Финансовый план - Бизнес-планирование открытия частной музыкальной школы "Скрипичный ключ"

Отчет о прибылях и убытках

Показатель

Сумма

Первоначальные инвестиции

2 353 000 тг

Заемный капитал

1 647 100 тг

Собственный капитал

1 005 900 тг

Проценты за кредит

12%

Чистая прибыль

10 000 000 тг

Собственный капитал - 1 005 900 тг. из него планируется оставить денежный запас на непредвиденные обстоятельства в размере 300 000 тг., остальные 705 900 . пойдут на развитие.

Для финансирования проекта планируется взять кредит в размере 1 647 100 тг на три года с выплатой основного долга равными частями ежемесячно, под 12% годовых в Народном банке.

Валюта кредита

Тенге

Процентная ставка, годовых

12%

Выплата процентов и основного долга

Ежемесячно

Тип погашения основного долга

Равными долями

Показатели рентабельности

Годовая прибыль (1 год), тыс. тг.

10 000 000

Рентабельность активов

28%

Показатель

1 год

2 год

3 год

4 год

5 год

Схема расчетов

Рентабельность продаж, %

28,5%

34,0%

38,8%

38,8%

38,8%

Чистая прибыль / выручка * 100

Рентабельность основных средств, %

38,41%

20,8%

13,48%

9,49%

5,49%

Основные средства - амортизация/ выручка * 100

Согласно расчетов, рентабельность продаж увеличивается с первого года реализации проекта с 28% и в третьем году реализации проекта составляет38,8%. Это связано с увеличением чистой прибыли.

Рентабельность продаж = чистая прибыль / выручка *100

Исходя из результатов показателей рентабельности, можно сделать вывод, что проект является эффективным и рентабельным.

Показатель рентабельности продаж позволяет анализировать изменение рентабельности за счет изменения цены и объема реализации и изменения стоимости. Данный коэффициент показывает, что к началу третьего года реализации проекта примерно третью часть выручки, то есть 38%, будет занимать прибыль.

В целом, предприятие имеет положительную тенденцию в своем развитии. Текущая стоимость (NPV) проекта положительная.

Финансовые показатели проекта

Чистая текущая стоимость (NPV), тыс. тг.

10 000 000

Окупаемость проекта (простая), лет

1,2

Окупаемость проекта (дисконтированная), лет

3,2

Постоянные затраты ТОО "Скрипичный ключ":

Постоянные затраты для реализации проекта составят 1 913 тг. в месяц. В год постоянные затраты составят 22 956 000тг

Годовой фонд заработной платы ( включая премию) управленческого персонала и преподавателей составит 1 685 000 тг.

Первоначальные затраты на открытие частной музыкальной школы составят 2 353 000 тг.

Для оценки эффективности проекта необходимо определить ставку дисконтирования, используем для этого кумулятивный метод:

Обычно конкретная величина премии за каждый из видов риска определяется экспертным путем в диапазоне вероятного интервала от 0 до 5%.

Формула расчета ставки дисконтирования кумулятивным методом выглядит следующим образом:

R = Rf + R1 + ... + Rn, (1)

Где R - ставка дисконтирования; Rf - безрисковая ставка дохода; R1 + ... + Rn - рисковые премии по различным факторам риска.

Безрисковая ставка составит - 8%.

При расчете ставки дисконтирования к величине безрисковой ставки дохода добавляются премии за различные виды риска, связанные с конкретным инвестированием (страновой риск, риски, связанные с размером компании, с зависимостью от ключевой фигуры, с товарной/географической диверсификацией, с диверсификацией клиентуры, с финансовой структурой, и т. д.). Обычно конкретная величина премии за каждый из видов риска (за исключением странового) определяется экспертным путем в диапазоне вероятного интервала от 0 до 5%.Определим наиболее существенные риски для частной музыкальной школы.

Размер компании

Данный фактор риска оценивается в пределах 0 - 3 %. Принимаем в размере 2 %, т. к. объект оценки можно позиционировать как средний бизнес областного масштаба.

Финансовая структура

Данный фактор риска оценивается в пределах 0 - 5 %. Данный показатель зависит от коэффициента концентрации собственного капитала и от показателя текущей ликвидности. Принимаем в размере 4 %

Производственная и территориальная диверсификация

Данный фактор риска оценивается в пределах 0 - 3 %. Компания имеет единственное направление деятельности - реализация железнодорожных билетов. Территориальная диверсификация присутствует в пределах Пермской области, что недостаточно для устойчивого ведения бизнеса. Принимаем в размере 2 %

Диверсификация клиентуры. Данный фактор риска оценивается в пределах 0 - 4 %. Риск потери клиентуры характерен для всех компаний. Однако потеря клиента в различной степени отражается на объемах сбыта разных предприятий. Чем меньше зависимость доходов компании от одного или нескольких крупнейших клиентов, тем при прочих равных условиях она стабильнее. Потребителями железнодорожных билетов являются потребители разного возраста, что позволяет оценить данный фактор риска как средний в размере 2 %.

Рентабельность предприятия и прогнозируемость его доходов.

Данный фактор риска оценивается в пределах 0 - 4 %. Рентабельность данного предприятия в первую очередь зависит от ценовой политики. Прогнозируемость и стабильность доходов в данном бизнесе недостаточно высокая, поэтому оцениваем данный фактор в 3 %

Качество управления

Качество управления отражается на всех сферах существования компании, т. е. текущее состояние компании и перспективы ее развития во многом предопределены качеством управления. Зачастую невозможно выявить те отдельные показатели, на которые управление оказало особенно сильное влияние. Поэтому данный фактор риска определяем как среднюю величину факторов, кроме факторов, зависящих от величины компании и прогнозируемости доходов. Величина фактора качества управления составляет 2 %

Прочие собственные риски

Данный фактор риска оценивается в пределах 0 - 5 % и учитывает вероятность влияния на получение прогнозируемых доходов других специфических рисков, присущих оцениваемой компании. Принимая во внимание специфику ведения бизнеса в РК, необходимо предусмотреть в ставке дисконта величину данного фактора на уровне середины диапазона. Принимаем данный показатель 2,5 %.

С учетом безрисковой ставки получаем 25%.

Похожие статьи




Финансовый план - Бизнес-планирование открытия частной музыкальной школы "Скрипичный ключ"

Предыдущая | Следующая