Понятие, сущность и особенности формирования собственного капитала - Управление собственным капиталом организации

В структуре финансовых взаимосвязей народного хозяйства финансы организаций занимают начальное, основополагающее место, поскольку обслуживают основное звено общественного производства, где создаются материальные и нематериальные блага и формируется преобладающая масса финансовых ресурсов страны.

Финансы предприятий - это не только составная, но и специфическая часть финансов. Им присущи, с одной стороны, черты, характеризующие экономическую природу финансов в целом, а с другой - особенности, обусловленные функционированием финансов в разных сферах общественного производства.

Предприятие - это самостоятельный хозяйствующий субъект, сформированный для ведения хозяйственной деятельности, которая осуществляется в целях извлечения прибыли и удовлетворения социальных нужд.

Собственный капитал - это совокупность материальных ценностей и денежных средств, валютных инвестиций и затрат на приобретение прав и привилегий, требуемых для осуществления хозяйственной деятельности организации.

Собственный капитал организации, как юридического лица, отражается стоимостью имущества, принадлежащего этой организации. Чистые активы организации определяются как разность между стоимостью имущества (активным капиталом) и заемным капиталом.

Для любой организации собственниками являются юридические и физические лица, коллектив вкладчиков-пайщиков или корпорация акционеров. Уставной капитал считается одним из главных показателей, позволяющих получить представление о размерах и финансовом состоянии организаций.

Уставной капитал -- это главный первоначальный источник собственных средств организации. Он является источником формирования основного и оборотного капитала, которые в свою очередь направляются на приобретение основных производственных фондов, нематериальных активов, оборотных средств. Собственный капитал подразделяется на постоянную часть -- уставной капитал и переменную, величина которой зависит от финансовых результатов деятельности предприятия[11, c. 96].

Уставной капитал предполагает собою комплекс средств (взносов, вкладов, долей) учредителей (участников) в собственность при образовании организации с целью обеспечения ее деятельности в размерах, определенных учредительными документами, его величина формируется с учетом предполагаемой хозяйственной (производственной) деятельности и фиксируется в момент государственной регистрации организации.

Согласно Гражданскому кодексу РФ уставной капитал, в зависимости от организационно-правовой формы предприятия, может выступать в виде:

    - складочного капитала - в полном товариществе и товариществе на вере; - паевого либо неделимого фонда - в производственном кооперативе (артели); - уставного капитала - в акционерных обществах, обществах с ограниченной и дополнительной ответственностью; - уставного фонда - в унитарных государственных и муниципальных предприятиях.

Уставной капитал должен быть распределен между участниками (учредителями), именно этим он отличается от иных структурных элементов собственного капитала организации. Таким образом, решение общего собрания учредителей об изменениях в уставном капитале обязано сопровождаться указанием о порядке распределения его между участниками.

Уставной капитал один из наиболее стабильных компонентов собственного капитала организации, так как коррекция его величины разрешается в строго определенном порядке, установленном законодательно. Оно может быть сопряжено с переоценкой имущества организации в связи с инфляцией. Увеличение уставного капитала в следствии переоценки может реализовываться по средствам повышения цен на акции, выпущенные ранее, или путем дополнительного выпуска акций на сумму увеличения капитала.

Излишком капитала называют увеличение стоимости от переоценки недвижимости. Из подобных излишков не выплачиваются дивиденды, и они увеличивают общую стоимость капитала.

В состав переменного капитала входят: добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль и специальные фонды. В частности увеличению собственных финансовых ресурсов способствует добавочный капитал, резервный капитал.

Резервные фонды создаются добровольно, и, в отличие, от уставного капитала, который создается в соответствии с требованиями законодательства, формируются только в порядке, предписанном учредительными документами или учетной политикой организации. Организационно-правовая форма собственности роли не играет.

Резервный капитал -- это размер собственности организации, который используется для размещения в нем нераспределенных прибылей, для покрытия убытков, погашения облигаций и выкупа акций организации, а также для иных целей [12, с.218].

