Перспективы развития валютного рынка республики Казахстан, Валютный рынок и валютная политика РК - Понятие и виды валютных операций коммерческих банков
Валютный рынок и валютная политика РК
Валютные рынки -- официальные центры, где совершается купля-продажа обращающихся на них валют на основе спроса и предложения. В современных валютных рынках можно выделить следующие тенденции:
- - усиление интернационализации валютных рынков на основе интернационализации хозяйственных связей; - использование новейших систем связи; - совершение операций непрерывно в течение суток попеременно во всех частях света; - унифицирование техники совершения валютных операций, основанных на записях по корреспондентским счетам банков; - увеличение объема спекулятивных и арбитражных валютных сделок по сравнению с коммерческими валютными сделками.
В зависимости от объема, характера валютных операций и набора используемых валют современные валютные рынки подразделяют на международные, региональные и национальные (местные).
Международные валютные рынки сосредоточены в крупнейших мировых финансовых центрах. Среди них выделяются валютные рынки в Лондоне, Нью-Йорке, Франкфурте-на-Майне, Париже, Цюрихе. Токио, Сингапуре, Гонконге. [34]
На этих рынках осуществляются операции с валютами, которые широко используются в международном платежном обороте.
На региональных и местных валютных рынках осуществляются операции с определенными конвертируемыми валютами. В их числе сингапурский доллар, саудовский риал, кувейтский динар и т. д.
Под национальными валютными рынками, как правило, понимается совокупность операций, осуществляемых банками, расположенными на территории данной страны, по валютному обслуживанию своих клиентов, в числе которых могут быть компании, частные лица и банки, не специализирующиеся на проведении международных операций. Кроме того, к операциям 4 внутреннего национального рынка могут быть отнесены валютные операции, совершаемые отдельными компаниями между собой, операции между частными лицами, а также операции, проводимые на валютных биржах. Исходя из вышеприведенных характеристик, можно говорить, что в Республике Казахстан действует национальный валютный рынок. В зависимости от степени либерализации внутреннего валютного зако-нодательства той или иной страны официальный валютный рынок может быть дополнен "черным рынком". Наличие "черных рынков" характерно для всех стран СНГ. В Казахстане проводимая политика Национального банка Республики Казахстан, открытие значительного числа обменных пунктов, возросшая конкуренция между банками за рост массы прибыли позволили минимизировать "уличную" торговлю валютой и тем самым значительно сократить сферу действия "черного рынка".[35]
С институциональной точки зрения, валютные рынки представляют собой совокупность банков, банкирских домов, брокерских фирм и крупнейших корпораций. Валютные операции осуществляются на валютных рынках преимущественно через коммерческие банки, которые на договорной основе выполняют инкассовые и иные платежные поручения иностранных банков-корреспондентов.
Валютные операции обычно совершаются непосредственно между банками (по телексу или телефону), хотя в некоторых странах (страны Скандинавии) сохранились валютные биржи, где представители Центрального банка встречаются с участниками валютного рынка. Такое положение действует и в Республике Казахстан, где торговля валютой идет на Казахстанской межбанковской валютной бирже 2 раза в неделю.
Политика гибкого валютного курса допускает свободный обмен валют путем купли-продажи на межбанковской валютной бирже. Акты купли-продажи иностранной валюты сопровождаются систематическим снижением курса тенге, поскольку спрос и предложение, иностранных валют существенно различаются. Спрос диктуется потребностями опосредования спекулятивных операций коммерческих банков и стоящих за ними посреднических структур по импорту дорогостоящих, престижных и других потребительских товаров конечного использования. Выручка от их реализации в тенге возрастает на спекулятивный прирост дохода, увеличивает ажиотажный спрос на иностранную валюту, тем самым еще ниже опускает курс тенге. Национальный банк вынужден проводить крупные валютные интервенции на валютной бирже для удержания приемлемого курса тенге, тем самым расходуя валютную наличность, полученную за счет экспорта и крайне необходимую для приобретения инвестиционных товаров.[36]
Переход от режима регулируемого плавания к свободно плавающему валютному курсу 4 апреля 1999 г. обусловлен ухудшением ситуации на международных рынках.
Фиксированный курс требует изменения рыночного спроса или предложения валюты, либо обоих факторов, что достигается следующими способами:
- 1) использованием официальных резервов, то есть их уменьшением путем реализации на мировых рынках; в случае недостаточности официальных резервов в результате предыдущего исчерпания в действие вступают:
- А) установление прямого контроля над товарными и финансовыми потоками, что достигается:
- -- ограничением импорта (введение импортных квот, повышение ставок импортных таможенных пошлин); -- поощрением экспорта за счет отмены лицензий и квот, снижения ставок экспортных таможенных пошлин, субсидирования государством отдельных экспортных товаров; -- введения налогов и отчислений с доходов, получаемых инвестиций за рубежом,
Применение гибких курсов валют хотя и устраняет сбалансированность платежей, но вызывает риски и неопределенность в международной торговле, нестабильность во внутренней экономике. Если снижается стоимость национальной денежной единицы по отношению к иностранной, проявляются инфляционные явления, порождаемые инфляцией спроса, поднимаются внутренние цены на импорт.
