Визначення та класифікація фінансових інструментів - Інструменти фінансового ринку
Практичне застосування методів фінансових обчислень, крім згаданих вище кредитно-депозитних та валютних операцій, пов'язане з різними фінансовими інструментами.
Фінансовий інструмент у загальному визначенні - це відповідним чином оформлений документ, який засвідчує фінансові відносини і може брати участь у фінансових операціях.
Згідно зі статтею 1 Закону України "Про цінні папери та фондовий ринок" фінансові інструменти - цінні папери, строкові контракти (ф'ючерси), інструменти грошового обігу, процентні строкові контракти (форварди), строкові контракти на обмін (на певну дату в майбутньому) в разі залежності ціни від процентної ставки, валютного курсу чи фондового індексу (процентні, курсові чи індексні свопи), опціони, що дають право на купівлю або продаж будь-якого із зазначених фінансових інструментів, у тому числі тих, що передбачають грошову форму оплати (курсові та процентні опціони).
В Україні у цивільному обороті можуть бути такі групи цінних паперів:
- 1) пайові цінні папери - цінні папери, які посвідчують участь їх власника у статутному капіталі (крім інвестиційних сертифікатів та сертифікатів ФОН), надають власнику право на участь в управлінні емітентом (крім сертифікатів ФОН) і отримання частини прибутку, зокрема у вигляді дивідендів, та частини майна у разі ліквідації емітента (крім сертифікатів ФОН). До пайових цінних паперів відносять:
- А) акції; Б) інвестиційні сертифікати; В) сертифікати фондів операцій із нерухомістю (скоро-чено ФОН);
- А) облігації підприємств; Б) державні облігації України; В) облігації місцевих позик; Г) казначейські зобов'язання України;
Г) ощадні (депозитні) сертифікати;
- Д) векселі; 3) іпотечні цінні папери - цінні папери, випуск яких забезпечено іпотечним покриттям (іпотечним пулом) та які посвідчують право власників на отримання від емітента належних їм коштів. До іпотечних цінних паперів відносять:
- А) іпотечні облігації; Б) іпотечні сертифікати; В) заставні;
- А) приватизаційні сертифікати; Б) житлові сертифікати;
Звертаємо увагу, що вищеподане ділення на групи цінних паперів властиве умовам України. Для загального ознайомлення з фінансовими інструментами беремо їх академічний розподіл на основні і похідні.
До основних фінансових інструментів відносять:
- - банківські рахунки (поточні, валютні, депозитні, кореспондентські, позичкові, контокорентні тощо); - акції; - облігації.
Усі інші інструменти відносять до похідних:
- - депозитні сертифікати; - векселі; - своп; - опціон; - ф'ючерсні контракти; - форвардні контракти; - можливі інші похідні, у тому числі й похідні другого порядку (похідні від похідних).
Найважливішими характеристиками фінансових інструментів є їх ціна (для облігацій і акцій - курс), їх прибутковість (поточна і повна), ліквідність.
Операції з фінансовими інструментами відбуваються на фінансовому ринку. Це ринок, на якому продають і купують цінні папери, їх похідні, коштовні метали і коштовності, роблять різні операції з валютою інших країн і своєї країни. Ціна фінансових інструментів формується попитом та пропозицією. При визначенні ціни фінансових інструментів продавці та покупці намагаються врахувати усі види доходів, які може дати той чи інший фінансовий інструмент і, використовуючи теорію вартості грошей у часі, розраховують вартість на визначений у часі певний момент.
Щодо основних фінансових інструментів, а саме: акцій та облігацій, то загалом вони назваються цінними паперами. Перш ніж перейти до більш детального розгляду видів та характеристик цінних паперів, необхідно визначитися з деякими термінами.
Емітент - той, хто випускає (імітує, "народжує") цінний папір, походить від лат. emissio- випуск.
Інвестор - покупець, той, хто купує цінний папір.
Цінні папери - документи встановленої форми з відповідними реквізитами, що посвідчують грошові або інші майнові права, визначають взаємовідносини особи, яка їх розмістила (видала), і власника та передбачають виконання зобов'язань згідно з умовами їх розміщення, а також можливість передачі прав, що випливають із цих документів, іншим особам.
