Методика анализа бухгалтерского баланса - Бухгалтерский баланс: технология составления и анализ

Основная цель коммерческой организации (предприятия, фирмы, компании) заключается в достижении наивысшей эффективности в ее финансово-хозяйственной деятельности и в использовании ресурсного потенциала. Эффективность деятельности и использования ресурсов в решающей степени определяет уровень деловой активности и финансовое положение коммерческой организации.

Финансовое состояние организации - это важнейшая характеристика обеспечения финансовой независимости организации в ее текущей, инвестиционной и финансовой деятельности в исследуемый период времени и в перспективе. Анализ финансового состояния состоит в получении объективной оценки результатов финансово-хозяйственной деятельности организации применительно к информационным потребностям пользователей в целях его дальнейшего улучшения и стабилизации на основе методики прогнозирования основных тенденций будущего развития.

Основным источником информации для оценки финансового состояния служит бухгалтерский баланс предприятия. Оценку текущего состояния необходимо начинать с анализа имущественного положения предприятия, которое характеризуется составом и состоянием активов, обязательств и капитала.

Анализ структуры и динамики активов (имущества) и источников их формирования целесообразно проводить с помощью сравнительного аналитического баланса. Он строится путем объединения однородных по своему составу элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах (внеоборотные и оборотные активы, собственный и заемный капитал).

С помощью сравнительного аналитического баланса:

    - оценивают тенденции изменения имущественного и финансового положения организации; - определяют общее увеличение (уменьшение) стоимости имущества и источников его формирования; - выявляют сдвиги в структуре активов и пассивов организации; - устанавливают, за счет каких источников в большей степени осуществляется приток новых средств (собственных и заемных) и в какие активы (внеоборотные или оборотные) эти новые средства в основном вложены.

Все показатели сравнительного баланса можно разделить на три группы:

    - показатели структуры баланса (удельные веса различных статей актива и пассива); - показатели динамики баланса (абсолютные отклонения значений статей баланса на конец периода по сравнению с началом); - показатели динамики структуры баланса (изменения удельных весов статей актива и пассива, сложившихся на конец года, по сравнению с его началом).

При анализе активов следует обратить внимание на некоторые вопросы:

    - как в целом изменилась стоимость имущества организации; - на какие активы (внеоборотные или оборотные) приходится наибольший удельный вес в структуре совокупных активов; - какие изменения произошли в составе внеоборотных активов; - как изменилась структура внеоборотных активов; какова доля основных средств в совокупных активах; - как изменилась величина оборотных активов; какие статьи внесли основной вклад в их формирование; о каких проблемах может свидетельствовать такая структура оборотных активов; - как изменилась стоимость запасов и отдельных их видов; - как изменилась величина дебиторской задолженности; - какое сальдо задолженности имела организация на протяжении анализируемого периода; - как изменилась доля денежных средств в структуре оборотных активов;

При анализе пассивов следует обратить внимание на следующие моменты:

    - какие средства (собственные или заемные) являются основным источником формирования имущества организации; - как изменилась величина собственного капитала; на какие составляющие приходится наибольший удельный вес; - имеются ли у организации непокрытые убытки; произошло ли их увеличение в отчетном году по сравнению с предыдущими периодами; - какие обязательства (долгосрочные или краткосрочные) преобладают в структуре заемного капитала; - какие обязательства преобладают в структуре краткосрочной задолженности; - какие виды кредиторской задолженности имеют наибольший удельный вес в их общей величине; какие из них в анализируемом периоде характеризуются наибольшими темпами роста.

Помимо рассмотренных выше процедур чтения бухгалтерского баланса для получения общей оценки динамики финансового состояния за отчетный период проводится сопоставление темпов роста активов (капитала) организации с темпами роста выручки от продаж и прибыли.

Считается, что организация работала в отчетном периоде эффективно, если

ТрА < TpN < TPP, (1)

Где ТрA - темп роста активов (капитала) организации;

TpN - теми роста выручки от продаж товаров, продукции, работ, услуг;

ТрP - темп роста чистой прибыли организации.

Представленное соотношение называют "золотым правилом" экономики.

В общих чертах признаками "хорошего" баланса являются:

    - валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода; - темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста внеоборотных активов; - собственный капитал организации должен превышать заемный и темпы его роста должны быть выше, чем темпы роста заемного капитала; - темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковые; - доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%; - в балансе должны отсутствовать статьи "Непокрытый убыток".