Фиксированные валютные курсы устраняют риск и неопределенность, связанные с международной торговлей и валютно-кредитными отношениями.
Выбор курсовой политики должен привязываться к конкретным условиям борьбы с инфляцией, как правило, к краткосрочным периодам управления этим процессом. Изменение условий экономических отношений (торговых, расчетных, инвестиционных) требует постоянных изменений валютных курсов для устранения значительных отрицательных или положительных сальдо платежных балансов. Но эти изменения влекут за собой спекулятивные операции купли-продажи валюты, а также связанные с ними соответствующие экспортно-импортные операции и изложенные ранее инфляционные процессы.
При высоком уровне инфляции государству предпочтительнее ограничить внутреннюю конвертацию тенге на первом этапе подавления инфляции и использовать только внешнюю конвертируемость в расчетах по двухсторонним соглашениям или через контролируемые внешнеторговые фирмы. При этом внешняя конвертируемость основывается на твердых фиксируемых курсах валют.
Необходимо отметить, что сокращение текущего дефицита платежного баланса, характерного для Казахстана, должно достигаться в целом за счет переключения внутреннего спроса на импортируемые товары и услуги на местные, а также за счет повышения эластичности экспортного производства по отношению к внешнему спросу. Это достигается путем проведения политики установления валютного курса на реалистическом уровне, рационального сочетания торговых и валютных ограничений в периоды инфляционного всплеска и либерализации внешнеэкономических отношений при снижении темпов инфляции.
Преимущества плавающего обменного курса состоят в том, что центральный банк получает возможность самостоятельно проводить денежно-кредитную политику. К тому же, для поддержания курса национальной валю-ты не требуются валютные интервенции и значительны золотовалютные резервы, а экономика защищена от внешних шоков.
Однако свободное плавание имеет свои недостатки, главным из которых является то, что высокая изменчивость курса затрудняет производство и торговлю. Между тем экономика в меньшей степени защищена от внутренних шоков, а сокращение объемов внешней Торговли зачастую приводит к снижению главного макроэкономического показателя страны - объема ВВП.
Конечно, можно ссылаться на то, что плавающий валютный курс является более достоверным, платежный баланс - сбалансированным, а инфляция при импорте отсутствует. Тем не менее на рынке наблюдаются обманчивые ожидания в отношении изменения уровня цен, возникают трудности планирования и прогнозирования, а валютный риск при экспорте становится более максимальным.
Основной удар пришелся по поставщикам, импортирующим товары в Казахстан из ближнего и дальнего зарубежья. Постоянная потребность в покупке долларов США стимулирует спрос, а значит, играет на повышении курса иностранной валюты.
Негативную роль в падении курса национальной валюты играют непосредственные клиенты валютной биржи -- коммерческие банки, а также экспортирующие предприятия.
Первые целенаправленно используют девальвацию тенге "в коммерческих целях", проводя операции купли-продажи долларов, исходя из инфляционных прогнозов, вторые "подкрепляют" свое финансовое состояние изменениями валютных курсов, вызывая тем самым сокращение валютных резервов Национального банка.[37]
Похожие статьи
-
Развитие валютных операций, прежде всего, зависит от экономического состояния республики. В Кыргызской Республике наблюдается отрицательное сальдо, то...
-
Проблемы развития валютных операций коммерческих банков Валютными операциями считаются: - операции, связанные с переходом права собственности и иных прав...
-
Понятие и виды валютных операций В сделках внутри страны люди используют национальную валюту, но для проведения операций за границей им нужна иностранная...
-
Введение - Понятие и виды валютных операций коммерческих банков
Актуальность темы курсовой работы. В последние годы в нашей стране сложилась новая экономическая ситуация, характеризующаяся рядом отличительных черт, к...
-
Заключение - Перспективы развития валютных операций коммерческих банков
Современные коммерческие банки-банки, непосредственно обслуживающие предприятия и организации, а также население - своих клиентов По итогам проведенного...
-
Механизм осуществления валютных операций - Понятие и виды валютных операций коммерческих банков
Прежде, чем рассмотреть весь механизм валютных операций, необходимо отметить его порядок, т. е. порядок открытия валютных счетов. Для открытия валютного...
-
Внешнеэкономическая деятельность - это обособленная сфера деятельности предприятий, основой которой выступает экспортное производство в рамках единого...
-
При открытии банка собственный капитал, внесенный учредителями, является стартовым средством, используемым для организации начала деятельности банка или...
-
Валютный рынок: сущность, функции и основные понятия - Виды валютных рынков
В сделках внутри страны люди используют национальную валюту, но для проведения операций за границей им нужна иностранная валюта. Для этих целей...
-
Заключение - Понятие и виды валютных операций коммерческих банков
В заключении хочется отметить, выполнение всех банковских операций, связанных с иностранной валютой, требует особого умения, и не случайно западные...
