Теоретические основы анализа деловой активности и рентабельности предприятия, Сущность деловой активности и рентабельности предприятия - Деловая активность и рентабельность предприятия

Сущность деловой активности и рентабельности предприятия

Рентабельность деловой экономический

Показатели деловой активности и рентабельности в комплексе отражают финансово-экономическое состояние предприятии, характеризуют эффективность использования ресурсов и результативность хозяйственных операции.

В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте финансового анализа этот термин понимается в более узком смысле - как определение результатов деятельности предприятия путем комплексной оценки эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, которые оказывают непосредственное влияние на финансовый результат деятельности. Деловая активность проявляется в динамичности развития предприятия, достижении поставленных целей, которые отражают натуральные и стоимостные показатели, характеризующие эффективность использования экономического потенциала предприятия и освоения рынков сбыта [1, с. 72].

Деловую активность предприятия можно охарактеризовать с помощью количественных и качественных критериев. К качественным критериям относятся: широта рынков сбыта (внутренних и внешних), репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данной компании с деятельностью родственных по сфере приложения капитала компаний. Такими качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции, наличие продукции, поставляемой на экспорт, репутация организации, устойчивость связей с клиентами. Эти неформализованные показатели необходимо сопоставлять с показателями других предприятий, аналогичных по сфере вложения капитала.

С помощью количественных критериев можно охарактеризовать эффективность использования экономического потенциала предприятия по двум направлениям:

    - степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям и обеспечение заданных темпов их роста; - уровень эффективности использования ресурсов предприятия. Основными показателями деловой активности предприятия являются выручка от реализации продукции (работ, услуг) и прибыль. Рациональным считается положение, когда темпы изменения валовой прибыли выше темпов изменения объемов выручки, а темпы роста выручки выше темпов роста основного капитала.

Главной целью анализа деловой активности предприятии является оценка эффективности управления активами и определение потенциальных возможностей ее повышения. Достижение цели определяется решением таких ключевых задач:

    - анализ динамики основных показателей деятельности предприятия в сравнении с отраслевыми показателями уровня деловой активности; - анализ бизнес-среды предприятия с целью выявления основных факторов влияния на изменение уровней деловой активности субъекта хозяйствования за исследуемый период; - оценка резервов повышения деловой активности и разработка оптимальных мероприятий их использования; - анализ темпов роста основных результативных показателей, выяснение причин их отклонения от идеальной модели зависимостей, которые существуют между ними; - оценка эффективности использования производственных и финансовых ресурсов; - анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия; - анализ технических, и технологических особенностей процесса производства с целью выявления резервов ускорения оборачиваемости; - оценка оборачиваемости оборотных средств; - расчет и анализ прогнозных финансовых показателей деятельности предприятия, а также разработка рекомендаций по устранению факторов, неблагоприятно влияющих на показатели деловой активности.

Исходя из конкретной ситуации, сложившейся на предприятии, некоторые из представленных задач могут быть детализированы и разбиты на подпункты в соответствии с приоритетами, определенными финансовым аналитиком.

Предметом анализа деловой активности является совокупность процессов производства, реализации продукции и действий финансовых менеджеров, направленных на повышение эффективности использования оборотных средств.

При анализе деловой активности предприятия необходимо исходить из

Того, что различные субъекты, имеющие непосредственное отношение к конкретному предприятию, могут по-разному подходить к решению этих вопросов. В частности кредиторов прежде всего интересуют полнота и своевременность получения процентов и основного долга, состояние ликвидности; администрация и персонал заинтересованы в росте уровня оплаты труда, социальных выплат, повышении эффективности хозяйственной деятельности; поставщиков интересуют цена, режим и другие условия поставок, платежеспособность; покупатели заинтересованы в низком уровне цен и высоком качестве продукции, в льготном режиме оплаты товара; налоговые органы интересуют финансовое состояние, уровень менеджмента в части соблюдения налогового законодательства.

Текущая оценка бизнеса определяется тем, какими активами распоряжается компания и каковы объем и срочность погашения обязательств компании. Поэтому в процессе анализа деловой активности предприятия необходимо оценить эффективность осуществления управления активами предприятия. По балансу предприятия можно судить о характере используемых компанией активов. При изучении баланса с учетом специфики компании аналитик может выяснить размер и природу перечисленных в нем активов, рассматривая их относительную долю и делая выводы о том, жизнеспособна ли база активов компании. Большая сумма накопленной амортизации по отношению к имеющемуся недвижимому имуществу, машинам и оборудованию дает основания полагать, что у компании старое оборудование, требующее обновления. Если в балансе появились большие суммы денежных средств, можно предположить, что имеются излишние деньги, которые могли быть использованы с большей пользой. Аналогично значительный скачок в размере денежных средств может означать недостаточность инвестиций и накопление излишних денежных средств. Слишком резкий скачок размеров оборотного капитала будет сигнализировать о проблемах в управлении материальными оборотными средствами или дебиторской задолженностью покупателей перед фирмой. В более широком смысле с помощью всего нескольких аналитических показателей можно сделать общие выводы о тенденциях в использовании ресурсов. Так, показатели оборачиваемости показывают, какой уровень капитала необходим для поддержания сложившегося объема коммерческой деятельности.

