Инвестиционная привлекательность - Инвестиционный климат Костромской области
Инвестиционную привлекательность можно оценивать, применяя разные подходы. Крамин Т. и Леонов В. [39] выделяют три:
- 1) Для первого подхода характерно выделение некоторого ключевого фактора привлекательности. Разные исследователи в качестве такового выделяют различные: "рыночная реакция регионов", "институты общества", "имидж региона", динамика валового регионального продукта и другие. Этому подходу присуща ограниченность анализа и, соответственно, неполнота оценивания. 2) Второй подход - многофакторный,- оценивает финансовое состояние хозяйствующих субъектов. Исследователи рассматривают ряд равноценных (по степени влияния) факторов инвестиционной привлекательности. Такой подход позволяет провести комплексную оценку и сравнить различные субъекты. Основными недостатками данного подхода являются допущение равноценности влияния и корректность набора совокупности факторов. 3) Третий подход рассматривает привлекательность региона комплексно, оценивая различные интегральные показатели по определенным группам факторов: инвестиционный потенциал, инвестиционный риск, надежность инвестиционного климата. Широко известна методика, используемая рейтинговым агентством "Эксперт", по которой составляется рейтинг регионов в соответствии с их инвестиционным потенциалом и риском. Основными критериями, характеризующими инвестиционный потенциал, оправдано являются и относительные и абсолютные показатели. Абсолютные показывают масштабы ресурсной базы, а относительные характеризуют достигнутый уровень ее использования. В связи с существенным разбросом показателей ресурсной базы субъектов РФ и уровнем ее использования при изучении конкретного региона полезно осуществить ранжирование регионов применительно к определенной выборке, - в случае Костромы будем рассматривать граничащие с ней области и Центральный Федеральный округ (ЦФО). Факторами, определяющими благоприятный инвестиционный климат региона, являются:
- - доступные природные ресурсы; - человеческий капитал и то, как он используется; - производственный, инновационный, инфраструктурный и технологический потенциал; - уровень развития законодательной базы и финансовых институтов; - емкость потребительского рынка; - уровень использования и возможности государственного управления.
К основным инвестиционным рискам относятся:
- - экономический; - финансовый; - социальный; - институциональный; - управленческий риски.
Основные плюсы данного подхода: использование широкого набора факторов и совместное оценивание потенциала и риска региона. Но агрегирование и ряд индикативных оценок субъективны (экспертная оценка). Так же нет возможности реально оценить дистанцию между участниками. Использование информации, собираемой и представляемой органами государственной статистики, снижает оперативность рейтингов. Анализируются в основном макроэкономические показатели. Для оперативной оценки созданных региональными властями благоприятных или не благоприятных условий по инициативе Деловой России, Опоры России, Российского Союза промышленников и предпринимателей, Агентства стратегических инициатив с 2014 года составляется Национальный рейтинг, учитывающий 50 показателей, сгруппированных по 4 направлениям. Источниками данных являются как статистические данные, так и опросы: экспертные, специальные и общие в регионах. Пятерка лидеров Национального (пилотного) рейтинга 2014:
Калужская, Ульяновская, Костромская области, Красноярский край, Республика Татарстан. В 2015 году рейтингование проходит по всем регионам Российской Федерации. Будет очень интересно сопоставить результаты рейтинга, составленного РА "Эксперт" и Национального рейтинга.
Исследователи [28] отмечают широкое распространение методики оценки, использующей интегральный показатель надежности инвестиционного климата:
ИК = ?Ki*Li/? Li (1)
Где i=1,2...n;
Ki - показатель (финансовый, экономический либо политический),
0? Ki?10;
Li - вес показателя.
Чем больше ИК, тем благоприятнее климат. Недостаток данной методики заключается в размытости оценки частных показателей.
Интересна так же модель, которая включает как экономическую так и рисковую составляющие:
ИП = ЭО*(1- РВ) (2)
Где ИП - показатель, характеризующий инвестиционную привлекательность территории,
0? ИП?1;
ЭО - экономическая отдача региона, рассчитываемая в долях единицы, которая показывает каково отношение прибыли от инвестиций к вложениям, 0? ЭО?1:
ЭО = (ВРП*(1-Д)*(1-Т)-И)/И (3)
ВРП - валовый региональный продукт,
Д - отношение дефицита бюджета к ВРП,
Т - средняя ставка налогообложения,
И - объем инвестиций,
РВ - рисковая составляющая:
РВ = ?Рi*Ji/? Ji (4)
Pi - показатель риска,
Ji - вес показателя,
I=1,2...m,
M - количество показателей.