-
Наиболее значимыми событиями 2013 года явились: заметное снижение уровня инфляции и темпов девальвации, достижение положительного сальдо платежного...
-
Понятие и механизм функционирования депозитного рынка Интерес участников финансового рынка к широкому кругу инструментов депозитного рынка вполне...
-
Понятие и сущность валютных бирж - Виды валютных рынков
Для организации и обслуживания рынка иностранной валюты создаются специальные валютные биржи. Валютные биржи организуют биржевой валютный рынок. Валютный...
-
Понятие и виды валютных рынков Биржа денежных едениц - экономический основание, в котором исполняются все без исключения действия с денежной единицей и...
-
Национальный Банк Казахстана: 1) устанавливает порядок обращения валютных ценностей в Республике Казахстан; 2) устанавливает правила проведения...
-
При открытии валютного счета ООО "Планета" может потребовать от клиента акт последней ревизии или бухгалтерский отчет на последнюю отчетную дату. ООО...
-
Валютная деятельность ОАО "Темирбанк" - Понятие и виды валютных операций коммерческих банков
Все операции валютного отдела можно подразделить на четыре группы: 1)неторговые - операции по купле-продаже иностранной валюты (обменные пункты);...
-
Депозиты резидентов. Депозиты резидентов на конец сентября 2009 года составили 6 445,3 млрд. тенге, увеличившись за 3 квартал 2009 года на 8,0%. Вклады...
-
Проблемы и перспективы развития инструментов платежей и расчетов в АО "Народный банк Казахстана" На данный момент в Республики Казахстан расчеты...
-
Публикуемая на регулярной основе официальная отчетность коммерческих банков может быть использована различными субьектами рынка для оценки их состояния,...
-
Анализ депозитного рынка банков Республики Казахстан Рассматривая деятельность АО "Нурбанк" на депозитном рынке Казахстана, прежде всего, необходимо...
-
Организационно-экономическая характеристика банка ОАО "Коммерческий банк Кыргызстан" ведет свою историю с 01 января 1988 года в качестве Кирконторы...
-
Анализ деятельности АО "Темирбанк" на рынке банковских услуг АО "Темирбанк" основано 26 марта 1992 года. Головной офис расположен в г. Алматы. Филиальная...
-
В последние несколько лет, на фоне экономического подъема страны, банковская система растет исключительно быстрыми темпами. В частности, это...
-
Современное состояние и развитие ипотечного кредитования в Республике Казахстан Жилищная ситуация в Республике Казахстан до начала реализации системы...
-
Валютные курсы Определение Валютный курс - это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны, при сделках...
-
Определение курсов на валютном рынке - Валютный рынок: специфика и особенности рынка Forex
Валютные рынки представляют собой механизм, посредством которого взаимодействуют продавцы и покупатели валюты. Значительные потоки финансовых средств во...
-
Международные расчеты охватывают международные расчеты по внешней торговле товарами и услугами, по некоммерческим операциям, кредитам и движению...
-
Валютные операции - Федеральный закон о банках и банковской деятельности
Валютные операции банков -- один из наиболее сложных и разноплановых классов операций. С точки зрения их экономического смысла они направлены на...
-
Монетарная политика, валютный курс и международная торговля - Центральный Банк России
Монетарное регулирование, осуществляемое Банка России, оказывает непосредственное воздействие на валютный курс. А валютный курс, в свою очередь, в...
-
История развития валютного рынка - Валютный рынок: специфика и особенности рынка Forex
Появление международного валютного рынка было подготовлено объективным процессом развития международной интеграции, поскольку укрепление связей между...
-
Центральный банк - основной проводник денежно-кредитного регулирования экономики, являющегося составной частью экономической политики государства,...
-
Валютные депозитные операции - это деятельность банков по привлечению денежных средств, номинированных в валютах, отличных от национальной, для...
-
Самым значительным в мире финансовым рынком является валютный, где ежедневно совершаются валютные операции коммерческих банков. Основными участниками...
-
Коммерческие банки используют для оперативного привлечения ресурсов возможности межбанковского рынка ресурсов, на котором происходит продажа денежных...
-
Понятие и виды валютных операций Валютные операции (сделки) можно определить как соглашения (контракты) участников валютного рынка по купле-продаже,...
-
Место АО "Народного банка" на рынке банковских услуг Акционерное общество "Народный Банк Казахстана" является юридическим лицом в соответствии с...
-
Понятие и классификация лизинговых отношений и их необходимость в развитии экономики страны Сегодня необходимость ускорения темпов и масштабов развития...
-
В начале 90-х годов в Республике Беларусь была выбрана смешанная модель рынка ценных бумаг, на котором одновременно с равными правами присутствовали и...
-
Придавая особое значение корреспондентским отношениям, крупные банки создают специализированные подразделения для контроля за их ведением и дальнейшим...
Перспективы развития валютного рынка республики Казахстан, Валютный рынок и валютная политика РК - Понятие и виды валютных операций коммерческих банков