Одной из количественных характеристик финансовой политики предприятия является показатель скорости оборота активов предприятия. Чем выше скорость оборота активов, тем эффективнее работает предприятие. Абсолютное или относительное увеличение активов может свидетельствовать не только о расширении производства или действии факторов инфляции, но и о замедлении их оборота, что вызывает увеличение их объема. В зависимости от скорости оборачиваемости для обеспечения нормального осуществления хозяйственной деятельности необходима различная величина отдельных видов активов. Поэтому анализ деловой активности должен быть, прежде всего, сосредоточен на исследовании оборачиваемости и использования активов.

При проведении анализа деловой активности основными источниками информации являются финансовая отчетность и данные бухгалтерского, управленческого учета, технические и технологические характеристики производственного процесса. Большое значение имеет также информация об истории работы предприятия с дебиторами и кредиторами поставщиками сырья и материалов и покупателями готовой продукции.

Если показатели оборачиваемости отражают эффективность использования ресурсов, то рентабельность характеризует результативность деятельности организации.

В оценке деятельности предприятия рентабельность занимает особое место. Все коммерческие организации создаются и развиваются исходя из перспективы устойчивого генерирования прибыли, и предполагается, что предприятие будет рентабельным. Рентабельность характеризует прошлое и текущее состояние организации, необходимость в нем обусловлена зависимостью управленческих решений от текущего состояния деятельности. Устойчивый рост рентабельности служит индикатором правильного стратегического курса развития.

Существуют несколько показателей рентабельности, которые рассчитываются исходя из значений валовой прибыли, прибыли после уплаты процентов по кредиту и чистой прибыли. Так же вычисляется рентабельность заемного, собственного капитала и иных активов. Их применение обусловлено следующими причинами:

    1. Использование комплекса показателей рентабельности дает полную оценку прибыльности хозяйственной деятельности; 2. Позволяет определить с помощью, каких средств предприятие заработало прибыль (заемных, собственных); 3. Помогает выявить эффективность мероприятий проводимых руководством по управлению и развития.

Коэффициент рентабельности по каждому виду продукции и в целом по предприятию должен определяться отношением всей совокупности прибыли к расходам по реализованной продукции. Так как если в расчет принять только чистую прибыль, которая осталась собственнику, или прибыль до уплаты налогов, которая достается государству и собственнику, то оценка прибыльности продукции будет неполной. Более того, рассчитанный таким путем коэффициент рентабельности будет несопоставим по предприятиям и отраслям из-за разной структуры капитала. Предприятие, которое заработало прибыль преимущественно с помощью заемных средств, после выплаты процентов кредиторам будет иметь небольшую прибыль на рубль затрат по сравнению с теми предприятиями, которые заработали такую же прибыль только с помощью собственных средств.

Таким образом, в финансовом анализе в целях оценки эффективности деятельности предприятия используются разнородные показатели рентабельности, различающиеся как целями применения, так и методикой их расчета и интерпретации. Рентабельность выступает как обобщающий показатель эффективности деятельности и позволяет создать целостную картину финансового состояния организации и охарактеризовать его перспективы. При этом изменение всех остальных показателей частного характера рассматривается с позиции их влияния на обобщающий показатель. Тем самым обеспечивается взаимная увязка показателей, с разных сторон, характеризующих эффективность деятельности организации.

Исходя из вышеизложенного материала, финансовая интерпретация деловой активности выражается в показателях оборачиваемости, которая показывает интенсивность использования всей совокупности располагаемых средств организации. Рентабельность выступает относительным показателем прибыльности, все показатели рентабельности являются комплексными и позволяют оценить как финансовое положение предприятия, так и эффективность управления его хозяйственной деятельностью, имеющимися активами и вложенным собственным капиталом, то есть финансовую отдачу от вложенных капиталов.

Похожие статьи




Теоретические основы анализа деловой активности и рентабельности предприятия, Сущность деловой активности и рентабельности предприятия - Деловая активность и рентабельность предприятия

Предыдущая | Следующая