Один из наиболее важных аспектов анализа финансового положения организации по данным бухгалтерского баланса - оценка ее платежеспособности как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Краткосрочная платежеспособность определяется системой показателей ликвидности, которые отражают способность организации своевременно и в полном объеме выполнить расчеты по краткосрочным кредитам, займам, кредиторской задолженности поставщикам, обязательствам государству, персоналу и т. п.

Платежеспособность и ликвидность бесспорно являются важнейшими взаимосвязанными характеристиками финансового состояния коммерческой организации (предприятия). При этом если под платежеспособностью коммерческой организации понимается ее способность своевременно и в полном объеме рассчитываться по всем своим обязательствам (долгосрочным и краткосрочным), то ликвидность коммерческой организации представляет собой ее способность выполнять краткосрочные обязательства и осуществлять непредвиденные расходы.

Для того чтобы оценить платежеспособность, необходимо проанализировать, какие средства и каким образом могут быть мобилизованы для предстоящих расчетов. В общем случае предприятие платежеспособно, когда его активы превышают внешние обязательства.

Уровень ликвидности баланса определяют сравнением статей активов, сгруппированных по степени ликвидности, и пассивов, сгруппированных по срочности их оплаты (погашения задолженности). Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Активы предприятия в зависимости от степени ликвидности делят на следующие группы:

    - А1 - высоколиквидные активы (денежные средства); - А2 - активы средней скорости реализации (краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность (до 12 мес.)); - А3 - медленно реализуемые активы (запасы, долгосрочная дебиторская задолженность (более 12 мес.), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, прочие оборотные активы); - А4 - трудно реализуемые активы (внеоборотные активы).

Пассивы предприятия в зависимости от сроков их оплаты (погашения) делят на следующие группы:

    - П1 - кредиторская задолженность; - П2 - остальные краткосрочные обязательства;
    - П3 - долгосрочные обязательства; - П4 - собственный капитал.

Сопряженные группы активов и пассивов сравниваются между собой с целью выявления платежных излишков и платежных недостатков по ним и отслеживания изменения структуры составных частей бухгалтерского баланса.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются все четыре неравенства: А1 ? П1; А2 ? П2; A3 ? ПЗ; А4 ? П4. Выполнение первых трех неравенств в данной системе влечет за собой выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Если одно или несколько неравенств системы не выполняются, то ликвидность баланса отличается от абсолютной. Недостаток средств в той или иной более ликвидной группе активов при сложении их итогов (А1 + А2 + A3) может быть компенсирован избытком по другой группе. В реальной же ситуации менее ликвидные активы в целях платежеспособности не могут компенсировать в полной мере недостаток более ликвидных.

Минимально необходимым условием для признания структуры баланса удовлетворительной является соблюдение неравенства А4 ? П4. В противном случае это означает, что организация осуществляет более рискованную финансовую политику, используя на формирование долгосрочных вложений часть обязательств. Снижение финансовых рисков в данной ситуации может быть обеспечено за счет привлечения долгосрочных заемных средств в виде инвестиционных кредитов и займов. Если же такого вида обязательств (П3) у организации нет, то это означает, что часть внеоборотных активов финансируется за счет привлечения краткосрочного заемного капитала, срок возврата которого наступит раньше, чем окупятся внеоборотные активы. Следствием этого может стать стойкая неплатежеспособность, грозящая потерей всего бизнеса при объявлении организации банкротом.

Сопоставление групп активов и обязательств позволяет установить уровень ликвидности по состоянию на отчетную дату, а также спрогнозировать ее на перспективу:

    - текущая ликвидность свидетельствует о наличии у организации избыточной величины ликвидных активов (А1 + А2) для погашения краткосрочных обязательств (П1 + П2) в ближайшее время, т. е. соблюдается неравенство: А1 + А2 > П1 + П2; - перспективная ликвидность прогнозирует платежеспособность организации на более длительный срок, которая будет обеспечена при условии, что поступления денежных средств с учетом имеющихся материально-производственных запасов и долгосрочной дебиторской задолженности превысят все внешние обязательства: А1 + А2 + A3 > П1 + П2 + ПЗ. Оценка ликвидности бухгалтерского баланса производится также посредством расчета коэффициентов ликвидности, отражающих способность компании оплачивать свои ежедневные затраты и выполнять краткосрочные обязательства в полном объеме и в срок (таблица 7).