Размер резервного капитала составляет не менее 5 % от уставного капитала. Общества с ограниченной ответственностью (ООО), в отличие от акционерных обществ (АО), резервный капитал не формируют.

Средства резервного фонда предусмотрены для покрытия балансового убытка за отчетный год, для погашения облигаций и выкупа акций акционерного общества (АО) при неимении иных средств. Резервный фонд формируется организациями в том числе и на случай прекращения их деятельности для покрытия кредиторской задолженности. Применение резервных средств на другие цели запрещается.

Согласно законодательству определенные организации обязаны формировать резервный фонд. Например, ст. 35 Федерального закона "Об акционерных обществах" от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ предусмотрено формирование в акционерных обществах резервного фонда в размере, предусмотренном уставом общества, но не менее 5 % от его уставного капитала. Размер ежегодных отчислений предусматривается уставом общества, но не может быть менее 5 % от чистой прибыли до достижения размера, установленного уставом общества. Отталкиваясь от этих нормативных требований, многие организации не обязаны создавать резервный фонд, но могут это сделать согласно учредительным документам или учетной политике.

В ходе хозяйственной деятельности у организации может появиться новое имущество или вырасти учетная стоимость уже имеющегося, т. е. возрастают размеры активов. Для учета источников такой собственности или прироста ее стоимости в бухгалтерском учете существует понятие добавочного капитала.

Добавочный капитал - это эмиссионный доход, формируемый в акционерных обществах открытого типа и являющий собой сумму превышения продажной цены акций над номинальной в ходе проведения открытой подписки. Эмиссионный доход, возникший при формировании уставного капитала акционерных обществ, рассматривается не иначе как в качестве добавочного капитала и направлять его на нужды потребления нельзя. Другими словами, добавочный капитал является источником средств организации, образуемым в результате переоценки имущества или продажи акций выше номинальной стоимости [13, с. 284].

У добавочного капитала могут быть следующие источники формирования:

    - эмиссионный доход; - суммы дооценки внеоборотных активов; - курсовые разницы, связанные с формированием уставного капитала; - суммы нераспределенной прибыли, направленные как источники покрытия капитальных вложений; - безвозмездно полученное имущество (кроме относящегося к социальной сфере, которое отражается в составе нераспределенной прибыли); - средства ассигнований из бюджета, использованные на финансирование долгосрочных вложений [14, с. 188].

Доходы организации, причисляемые к добавочному капиталу, увеличивают собственный капитал организации, но не влияют на финансовый результат деятельности организации в отчетном периоде. Пример: организация может получить в собственность дорогостоящую недвижимость безвозмездно, в результате чего ее имущество и капитал существенно вырастут, однако по результатам финансовой деятельности в отчетном периоде организации может понести убыток.

В налоговом учете принимается в расчет наличие доходов, не включаемых в финансовый результат деятельности: при исчислении налогооблагаемой прибыли, доходы, относимые на добавочный капитал, прибавляются к прибыли, подлежащей налогообложению.

Так же в хозяйствующих субъектах возникает еще один вид собственного капитала -- нераспределенная прибыль. Нераспределенной прибылью называется чистая прибыль (или ее часть), не распределенная в виде дивидендов между акционерами (учредителями) и не задействованная на иные нужды. В основном данные средства применяются для накопления имущества хозяйствующего субъекта или увеличения его оборотных средств в виде свободных денежных сумм, которые в любой момент готовы к новому обороту. Нераспределенная прибыль может из года в год повышаться, представляя рост собственного капитала на основе внутреннего накопления.

Большая часть собственного капитала организации накапливается в фондах специального назначения. Данные средства резервируются и отправляются на создание источников финансирования затрат на формирование нового имущества производственного назначения и социальной инфраструктуры, а кроме того на нужды социального развития (кроме капитальных вложений). Основным источником создания фондов специального назначения является остающаяся в распоряжении организации часть прибыли.

Похожие статьи




Понятие, сущность и особенности формирования собственного капитала - Управление собственным капиталом организации

Предыдущая | Следующая