Цінні папери є капіталом, тому що їх власники одержують доходи. Проте капітал цей фіктивний, оскільки цінні папери не мають вартості, хоча продаються та купуються на ринку; їх ціни мають ірраціональний характер. В обіг випускається (імітується) велика кількість різноманітних видів цінних паперів. Їх можна поділити на три види: акції, облігації та похідні від них (вторинні) цінні папери. Широкий діапазон цінних паперів, що імітуються, пояснюється тим, що причини, які спонукають випускати цінні папери і купувати їх, також дуже різноманітні.
Похожие статьи
-
Похідні фінансові інструменти - Розвиток інструментів фінансового ринку
Похідний фінансовий інструмент - інструмент, що передбачає можливість купівлі (продажу) права на придбання (поставку) базисного активу або на отримання...
-
При аналізі інвестиційної діяльності взагалі, та інвестиційних процесів на ринку цінних паперів, особливо, до числа основних термінів необхідно включити...
-
ФІНАНСОВІ ІНСТРУМЕНТИ - Розвиток інструментів фінансового ринку
З одного боку фінансовий ринок як ринок фінансових ресурсів має таку структуру (Рис. 1.1). З іншого боку, в структурі фінансового ринку виділяють: -...
-
Для того, щоб економіка країни функціонувала з постійним ростом та забезпечувала кожний свій сектор необхідними ресурсами потрібно мобілізовувати...
-
Ринок деривативів, Ринок колективних інвестицій - Розвиток інструментів фінансового ринку
Ринок деривативів є доволі молодим сегментом фінансового ринку та представлений ф'ючерсними контрактами, опціонами та опціонними сертифікатами. У 2015...
-
Вступ - Розвиток інструментів фінансового ринку
На сучасному етапі розвитку економіки України все більшого значення набуває наявність ефективно організованого фінансового ринку, здатного забезпечити...
-
Висновки - Розвиток інструментів фінансового ринку
Фінансові інструменти за визначенням є договорами і відповідним чином можуть бути класифіковані. Всі фінансові інструменти поділяються на дві великі...
-
Ринок депозитних сертифікатів - Розвиток інструментів фінансового ринку
Ринок депозитних сертифікатів представлений такими інструментами: ощадними (депозитними) сертифікатами та депозитними сертифікатами НБУ. Станом на...
-
Фондовий ринок у сучасних макроекономічних процесах Протягом 2015 року макроекономічні процеси характеризувалися певною нестабільністю, відповідно...
-
Суб'єкти фінансового ринку та їх класифікація На ринках діють суб'єкти ринку (продавці - посередники - покупці), які беруть участь у торговельних...
-
Первинні фінансові інструменти - Розвиток інструментів фінансового ринку
Фінансовий інструмент макроекономічний ринок Первинні фінансові інструменти - це інструменти, які з певністю передбачають купівлю (продаж) або поставку...
-
Ринок облігацій - Розвиток інструментів фінансового ринку
Важливим сегментом ринку цінних паперів є ринок облігацій, на якому відбувається обіг боргових зобов'язань - облігацій. До інструментів ринку облігацій...
-
Ринок акцій - Розвиток інструментів фінансового ринку
Серед фінансових інструментів майже завжди провідну позицію за обсягами зареєстрованих випусків займали акції Цей ринок посідає важливе місце серед...
-
Сучасний фінансовий ринок є складною структурою з багатьма учасниками, що оперують різноманітними фінансовими інструментами та виконують широкий набір...
-
РЦП як складова фінансового ринку - Інвестиції
Ринок цінних паперів зазвичай розглядають як складову фінансового ринку, який у найширшому сенсі є місцем, де зустрічаються ті, у кого в процесі...
-
Кругообіг фінансових інвестицій - Інвестиції
Фінансові інвестиції -- це вкладення в цінні папери. На відміну від виробничого фінансове інвестування не передбачає обов'язкового створення нових...
-
Поняття і види цінних паперів - Поняття і види цінних паперів
Переважна більшість фінансових інструментів підпадає під поняття цінних паперів. Згідно із Законом України "Про цінні папери і фондову біржу" цінні...
-
Розвиток ринку цінних паперів сьогодні є одним з найактуальніших завдань становлення української економіки. Слід відзначити, що з початку функціонування...