В методику включены качественные и количественные показатели. В соответствии с балльной шкалой каждому показателю основываясь на методе приоритетов присваивается вес. Можно менять количество рассматриваемых параметров.
Ранжирование регионов проводится по отношению к среднероссийскому уровню (страновому риску), который методом кумулятивного построения может быть определен, как доходность безрисковых активов (величина ставки рефинансирования ЦБ РФ) + риск-премия (оценка внешними инвесторами присущего стране риска, рассчитываемая на основе кредитного рейтинга Российской Федерации). В зависимости от оценивания риск-премии среднероссийский уровень инвестиционной привлекательности попадает в диапазон от 0.2 до 0.4.
На мой взгляд основным недостатком данной методики является неоднозначность оценки рисков (используются экспертные оценки и набор рассматриваемых рисков произволен) и эклектическое смешение экономических и финансовых показателей.
Все описанные подходы используют методы, которые можно сгруппировать как:
Экономико-математические;
Факторного анализа;
Экспертные.
В свою очередь, к экономико-математическим относятся корреляционный анализ, оптимизационные методы и моделирование. Методы часто (почти всегда) используются совместно и их невозможно четко разграничить. Так, в рамках моделирования, Медведевым А. В. [45] предложена "многокритериальная математическая модель оценки инвестиционной привлекательности региона", в которой инвестиционная привлекательность определяется как "разность инвестиционного потенциала и инвестиционного риска". Риски функционирования системы количественно оцениваются как затраты на предупреждение либо устранение предполагаемого риска. Оценка экспертная (поэтому остается вопрос субъективности и качества экспертизы). Потенциал оценивается как денежный поток выгод. Методом линейного программирования решена статическая версия трехкритериальной модели региона. Автором предложен интересный подход для выбора региона конкретным инвестором с заданными основными критериями привлекательности, но возникает проблема решаемости задачи при увеличении значимых критериев.
Стратегической проблемой для руководителей региона является выбор проектов развития. Как выбрать несколько проектов из многих конкурирующих в рамках бюджета, ресурсов и других технических ограничений в реальном мире и повышающих привлекательность региона как для жителей, так и для инвесторов? Выбор проектов ориентирован на разные, обычно конфликтующие, цели. Различные методы применяются для селекции проектов. Модель выбора может быть представлена динамическим целевым стохастическим математическим программированием [64]. Бразильские авторы [59] предлагают экономико-вероятностную модель выбора и приоритезации проектов, которая учитывает необходимость инвестиций и потенциальные выгоды с возможной вариативностью, при условии стохастического анализа ожидаемых результатов проектов.
Ряд авторов [50] называют метод экспертных оценок самым распространенным на современном этапе и отмечают возможность использования качественной информации, а не только статистических и количественных характеристик как главное преимущество использования именно этого метода.
Различные модификации многофакторного подхода используются и в международной практике. Помимо обобщенных рейтингов (как, например, "Doing Business" по методике всемирного банка) исследуется привлекательность регионов в разрезе отраслей. Исследователи сравнивают регионы как внутри одной страны, так и в различных странах и на разных континентах. Так, ученые из университета Пелопонесса [69] анализируют экономические и другие факторы в 51 греческой префектуре, которые определяют появление на их территориях новых фирм. Привлекательность европейских регионов для расположения мультинациональных фирм в области информационных и коммуникационных технологий за период с 1998 по 2008 годы проанализирована сотрудниками института исследований окружающей среды [71]. На вопрос: "Чем привлекают регионы малый и средний бизнес в креативных индустриях?" пытаются ответить исследователи Европы [80].
В комплексных методах оценки часто не представлены существенные для инвестора факторы, характеризующие отдельные регионы. Поэтому рейтинговый подход удобно использовать на первом этапе анализа. После общего анализа инвестору уже необходима более точная оценка в зависимости от его потребностей и предпочтений. Если ему важен какой-то один определенный аспект, то уместен первый подход, - выделение базового критерия.
Если же оценивать изменение инвестиционной привлекательности с позиции местных властей, то наиболее удобны системно-динамические модели, которые показывают взаимозависимость, взаимовлияние факторов и моделируют последствия тех или иных воздействий на систему.