Таблица 7 - Основные финансовые коэффициенты, характеризующие ликвидность коммерческой организации

Наименование показателя

Формула расчета

Содержание

Нормат. значение

Коэффициент текущей ликвидности

(Оборотные активы - Задолженность учредителей по взносам в уставный капитал) / Краткосрочные обязательства

Показывает обеспеченность краткосрочных обязательств коммерческой организации всеми ее оборотными активами.

> 2

Коэффициент критической ликвидности

(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства

Отражает обеспеченность краткосрочных обязательств коммерческой организации ее денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями, краткосрочной дебиторской задолженностью, запасами, налогом на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и прочими оборотными активами

>0,8 - 1

Коэффициент абсолютной ликвидности

(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства

Характеризует обеспеченность краткосрочных обязательств коммерческой организации ее денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями

>0,2 - 0,3

Общий показатель ликвидности

(А1 +0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3)

Применяется для комплексной оценки ликвидности в целом

>1

Вышеперечисленные коэффициенты раскрывают характер отношения между оборотными активами и краткосрочными обязательствами (текущими пассивами). Все коэффициента ликвидности различаются между собой составом ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств компании. Оценка структуры бухгалтерского баланса организации с точки зрения ее ликвидности позволяет руководству организации понять, насколько организация соответствует ожиданиям кредиторов, потенциальных инвесторов и какие у нее возможности по привлечению финансирования.

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализ финансовой устойчивости организации позволяет сформировать представление о ее истинном финансовом положении и оценить финансовые риски, сопутствующие ее деятельности. Финансовая устойчивость - это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности.

Финансовая устойчивость означает:

    - стабильное превышение доходов над расходами; - свободное маневрирование денежными средствами и эффективное их использование; - бесперебойный процесс производства и продаж товаров, работ, услуг.

На финансовую устойчивость оказывает влияние множество факторов, которые можно разделить на внешние и внутренние (рисунок 1).

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

?0,5

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Заемный капитал / Собственный капитал

Показывает соотношение между привлеченными ресурсами и собственными

?1

II группа - показатели, определяющие обеспеченность собственными оборотными средствами

Коэффициент маневренности собственного капитала

(Собственный капитал - Внеоборотные активы) / собственный капитал

Показывает долю собственных средств в собственном капитале

?0,3

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

(Собственный капитал - Внеоборотные активы) / Оборотные активы

Показывает долю оборотных средств, сформированных за счет собственного капитала

> 0,4- 0,6; min 0,1

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками

(Собственный капитал - Внеоборотные активы) / запасы

Показывает долю запасов, сформированных за счет собственного капитала

? 0,6 - 0,8

2) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СДИ) определяется по формуле:

СДИ = СК-ВнА + ДКЗ (3)

Или

СДИ = СОС + ДКЗ (4)

Где ДКЗ - долгосрочные кредиты и займы.

3) Общая величина основных источников формирования запасов (ОИ):

ОИ = СДИ + ККЗ (5)

Где ККЗ - краткосрочные кредиты и займы.

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования:

    1) Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств:
      (?СОС) = СОС - З (6)

Где СОС - прирост (излишек) собственных оборотных средств;

З - запасы.

    2) Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов:
      (?СДИ) =СДИ - 3 (7)
    3) Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов (? ОИ) ? ОИ = ОИ - 3 (8)

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель (М):

М = (? СОС; ? СДИ; ? ОИ) (9)

С помощью показателей ? СОС, ? СДИ, ? ОИ (обобщенное обозначение М) строится модель следующего вида:

М= 1, если S ? 0;

0, если S < 0 (10)

Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия. На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости (таблица 9).

Таблица 9 - Типы финансовой устойчивости предприятия

Тип финансовой устойчивости

Формула расчета

Трехмерная модель

Источники финансирования запасов

Краткая характеристика финансовой устойчивости

Абсолютная финансовая устойчивость
    ? СОС> 0; ? СДИ > 0; ? ОИ > 0

М = (1, 1, 1)

Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал)

Высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних кредиторов.

Нормальная финансовая устойчивость
    ? СОС < 0; ? сди > 0; ? ОИ > 0

М = (0, 1, 1)

Собственные оборотные средства + Долгосрочные кредиты и займы

Нормальная платежеспособность. Рациональное использование заемных средств. Высокая доходность текущей деятельности.

