йены, немецкие марки, швейцарские франки.
Австралия:
Контракты на иностранную валюту заключались только на австралийские доллары и доллары США
Фьючерсные контракты впервые стали заключатся в прошлом веке. Специалисты утверждают, что первый контракт был заключен в 1867 году в сельском хозяйстве под урожай будущей сельскохозяйственной продукции. В дальнейшем торговля фьючерсными контрактами на физические товары получила широкое распространение.
Суть этих фьючерсных контрактов заключалась в том, что они являлись обязательным по закону соглашением на прием или поставку товаров определенного количества и качества, на определенную дату по цене дня заключения контракта.
Товарные фьючерсные контракты - это обязательные по закону соглашения на прием или поставку товаров определенного качества и количества на согласованную дату или несколько дат в будущем по цене на дату заключения сделки.
Срочный финансовый контракт - это соглашение, обязывающее купить или продать финансовый инструмент в течении определенного месяца в будущем. фьючерсный сделка хеджирование валюта
Валютный фьючерсный контракт - это соглашение по обмену определенного количества двух валют в условленное время.
Валютные Фьючерсные контракты - это стандартизированные и имеющие гарантию совершения форвардные контракты, которыми торгуют на МВР.
Существует два вида контрактов. Один из них - спотовые - немедленный обмен валют. Второй - форвардный контракт - обмен оговоренного количества валюты в какое-то время в будущем. Каждый из них имеет свои достоинства и недостатки.
Валютные Фьючерсные контракты - стандартизированные и обеспеченные гарантией исполнения форвардные контракты, которыми торгуют на МВР. Фьючерсные контракты - секьюритизированные форвардные контракты.
Контракты на иностранную валюту оцениваются исходя из основного валютного курса. Поэтому система ценообразования здесь параллельна обычному форвардному рынку иностранной валюты, за исключением того, что во всех фьючерсах на иностранную валюту все валюты оцениваются исходя из количества долларов на единицу иностранной валюты. Так как различные Виды Валют имеют очень разнообразную стоимость в долларовом выражении, размеры тиков в различных контрактах не одинаковы (тик - минимальный уровень движения цены, устанавливаемый на всех биржах, который равен одной базисной точке или одной сотой от1 %). Для того, чтобы способствовать эффективной торговле, биржи гарантируют, что все тики имеют одинаковую денежную стоимость, исчисляемую как размер тика, умноженный на номинальную стоимость контракта, за исключением контрактов на канадские доллары и мексиканские песо ( ИММ ) и фунтов стерлингов на ЛИФФЕ.
Во всех случаях прибыль или убыток по сделке на рынке валютных фьючерсов определяется путем умножения количества контрактов на число тиков, на которое изменилась цена и на стоимость тика. Стандартный размер стоимости тика помогает хеджерам и торговым агентом производить расчет изменения наличности на фьючерсной позиции, обусловленного изменением курса иностранной валюты.
Гарантом исполнения фьючерсных контрактов для продавца и покупателя выступает биржа (ЧТБ). Обе стороны имеют дело с ЧТБ. Чтобы управлять риском, которому подвергается, ЧТБ требует, чтобы и покупатель и продавец фьючерсных контрактов соблюдали при работе со своими брокерами минимальный депозитный взнос. Это депозит вносится клиентом и обычно не выше 2000 долларов.
Похожие статьи
-
Срочные валютные сделки - Валютный рынок: специфика и особенности рынка Forex
Срочными операциями называются валютные сделки, расчет по которым производится более чем через два рабочих дня после их заключения. Иностранную валюту...
-
Заключение - Валютный рынок: специфика и особенности рынка Forex
Международный валютный рынок представляет собой совокупность операций по купле-продаже иностранной валюты и предоставлению ссуд на конкретных условиях...
-
История развития валютного рынка - Валютный рынок: специфика и особенности рынка Forex
Появление международного валютного рынка было подготовлено объективным процессом развития международной интеграции, поскольку укрепление связей между...
-
Валютный рынок и валютная политика РК Валютные рынки -- официальные центры, где совершается купля-продажа обращающихся на них валют на основе спроса и...
-
Введение - Валютный рынок: специфика и особенности рынка Forex
Интенсивно двигающаяся международная торговля, инвестиционная деятельность, а с другой стороны имение национальной валюты - основа экономических...
-
Понятие и сущность валютных бирж - Виды валютных рынков
Для организации и обслуживания рынка иностранной валюты создаются специальные валютные биржи. Валютные биржи организуют биржевой валютный рынок. Валютный...
-
Общая характеристика фьючерсных сделок Одним из основных видов биржевых сделок выступает фьючерсная сделка. Статей 8 Закона РФ "О товарных биржах и...
-
Лондонская Фондовая Биржа - основной фондовый рынок Лондонская Фондовая Биржа является старейшей и самой интернациональной биржей Европы, на которой на...
-
Введение - Функционирование фьючерсных рынков
С переходом к рыночной экономике стала складываться и развиваться биржевая деятельность и биржевая торговля. Биржевая торговля способствует созданию...
-
Определение курсов на валютном рынке - Валютный рынок: специфика и особенности рынка Forex
Валютные рынки представляют собой механизм, посредством которого взаимодействуют продавцы и покупатели валюты. Значительные потоки финансовых средств во...