В настоящее время окружающая среда ассоциируется с быстрым экономическим развитием и внимание к их взаимодействию стало критичным для правительства и населения. Большое количество влияющих факторов и особенно их взаимозависимость оценивается при динамическом поддерживающем развитии городской экономико-ресурсно-окружающей системы. Китайские исследователи [61] скомбинировали системно-динамическую и географико-информационную системы для того, чтобы понять синергический эффект и обратные связи различных влияющих факторов во времени и пространстве. Комбинация методов системной динамики и географико-информационной системы в единую модель городского развития (на примере китайского города) для предотвращения истощения ресурсов и деградации окружающей среды позволяет сравнить различные потенциальные эффекты при четырех типичных сценариях: текущем, ресурсном, технологическом и ориентированном на окружающую среду (путем регулирования параметров модели и изменения значений некоторых переменных). Интегральная оценка результатов позволяет оценить устойчивость системы. В системно-динамической модели рассматриваются управленческие, регуляторные и жизненные факторы динамически изменяющиеся во времени.
Анализ сценариев развития регионов, учитывающих различные важные факторы и обратные связи между ними, позволяет разработать наиболее подходящий вариант развития конкретной территории. Швейцарские ученые [75] в рамках национальной исследовательской программы "Новое городское качество" изучили возможную интеграцию науки и практики при планировании развития региона, взаимодействия человека и окружающей среды в динамической пространственной системе для предотвращения деградации природы при росте города и прилегающих к нему поселений. В регионально-городском контексте использовалась сценарная техника для сравнения альтернатив пространственного развития и планирования действий.
Под руководством сопредседателя Российского общества системной динамики Лычкиной Н. Н. [44] разработана системно-динамическая модель информационно-аналитической поддержки решений для федеральных, региональных и муниципальных органов власти.
В ряде регионов России такие модели уже используются для принятия стратегических решений (Мурманская область).
В рамках данной работы проводится комплексное оценивание инвестиционного климата Костромской области. Дополнительно рассматривается такой фактор, как брендинг территории, рассчитывается экономическая отдача от инвестиций, сравниваются полученные результаты с данными рейтингов.
Похожие статьи
-
Самой популярной и доступной формой представления инвестиционной привлекательности регионов являются рейтинги инвестиционной привлекательности....
-
Инвестиционная активность - Инвестиционный климат Костромской области
Инвестиционная привлекательность зависит от основных показателей финансового, экономического и политического состояния и отражает, с одной стороны,...
-
Введение - Инвестиционный климат Костромской области
Социальное положение граждан страны, национальная безопасность, территориальная целостность государства определяются развитием регионов. Каждый регион...
-
Влияние стратегического партнерства государственных вузов и бизнес-структур на уровень инвестиционной привлекательности региона Морозова И. А. Д-р экон....
-
Заключение - Инвестиционный климат Костромской области
Основное преимущество России - ресурсное богатство. Возможности внутреннего рынка: по численности населения (142 миллиона человек) Россия на девятом...
-
Инструменты управления регионом - Инвестиционный климат Костромской области
Объекты управления местных органов власти, как региона, так и города, можно поделить на две большие группы: 1. Объекты управления функционированием. Сюда...
-
Инвестиционный климат В настоящее время нет единой трактовки понятия инвестиционный климат. Существуют разные подходы к взаимосвязи понятий...
-
Инвестиционный климат и развитие бизнеса в России
Введение Привлечение инвестиций в регион (отрасль) оказывает положительное влияние на экономику страны в целом. В случае их рационального использования...
-
Факторы инвестиционной привлекательности Костромской области Костромская область раскинулась в 360 километрах севернее Москвы. По площади (60 211...
-
Для характеристики состояния инвестиционного климата в регионе можно проанализировать слабые и сильные стороны региона, а также возможности и угрозы...
-
В 2014 году, в декабре, рейтинговое агентство "Эксперт РА" (RAEX) подготовило 19-й ежегодный Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов...
-
Цели и задачи инвестиционной политики рязанской области на период до 2025 года Стратегическая цель инвестиционной политики Рязанской области на период до...
-
Цели и задачи инвестиционной политики области на период до 2025 года Стратегическая цель инвестиционной политики Рязанской области на период до 2025 года...
-
Анализ инвестиционной активности Костромской области. - Инвестиционный климат Костромской области
Если посмотреть на динамику основных статистических показателей Костромской области, то очевидно, что небольшой рост показывают объем инвестиций в...
