Факторинг - Банковское кредитование

Для осуществления коммерческой деятельности любой компании нужны деньги, и здесь мало кто обходится без заемных средств. Одной из новейших услуг по кредитованию бизнеса является факторинг.

Анализ литературных источников показал, что существуют различные определения факторинга. Автор учебного пособия по данной тематике А. Г. Ивасенко считает, что "факторинг является разновидностью торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента, что связано с переуступкой клиентом - поставщиком факторинговой компании неоплаченных платежных требований за поставленную продукцию, выполненные работы, оказанные услуги и, соответственно, права получения платежа по ним". Аналогичного мнения придерживаются М. Е. Бурова и авторы учебника "Банки и банковское дело", которые отмечают, что клиентом финансового агента выступает поставщик товаров и услуг. [20, c. 131]

Более общие определения факторинга присутствуют в учебном пособии "Организация деятельности коммерческого банка" (под ред. К. Р. Тагирбекова), где он позиционируется как "разновидность торгово-комиссионной операции, направленной на решение проблемы недостатка оборотных средств клиента для осуществления расчетов с его партнерами". Подразумевается, что в качестве клиента финансового агента может выступать как поставщик, так и покупатель товаров и услуг. Согласно положениям Гражданского кодекса РФ (ГК РФ, ч. 2, гл. 43), факторинг - это регулирующий договор финансирования под уступку денежного требования, по которому "одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование". ГК РФ также предусматривает в качестве клиента финансового агента только поставщика.

По мнению А. Г. Ивасенко, в основе факторинга лежит покупка финансовым агентом счетов-фактур поставщика на условиях немедленной оплаты части стоимости поставок и оплаты оставшейся части в определенные сроки независимо от поступления выручки от дебиторов. Сущность факторинга заключается в инкассировании дебиторской задолженности покупателя и, помимо этого, включает предоставление краткосрочного кредита продавцу и освобождение его от кредитных рисков. Ученые полагают, что факторинг как многоцелевая операция связан с краткосрочным кредитованием клиента путем покупки у него долговых обязательств покупателей или поставщиков. Факторинговые операции имеют классификацию в зависимости от условий их проведения. [14, c. 132]

В классическом варианте проведения факторинга предполагается, во-первых, оплата должниками своей задолженности в случае ее уступки финансовому агенту. Однако это возможно только при информированности должника о заключении соответствующего договора между последним и поставщиком. Такой факторинг получил название открытого, или конвенционного. В ситуации, когда уведомление должника по тем или иным причинам не произведено, финансовый агент может предложить своему клиенту конфиденциальное факторинговое обслуживание, или так называемый закрытый факторинг. Однако такой его вид сопряжен с риском неплатежей из-за возможной блокировки расчетного счета поставщика налоговыми органами либо из-за претензий со стороны других кредиторов. Поэтому финансовые агенты наиболее склонны к так называемой "открытости" факторинга. В этом случае не только исключается упомянутый выше риск, но и ускоряется процесс погашения задолженности по авансированию, в результате чего у финансового агента сокращается потребность в дополнительных ресурсах по текущим операциям. Что касается законодательного регулирования факторинга, то п. 1 ст. 830 ч. 2 ГК РФ обязывает должника "произвести платеж финансовому агенту при условии, что он получил от клиента либо от финансового агента письменное уведомление об уступке денежного требования данному финансовому агенту". В ст. 831-833 ГК РФ также прослеживается условие оплаты должником в адрес финансового агента. Значит, конфиденциальный факторинг не предусмотрен российским законодательством, хотя и прямого запрета на него нет. Следовательно, финансирование под уступку прав требования без уведомления должника не противоречит ГК РФ. [12, c. 54]

Во-вторых, исторически сложилось, что риск неплатежа со стороны должника берет на себя финансовый агент. Проведение операции на таких условиях получило название факторинг без права регресса. Для того чтобы снизить степень данного риска, финансовый агент должен тщательно проанализировать обязательства, подлежащие уступке. Однако на практике бывают такие ситуации, когда оценить финансовое состояние должника не представляется возможным, а клиент имеет хорошую репутацию, и качество реализуемой им продукции удовлетворяет требованиям финансового агента. В этом случае последний может профинансировать клиента под уступку дебиторской задолженности при условии регресса. Подобным образом он страхует себя от риска неплатежа со стороны должника. Однако данная форма факторинга выгодна клиентам в противоположной ситуации, то есть когда его партнеры обладают высокой платежеспособностью и клиент может спокойно уступать данную задолженность с условием регресса. Без него цена факторинговой услуги будет ниже. В любом случае наличие права регресса в договоре факторинга связано с возможностью финансового агента принять на себя риск неплатежа со стороны должника, а также с наличием информации, достаточной для оценки его финансового состояния. М. Е. Бурова и А. Г. Ивасенко в указанных работах также выделяют классификацию факторинга, в основе которой лежит условие о так называемом кредитовании поставщика - кредитование в форме предварительной оплаты или оплаты к определенной дате.

Таким образом, сущность факторинга имеет смысл рассматривать с трех точек зрения. Правовая - проявляется в непосредственной уступке денежного требования. Экономическая - имеет разный характер: это и торговля долговыми обязательствами, и место обеспечения. Финансовая сущность заключается в перечислении финансовым агентом своему клиенту части стоимости уступленной задолженности. Правда, в рамках договора факторинга оказывается и ряд дополнительных услуг.

Ивасенко в цитируемой работе отмечает, что факторинг включает инкассирование дебиторской задолженности клиента, кредитование и гарантию от кредитных и валютных рисков. Помимо этого, финансовый агент берет на себя работу по проверке платежеспособности контрагентов своего клиента и ведению бухгалтерского учета в отношении требований. Бурова считает, что факторинг, будучи универсальной системой, включает бухгалтерское, информационное, сбытовое, страховое, кредитное и юридическое обслуживание поставщика. [16, c. 22]

Привлекательность факторинга заключается в том, что он объединяет в себе несколько важных для предприятия услуг: финансирование оборотного капитала, бухгалтерский учет, инкассацию задолженности клиентов предприятия-продавца, возможность перехода риска неплатежа на финансового агента, информационное обеспечение.

Кроме того, преимуществом факторинга является то, что он не требует предоставления залога в традиционном понимании, поэтому доступен широкому кругу малых и средних компаний. Крупное предприятие имеет возможность получить факторинг по ставкам, сравнимым со ставками по кредитам, и без залогов.

Подытоживая изложенное, скажем: факторинговая услуга играет немаловажную роль в рыночной экономике. Она, во-первых, обеспечивает предприятиям и организациям рост объема оборотных средств и ускорение обращения капитала; во-вторых, способствует более быстрому погашению дебиторской и кредиторской задолженностей и, как следствие, росту темпов производства и обращения товаров, работ или услуг; в-третьих, содействует расширению производства; в-четвертых, перераспределяет денежные средства по регионам, если клиентами финансового агента выступают иногородние предприятия.

Таким образом, несмотря на все преимущества, факторинг как форма кредитования бизнеса пока не очень распространен в России. Одной из основных проблем, мешающих развитию факторинга в России, является недостаточное понимание сути факторинговых операций, их возможностей и выгоды. Однако нельзя не отметить, что в последние годы факторинговые операции приобретают все большую популярность. Многие представители малого и среднего бизнеса уже усвоили, что факторинг является эффективным инструментом финансирования, что способствует активному росту компаний.

Похожие статьи




Факторинг - Банковское кредитование

Предыдущая | Следующая