-
Мировой валютный рынок FOREX и его участники - Валютный рынок: специфика и особенности рынка Forex
FOREX - самый большой рынок в мире, он составляет по объему до 90 % всего мирового рынка капиталов. Тысячи участников этого рынка - банки, брокерские...
-
Валютные сделки спот - Валютный рынок: специфика и особенности рынка Forex
Наличная сделка - конверсионная операция с датой валютирования, отстоящей от дня заключения сделки не более чем на два рабочих банковских дня. Наличные...
-
Понятие и виды валютных рынков Биржа денежных едениц - экономический основание, в котором исполняются все без исключения действия с денежной единицей и...
-
Заключение - Виды валютных рынков
Итак, подведем итоги. Из всего выше сказанного можно узнать, что валютный рынок - это совокупность экономических отношений, возникающих между субъектами...
-
Процесс становления страхового рынка Республики Казахстан В 1992 году был принят закон "О страховании" в Казахстане, который и стал ориентиром для...
-
Проведение операции на валютном рынке и механизм торгов на ММВБ
1. Валютный рынок ММВБ Группа ММВБ - интегрированная биржевая организация, предоставляющая услуги по организации электронной торговли, клирингу,...
-
Понятие и виды валютных операций Валютные операции (сделки) можно определить как соглашения (контракты) участников валютного рынка по купле-продаже,...
-
Анализ регулирования брокерской деятельности на международном валютном рынке Forex в РФ
Анализ регулирования брокерской деятельности на международном валютном рынке Forex в РФ На заседании министров стран-членов МВФ 8 января 1976 г. было...
-
Самым значительным в мире финансовым рынком является валютный, где ежедневно совершаются валютные операции коммерческих банков. Основными участниками...
-
Валютные курсы Определение Валютный курс - это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны, при сделках...
-
Инструменты денежно-кредитной политики, используемые ЦБ РФ на открытом рынке, классифицируются по двум признакам. Первый признак классификации...
-
Анализ деятельности АО "Темирбанк" на рынке банковских услуг АО "Темирбанк" основано 26 марта 1992 года. Головной офис расположен в г. Алматы. Филиальная...
-
При сравнении опыта карточного бизнеса в Республике Казахстан и зарубежных банков-партнеров, многие аналитики считают, что зарубежный опыт только...
-
Банк России на рынке государственных ценных бумаг выполняет следующие функции: агента Министерства финансов Российской Федерации (т. е. выполняет...
-
Понятие и механизм функционирования депозитного рынка Интерес участников финансового рынка к широкому кругу инструментов депозитного рынка вполне...
-
Динамика объемов валютных операций коммерческих банков Российской Федерации Валютный рынок участвует в регулировании, поддержании и формировании...
-
Валютные операции банков -- одни из наиболее сложных и разноплановых операций, единое определение которых дать практически невозможно. С точки зрения...
-
Понятие и виды валютных операций В сделках внутри страны люди используют национальную валюту, но для проведения операций за границей им нужна иностранная...
-
Особенности функционирования биржи, Виды бирж - Биржи и их роль в рыночной экономике
Виды бирж Предметом купли-продажи могут служить: на товарной бирже - товары массового спроса, обладающие стандартными потребительскими качествами: на...
-
В реальной экономике нашей республики появилась новая структура - товарная биржа. До сих пор представление о ней ассоциировалось у нас благодаря...
-
Одним из важнейших элементов рыночной инфраструктуры, которая представляет собой систему предприятий и организаций, обеспечивающих движение товаров,...
-
Развитие валютных операций, прежде всего, зависит от экономического состояния республики. В Кыргызской Республике наблюдается отрицательное сальдо, то...
-
Заключение - Валютные операции коммерческих банков
Традиционно все коммерческие банки, получившие право совершения банковских операций с иностранной валютой, начинали свою деятельность в новой для себя...
-
Типы валютного рынка и его участники - Виды валютных рынков
В зависимости от объема и характера валютных операций, количества используемых валют и уровня нормативно-правового регулирования валютные рынки...
-
Заключение - Понятие и виды валютных операций коммерческих банков
В заключении хочется отметить, выполнение всех банковских операций, связанных с иностранной валютой, требует особого умения, и не случайно западные...
-
Валютный рынок: сущность, функции и основные понятия - Виды валютных рынков
В сделках внутри страны люди используют национальную валюту, но для проведения операций за границей им нужна иностранная валюта. Для этих целей...
-
Покупка-продажа валютных средств КБ РФ в России и за рубежом - Валютные операции коммерческих банков
Валютный рынок в узком смысле слова - особый институциональный механизм, опосредующий отношения по поводу купли и продажи иностранной валюты, где...
-
Для работы с картами обязательно должны были быть созданы устройства, способные считывать информацию с носителей. Такими устройствами явились: банкоматы,...
-
Пластиковые карты - это самый передовой и прогрессивный продукт на рынке банковских услуг XX-XXI века. При всей прогрессивности пластиковых карт зачастую...
-
Анализ динамики и структуры использования пластиковых карт в Казахстане Люди уже привыкли к виду карточки в своем портмоне. Банковские карточки уже около...
Особенности валютных фьючерсных операций - Функционирование фьючерсных рынков