-
Инвестиционный климат Индии и России
1. Методика, разработанная в Гарвардской школе бизнеса в США, которая дает наиболее полное представление об общей методике анализа экономических и...
-
По итогам 2014 года Рязанская область занимала первое место в ЦФО и лидирующие позиции в России в целом по динамике инвестиций в основной капитал...
-
По итогам 2014 года Рязанская область занимала первое место в ЦФО и лидирующие позиции в России в целом по динамике инвестиций в основной капитал...
-
С конца 2007 года по начало 2012 года руководил Костромской областью Игорь Слюняев (Албин). 13 апреля 2012 года губернатором Костромской области стал...
-
Проектный подход в системе управления регионом - Инвестиционный климат Костромской области
Методы управления проектами доказали свою эффективность во Франции, Канаде, Великобритании, Сингапуре и других странах. В России все шире внедряется...
-
Реализуемые и возможные проекты Портфель инвестиционных проектов Костромской области на конец 2014 года превысил тридцать миллиардов рублей. Реализуется...
-
Индустриальную основу промышленности составляют нефтепереработка, электроэнергетика, производство строительных материалов, пищевых продуктов,...
-
Правительство Рязанской области назначает уполномоченный орган, который:- представляет интересы Рязанской области в правоотношениях с инвесторами,...
-
Социально-экономические показатели региона Рязанская область расположена в центральной части Восточно-Европейской равнины. Площадь территории - 39,6...
-
ВВЕДЕНИЕ - Региональная инвестиционная политика в условиях кризиса (на примере Рязанской области)
Инвестиционная деятельность является одним из главных показателей региональной экономики. С инвестиционной привлекательностью связано не только...
-
ЗАКЛЮЧЕНИЕ - Региональная инвестиционная политика в условиях кризиса (на примере Рязанской области)
Рязанская область - регион с богатой историей и большими перспективами экономического развития. Рязанская область обладает рядом важных конкурентных...
-
Для повышения инвестиционной привлекательности региона и стимулирования инвестиционной активности в Рязанской области региональным Правительством была...
-
Настоящая Стратегия реализуется во взаимосвязи с программами социально-экономического развития России?скои? Федерации и Рязанскои? области....
-
Важнейшим направлением государственной экономической политики нашей страны является создание благоприятного инвестиционного климата для привлечения и...
-
Самооценка - Конкурентная среда в условиях рыночной экономики. Премии в области качества
Самооценка - это всестороннее оценивание, итогом которого является мнение или суждение о результативности и эффективности организации и уровне зрелости...
-
Нормативно-правовое регулирование рязанской области Общими принципами государственной поддержки инвестиционной деятельности в Рязанской области являются:...
-
Область и опыт применения метода "Дельфи" - Метод Дельфи
Область применения метода "Дельфи" достаточно широкая. Его использовали для прогнозирования во многих отраслях экономики и технологии. За последние 30...
-
Принципы оценки можно подразделить на следующие три группы: Принципы, основанные на представлениях владельца имущества; Принципы, обусловленные факторами...
-
Способы измерения теневой экономики Прямые методы оценки теневой экономики Методы оценивания теневой экономики делятся па прямые и косвенные. Прямые...
-
Особое место в классификации методов прогнозирования занимают комбинированные модели, которые объединяют различные методы прогнозирования [6]....
-
Существенно корректирующиеся под воздействием макроэкономических детерминант императивы регионального стратегирования усиливают научный интерес к...
-
Введение - Социально-экономические показатели регионов Российской Федерации
Актуальность исследования Степень развития регионов Российской Федерации является определяющим фактором инвестиционной привлекательности, как для...
-
Особенно широкое применение методы и модели линейного программирования получили при решении задач экономии ресурсов (выбор ресурсосберегающих технологий,...
-
Конкуренция между странами всегда была особенностью Олимпийских игр. Медальный зачет использовался политиками и общественными деятелями для сравнения...
-
Архитектура построения и оценка инновационного потенциала региона
Введение Современное развитие мирового хозяйственного комплекса характеризуется переходом ведущих стран к новому этапу формирования инновационного...
-
Введение - Разработка прогноза для структуры доходов населения Тюменской области
Рыночные преобразования оказывают существенное влияние на зависимость экономической системы от материального благополучия населения, формирующего...
Инвестиционная привлекательность - Инвестиционный климат Костромской области