Неустойчивое финансовое состояние
    ? СОС < 0; ? сди < 0; ? ои > 0

М = (0, 0, 1)

Собственные оборотные средства + Долгосрочные кредиты и займы + Краткосрочные кредиты и займы

Нарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности

Кризисное (критическое) финансовое состояние
    ? СОС < 0; ? сди < 0; ? ои < 0

М=(0, 0, 0)

-

Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства

Одним из направлений оценки финансовой устойчивости является анализ чистых активов организации. Расчет сводится к определению разницы между активами и пассивами (обязательствами), которые определяются следующим образом:

ЧА = (стр.1600 - ЗУ) - (стр.1400 + стр.1500 - стр.1530) (11)

Где ЗУ - задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (в балансе отдельно не выделяется и отражается в составе краткосрочной дебиторской задолженности).

Таким образом, из состава активов организации исключается задолженность и участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, а из состава пассива - доходы будущих периодов.

Показатель чистых активов, известный в западной практике как "net assets" или "net worth", - ключевой показатель деятельности любой коммерческой организации. Чистые активы организации должны быть как минимум положительные. Отрицательные чистые активы - признак несостоятельности организации, говорящий о том, что фирма полностью зависит от кредиторов и не имеет собственных средств.

Чистые активы должны быть не просто положительные, но и превышать уставный капитал организации. Это значит, что в ходе своей деятельности организация не только не растратила первоначально внесенные собственником средства, но и обеспечила их прирост. Чистые активы меньше уставного капитала допустимы только в первый года работы вновь созданных предприятий. В последующие годы, если чистые активы станут меньше уставного капитала, гражданский кодекс и законодательство об акционерных обществах требует снизить уставный капитал до величины чистых активов. Если у организации уставный капитал и так на минимальном уровне, ставится вопрос о дальнейшем ее существовании.

Общее заключение о финансовой устойчивости организации должно базироваться на результатах всестороннего глубокого анализа как положительных, так и отрицательных факторов, самые общие из которых представлены в таблице 10.

Таблица 10 - Основные факторы, влияющие на уровень финансовой устойчивости

Положительные

Отрицательные

Отсутствие просроченной задолженности по денежным обязательствам

Высокие темпы роста отвлечения денежной массы в формирование внеоборотных активов при отсутствии устойчивых источников (собственных или долгосрочных заемных)

Высокая оборачиваемость оборотных активов

Наличие просроченной дебиторской задолженности

Ускорение периода инкассирования дебиторской задолженности

Неблагоприятное соотношение между дебиторской и кредиторской задолженностью

Рост чистого денежного потока по текущей (операционной) деятельности

Низкий уровень собственного капитала

Положительная динамика прибыли от продаж

Низкий уровень платежеспособности, обусловленный снижением доли высоколиквидных оборотных активов

Рост рентабельности продаж

Замедление оборачиваемости оборотных средств

Высокий удельный вес собственных источников средств

Снижение объемов продаж

Достаточность собственного капитала для финансирования внеоборотных активов и менее ликвидной части оборотных активов

Удорожание себестоимости единицы производимой продукции

В целях выявления вероятности банкротства предприятия проводится анализ структуры баланса. Оценка неудовлетворительной структуры баланса проводится на основе трех показателей:

    - коэффициента текущей ликвидности; - коэффициента обеспеченности собственными средствами; - коэффициента утраты (восстановления) платежеспособности (формула 12 соответственно).

Ктл. н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,

Т - отчетный период, мес.,

    2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, 3 - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность.

(12)

Где 6 - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.

Коэффициента восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на нормативный период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Таким образом, использование данных бухгалтерского баланса позволяет решить следующие задачи:

    - проанализировать состав, структуру и динамику активов, собственного капитала и обязательств организации; - дать оценку ликвидности баланса; - провести анализ платежеспособности; - установить степень вероятности банкротства; - рассчитать финансовые коэффициенты и определить уровень финансовой устойчивости организации; - реализовать методику анализа независимости организации в формировании материально-производственных запасов; - выявить факторы снижения финансовой устойчивости и платежеспособности организации; - оценить структуру баланса в целях выявления вероятности банкротства предприятия; - произвести балльную оценку финансового состояния.

Похожие статьи




Методика анализа бухгалтерского баланса - Бухгалтерский баланс: технология составления и анализ

Предыдущая | Следующая