-
Фінансові інвестиції - це вкладення коштів чи інших активів у цінні папери суб'єктів господарської діяльності. Інвестування вільних коштів у цінні папери...
-
Вплив факторів на величину прибутку № з/п Фактори Значення 1 Збільшення обсягів реалізації та ціни Ц (ціна) > max; 2 Зменшення виробничої...
-
Визначення та вимірювання інфляції - Урахування інфляції у фінансових розрахунках
Інфляція (від лат. inflation - здуття) - процес зниження вартості грошей внаслідок переповнення ними каналів обігу (кількісна сума грошей, які...
-
Сутність категорії "фінансові ресурси", їх класифікація В умовах трансформації економіки фінансові ресурси підприємства відіграють вирішальну роль у...
-
Функції фінансового ринку. - Финансовий ринок
Фiнансовi ринки виконують ряд важливих функцiй: 1. 3абезпечують таку взаємодію покупців та продавців фiнан-сових активiв, у результатi якої...
-
Система управління фінансовими результатами є складовою частиною загальної системи управління підприємством. Ефективність любої управлінської системи в...
-
ВСТУП - Довгострокові фінансові інвестиції
Цінні папери, біржа, фондовий ринок -- слова, які непомітно ввійшли в наш обіг. Кожна освічена людина повинна мати уяву про такі, ще кілька років тому...
-
Характеристика цінних паперів 2 порядку - Інвестиції
Цінні папери ( Англ. Securities ) -- документи, які засвідчують зобов'язальні відносини між особою, яка їх видала, та особою, яка є їхнім власником....
-
Підводячи підсумки в даній роботі, можна беззаперечно сказати, що ринок цінних паперів відіграє важливу роль у суспільному відтворенні. Адже основна...
-
Сучасні тенденції розвитку світової фінансової системи мають суперечливі та неоднозначні наслідки для національних економік, і перед Україною стоїть...
-
Важливу роль у застосуванні позикового капіталу в державі відіграють операції з цінними паперами. Кредитно-фінансові інститути здійснюють операції на...
-
Поняття і сутність фінансових інвестицій Більшість підприємств має. в своєму розпорядженні тимчасово не зайняті грошові кошти, крім тих мінімальних...
-
Ключові терміни та поняття: кредитоспроможність, позичальник, кредитор, кредитування, кредитна угода, оцінювання фінансового стану. Рейтингова шкала для...
-
Майже вся теорія по здійсненню фінансового аналізу, яку використовують на практиці в нашій країні, базується на зарубіжних джерелах. Це пояснюється тим,...
-
Сутність фінансового ринку. - Финансовий ринок
Функціонування ринкової економiки грунтується на функцiо-нуваннi різноманітних ринкiв, якi можна згрупувати в два основні класи: ринки виробленої...
-
Ключові терміни та поняття : капітал, власний капітал, позиковий капітал, ефективність використання капіталу, вартість капіталу. Капітал: сутність,...
-
Приватизаційні папери - Поняття і види цінних паперів
Відповідно до Закону України "Про приватизаційні папери" від 6 березня 1992 р. приватизаційні папери -- це особливий вид державних цінних паперів, які...
-
Оцінка ефективності цінних паперів - Інвестиції
Фінансові інвестиції представляють собою довгострокові фінансові вкладення в цінні папери, корпоративні спільні підприємства, що забезпечують гарантовані...
-
Інформаційно правове забезпечення процесу ФОП - Шляхи фінансового оздоровлення підприємства
Процес санації підприємства починається з ідентифікації фінансової кризи та проведення її причинно-наслідкового аналізу. На цьому етапі виявляються...
-
Класифікація суб'єктів інвестиційної діяльності - Інвестиції
Суб'єктами інвестиційної діяльності (інвесторами і учасниками) можуть бути громадяни і юридичні особи України та іноземних держав, а також держави в...
-
За дебетом рахунка 35 "Поточні фінансові інвестиції" відображаються вартість придбаних еквівалентів грошових коштів (субрахунок 351) та інших поточних...
-
Аналіз літературних джерел з обліку фінансових інвестицій Нормативні документи щодо діяльності будівельних організацій, обліку, аналізу і контролю їх...
Визначення та класифікація фінансових інструментів - Інструменти фінансового ринку