Источники и методы привлечения капитала - Источники и методы привлечения капитала на примере МУП "Шумерлинское ПУ "Водоканал"

На данный момент для привлечения капитала предприятие использует как внутренние, так и внешние источники.

К основным источникам внутреннего привлечения капитала относятся:

    - собственные доходы; - средства инвесторов; - вложения в акции и облигации; - вложения в недвижимость.

Основные агенты по привлечению и использованию производственных инвестиций - различные предприятия, компании и фирмы. Данные хозяйственные субъекты наиболее заинтересованы в привлечении промышленного капитала, поддержания, обновления и расширения арсенала основных средств организации.

Прибыль, которую в организации получают от разных видов деятельности, является одним из основных внутренних источников инвестиционного финансирования. Прибыль, которая осталась после уплаты налогов, выплаты дивидендов и рентные платежи можно использовать для вложений в собственное производство. Но такое самофинансирование актуально только для высокорентабельных организаций.

Тем не менее, нельзя использовать всю чистую прибыль для инвестиций. Следует учесть, что часть этих денег используется для образования нескольких фондов: резервного, материального поощрения и фонда затрат на социальные нужды. Помимо этого из этой прибыли необходимо делать выплату дивидендов акционерам.

Один из самых устойчивых внутренних источников инвестирования организации - амортизационные отчисления, которые начисляются в обязательном порядке по установленным нормам на все ее основные средства.

Как правило, организация начисляет амортизацию в виде определенного установленного процента равномерно по годам или в условиях ускоренной амортизации в повышенном проценте.

Другие источники привлечения капитала - паевые и учредительные инвестиционные взносы, денежные и имущественные вложения, акции компании, внесенные учредителями компании. Хотя последние требуют выплаты процентов, они также считаются инвестициями.

С точки зрения финансового планирования и финансовой стратегии к преимуществам внутреннего финансирования организации относится отсутствие дополнительных расходов, связанных с привлечением капитала из внешних источников. А к недостатком данного вида финансирования является не всегда возможное его применение на практике.

Основными внешними источниками привлечения капитала считаются денежные инвестиции, полученные на пять лет, или ипотечный долгосрочный кредит, предоставляемый предприятием с гарантией возврата и с залогом крупной недвижимости. Также таким источником считается венчурный капитал, который дается организациям для инновационных нововведений.

Привлечение капитала также может происходить еще из других вспомогательных источников. Среди них: добровольные благотворительные взносы меценатов, страховые взносы, выручки от продажи имущества должников и спонсорских взносов.

В настоящее время в качестве основных форм привлечение заемного капитала выделяются: выпуск облигаций, банковский кредит и лизинг.

Наиболее классической и известной формой привлечения заемного капитала является кредит. Он представляет собой денежные средства, предоставляемые кредитором заемщику на условиях возвратности, платности и срочности. Банковский кредит может быть предоставлен как на краткосрочный, так и на долгосрочный период, при условии, что заемщик удовлетворяет требованиям кредитоспособности. При этом необходимо учитывать, что в современной российской практике цена кредита очень высока.

С точки зрения финансовой стратегии кредит имеет ряд недостатков:

    - срок кредитования редко превышает 3 года, что является непосильным для предприятий, нацеленных на долгосрочную прибыль; - при данной форме финансирования организация может использовать стандартную схему амортизации, что обязывает выплачивать налог на имущество в течении всего срока использования; - для получения кредита предприятию требуется предоставление залога, зачастую эквивалентного самого кредита.

Тем не менее, кредитная форма финансирования отличается большей

Независимостью в применении полученных денежных средств без каких-либо специальных условий.

Облигационный займ - другая популярная форма заемного финансирования. Он представляет собой форму выпуска облигаций организации на определенных правовых условиях. Практика показывает, что процентная ставка по облигациям значительно ниже, чем по банковскому кредиту. Однако, существуют дополнительные расходы, связанные с эмиссией.

Одна из новых форм привлечения капитала - лизинг, представляющий собой специфическую форму кредитования. Как правило, цена привлечения ниже классического банковского кредита. Такая форма способствует внедрению новейших технологий, расширению производства товаров и услуг.

Лизинг имеет преимущества, которые положительно скажутся на осуществлении стратегических целей организации и финансовом планировании в целом:

    - не требует немедленно начинать платежи. Так, при использовании обычного кредита для покупки имущества организация должна оплачивать более 15% стоимости за счет собственных средств; - позволяет предприятию, не имеющему значительных финансовых средств, начать реализацию крупного проекта.

Стоит отметить, что изменение объемов источников финансирования всегда влияет на финансовую устойчивость организации. Кроме того, структура привлекаемых источников зависит от жизненного цикла предприятия (к примеру, на начальном этапе развития организации могут возникнуть сложности с привлечением заемного капитала).

Потребность предприятия в заемных ресурсах исходит от специфики ее деятельности. Стоит отметить, что для повышения эффективности деятельности организации нужно сформировать определенную финансовую стратегию: обеспечить нужный объем финансовых ресурсов, определить оптимальное соотношение собственных и заемных средств.

Похожие статьи




Источники и методы привлечения капитала - Источники и методы привлечения капитала на примере МУП "Шумерлинское ПУ "Водоканал"

Предыдущая | Следующая